普惠金融視角下南昌市小微企業(yè)融資瓶頸及突破

盧怡錦

【摘 要】小微企業(yè)不僅是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要動力，更是關(guān)乎國計民生的重要經(jīng)濟主體。然而，當(dāng)前小微企業(yè)由于自身規(guī)模較小、資產(chǎn)價值較低、抗風(fēng)險能力較弱等特點，一直處于融資難的困境。黨的十八屆三中全會正式提出發(fā)展普惠金融，體現(xiàn)了黨和國家推動金融服務(wù)公平配置、解決小微企業(yè)融資困難的決心。文章基于普惠金融的時代背景，以南昌市小微企業(yè)為分析對象進行實地調(diào)研，并根據(jù)調(diào)研結(jié)果分析當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)融資渠道單一、融資規(guī)模小、融資困難等融資現(xiàn)狀產(chǎn)生的因素。同時，在普惠金融下針對南昌市融資困境提出相應(yīng)對策和建議：充分發(fā)揮政府政策的扶持、加大金融機構(gòu)的支持、將融資與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合。不僅可以為當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)提供參考，也可以為周圍其他省市小微企業(yè)探索高效率的小微企業(yè)融資服務(wù)提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】普惠金融;小微企業(yè);融資困境;政策扶持

【中圖分類號】F83 【文獻標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）01-0110-04

1 普惠金融的概念及其特征

1.1 普惠金融的概念

普惠金融（Inclusive Finance）概念由聯(lián)合國于2005年在小額信貸活動中提出，隨后得到我國政府的高度重視。2016年1月15日，國務(wù)院印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，普惠金融上升為國家戰(zhàn)略。2018年，李克強總理在《政府工作報告》中指出要支持金融機構(gòu)，拓展普惠金融業(yè)務(wù)，著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題。2020年的《政府工作報告》提出，進一步加大普惠金融的推進力度，鼓勵銀行大幅增加對小微企業(yè)的信用貸。從國家層面界定這個概念，普惠金融指以低成本和易獲得的方式為有金融服務(wù)需求的社會各群體提供適當(dāng)且有效的金融服務(wù)，特別是針對小微企業(yè)及城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體。

實現(xiàn)普惠金融目標(biāo)主要有3個途徑：第一是立足公平。普惠金融是一種為大眾服務(wù)、讓每個人都享有獲得金融服務(wù)機會與利益的理念，這要貫穿于普惠金融的始終。第二是創(chuàng)新。所謂為弱勢群體提供金融服務(wù)，必須創(chuàng)新，包括體制創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、科技創(chuàng)新甚至是整個金融體系的創(chuàng)新，只有這樣才能為傳統(tǒng)或正規(guī)金融機構(gòu)體系以外的廣大中低收入階層及小微企業(yè)提供金融服務(wù)。第三是政策支持。從宏觀角度來說，需要借助一定的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向進行輔助。在政策和法規(guī)實施的過程中，中央銀行、金融監(jiān)管機構(gòu)及相關(guān)政府部門都必須參與[1]。

1.2 普惠金融的特征

根據(jù)政府工作報告要求，普惠金融具有以下3個方面的特征。

1.2.1 公平性

普惠金融即為有金融服務(wù)需求的社會各群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，需要體現(xiàn)公平性。不僅體現(xiàn)在企業(yè)和個人，更要體現(xiàn)在弱勢群體能夠獲得金融服務(wù)的機會，特別是在我國幅員遼闊、人口眾多的國情下，小微企業(yè)融資難、貧困人群較難獲得資金一直是社會關(guān)注的問題。全面的公平性即針對小微企業(yè)、民營企業(yè)等弱勢群體融資困難的問題，為其提供可負(fù)擔(dān)起及便利的金融服務(wù)。

1.2.2 多樣性

普惠金融的多樣性是指服務(wù)提供者應(yīng)包括像傳統(tǒng)的商業(yè)銀行及民間借貸、小額貸款公司等非正式金融機構(gòu)，甚至延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)。在普惠金融概念提出之前，小微企業(yè)融資難主要是因為商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的不公平對待，以及民間借貸、非正式金融機構(gòu)融資產(chǎn)生較高的財務(wù)風(fēng)險。現(xiàn)在可以通過日益豐富的普惠金融機構(gòu)體系，推進大型商業(yè)銀行進行普惠金融組織架構(gòu)創(chuàng)新，地方性政策機構(gòu)進一步深入基層向弱勢群體、小微企業(yè)、農(nóng)戶延伸，非銀行金融機構(gòu)（如保險、擔(dān)保及當(dāng)前熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)）充分發(fā)揮其在普惠金融領(lǐng)域的重要作用。

