英國小微金融支持政策對我國征信業的啟示

劉鵬鵬

近年來，我國加大了對民營經濟的扶持力度，小微金融水平與發達國家的差距持續縮小，黨中央明確要求“十四五”期間要優化民營經濟發展環境，完善促進中小微企業和個體工商戶發展的法律環境和政策體系。后疫情時代，如何緩解中小微企業資金鏈緊張程度、促進民營經濟平穩過渡，是世界各國面臨的共同難題。作為發達國家扶持小微金融的典型代表，英國政府近年來持續完善法律環境，推進產業孵化和技術創新，推出了稅務減免、資金融通和征信支持、開放銀行、金融支付、監管沙箱等方面的系列政策，明顯改善了中小企業的營商環境和生存質量。其中，征信體系建設方面，《中小企業（信用信息）管理條例》（以下簡稱《信用信息條例》）和《中小企業（金融平臺）管理條例》（以下簡稱《金融平臺條例》）兩項金融政策在打破信息孤島、滿足中小企業融資需求等方面取得了切實成效，對我國小微金融政策體系完善和征信行業發展具有重要的借鑒價值。

英國兩項小微金融政策：促進信息共享，完善征信體系

小微企業和個體工商戶在我國全部市場主體中的占比超過90%，民營經濟的穩定和健康程度直接影響著我國經濟社會的發展狀況。長期以來，我國持續優化中小微企業融資服務，國有商業銀行、全國性股份制銀行在其中發揮著“排頭兵”作用，其在中小微企業融資信息占有量方面也存在著明顯的優勢。據銀保監會數據顯示，截至2020年12月末，全國普惠型小微企業貸款余額超過15萬億元，其中六大行約占30%。

這一情況與2015年前后的英國存在相似之處。當時英國中小微企業融資獲取途徑較為集中，80%的中小微企業僅與最大的四家銀行保持業務關系，中小微企業“信息孤島”問題嚴重。在缺少強制性信息共享機制的情況下，商業銀行自愿向征信機構共享客戶信用信息的比例較低，限制了金融行業向中小微企業提供融資服務的意愿和能力，客觀上加重了中小微企業的融資難問題。為進一步促進中小微企業信貸市場的有效競爭及信貸需求的有效對接，英國先后出臺了《信用信息條例》和《金融平臺條例》兩項政策，強制信用信息和拒貸信息共享，促進不同金融機構平等獲得和使用中小微企業信用信息，有效助力了金融機構識別和管理中小微企業信用風險、個性化服務中小微企業的融資需求。

政策一：完善中小微企業信用信息共享體系

2015年，英國政府發布《信用信息條例》，并在此基礎上發起了中小微企業信息共享計劃（Commercial Credit Data Sharing，CCDS，CCDS），該計劃主要涉及指定銀行、指定征信機構、非指定金融機構（其他中小型放貸機構等）三方。

《信用信息條例》規定，英國財政部指定參與中小微企業信用信息共享的銀行和征信機構，并須征求英格蘭銀行及有關監管部門的意見。指定銀行在獲取中小微企業的同意后，向指定征信機構報送企業基本信息、貸款和信用卡信息、結算賬戶等信息（見表1）。征信機構根據規定向各類金融服務機構平等地提供服

務，其他金融機構可以查詢全面的企業信貸和結算賬戶信息，把握企業資金流動性和還款能力，深入了解中小微企業經營狀況。2019年3月信息顯示，目前的四家指定征信機構包括Equifax、Experian、Dun & Bradstreet、Creditsafe Business Solutions。九家指定銀行分別為聯合愛爾蘭銀行（Allied Irish Bank）、愛爾蘭銀行（Bank of Ireland）、巴克萊銀行（Barclays Bank）、克萊德斯戴爾銀行（Clydesdale Bank）、北方銀行（Northern Bank）、匯豐銀行（HSBC）、勞埃德銀行集團（Lloyds Banking Group）、蘇格蘭皇家銀行集團（Royal Bank of Scotland Group）、英國桑坦德銀行（Santander UK），上述銀行集團的某些成員企業不適用本條例。

同時，《信用信息條例》加強了對中小微企業作為信息主體的權利保障，要求中小微企業信息采集、處理、共享等需要以“同意”為基礎，征信機構需要保護中小微企業的知情權、同意權、修改權、異議權、訴訟權等權利，向中小微企業提供信息查詢和異議處理渠道，保護標準等同于個人信息主體。關于信息使用目的，《信用信息條例》要求，共享的中小微企業信用信息僅限于在貸前、貸中、貸后的信用風險評估、債務管理、反欺詐、身份識別或反洗錢等場景中使用，不允許用于營銷目的。

