企業集團財務公司外匯業務發展現狀與前景分析

徐偉

在企業集團財務公司的發展過程中，拓展外匯業務是財務公司提升專業化服務水平，深化產融結合，適應和支持集團國際化發展的必然要求。依托集團國際化經營戰略，銅陵有色財務公司不斷擴大外匯業務范圍，于2012年獲批即期結售匯業務資格、2013年獲批外幣同業拆借業務資格、2014年獲批跨國公司外匯資金集中運營管理資格、2019獲批跨境資金集中運營業務資格。外匯業務范圍的擴大標志著財務公司逐步具備本外幣的資金管理、利匯率風險管理功能，財務公司金融服務能力有了顯著提升。在外匯業務牌照逐步豐富的過程中，財務公司外匯業務的開展也取得了長足的進步。但隨著外匯業務發展到一定階段，財務公司面臨的發展瓶頸也日益凸顯，成為了財務公司行業發展的共性問題。

面對宏觀經濟形勢轉弱，市場利率下行帶來的沖擊，財務公司業績持續增長的壓力較大。發展國際業務，加大外匯業務的發展力度，成為財務公司突破發展瓶頸的重要路徑。從我國財務公司的發展歷程來看，外匯業務發展主要呈現出以下特征：1.不同財務公司在外匯業務的發展程度上呈現出較大的差異，這主要與不同行業開展外匯業務的具體環境、企業集團的頂層設計與定位等多種因素有關。2.財務公司外匯業務的功能實現受到政策監管、企業集團國際化發展程度等多種因素的制約。3.財務公司發展外匯業務創造的價值有待進一步深入挖掘。

從行業發展視角分析

在同一行業內，財務公司發展外匯業務的時間越早，其牌照越齊全，外匯業務相關的各項功能越完善，開展外匯業務的專業能力越強。尤其是對一部分特殊行業，率先開展外匯業務的財務公司有很大概率成為該行業的領軍者。起步相對較晚的財務公司需要通過各種渠道補充開展各類外匯業務的資格，外匯業務相關服務隊伍的培養與構建不完善，也難以與早期開展外匯業務的財務公司相比。

從外匯業務的價值創造來看

目前財務公司發展外匯業務主要有降本增效、提升盈利能力等作用。首先，在業務壓力持續增加的情況下，合理控制成本、保證經營效益是財務公司的工作重點。通過開展外匯業務，財務公司參與銀行間外匯市場交易，構建跨境資金管理渠道，這對控制企業成本有一定的積極作用。但要發揮外匯業務在交易成本控制方面的效用，財務公司需要借助規模效益，即平臺、業務規模的集中化。否則，其價格談判能力將受到限制。其次，財務公司開展外匯業務大多采用“成本中心”策略，其考核的主要對象是業務規模，而從長遠角度考慮，盈利能力在其中占據重要作用。為了支撐外匯業務的發展，財務公司不得不探索提高盈利能力的可能性，這將對財務公司乃至企業集團的盈利能力產生積極影響。

從限制條件來看

財務公司屬于持牌金融機構的范疇，雖然國家出臺了一系列鼓勵財務公司開展外匯業務的政策，但其業務開展仍然受到監管的嚴格約束，即外匯局、銀保監會等監管機構對財務公司的資格牌照、外匯業務開展情況等進行監管，特別是視同銀行的監管方式。監管機構發布的外匯業務相關政策，會對財務公司開展外匯業務的實際效果產生直接影響，有時可能會成為外匯業務功能發揮受限的直接原因。同時，財務公司屬于企業集團的內部銀行，其業務開展情況與企業集團的國際化發展情況密切相關。在開展外匯業務時，企業集團國際化發展的金融需求是財務公司經營活動的重要依據，不同企業集團的國際化發展程度存在明顯差異，外匯業務的需求也會有所不同。

