我國金融科技監管面臨的挑戰和應對策略分析

[摘 要]文章主要針對金融科技監管展開研究，闡述了金融科技監管的功能，通過闡述其監管挑戰，重點提出了幾點應對措施，主要包括解決信息不對稱問題、提高算法的可信度、應用適宜合理的監管方式等，進一步強化金融科技監管效力，不斷提高系統性金融風險的防范水平，確保監管效用的充分發揮。

[關鍵詞]金融科技;監管;挑戰;應對措施

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.05.037

在經濟社會不斷發展的強力推動下，金融創新和風險監管變得越來越重要。現階段，諸多新型技術在金融領域得到了廣泛應用，如人工智能、大數據等，有效預防信息不對稱現象的出現，確保金融效率的穩步提升，給予金融普惠性一定的保證，同時也使金融風險傳導方式出現了改變，嚴重影響了金融監管。一般來說，現金貸和校園貸等現象比較突出，再加上第三方支付挪用備用金等問題的影響，對經濟金融和社會秩序產生了很大的威脅。要想順應金融供給側結構性改革發展趨勢，在金融科技監管中，應加強長效機制的構建，加大監管力度，同時要不斷創新，對金融創新和金融風險防控的關系予以協調和統一。

1 金融科技監管的功能分析

1.1 有利于提高金融機構合規管理水平

協同發展監管科技和合規科技，通過應用新技術，可以為金融機構業務線上化提供幫助，這與傳統基于物理網點的方式具有一定的差異性，金融活動的發生具有明顯的實時性特點。監管對金融機構的檢查，其變化也比較大，結合常規的報表數據檢查，監管部門將檢查范圍拓展到非現場檢查和業務過程檢查等。金融機構通過人工智能等技術的應用[1]，有助于提高風險識別效率，尤其在投資者身份識別方面。首先，為信息集合和金融監管協同創造條件，而且對行業相關標準的完善也具有明顯的推動作用。其次，監管科技與行業參與之間的關系是密不可分的，加強信息技術開發測試平臺的應用，對行業工作成果予以共享，將公共信息技術服務進行提供，為行業機構信息化建設提供動力。

1.2 有利于促進金融監管模式變革

借助區塊鏈技術的應用，極容易使金融產品的發行和交易等制度出現變化，區塊鏈的分布式存儲特點顯著，而且信息不能隨便更改。以資本市場為例，在傳統證券發行中，涉及的環節較多，諸多中介機構在支持發行人方面扮演著重要角色，監管部門的審核任務變得越來越重[2]。而借助區塊鏈技術，可以給予發行人以往經營活動的真實性一定的保障，確保發行人信息的可信度得以維護，將投資信用風險保持在合理范圍內，作為重要的技術方式之一，為股票注冊制發行提供依據，提高投資者對于科創企業早期投資的參與積極性，確保股權融資活動水平的持續推進。

2 金融科技監管面臨的挑戰

2.1 監管信息滯后

在金融監管方面，技術的輔助和支持非常重要。對于傳統金融行業來說，監管者在監管提交數據方面，主要借助銀行等金融機構來進行。但是科技驅動的金融服務，在交易效率等相關的金融消費節點數量較多，是傳統金融模式所不可比擬的。基于此，在新形勢下，監管者和被監管者之間出現了嚴重的信息不對稱現象，監管法律的時效性不足，從而極容易造成系統性危機的出現。

對于監管者來說，其構建主要得益于特定科技相關的數據，而這些數據對于監管者的決定起到了莫大的作用，尤其在決定監管對象和監管時機等方面。但是基于創新視角，金融市場變幻莫測，一定程度上加劇了監管者監測和回應風險的難度。一些金融科技公司的行為并不在監管范圍之內，而且支撐其運作的算法過程具有較高的復雜性，理解難度性較高。對于監管者來說，面對信息不足的情況，很難確保決策的準確無誤。

2.2 算法的可信度難以保證

金融與通過實體之間資產轉移有著密切的聯系，以此來推動附加價值的產生。所以交易主體之間應具備較高的信任度，一旦沒有對金融機構給予良好的信任，不利于其充分發揮出金融市場功能[3]。對于金融科技企業來說，對于網絡和算法模型過于重視，以此來提供金融服務，所以應嚴格監督和管理金融科技創新的算法，基于算法的系統，確保良好的信任程度。

區塊鏈技術的應用，密切聯系到交易主體信任系統，但是在信任內部，不確定性特點不容忽視，雖然算法運行比較良好，但是區塊鏈系統主要由人進行設計和使用，即使采用代碼進行表達，但是摻雜著較多的主觀因素。攻擊和操縱行為極容易影響到區塊鏈。

2.3 風險監測管理難度較大

對于金融科技來說，其關鍵就在于信息技術，其業務模式中蘊藏的信息系統具有較高的關聯性和復雜性，在復雜化信息結構的影響下，對風險的準確識別造成了嚴重的影響。同時，諸多新型技術為金融科技提供了強大的扶持，如大數據和人工智能等，已經成為金融服務范式、風險管控模式的重要影響因素。由于金融科技體系的虛擬化和網絡化等特點顯著[4]，相應的監管能力和技術資源等，明確提出了對監管體系的要求。金融科技突破時間和空間的限制，廣泛應用于不同領域之中，促進金融業務多元化的順利實施。在去中心化和金融脫媒的影響下，即使科技企業的內控管理水平較低，想進入金融行業也并非難事。同時，諸多交易活動一旦不在中央銀行清算體系的范圍之內，極容易造成交易風險敞口的增加。

