促進南京自貿區跨境人民幣業務創新發展的思考

摘? 要： 按照差別化改革試點任務要求，經過不斷探索創新，南京自貿區跨境人民幣試點業務初見成效。針對跨境人民幣業務結算量偏低、業務推動力度不夠和對地方政府與自貿區企業對跨境人民幣政策出現新的訴求回應不及時等問題，從增加對自貿區金融資源供給、加大跨境人民幣新政學訓力度、加快跨境人民幣產品創新和擴大人民幣跨境使用等方面提出建議，以進一步推動南京自貿區跨境人民幣業務創新發展。

關鍵詞：[HTK]南京自貿區? 跨境人民幣業務? 創新發展

一、研究背景

設立自由貿易試驗區（以下簡稱自貿區），是黨中央、國務院新時代全面深化改革和擴大開放的戰略舉措。自2013年9月中國（上海）自貿區成立以來，我國自貿區經過六批次“1+3+7+1+6+3”的戰略部署，設立21個自貿區資料來源：中國政府網站2013-2020年公開信息整理，形成了海陸沿邊統籌、東西南北中兼顧、由點及面的雁陣型全方位開放新格局。

2019年8月26日，國務院印發《中國（江蘇）自貿區總體方案》，江蘇自貿區南京片區（簡稱南京自貿區）正式落戶國家級新區南京江北新區。南京自貿區如何立足其功能定位，積極開展跨境人民幣創新試點業務，不斷開創南京自貿區金融發展的新格局，成為一個十分緊急而重要的課題。

跨境人民幣政策創新是近幾年人民銀行在自貿區制度創新探索的重要試點內容，積極推動自貿區內人民幣的跨境使用，大力推進人民幣國際化，對于提升人民幣在全球貨幣競爭格局中的地位，具有十分重要而深遠的戰略意義。本文從促進創新政策落地到位、推出自貿區特色產品和服務、加大對自貿區企業信貸支持力度等方面闡述南京自貿區跨境人民幣業務創新發展取得的成效;同時，指出跨境人民幣業務結算量偏低、業務推動力度不夠和對地方政府與自貿區企業對跨境人民幣政策出現新的訴求回應不及時等問題，從增加對自貿區金融資源供給、加大跨境人民幣新政學訓力度、加快跨境人民幣產品創新和擴大人民幣跨境使用等方面提出建議，以進一步推動跨境人民幣業務創新發展。

二、南京自貿區跨境人民幣業務創新發展的現狀和存在的問題

在江蘇自貿區總體方案和南京自貿區跨境人民幣政策發布后，商業銀行不斷深化自貿區金融開放創新，強化對自貿區實體經濟的金融支持，在自貿區實現人民幣資本項目收入使用、跨境人民幣金融服務綜合方案試點業務先行先試，助力南京自貿區跨境人民幣業務創新發展。

（一）南京自貿區跨境人民幣業務政策試點

作為自貿區創新發展的重要內容，南京自貿區跨境人民幣業務創新發展主要按照中央和江蘇省差別化改革試點任務要求，開展跨境人民幣業務政策試點。

1因地制宜制定南京版跨境人民幣政策。根據《關于金融支持江蘇自貿區建設指導意見》和《關于進一步推動江蘇自貿區跨境人民幣工作的通知》要求，結合南京實際，出臺《關于金融支持江蘇自貿區南京片區建設的指導意見》，制定南京自貿區跨境人民幣政策措施。

一是加強跨境人民幣綜合服務。探索開展跨境人民幣業務創新和債券、股權融資支持工具試點。鼓勵金融機構為企業及個人提供全方位跨境人民幣業務綜合金融服務，降低匯兌風險、節約交易成本。

二是不斷提升跨境融資服務便利化水平。以推動資本項目可兌換和人民幣國際化為目標，在人民幣跨境使用、資本流動、外匯管理、支付結算等方面推進“放管服”改革。推進國家級境外投資服務中心建設，不斷創新產品和服務，為境外發債、境外上市募集資金回流、對外分紅、跨境增資并購等跨境資金融通提供各類便利化金融服務。