整體發展趨勢探討

從當前的實際情況來看，隨著經濟全球化的趨勢加深，傳統的財務服務范圍也將隨之出現拓展，從境內到全球的財務格局已經正成為發展主流。當前我國的企業集團已經不再局限于國內金融市場，紛紛開拓國際市場，通過獲取境外金融服務的比較優勢來滿足自身發展需要。為了滿足企業集團的跨境業務需求，財務公司需要進一步發揮出自身作用，或是對企業在跨國經營過程中的財務問題進行直接的管理，以此增強財務管理方面的效率和質量。企業財務管理之中的外匯業務成為財務管理活動的重要關注點。因此，財務公司外匯業務發展需要具備國際視野，探索跨境資金管理管理模式，構建國際金融服務平臺，推動自身國際化發展。從作用和功能的角度來看，企業集團在經營過程中，需要財務公司對集團資金管理方面發揮進一步的作用，需要財務公司從自身國際業務向國際財資服務延伸，以實現集團全球資金管理戰略。例如，在企業集團經營過程中，本外幣賬戶資金管理、各項外匯業務的風險管理等，都需要財務公司進行針對性的制定策略，最終達到目標。另外，在企業集團現代財務管理的需求之下，應用新的財務管理技術，全面提升管理質量和效率是未來工作之中的重要方向。當前的跨境資金管理過程中，財務公司應加強系統建設，運用人工智能、大數據、區塊鏈、CIPS、SWIFT等技術方式，實現涉外業務開展、清算、風險控制、數據報送等全流程信息化、數字化、智能化，為企業集團的業務開展提供了巨大的便利條件和資源優勢。

企業集團財務公司的發展策略

為了充分滿足企業集團的國際化發展需求，財務公司在開展自身業務的過程中，也有必要順應當前的發展趨勢，不斷地進行定位、運營等方面的創新，從而幫助企業集團外匯業務乃至國際業務實現穩定與增長。

1.從定位的角度來看

財務公司無論在任何環境和背景下，對自身專業能力的提升都是最為核心的要求，只有確保專業能力能夠滿足業務發展需求，才能促進自身和服務對象的長遠發展。基于這一基本要求，財務公司外匯業務的拓展，應當針對自身的業務范圍、牌照等進行豐富，并逐步建立起多元化的渠道，對自身的產品和服務進行系統性完善，以幫助集團實現對境內外資金的統籌管理和匯率、利率風險管控。

2.從加大人才建設以提高專業運營能力來看

財務公司要加強對專業化業務團隊的建設和培養，打造一批精通外語、熟悉國際市場運行、具備國際視野的人才隊伍，發揮金融資源優勢和專業優勢，形成財務公司涉外業務深入發展的重要競爭力。

3.從加強風險管控的角度來看

強化自身對外匯風險的管理與處置能力也是當前財務公司發展的重要策略。由于外匯業務在涉及范圍和風險類型方面較為多樣，且與境內資金管理和金融業務開展存在巨大差異，在自身業務開展過程中，財務公司應當對現有的行業規范、境內外監管法律法規條款進行充分明確，以此指導和規范自身業務的開展，最大程度地規避外匯業務開展過程中可能出現的法律風險問題，保障自身運營過程的穩定。財務公司需要從制度建設的角度來實現涉外業務風險的識別和防控，形成事前論證、過程監控及事后評估的工作流程，從而提升財務公司風險防控能力。同時，公司要以有效地激勵約束機制推動形成內部人員善于吸取以往的經驗教訓，不斷地自我提升并培養風險意識，以達到防范風險的目的正向反饋機制。

4.從差異化發展和合作的角度來看

為確保外匯業務高質量發展，財務公司在也需要強化產品及服務的差異化特征。從當前實際情況來看，財務公司可以從職能定位、主體屬性定位等角度進行選擇和差異化發展，增強財務公司的業務特色和亮點，通過自有國際業務走向國際財資服務，打造司庫型財務公司。同時，積極拓展財銀合作，與境內外實力較強的銀行達成全面合作協議，在融資、資金、清算、培訓等多方面開展深度合作，逐步建立起自己的代理行渠道，借助銀行的力量開展涉外匯業務。

目前在該行業之中，各個財務公司的整體發展程度、發展定位和發展策略等均存在著較為顯著的差異，并對財務公司外匯業務的進一步發展產生了較為突出的影響。同時，我國的相關監管約束政策和其所屬集團管理差異，也影響著財務公司外匯業務的發展路徑。在未來的工作之中，財務公司需要對自身的發展形成清晰的定位，通過整合現有資源，提升核心業務水平，并積極探索與創新，來統籌推進外匯業務系統化、全局化、長遠化的發展，實現財務公司在企業集團發展過程中的應有使命。

（安徽省銅陵有色金屬集團財務有限公司）

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