1.2.3 政策性

從宏觀層面來說，普惠金融強調(diào)必須有適宜的法規(guī)和政策框架，為了更好地實現(xiàn)這個目標(biāo)，政府必須有作為。除了制定有針對性的政策，還需要監(jiān)管金融市場體系，以及在完善金融體系、拓寬融資渠道、金融模式創(chuàng)新等方面提供合理的政策方向。實現(xiàn)普惠金融的最終目標(biāo)，金融提供者的服務(wù)和政府的政策制定與引導(dǎo)缺一不可。

2 南昌市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

為了了解南昌市小微企業(yè)發(fā)展和融資現(xiàn)狀，研究人員針對南昌市各區(qū)具有代表性的數(shù)百家小微企業(yè)進行問卷調(diào)查。調(diào)查問卷共發(fā)放125份，回收有效問卷120份。調(diào)查問卷考察的內(nèi)容主要包括小微企業(yè)是否有融資需求、小微企業(yè)融資難的原因及主要融資渠道3個方面。

2.1 南昌市小微企業(yè)融資需求多

關(guān)于小微企業(yè)的融資需求，本次調(diào)查問卷共設(shè)置了“企業(yè)暫不需要融資”“需要但不急需融資”及“急需融資”3個問題。在接受調(diào)查的120家企業(yè)中，有70家企業(yè)“需要但不急需融資”，占比為58%;有25家企業(yè)“急需融資”，占比為21%。從以上數(shù)據(jù)分析可知，南昌市小微企業(yè)具有較強的融資需求，融資需求情況餅狀圖如圖1所示。

2.2 南昌市小微企業(yè)融資渠道單一

圖2南昌市小微企業(yè)融資渠道的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前南昌市小微企業(yè)融資渠中通過“向銀行借款”的占比為20%，通過“民間融資”方式的占比為37%，通過“小額貸款公司”貸款的達(dá)到24%，通過向“其他企業(yè)借款”達(dá)到14%和“其他”的占比為5%。可以看出，當(dāng)前南昌市小微企業(yè)融資渠道較為單一，仍然集中在傳統(tǒng)的銀行借款和民間借貸的融資方式，像互聯(lián)網(wǎng)金融融資、股權(quán)融資及債券融資方式占比非常少。小微企業(yè)融資仍然依托傳統(tǒng)融資渠道，再加上目前南昌市資本市場、風(fēng)險投資及民間資本發(fā)展程度都較低，使得當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)融資渠道無法得到有效拓寬。

2.3 南昌市小微企業(yè)融資困難成因

南昌市小微企業(yè)融資難問題一直存在，原因主要從銀行、小微企業(yè)自身和政府3個角度進行分析。從銀行角度來看，主要是由于對小微企業(yè)融資的不重視、貸款抵押品要求較高、信貸審批嚴(yán)格等原因。從小微企業(yè)自身角度來看，主要是由于小微企業(yè)自身信用程度較低、抗風(fēng)險能力較差及財務(wù)制度不健全。從政府角度來看，主要是由于政府對普惠金融的扶持力度還不夠、融資環(huán)境不明朗及缺乏完善的信用服務(wù)體系[2]。

圖3顯示南昌市小微企業(yè)融資困難的調(diào)查結(jié)果。當(dāng)前，小微企業(yè)融資難由多個因素造成。關(guān)于銀行方面，包括27%“缺乏銀行愿意接受的抵質(zhì)押資產(chǎn)”，23%“缺乏合格的第三方擔(dān)保”。關(guān)于小微企業(yè)自身的原因，包括23%的“信用評級無法達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)”，涉及貸款成本的是10%由于“貸款成本高”。關(guān)于政府方面，9%是由于“政府支持不夠”，8%是由于現(xiàn)在信用服務(wù)體系不完善。

3 南昌市小微企業(yè)融資難的因素分析

3.1 小微企業(yè)自身不確定因素較多

小微企業(yè)由于自身規(guī)模較小、資產(chǎn)價值較低、抗風(fēng)險能力較弱，在運營方面一般缺乏現(xiàn)代的經(jīng)營管理理念，使得小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展非常不穩(wěn)定。從南昌小微企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研狀況來看，當(dāng)前南昌市小微企業(yè)仍然存在企業(yè)經(jīng)營治理模式不完善、經(jīng)營管理能力較弱、缺乏核心技術(shù)及抗風(fēng)險能力較弱的問題，這都存在較高的破產(chǎn)和倒閉風(fēng)險。南昌市小微企業(yè)自身存在的種種缺陷和不確定因素，使得其在融資過程根本無法與一些大中型企業(yè)一樣提供適當(dāng)?shù)牡盅何铮y行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)在小微企業(yè)放貸方面缺乏一定的積極性。再加上南昌市小微企業(yè)中很大一部分存在信用水平較低、財務(wù)管理不規(guī)范等問題，甚至一些企業(yè)向銀行貸款時提供的賬目為假賬。銀行很難了解到這些企業(yè)真實的經(jīng)營狀況，這樣金融機構(gòu)信貸風(fēng)較高，只能消極對待或者直接拒絕。此外，南昌市部分小微企業(yè)規(guī)模較小、經(jīng)營比較靈活，融資過程的資金缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃，導(dǎo)致資金使用效率低下，小微企業(yè)不僅沒有獲得投資所應(yīng)有的收益，反而陷入“短融長投”的困境。小微企業(yè)到期無法按時償還銀行借款，銀行更不愿意貸款給小微企業(yè)，從而陷入融資困境。