三是積極服務企業“走出去”。積極開展跨境信用擔保融資，鼓勵銀行業金融機構加強與出口信用保險、信用再擔保等機構的合作，積極創新中小微服務貿易企業融資擔保機制。

四是強化國際貿易服務。充分發揮金融機構貿易投資產品豐富、服務體系健全、國際服務網絡覆蓋廣泛的優勢，為自貿區建設開放合作高地提供服務支撐。鼓勵金融機構通過“單一窗口”為企業提供“一攬子”國際性金融服務。

2南京自貿區跨境人民幣業務政策試點情況。自貿區跨境人民幣創新試點業務開展以來，南京成立自貿區建設工作領導小組，指定部門、指定專人專門負責金融支持自貿試驗區工作，積極部署落實跨境人民幣創新業務試點工作。

一是“進一步便利人民幣資本項目收入的使用”試點情況。受制于自貿區內企業聚集度不夠等因素制約，區內商業銀行為區內企業開立的人民幣資本金專用存款賬戶數量偏少，該項創新試點工作尚處于起步階段，業務辦理量偏少。據悉，今年9月20日，中國銀行江北新區分行為南京凱鼎電子科技有限公司跨境人民幣資本金賬戶5000萬元做協定存款。

二是“為自貿區內企業提供跨境人民幣金融服務綜合方案”試點情況。據統計，截至9月末，南京地區工、農、中、建、交等大型銀行和江蘇銀行、南京銀行均為自貿區內企業提供跨境人民幣金融服務綜合方案。比如中國銀行南京江北新區分行積極聯動中國銀行悉尼分行，基于外貿企業南京艾森精細化工有限公司出口項下產生的應收賬款，運用區塊鏈技術續做跨境融資業務，引入海外低成本資金降低企業財務成本;同時，根據客戶交易對手國別和應收賬款賬期特點，設計了差異化的結算、保值增值、匯率避險一體化服務方案，并實現全程在線辦理，助力企業拓展全球化業務。

三是“開展境內銀行對境外企業的跨境人民幣融資業務”試點情況。據統計，截至9月末，南京地區共有兩家金融機構辦理過為境外企業提供跨境人民幣融資業務。分別為：7月22日，江蘇銀行南京分行向南京健友生化制藥股份有限公司境外企業NRA賬戶提供跨境100萬元人民幣融資，用于境外企業對境內的貨物采購。9月24日，中國銀行南京江北新區分行為徐工集團（香港）國際貿易有限公司提供4萬元人民幣匯款融資。

四是“開展自貿區內銀行對境外銀行機構的跨境人民幣融資業務”試點情況。當前，南京地區金融機構開展跨境人民幣創新試點業務主要集中于向境外銀行機構提供跨境人民幣融資業務方面。據初步統計，截至9月末，南京地區共有4家金融機構辦理了20筆對境外銀行機構的跨境人民幣融資業務，該類業務主要向其境外兄弟單位（所在行境外分支機構）進行融資，由其境外分支機構向客戶發放人民幣融資，合計金額1255億元人民幣。

（二）南京自貿區跨境人民幣試點業務初見成效

南京自貿區成立后，人民銀行南京分行在政策上給予了極大支持，在跨境人民幣創新業務試點方面，所有在蘇州片區和連云港片區試行的政策均可在南京自貿區試行。

一是加大了政策落地力度，確保試點業務見效。從政策落地情況看，分行給予的5項跨境人民幣試點業務已經有4項在南京自貿區落地，南京自貿區內各項金融指標也持續向好。據統計，截至9月末，江北新區直管區內銀行機構國際結算金額3811億美元，同比增長488%;跨境人民幣結算金額322億元人民幣，同比增長30%;新開國際結算賬戶同比增長234%，其中NRA賬戶增長超過2倍;貿易融資余額561億元人民幣，同比增長528%。