除此之外，在金融科技的跨界監管合作安排方面，其滯后性現象突出，與跨界展業步伐并不一致，這在監管和消費者保護方面得到了充分體現。

3 金融科技監管挑戰的應對措施

3.1 解決信息不對稱問題

對于監管者來說，應加強監管路徑的合理應用，如監管沙箱和加速器等，確保金融科技創新行為的順利獲取，并為獲取商業模式信息提供便利，形成對風險和激勵機制的高度理解，并且在技術手段的幫助下，將監管作用充分發揮出來。在區塊鏈技術不斷發展過程中，涌現出較多的金融業態[5]，如智能合約和電子貨幣等，其中，人為的監管并不適用，實現傳統人為監管模式應迅速轉變為自動化監管模式。加強自動化記錄追蹤的應用，確保與復雜化的監管需求相符。

結合人工智能，加強監管系統的構建，可以將對被監管者的監管自動化水平提升上來，防止在激勵力度缺失的情況下監管力度的薄弱化。區塊鏈技術通過在監管中的應用，借助區塊鏈系統的應用[6]，有助于將監管有效性提升上來。區塊鏈有助于提高數據的透明度，確保監管者可以對監管對象的信息進行高度了解，免去監管對象報告的限制，最大程度地發揮出監管效力。此外，如果共享賬簿具有高度的實時性和透明性，可以使監管者第一時間予以識別，并迅速作出回應，防止結果出現惡化趨勢。

3.2 提高算法的可信度

面對龐大和多樣的數據集，人工智能和機器學習具有較高的應用價值。監管者和合規管理者很難對復雜化的模型予以正確理解。借助自動化決策系統的應用，極容易出現錯誤現象，而且結果的公平性和公正性難以保證，所以必須要保證自動化系統具有較高的可信度和可控性。但是約束自動化運行體系的信任機制，與技術的發展步伐并不一致。雖然披露系統的源代碼有助于將自動化程序的透明度提升上來，但是僅僅作為自動化程序的環節之一[7]。非專家很難對計算機系統的源代碼實現正確理解，即使理解程度較高，檢查源代碼并沒有對預測計算機程序的運行進行系統化分析。換言之，即使開放源代碼具有可行性優勢，但是全部開放仍然難以實現，尤其在消費者數據保護這一方面。

與強制披露體系的設計代碼進行對比，自動化體系的算法約束具有較高的可信度，可以將人們對體系的信任度提升上來。去中心化技術的支付體系，在構建內嵌型的金融監管中發揮著重要作用，具體來說，借助設置計算機程序，確保良好的治理效果。基于此，監管者具有法律法規、與技術專家合作等角色，在去中心化技術中，積極融合法律法規，確保全網較高的認可度和支持度，從而借助代碼有力執行法律法規。

3.3 應用適宜合理的監管方式

現階段，系統性風險隱患不容忽視，對相關因素進行分析，主要是因為資產管理業務擴張的有序性缺失造成。金融科技產品具有復雜化的鏈條和業態，要加強包容式監管導向的構建，加強功能監管和行為監管的落實。

具體做到以下兩點：首先，基于產品的表面形態，應對業務實質予以明確化，集中整合資金來源和中間環節，不斷提高業務性質的甄別效率[8]，從業務功能和法律屬性出發，將監管規則予以明確和執行，加強穿透式監管手段的應用，將監管提升到全新的高度和層次，基于全流程視角，有效識別出業務風險，防止混業型金融創新潛在隱患的出現。其次，要對傳統監管思路進行創新，集中整合功能監管和行為監管，針對相同業務，應加強統一化監管標準的制定，避免監管職能沖突現象的出現，彌補監管方面存在的薄弱點和空白點，順應混業經營趨勢，不斷提高金融風險的防控水平，實現全方位、多角度領域的監管金融體系目標。

4 結語

總之，與大型金融機構進行對比，對于金融科技企業來說，受到經濟波動的影響，一定程度上限制企業規模和商業模式，所以應加強功能監管理念的滲透，加強技術契機的應用，確保監管路徑的多元化和全面化，有效避免系統性風險的出現。

參考文獻：

[1]王蕊，李宗航.金融科技助推我國互聯網金融監管模式轉型研究[J].西華大學學報（哲學社會科學版），2020，39（3）：68-77.

[2]李明賢，李琦斕.金融科技推動下的普惠金融商業模式創新研究[J].農村金融研究，2020（4）：10-15.

[3]溫長慶.中國金融控股公司的風險透視與監管應對——兼論中國金融監管的主框架[J].金融論壇，2020，25（5）：33-45，80.

[4]尹優平.堅持金融為民 注重科技賦能 推動數字時代金融消費者教育縱深發展[J].金融會計，2020（4）：52-56.

[5]程雪軍，吳敏，馬楠.互聯網消費金融資產證券化的發展反思與監管建議[J].消費經濟，2020，36（2）：10-19.

[6]中國人民銀行黨校37期專題研究班第四課題組.基于金融風險防范的監管科技發展思考[J].國際金融，2020（3）：46-50.

[7]范逸男，任曉聰.互聯網金融監管體系改革進路研究——基于創新協同角度[J].西南金融，2020（3）：35-41.

[8]程雪軍.互聯網消費金融：科技應用、問題與監管對策[J].當代經濟管理，2020（6）：1-17.

[作者簡介]陳健（1964—），男，廣東廣州人，本科，講師，廣東外語外貿大學金融學院，研究領域：資本市場、金融監管。