政策二：打造中小微企業融資需求對接平臺

《金融平臺條例》規定九家指定銀行須定期將其拒貸的中小微企業信息推送給Alternative Business Funding、Funding Options、Funding Xchange三家指定融資平臺，該計劃主要涉及指定銀行、指定融資平臺、非指定金融機構三方主體。《金融平臺條例》要求指定銀行按照及時性、完整性、準確性的要求，在獲得企業同意的次一工作日將企業基本信息和融資需求信息等拒貸相關信息報送指定融資平臺。同時，金融機構與平臺簽署接入協議后，融資平臺向其開放不含信貸主體標識信息的融資需求信息。獲得同意后，非指定金融機構可以申請平臺提供某項融資需求的具體企業信息，平臺收到申請后將在獲得企業同意的次一工作日向非指定金融機構提供信貸申請主體的基本信息（見表2）。

同時，根據《金融平臺條例》要求融資平臺不得向有融資需求的中小微企業收取費用。如申請融資的中小微企業已無融資需求（包括需求已滿足）或者提出融資申請已達30天，平臺須刪除有關申請信息。為落實監管審查要求，平臺需將去標識的融資申請信息和查詢信息保存5年，并向財政部提供統計數據。

我國小微金融新變化及征信服務新需求

作為一個世界性、長期性的難題，小微金融是各國政府執政為民的重要出發點和落腳點之一。新冠疫情進一步沖擊包含我國在內的世界各國中小微企業的生產經營，使因信貸金額小、頻率高、風險大而落地難的小微金融面臨更大挑戰。一方面，疫情加速了行業洗牌，增加了企業生產成本和融資需求，倒逼中小微企業數字化轉型;另一方面，商業銀行不敢貸、不愿貸、不會貸等現象仍存在，迫切需要有效的反欺詐和信用評估工具賦能金融機構，打通普惠小微信貸服務的“最后一公里”。

中小微企業數字化轉型對風控數據的有效性提出新要求

數據顯示，2020年疫情最為嚴重的2～4月，企業月均注銷數量達12.62萬戶，疫情對全地域、全行業、全環節的中小微企業進行了無差別打擊。后疫情時代，中小微企業數據化轉型加快，加速探索無接觸、線上化的業務新模式，國際貨幣基金組織數據顯示，目前我國擁有世界最大的線上融資市場，占全球線上融資交易量的62.5%。這一方面豐富了可用于信用評估的數據要素，另一方面也對金融機構和征信機構篩選和挖掘有效數據、加強數據安全和信息保護等能力提出了挑戰。

中小微企業多為“輕資產”，普遍缺乏土地、房產、票據等擔保品，也較難成為大企業供應鏈上的一環，其最主要的融資方式是信用貸款。同時，中小微企業普遍缺少資產負債表、損益表和現金流量表，財務管理能力、經營數據準確性和業務經營連續性有待提高，本質上以個人經營為主，因此，金融機構對中小微企業的融資風控主要是取決于對企業主動還款意愿和還款能力的評估。

此外，大部分中小微企業和企業主屬于“薄信用”客群，截至2019年末，中國人民銀行征信中心企業征信系統共納入1571.3萬戶小微企業，約占小微企業總數的40%。因此，部分金融機構嘗試使用支付、交易、消費、社交、網絡習慣、公共事業、司法、工商、環保、稅務等替代數據評估中小微企業及企業主的信用狀況（見圖1）。

實踐中，各類替代數據在預測還款能力和還款意愿的準確性及穩定性等方面差異較大，甚至可能侵犯信息主體的隱私權益。例如，社交、網絡習慣等替代數據的采集可能存在合規和隱私保護風險。又如，公共事業信息，如電力數據，一般適用于評估大型制造業企業的經營狀況，在評估中小微企業信用狀況的有效性等方面不足，實踐中甚至出現與中小微企業信用負相關的現象。

近期，監管部門對于征信行業及替代數據的監管力度逐漸增強。2020年末，中國人民銀行強調指出，利用替代數據為金融和經濟活動提供信用管理服務，在本質上屬于征信活動，在積極開發替代數據應用場景，切實服務好中小微企業融資的同時，要時刻拉緊信息安全這根“弦”。因此，在中小微企業數字化轉型加速的背景下，金融機構更需要從信息的信用性質、覆蓋度、集中度、合規性等方面充分評估替代數據源，在海量數據中優先將信用相關性強、采集成本低的替代數據源（如支付流水等）納入中小微企業和企業主信用評估風控體系。

