企業投融資管理的潛在問題及對策

李惟安

在當今世界經濟全球化的大背景下，我國企業的發展面臨著越來越多的機遇和挑戰，其中最重要的就是融資。企業在進行投資的時候往往會遇到資金短缺的問題和籌資的困難；而當企業的融資出現困境的情況時，就會影響到企業的經營活動，甚至導致破產。因此如何解決這些難題，成了一個亟待研究的課題之一。

本文通過對投融資管理的含義、特點以及作用的分析與探討，對當前的投融資管理的現狀及存在的問題提出了相應的建議及對策，希望能為相關的理論提供一些借鑒。企業投融資是指企業通過各種方式向外部投資者募集資金，包括銀行貸款、發行債券和股票等?；I資的目的是擴大生產經營規模，提高經濟效益，從而實現企業的可持續發展。

企業投融資管理的定義

投融資是指企業通過各種渠道向社會公眾籌集資金的行為和過程。從實踐的角度看，投融資的概念有很多，但主要的觀點都屬于一種，即“為了實現特定的目標而采取的手段”。其中最重要的就是對項目風險的控制和對項目的評估。在實際的操作中，由于不同的投資者所持有的金融工具的性質以及其使用的規則存在差異，因此對于項目的評價也就會有所不同。從理論上來說，投融資的管理可以分為三個階段：第一階段根據項目的特點，確定一個合理的資本結構，從而使其能夠達到最佳的效果；第二階段建立起一套完善的財務制度，并將其實施；第三階段按照一定的程序來監督和執行。

企業投融資管理的模式

目前我國企業的投融資模式主要有三種：一是銀行貸款，即企業向金融機構申請借入資金，由商業銀行根據企業的經營狀況和信用水平進行評估并對其財務報表的真實性、抵押品的質量等作出嚴格的審核。二是股權投資，即通過股票或其他證券的方式向非上市的非上市公司的股東籌集資本，并將募集的資金用于企業的發展與擴張，以實現其經濟效益的最大化。三是債權融資，特點是債務期限較長，一般不超過一年，但需要償還本金，且到期后的利息可以作為法定的費用償付。在這三類籌資的方法中，債券融資的優勢在于發行成本較低，并且不會影響到上市公司的股票價格，能夠吸引到大量的投資者。

企業投融資管理的難點

1.投融資管理的法律法規不健全

我國目前關于企業投融資的立法還存在一些缺陷，比如現有《公司法》《證券法》 等相關的規范性文件對企業投資的約束力較小，而且這些規定的效力層次較低，可操作性較差，在實踐中難以發揮作用。

2.缺乏有效的風險控制機制和激勵制度

由于市場環境的不完善，導致了企業的籌資渠道狹窄，籌資的方式單一，資金利用率低，因此很多企業都把目光放在了銀行貸款上，而忽視了其他的融資手段例如發行債券，股權融資等。然而在實際的經營過程中，卻很少考慮到這種行為所帶來的潛在危害，所以說沒有一套完整的體系來制約和監督，也就無法形成一個良好的循環效應，這也是為什么大多數的中小企業選擇債權進行外部的籌措。

企業投融資管理的重要性

1.企業投資決策的正確性

在進行項目選擇時，要充分考慮到項目的風險和回報，對項目的可行性、技術方案等做出合理的判斷和評價，以確保其能夠獲得預期的收益。其次，企業投融資管理的有效實施，可以使企業的資金得到優化配置使其在激烈的市場競爭中處于不敗之地，提高了企業的經濟效益。

2.有利于實現資源的最優整合

通過對各種籌資渠道的分析研究，我們發現由于信息的不對稱以及籌集資金的使用不當，導致了大量的閑置資本，而這些剩余的資本將被浪費，因此如何將這部分閑余的錢投入到更有價值的地方是一個非常重要的問題。

通過對企業投融資管理的分析可以看出，目前我國的企業在投融資方面還存在很多的問題和不足，主要表現在以下幾個地方：1.缺乏有效的風險控制機制。由于市場競爭激烈，企業為了獲得生存發展的機會而不得不進行投資，但同時也會有一些不確定因素的出現影響了決策，導致了企業的財務狀況和經營成果的不穩定性。2.信息披露制度不夠完善。當前社會雖然已經進入了信息化時代，但是對于大多數人來說獲取相關的商業機密、產品質量等基本都是處于被動地位的，而且許多公司的內部管理體系還沒有得到相應的改進與提高，使得大部分的員工都不能及時地了解到自身的優點與缺陷，這就造成了大量的資源浪費。3.籌資渠道狹窄。