二是組織金融機構開展創新業務，推出自貿區特色產品和服務。目前轄內金融機構已經在自貿區內持續推出了諸如出口海外融資、資本金結匯、跨境人民幣匯款、涉外預付款保函、外匯收入支付便利化、境外美元債券融資、綠色信貸等一系列特色產品和服務。例如，中國銀行率先辦理了江蘇自貿區內首筆企業跨境融資提款幣種與預約幣種不同業務、首筆貨物貿易外匯電子單證項下匯出外匯業務等創新業務，在辦理“單一窗口”預約開戶、出口海外融資、在線結售匯、資本金結匯、跨境人民幣匯款等業務方面為自貿區企業提供了便利。

三是加大對自貿試驗區企業信貸支持力度，進一步提升金融支持實體經濟的精準度。南京自貿區成立以來，多次組織召開金融支持自貿區建設動員暨融資對接會，舉行項目簽約儀式，對金融支持自貿區相關政策進行了宣傳講解，動員金融機構增加對自貿區的信貸投放。國家開發銀行等金融機構2019年與南京揚子國資投資集團有限責任公司等15家自貿區企業現場達成授信簽約269億元。

（三）南京自貿區跨境人民幣業務創新發展存在的問題

1貨幣結算慣性的壓力較大，跨境人民幣業務結算量偏低。一國（或地區）貨幣的交易成本低將促使該種貨幣在貿易中的使用量增加，而該種貨幣的頻繁使用將進一步促進貨幣流通;一國（或地區）貨幣流通性強則會吸引更多貿易商使用該種貨幣進行結算，同時也會形成規模效應，進而進一步降低結算成本。而且慣性具有持續性的特點，一旦使用某種貨幣，在下一期貿易中也更傾向于繼續使用該種貨幣進行結算，這種優勢很難被打破。目前，南京自貿區處于推廣人民幣結算的初始階段，跨境人民幣業務結算量總體偏低。

2跨境人民幣業務政策宣傳、培訓和推動力度有待進一步加大。在推進人民幣結算的過程中，國家、省市政策因素起著至關重要的作用，每一次新政策的發布都會推進人民幣結算業務的發展，相應也會提高人民幣結算占比。調研發現，南京自貿區內企業和部分金融機構對跨境人民幣業務創新試點政策不夠了解，政策落地生效有較大提升空間。因此，當前跨境人民幣業務還需要在政策宣傳、業務培訓推廣以及業務操作優化上加大力度，比如便捷退稅手續、簡化業務辦理流程、增加境外結算行數量等。

3存在經濟實力及貿易規模等因素的影響。經濟實力、貿易規模與人民幣結算占比呈正相關。一方面，強大的經濟實力能增強其他國家和地區對于本國（或本地區）貨幣的信心，提升本國（或本地區）貨幣在貨幣體系中的地位，從而進一步增強跨境貿易結算中該種貨幣的話語權，也使其他國家（或地區）更樂于持有該種貨幣，從而增強貨幣的流動性;另一方面，隨著進出口貿易規模的擴大和產品競爭力的增強，貿易總額份額大的國家和地區會在一定程度上推動整個世界貿易的增長，出于結算便利性的考慮，該國貨幣不但會在本國的出口貿易中成為主要結算貨幣，也會成為其他中小國家間貿易的主要結算貨幣。但南京自貿區成立時間較短，進出口貿易規模相對較小，所以，為提高人民幣結算占比，在近期貿易逐漸回暖的態勢下應繼續發展進出口貿易，擴大進出口貿易規模。

4其他因素的影響。隨著跨境人民幣業務在自貿區的深入開展，地方政府相關部門和自貿區企業對南京自貿區跨境人民幣政策有了新的需求。近期調研發現，轄內金融機構集中反映的政策訴求包括跨國企業集團跨境雙向人民幣資金池業務準入標準有待降低、金融機構開展跨境資產轉讓范圍有待拓寬、NRA賬戶功能有待進一步完善等。

三、進一步推動南京自貿區跨境人民幣業務創新發展的對策建議

在當前國際形勢復雜嚴峻，國際貿易和跨境投資低迷和穩外資穩外貿面臨挑戰的背景下，人民銀行應積極支持南京自貿區立足其功能定位，充分發揮其制度創新優勢和產業基礎優勢，努力“育新機、開新局，探新路、做示范”，加快金融開放創新步伐，破解跨境人民幣業務痛點、難點，進一步推動跨境人民幣業務創新發展。