后疫情時代金融機構對精準化征信服務產生新需要

2020年，疫情等多種因素疊加，導致信托貸款、供應商貨款等債務逾期甚至違約風險增多，直接或間接造成我國商業銀行不良貸款和不良率有所上升，金融風險增加。銀保監會數據顯示，2020年，銀行業共處置不良資產3.02萬億元;截至2020年末，銀行業不良貸款余額為3.5萬億元，較年初增加2816億元。央行數據顯示，2020年銀行貸款核銷金額達1.22萬億元，同比增長15%，創近年新高。后疫情時代，金融機構面臨更大的風控壓力，對征信服務的精準性和定制化產生了更大要求。

調研顯示，存在融資需求但沒有銀行信貸歷史的中小微企業，主要通過與家人、朋友、關聯方等的民間借貸、小額貸款公司、網絡借貸等融資渠道獲得資金支持，融資成本相對較高，不利于企業可持續發展。這種現象，既與金融機構對扶持政策的宣傳有待進一步加強有關，也與金融機構獲知企業融資需求的途徑有待進一步豐富有關。此外，由于仍然缺少低成本、快捷高效的中小微企業信用狀況評估手段，金融機構也面臨較嚴重的“不會貸”問題。

因此，我國小微金融的可持續發展仍需監管部門加強政策創新和科技賦能，加大政策宣傳力度，促進銀企精準對接，為金融機構提供個性化、多元化、高效化的風險防控手段，切實服務實體經濟的“毛細血管”。

我國征信體系建設及小微金融征信服務新進展

小微企業融資難、融資貴問題之所以較難在短時間內解決，重要的原因之一是信息不對稱帶來的小微企業及企業主、農戶等信用長尾人群的征信難問題。為打破機構間、行業間的數據孤島，我國持續完善征信體系建設，尤其是改革開放后，自1992年深圳試點貸款證制度，我國現代征信體系以“征信為民”的理念為指導，經過探索起步、推動完善以及發展提高三個發展階段，2010年金融信用信息基礎數據庫正式對外提供服務，2013年《征信業管理條例》正式出臺，征信業步入有法可依的階段。截至2020年末，中國人民銀行征信中心共收錄超過11億自然人，6092萬戶企業及其他組織的信用信息。

近年來，為貫徹落實習近平總書記關于加快建立覆蓋全社會的征信系統的指示，中國人民銀行加快構建“政府+市場”雙輪驅動的征信發展模式，形成“全國+地方”雙重發展戰略布局。企業征信方面，截至2020年末，全國共有131家企業征信機構在人民銀行分支行完成備案。個人征信方面，在2015年推出8家個人征信試點機構后，百行征信于2018年5月在深圳注冊成立，目前是國內唯一擁有個人征信和企業征信雙業務資質的市場化征信機構，截至2020年末，個人征信系統收錄個人信息主體超1.63億人。在助力小微金融、普惠金融發展方面，百行征信陸續接入工商、司法、稅票、電力及專利等數據，研發推出數據共享類、風險識別類、經營分析類、解決方案類等四大類企業征信產品和服務。2020年末，在中國人民銀行的指導下，百行征信“白戶”征信服務平臺正式上線測試，平臺充分利用征信數據資源，深入挖掘替代類數據價值，為機構提供身份核驗、反欺詐、信用評估及貸后管理等覆蓋“白戶”信貸全生命周期的征信服務。

同時，征信行業規范發展的監管方向也逐漸明確。2020年12月，中國人民銀行批準樸道征信有限公司個人征信業務許可，進一步增加征信有效供給，推進我國征信業市場化發展。2021年1月，中國人民銀行發布《征信業務管理辦法（征求意見稿）》，將為金融經濟活動提供服務、用于判斷個人和企業信用狀況的各類信息界定為信用信息，包括債務、財產、支付、消費、生產經營、履行法定義務等，以“信用信息服務、信用服務、信用評分、信用評級、信用修復”等名義對外提供征信功能服務也將納入征信監管。信用信息內涵和范圍的進一步明確，將有助于進一步凈化信用信息服務行業，促進征信機構在充分發揮信貸數據價值的基礎上，采集信用相關性、集中度和覆蓋面均較高的替代信息，豐富多元化、個性化、定制化的征信服務供給，幫助金融機構識別、預警、防范“白戶”信用風險，幫助“白戶”有效解決合理信貸需求，探索解決小微企業金融服務難題，促進征信全覆蓋戰略目標的實現。