企業投融資管理潛在問題的特征

1.企業的融資風險具有不確定性

企業籌資的主要目的是實現其生產經營目標，但由于市場環境的不斷變化，以及企業自身的管理水平的有限性，使得企業的籌資存在很大的不穩定性。因此在實際的操作中，往往會出現一些意想不到的情況和問題，從而使籌集資金的使用效率降低，甚至有可能導致資金的浪費和流失。

2.對投資的認識不足

在我國的經濟發展過程中，很多中小企業的管理者都沒有意識到投融資對于一個公司的重要性，也缺乏對投融資的了解，同時也很少考慮到投融資的成本與收益，這就造成了許多的盲目跟風的行為發生。

3.政府的相關政策法規不夠完善

隨著市場經濟的快速發展，國家有關部門相繼出臺了一系列的法律、行政命令等，以規范和約束人們的日常活動。然而這些規定的頒布實施都是以一定的時間為基礎的且是事后的監督控制，而不是從根源上解決現實的問題并解決問題。

企業投融資管理潛在的因素

第一，企業要有良好的信譽，在投融資過程中，要對企業的經營狀況、財務情況等進行詳細的了解和掌握，并根據這些信息做出相應的決策和投資。同時還要加強對資金的管理與使用，保證企業的現金流的正常運轉。第二，企業要建立完善的風險控制機制，在籌資的時候一定要考慮到籌集資金所帶來的收益以及成本，并且做好相關的預算工作，確保所選擇的籌資方式能夠滿足公司的需求。另外，還應該制定合理的資本結構，以降低融資的綜合費用，提高融資的經濟效益。第三，企業還應重視自身的信用建設，提升自己的信譽，樹立好的形象。此外，還應注重與銀行的關系處理，避免出現不良貸款的可能性。第四，我國市場經濟體制的不斷發展，使得社會公眾對于投融資的認識也越來越高，這也是促進了金融行業的蓬勃發展和進步的重要原因。

加強企業融資促進企業投融資

加強企業融資的主要目的是提高企業的資金利用率，促進企業的發展壯大，所以在進行融資時，要充分地考慮到投融資的風險和成本，盡可能地選擇一些有優勢的項目來為其提供幫助，以達到降低投資的風險和成本的目標。其次，要積極的探索新的籌資渠道拓寬籌集資金的途徑。最后，要不斷的完善我國的金融市場，為企業的投融資產生一個良好的環境氛圍。

完善風險投資和企業投融資機制

完善的風險投資和企業投融資機制是促進企業投融資的有效保障，也是提高企業的綜合競爭力的重要途徑。首先要加強對風險投資的引導和規范建立健全的風險投資和企業投融資的相關法律法規，為資本市場的發展提供良好的環境。其次要完善我國的擔保體系，為投資者的利益保駕護航，使其能夠放心地進行資金的運作。最后，政府應鼓勵金融機構創新，支持創業板、新三板、新三板的設立與運營，并制定相應的配套措施，以保證中小企業的上市融資。同時還要加大對金融人才的培養力度通過各種方式來增強他們的專業知識，從而更好地幫助到企業的實際情況，使之可以在激烈的競爭中脫穎而出。

加強企業金融服務

金融機構應積極開展與投融資業務相關的金融服務，為企業提供更多的增值服務，比如：為企業的項目融資進行擔保、咨詢等。在實際的工作中，可以通過對一些大型的銀行和其他的金融機構建立合作關系，利用其先進的技術和設備，幫助企業提高資金的使用效率，從而降低成本，使其能夠更好地發展壯大。在金融創新的過程中，要注意風險的防范以及控制，要不斷地完善金融體系，使其更加的適應時代的需求和社會的需要。同時，也應該加強與國際的交流溝通，借鑒國外的成功經驗，并結合我國的國情，制定出適合自己的方案。

綜上所述，我國企業的投融資管理存在著許多的問題和不足，這些問題的解決需要政府、銀行、企業自身以及其他相關部門的共同努力。首先要加強對企業的宣傳力度，提高社會公眾對于投融資的認識水平，讓人們意識到投融資的重要作用。其次，要建立健全的法律法規，完善市場機制，使企業的投資行為有法可依，避免一些不法分子鉆漏洞，給那些想不償失的人以可乘之機。再次，要加大對違規違法的懲罰和處罰的力度和范圍，使其在懲治方面更加嚴格，讓企業的利益得到最大保障，從而促進經濟的發展。最后，還要不斷地規范和約束現有的籌資方式，使其在競爭中保持優勢，為中小企業的進一步壯大提供強有力的支持與幫助。

（江西公路開發有限責任公司）

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