商業(yè)公司O2O轉型企業(yè)財務風險管理研究

王南雁

摘? 要：隨著近年來線上銷售體量的增大，不斷蠶食傳統(tǒng)零售企業(yè)銷售份額，針對當前多元經(jīng)濟主體背景下，傳統(tǒng)零售業(yè)迎合市場發(fā)展不斷向O2O方向轉型，打通線上銷售，擴大客群輻射面，搶抓市場銷售份額，促進利潤率的提升。企業(yè)在生產運營各環(huán)節(jié)存在一定的財務風險，因此，商業(yè)公司應在運營過程中，提高對財務風險的把控，制定風險預警機制，有效控制財務風險，確保企業(yè)轉型順利推進，促進企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的實現(xiàn)。本文以商業(yè)公司O2O轉型為案例研究，針對當前企業(yè)存在的財務風險進行分析，從企業(yè)籌資、投資、營運三個維度提出財務風險解決措施，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

關鍵詞：財務風險;企業(yè)管理;O2O轉型引言

互聯(lián)網(wǎng)的普及給人們生活帶來顛覆性的改變，給傳統(tǒng)實體商業(yè)造成了較大影響。我國零售業(yè)銷售穩(wěn)步攀升，主要是互聯(lián)網(wǎng)電商零售帶動領域增長。隨著年輕化客群崛起，互聯(lián)網(wǎng)零售是當前80后、90后主流消費群，在電子商務的引領下，我國線上交易額出現(xiàn)大幅增長，O2O商業(yè)模式實現(xiàn)了線上、線下相結合，給實體商業(yè)銷售增長搭建了平臺，為消費者提供便利，人們足不出戶，通過APP就可以實現(xiàn)購物需求，給傳統(tǒng)商業(yè)帶來了新的利潤增長空間。1 O2O轉型商業(yè)企業(yè)宏觀環(huán)境及財務風險分析

1.1經(jīng)濟環(huán)境

我國市場購買力受人均收入影響，商業(yè)公司所在商業(yè)圈消費能力直接影響商業(yè)公司業(yè)績水平隨著國際貿易形式嚴峻，我國出口發(fā)展不樂觀，借助互聯(lián)網(wǎng)拉動內銷是當前社會經(jīng)濟背景下的唯一選擇，O2O給實體商業(yè)帶來轉型挑戰(zhàn)的同時，也帶來一定發(fā)展機遇。我國人口基數(shù)大，隨著城市化進程加快，社會消費品需求缺口加大，為百貨業(yè)態(tài)發(fā)展提供了機遇，雖然目前實體百貨業(yè)態(tài)銷售呈現(xiàn)下滑勢態(tài)，但我國整體經(jīng)濟進入新階段，倒逼傳統(tǒng)商業(yè)公司轉型，探尋新的經(jīng)濟增長點。

1.2社會環(huán)境

社會環(huán)境包括國家整體經(jīng)濟形勢、政策導向、人均收入、物價、就業(yè)形勢等，商業(yè)公司發(fā)展對社會環(huán)境極為敏感，社會環(huán)境對商業(yè)公司未來消費形勢具有直接影響。消費者信心指數(shù)是對當前社會經(jīng)濟形勢的態(tài)度，如果消費者信心指數(shù)高，對商業(yè)公司發(fā)展具有促進作用，零售業(yè)應借助O2O模式向三四線城市拓展，也是O2O轉型的新經(jīng)濟增長點。

1.3技術環(huán)境

互聯(lián)網(wǎng)零售為傳統(tǒng)商業(yè)公司帶來發(fā)展新模式，隨著近年來電商崛起，淘寶、天貓、快手等，顛覆了傳統(tǒng)消費形式，為零售商業(yè)公司帶來轉型新契機。大數(shù)據(jù)技術的拓展和延伸，可以智能記錄消費者瀏覽和購買信息，為商業(yè)公司未來產品調整提供決策信息，借助電商平臺，可以掌握消費者習慣，增強與消費者的粘性，便于擴大市場銷售份額。供應鏈技術的發(fā)展，電子數(shù)據(jù)交換技術不斷創(chuàng)新研發(fā)，企業(yè)生產、出庫、銷售實現(xiàn)全面監(jiān)控，促進傳統(tǒng)商業(yè)公司加速轉型。