3.2 金融機構(gòu)對小微企業(yè)支持力度不夠

近年來，普惠金融政策的提出，中國人民銀行開始實行降準(zhǔn)降息政策，江西省也出臺一些扶持小微企業(yè)發(fā)展的文件措施，銀行等金融機構(gòu)開始進行金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，業(yè)務(wù)類型傾向于小微企業(yè)，但是整體上服務(wù)目標(biāo)還是大中型企業(yè)。為了滿足小微企業(yè)融資短、小、急、頻等特點，南昌市各大金融機構(gòu)對小微企業(yè)放貸方面做了積極嘗試。比如，中國建設(shè)銀行南昌分行推出的“小微快貸”、九江銀行推出的“真心相貸”等產(chǎn)品，都是為了簡化小微企業(yè)融資審批程序，解決小微企業(yè)融資難問題。但是從整體來看，目前南昌市適合小微企業(yè)的融資產(chǎn)品還比較匱乏，缺乏一套完整的適合小微企業(yè)審核放貸的程序，導(dǎo)致南昌市小微企業(yè)有融資需求的時候求貸無門。除去向銀行等金融機構(gòu)融資，南昌市當(dāng)?shù)匾灿幸恍┬☆~貸款公司、擔(dān)保公司及互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，這些金融機構(gòu)可以為小微企業(yè)融資拓寬渠道。但是南昌市本身資本市場不發(fā)達(dá)，跟沿海地區(qū)發(fā)達(dá)的金融市場相比還處于起步階段，這些金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供的融資非常有限。不僅貸款成本較高、融資機構(gòu)資金規(guī)模小，而且可提供的融資類型較少，運營缺乏規(guī)范性，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的融資需求。

3.3 政府政策扶持不到位

在普惠金融背景下，南昌市目前還沒有形成一套完整的扶持小微企業(yè)融資策略，也沒有專門面向小微企業(yè)融資的政策法規(guī)出臺。雖然近年來南昌市政府開始意識到小微企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的重要性，政府也出臺了一系列支持小微企業(yè)發(fā)展的政策措施，但是縱觀大部分出臺的政策法規(guī)對象都是面向大中型企業(yè)及三農(nóng)企業(yè)，沒有將小微企業(yè)作為一個特殊的扶持目標(biāo)。所以一些優(yōu)惠政策最終很少落到小微企業(yè)身上。南昌市之前充分利用過江西省“一站式”金融綜合服務(wù)平臺深入銀企合作，縮短小微企業(yè)融資鏈條，提高對接效率，但沒有從根本上解決問題。從根本上來說，由于市內(nèi)缺乏專門支持小微企業(yè)發(fā)展的機構(gòu)、政府針對小微企業(yè)融資擔(dān)保體系、信用體系不完善及社會中介服務(wù)不完善，導(dǎo)致小微企業(yè)信用擔(dān)保資金無法得到充分利用，使得融資擔(dān)保期限延長，最后小微企業(yè)的融資問題還是得不到解決。

4 普惠金融下突破小微企業(yè)融資難的對策建議

4.1 充分發(fā)揮政府政策對小微企業(yè)的融資扶持作用

首先，南昌市政府應(yīng)該專門針對小微企業(yè)融資，制定專門的財稅扶持政策。對符合條件的小微企業(yè)給予一定額度的獎勵、適當(dāng)降低其融資擔(dān)保和再擔(dān)保費率，甚至可以加大對小微企業(yè)的財稅政策扶持，通過建立風(fēng)險補償專項基金、補償政策性擔(dān)保貸款損失、減少小微企業(yè)稅負(fù)，以促進對小微企業(yè)融資的信貸支持。其次，政府可以多組織銀企雙方參加產(chǎn)融對接活動，引導(dǎo)當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，充分支持小微企業(yè)融資[3]。可以建立一個專門的信息服務(wù)平臺，金融機構(gòu)可以通過這個平臺了解小微企業(yè)的信息，小微企業(yè)也可以通過該平臺了解金融機構(gòu)的相關(guān)政策，改善小微企業(yè)和銀行之間信息不對稱的困境。最后，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)該推動南昌市小微企業(yè)融資擔(dān)保體系的組建。可以通過重組、增資、整合的方式加快發(fā)展市內(nèi)政府性融資擔(dān)保機構(gòu)，確保每個區(qū)都有一家主業(yè)突出、經(jīng)營規(guī)范合理、實力較強、信譽較好、影響力較大的龍頭機構(gòu)可以為小微企業(yè)提供融資擔(dān)保。同時，需要大力發(fā)展市內(nèi)融資擔(dān)保公司，大力推動南昌市小微企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)建設(shè)，為符合融資條件的小微企業(yè)提供擔(dān)保。