對我國完善征信系統、精準服務小微金融的啟示

疫情影響使得我國中小微企業在大變局中加速轉型，數字經濟進一步提速，也對政策支持的精準性和有效性提出更多要求。2020年末，中國人民銀行表示要通過新技術實現金融部門、政府部門和相關企業部門這三個領域有關征信信息的互聯互通和共享。后疫情時代，為有效落實黨中央“六穩”“六保”的要求，積極構建國內大循環和國內國際雙循環，促進金融服務精準支持中小微企業、實體經濟，一方面要發揮我國的體制機制優勢，充分發揮國有商業銀行、全國性股份制銀行的帶頭作用;另一方面要借鑒英國經驗，探索創新小微金融支持政策，健全中小微企業和企業主信用信息共享機制，打通貨幣政策傳導的“最后一公里”，讓金融活水精準滴灌實體經濟。

完善中小微金融征信體系建設

英國作為成熟的市場經濟國家，在完善征信體系扶持小微企業方面的政策力度非常大。《信用信息條例》具有兩個亮點：一是建立強制共享中小微企業信用信息共享機制，指定銀行需在征信機構提出信息報送請求的30日內向其報送近6個月內有業務往來的全部中小微企業客戶的信用信息并按月更新，非指定金融機構則需要在初次獲得征信機構提供的中小微企業信息之日起12個月內報送其全部中小微企業客戶的信用信息，此舉實現了各類金融機構間的信息互惠，有效緩解小微信貸市場“信息孤島”現象。二是要求報送中小微企業結算賬戶信息，對于缺少傳統信用記錄的中小微企業而言，該類信息是評估信用風險的重要數據源之一，能夠助力金融機構了解借款企業每月平均收支情況，全面把握企業經營規模和經營行為，綜合評估中小微企業的還款能力和意愿。

為進一步提高征信體系對中小微企業的覆蓋程度和信貸市場競爭力，我國可以借鑒英國政策經驗，制定相關政策完善中小微企業信用信息共享機制，指定國有商業銀行、全國性股份制銀行向征信機構共享中小微企業及企業主的基本信息、信貸信息、賬戶結算信息等。征信機構將上述信息與自有數據庫相結合，完善企業和個人信用報告，向各類金融機構提供征信產品和服務，促進其他金融機構報送中小微企業和企業主信息，從而提高信貸市場信息共享水平，滿足市場對中小微企業的精準畫像需求，緩解中小微企業等“薄信用”客群融資貴、融資難問題。同時，應當鼓勵和引導中小微企業通過“自征信”向征信機構報送和共享能證明其自身信用狀況的信息，充分發揮信用信息的價值。此外，隨著《征信業務管理辦法》的正式出臺，監管部門及征信機構可以進一步考慮依托中小微金融信用信息共享機制，充分發揮支付、財產、生產經營等信息的信用價值（見圖2）。

此間，征信機構和各類金融機構均需按照《征信業管理條例》等政策法規的有關要求，在獲得中小微企業明確同意后進行信息的共享和使用，保障中小微企業的知情權、異議權、更正權等權利，在信息采集、整理、保存、加工和使用的每個環節均注重和加強中小微企業和小微企業主的信息權益保護。

促進中小微企業融資需求對接

目前，為貫徹落實金融支持穩企業保就業的決策部署，北京、四川、江蘇、廣東等省市的政府部門和市場機構積極搭建地方性小微企業融資對接平臺，推進融資需求和供給的信息對接。例如，在中國人民銀行成都分行的指導下，四川省“天府信用通”平臺已初步實現了區域性數據匯集、融資產品對接、征信產品開發、信用體系建設等功能，開發了金融支持穩企業保就業培育輔導模塊。

為進一步優化中小微企業融資服務對接閉環，可以借鑒英國《金融平臺條例》的模式，探索構建全國性的中小微企業及企業主被拒貸信息共享平臺。我國可以指定國有商業銀行、全國性股份制銀行，按照“輕采集、廣覆蓋”的思路向征信機構報送中小微企業及企業主的基本信息和信貸申請（拒貸）信息，征信機構按照接入、申請、共享、報送的流程與各類金融機構共享中小微企業信息，幫助中小微企業提升“首貸率”，降低綜合融資成本。在具體實施過程中，應充分調研，設計合理機制調動金融機構拒貸信息共享意愿，豐富市場上服務于小微金融的信貸產品供給;同時，持續完善平臺功能，探索推出被拒申請客戶推介、信用報告查詢、整體信用評價的一體化解決方案，建立獲客、貸前、貸中、貸后全流程服務體系，充分解決中小微企業等信用“白戶”與信貸機構之間的信息不對稱問題，規范和促進新金融、小微金融、普惠金融的可持續發展（見圖3）。

（作者系百行征信有限公司副總裁）

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