1.4政策環(huán)境

我國商務部近年來針對零售領域頒布了相應的政策，扶持實體產業(yè)發(fā)展，加速改變傳統(tǒng)零售經(jīng)營方式，推進城鄉(xiāng)協(xié)調發(fā)展，鼓勵百貨、超市自主經(jīng)營比重，發(fā)揮商業(yè)公司網(wǎng)點分布優(yōu)勢，提高員工專業(yè)能力，擴大品牌代理范圍，提高企業(yè)獲利能力。

2商業(yè)公司O2O轉型財務風險管理措施2.1籌資風險控制措施

負債結構對規(guī)避財務風險具有重要作用。O2O轉型期間應對商業(yè)公司負債結構進行分析，避免流動負債占比過大，影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。首先應解決長期負債和短期負債比重，企業(yè)應將部分短期負債調整為長期負債，緩解企業(yè)當前經(jīng)濟壓力。企業(yè)應與銀行保持密切溝通，建立良好合作關系，爭取獲得長期借款。企業(yè)對供應商的資金占用應控制在合理范圍內，避免發(fā)生財務風險。

商業(yè)公司內源融資主要是在盈利狀態(tài)下增加一定的留存收益。外源融資應根據(jù)市場發(fā)展，金融機構放寬政策，實現(xiàn)多元化的融資方式。企業(yè)還可以借助金融工具發(fā)行可轉換債券，債券、股權可以分散轉型后風險。目前，線上銷售份額不斷加大，實體店主營業(yè)務利潤下降，影響企業(yè)籌資能力，投資者缺乏信心，因此，應確保利潤增長前提下，實現(xiàn)多元化融資。

償債風險包括短期償債風險和長期償債風險。商業(yè)公司在O2O轉型期間，應側重對短期償債風險控制，流動資產中存貨占比較大，開通線上銷售渠道，應增加庫存儲備，促進存貨周轉率的提升。長期償債風險控制方面應對即將到期的還本付息的債券合理分配內部資金，按期支付本息，避免影響企業(yè)信譽，O2O轉型期避免對企業(yè)公信力帶來影響，增強商業(yè)公司持續(xù)盈利能力。

2.2投資風險控制措施

商業(yè)公司應借助互聯(lián)網(wǎng)技術，推出線上購物APP和微信公眾服務號、快手直播平臺等全渠道項目，商業(yè)公司應在O2O轉型過程中預估投資收益，并且在線上投資活動中，應分析企業(yè)當前所處內、外部環(huán)境，對可行性進行深入分析，向成熟的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)學習，避免企業(yè)涉入投資風險。

商業(yè)公司打造線上營銷，相比傳統(tǒng)銷售模式擴大了投資規(guī)模，在固定的流動資本前提下，短期投資不會給企業(yè)帶來收益。因此，在商業(yè)公司O2O轉型期間應理性投資。線下店鋪的擴張應保持理性，受到互聯(lián)網(wǎng)影響，實體商業(yè)營業(yè)收入銳減，應減少對實體商場的擴建投資。

商業(yè)公司在O2O轉型期間，為了擴大利潤空間，發(fā)揮零售優(yōu)勢，實現(xiàn)自營品牌經(jīng)營模式。線下實體商業(yè)一般以聯(lián)營為主，嚴重制約了企業(yè)轉型。因此，O2O轉型中，應改變傳統(tǒng)聯(lián)營聯(lián)銷模式，擴大自營品牌占比，提高商業(yè)公司自主權，與源頭品牌建立直接合作關系，或者自產自銷模式，實現(xiàn)經(jīng)濟轉型期的新的利潤增長點。