4.2 加大金融機構(gòu)對小微企業(yè)融資的支持

一方面，在政府推動普惠金融政策實施的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該把小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)排在前列，可以建立健全小微企業(yè)授信管理制度，運用信貸工廠、評分卡等方式改造并簡化貸款審批流程，提高審批效率。同時，商業(yè)銀行要以客戶為中心創(chuàng)新金融產(chǎn)品，針對小微企業(yè)自身的實際情況、產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)組織等價值，創(chuàng)新推出適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品[4]。另一方面，除了商業(yè)銀行通過傳統(tǒng)融資渠道為小微企業(yè)提供融資，南昌市應(yīng)該重視和發(fā)展當(dāng)?shù)孛耖g金融機構(gòu)，利用民間金融審批時間少、放款快來滿足南昌市小微企業(yè)的多樣化融資需求。可以推動這些民間金融機構(gòu)與小微企業(yè)建立合作關(guān)系，緩解小微企業(yè)融資難問題。此外，鼓勵具有上市條件的小微企業(yè)進行直接融資，突破間接融資的困境。可以推進小微企業(yè)進行股權(quán)融資，培育市內(nèi)符合標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)在境內(nèi)外上市;也可以鼓勵小微企業(yè)采取債務(wù)融資，積極推動符合債務(wù)融資工具市場發(fā)行條件的小微企業(yè)，在銀行市場進行公開或私募發(fā)債融資，從而拓寬小微企業(yè)融資渠道。

4.3 “互聯(lián)網(wǎng)+金融”助力小微企業(yè)融資

普惠金融強調(diào)的是“普惠性”，指的是小微企業(yè)等弱勢群體也能獲得金融服務(wù)的機會，而依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展與壯大的互聯(lián)網(wǎng)金融就能給小微企業(yè)融資帶來轉(zhuǎn)機。一直以來，小微企業(yè)融資需求體現(xiàn)出短（期限短）、小（額度小）、急（用款急）、頻（頻度高）的特點，而互聯(lián)網(wǎng)具有成本低、效率高、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化的特點，這與小微企業(yè)融資剛好契合[5]。互聯(lián)網(wǎng)金融可以依靠其先進的大數(shù)據(jù)技術(shù)，有效緩解小微企業(yè)融資過程中信息不對稱的問題，降低其融資風(fēng)險。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)平臺已經(jīng)不再局限于財務(wù)表和抵押物等“硬信息”判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況，更重要的是關(guān)注如交易數(shù)據(jù)、信用記錄、貨運數(shù)據(jù)等軟信息，這些信息都是通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)獲得，真實性非常高。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，企業(yè)、銀行、金融機構(gòu)都能充分接觸，相互了解彼此的信用和需求，小微企業(yè)融資成本降低、融資效率提高、融資風(fēng)險下降，這正好能解決當(dāng)前小微企業(yè)融資難的問題。當(dāng)前，南昌市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與沿海深圳、廣州、上海等城市已經(jīng)有很大的差距，因此應(yīng)該借鑒其他省市的做法大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。首先，政府要加大互聯(lián)網(wǎng)金融的政策支持力度、加快完善規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律與政策體系，盡快出臺南昌市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)劃，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)平臺良性發(fā)展。其次，加快培育能為小微企業(yè)提供途徑的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺包括P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺、電商小貸平臺、眾籌融資平臺等。鼓勵小微企業(yè)在初期采用向第三方網(wǎng)絡(luò)平臺或公眾進行眾籌融資的方式，在成熟期可以向網(wǎng)絡(luò)貸款平臺或電商小貸平臺貸款以滿足自身的融資需求。最后，加強互聯(lián)網(wǎng)金融平臺建設(shè)，注意平臺的風(fēng)險控制，對放貸者進行實時監(jiān)控，一旦形成風(fēng)險及時回收貸款。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融若能得到大力發(fā)展，小微企業(yè)自然更傾向于此渠道融資，融資困境能得到很大程度的緩解。

參 考 文 獻

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