（一）優化商業銀行機構設置，增設商業銀行自貿區分支行

建議商業銀行專設立由分行領導牽頭、專業部門參與的自貿區工作領導小組，統籌南京自貿區銀行跨境人民幣業務發展規劃，圍繞南京自貿區功能定位要求，立足金融制度創新，力爭總行的政策傾斜、資源支持，發揮好總分支行多層面聯動的作用，建立自貿區差異化的特色金融服務體系，全面參與南京自貿片區高質量建設。

（二）加大政策創新力度，增加對自貿區金融資源供給

創新運用再貸款、再貼現等貨幣政策工具，精準定向支持自貿區企業發展;引導金融機構搶抓戰略機遇，將更多金融資源投向自貿區企業，加大對自貿區內發展潛力大、前景好的企業的信貸支持力度，為自貿區建設和企業發展提供多層次、一體化的金融服務，提升跨境融資、外匯服務、貿易結算便利化水平;進一步降低對自貿區內企業的貸款融資利率，免收或減收相關服務費用，實實在在降低自貿區企業融資成本。

（三）加大對跨境人民幣業務政策的宣傳、培訓和推廣，擴大政策知曉面

人民銀行應積極開展最新跨境人民幣創新政策試點業務的宣介，組織編制《服務自貿區特色金融產品和服務匯編》，更好地向金融機構和企業宣傳自貿區金融政策，強化對金融機構的培訓指導，督導金融機構熟練掌握、宣傳并落實好自貿區政策，合規、高效辦理各項業務;組織金融機構向企業介紹跨境人民幣產品，讓進出口雙方以及各機構從中感受到政策的誠意，增強境外企業持有人民幣資產的意愿、提高我國出口商品的議價能力、降低人民幣交易成本等，從而提高人民幣結算占比。

（四）在風控合規前提下，鼓勵金融機構加快跨境人民幣產品創新

人民銀行應進一步加大對南京自貿區跨境人民幣產品創新的政策支持，鼓勵銀行機構加強跨境人民幣產品和金融服務創新：一是在風險可控基礎上，適當放寬準入門檻，降低跨國企業集團跨境雙向人民幣資金池跨國企業集團跨境雙向人民幣資金池是指跨國企業集團根據自身經營和管理需要，在境內外非金融成員企業之間開展的跨境人民幣資金余缺調劑和歸集業務。對境內外企業上年度銷售收入要求，助推跨境雙向人民幣資金池業務的開展;二是適當允許南京自貿區內銀行業機構開展跨境貿易融資和不良信貸資產轉讓業務;三是給予自貿區內金融機構NRA賬戶存款更大定價權，允許NRA賬戶資金購買理財產品，豐富賬戶資金保值、增值手段。

（五）積極開展跨境人民幣業務，切實服務實體經濟

為進一步滿足跨境人民幣服務實體經濟的需求，應加大業務創新力度，積極支持符合條件的地方法人銀行開展人民幣與外匯衍生產品業務;支持自貿試驗區依托適合自身特點的賬戶體系開展人民幣跨境業務;鼓勵、支持自貿試驗區內銀行業金融機構基于真實需求和審慎原則向境外機構和境外項目發放人民幣貸款等，從而直接擴展市場參與主體，完善人民幣雙向流通渠道，提高人民幣在“走出去”企業和境外大型項目中的使用率。

（六）支持自貿區擴大人民幣跨境使用，助推人民幣國際化進程

為更好地促進外商投資企業“引進來”以及中資企業“走出去”，央行應不斷豐富和完善自貿區全功能資金池的功能，如增加透支服務、滿足以保值增值為目標的財務管理需求、資金池內本外幣資金兌換等，從而使跨國企業有效盤活境內外人民幣資金，打通國際市場的通路，極大地提升資金使用效率及其在國際市場上的競爭力，從而提升人民幣的國際影響力。

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（熊其康，中國人民銀行南京分行營業管理部）