為了推動商業(yè)公司O2O轉型效率，應與業(yè)內互聯(lián)網(wǎng)零售企業(yè)合作。借鑒蘇寧易購例子，引進母嬰品牌好孩子，好孩子品牌客戶成功引流至線上，為其他品牌銷售帶來增長點。因此，商業(yè)公司應在線上商場引進大眾認可品牌，并在轉型期利用優(yōu)惠券形式吸引客戶，提高線上客流量，打造全渠道營銷，提高顧客的忠誠度。

商業(yè)公司在不能及時采取有效措施規(guī)避財務風險時，可以將財務風險進行轉移，降低風險帶來的損失。首先，商業(yè)公司可以建立經(jīng)濟聯(lián)合體，在轉型期應與成熟的電商平臺合作共擔風險，實現(xiàn)風險共擔、利潤共享機制。其次，投保的方式，將風險轉嫁給保險公司。最后，與投資公司合作。商業(yè)公司應咨詢投資機構，讓投資機構幫助企業(yè)經(jīng)營決策，轉移投資風險。2.3營運風險控制措施

商業(yè)公司合作模式一般以聯(lián)營聯(lián)銷為主，雖然轉嫁了風險，但日常運營過度依賴供應商，采購環(huán)節(jié)成本控制難度較大。企業(yè)應借助線上、線下聯(lián)動機制，促進資金鏈的有效運轉，與供應商保持互利共贏。商業(yè)公司應與供應商保持友好合作的態(tài)度，借助線上平臺幫助供應商擴大品牌宣傳，打通線上、線下全渠道運營模式。

隨著商業(yè)公司轉型后線上業(yè)務鏈的增加，為了提升企業(yè)存貨管理，滿足企業(yè)當前線上擴張速度，應建立物流平臺，提高存貨周轉率。例如，京東商城開展了京東物流，贏得了消費者口碑的同時，為企業(yè)創(chuàng)造了巨大利潤空間。商業(yè)企業(yè)應借助大數(shù)據(jù)技術，根據(jù)線上消費記錄合理跟進庫存，滿足銷售的同時避免貨物堆積過多，提高企業(yè)存貨周轉率，擴大企業(yè)利潤空間。

（3）建立企業(yè)信用機制

商業(yè)公司在O2O轉型期間，為了避免出現(xiàn)該財務風險，應建立健全應收賬款催收機制，針對信用較差企業(yè)應列入“黑名單”，并通知商業(yè)公司各子公司避免與其發(fā)生合作，提前做好還賬準備。

（4）研發(fā)專屬支付機制

商業(yè)公司銷售后，一般由平臺方占用了該筆款項，如果金額巨大，對企業(yè)資金周轉造成影響，還會影響企業(yè)資金收益率，一旦平臺運營出現(xiàn)問題，O2O轉型期還會存在支付風險。因此，商業(yè)公司應根據(jù)自身運營實際推出相應的支付軟件，借鑒微信支付、花唄等，初期利用優(yōu)惠活動實現(xiàn)引流，引導消費者適應這種支付習慣，最終提高消費者粘性，達到盈利目的，企業(yè)可以規(guī)避支付風險，為企業(yè)帶來經(jīng)濟收益，促進O2O戰(zhàn)略轉型的實現(xiàn)。

3結束語

針對商業(yè)公司O2O轉型期特點進行分析，根據(jù)商業(yè)公司經(jīng)營特點全面分析企業(yè)當前存在的財務風險，并根據(jù)當前存在的潛在風險，制定可行性的風險控制措施。商業(yè)公司財務風險包括籌資、投資及營運風險。企業(yè)應對潛在的風險進行估計，建立風險預警機制，針對O2O轉型時期，提高企業(yè)市場適應力，增強企業(yè)風險識別和風險控制能力，促進線上、線下持續(xù)獲利能力。

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