新一輪財富爆發式增長在即，誰能搶跑新賽道？

吳霏

先有招商銀行首提“大財富管理”價值循環鏈，將財富管理稱為輕型銀行縱深推進的高級形態;后有中信銀行首提“全功能財富管理”，以客戶為中心，滿足客戶結算、投資、融資等多種需求，將財富管理視作輕型化發展的戰略重點和必然選擇。

近期，這些在銀行2020年報中的明顯變化，無不向市場透露出一個信號：新一輪財富爆發式增長在即，銀行正摩拳擦掌，奮力駛入新賽道。

行業關注，誰能在下一輪財富增長新賽道中搶占先機？

價值銀行主力軍，中信零售“全財富管理”全在哪？

近年來，零售轉型成為中小銀行的共同需求。其中，在股份制商業銀行里，招商銀行憑借與生俱來的零售基因及第一次零售轉型，逐步奠定“零售之王”的地位，但因其他行的發展基礎與其有較大差異，招行的轉型路徑被業內視作難以復制;而以對公業務見長的中信銀行，其零售轉型之路則被認為對中型銀行有一定的借鑒意義。

背后邏輯在于，大部分股份制銀行與中信銀行發展路徑一致，基本都是從對公或同業業務起步，它們在零售轉型上，更有可能遇到同樣的挑戰或障礙。

2011年，中信銀行首次提出零售戰略轉型，并于2014年提出零售二次轉型。2019年，中信銀行零售AUM（客戶資產管理）規模首次突破2萬億元，成為繼招行之后第二家站上2萬億臺階的股份制銀行。

截至2020年末，中信銀行零售AUM達到2.3萬億元，位居股份制銀行“前三甲”。值得注意的是，在整體營收中，零售營收占比達到41%;同時，個人客戶、私行客戶、管理資產余額、信貸余額等指標均位居股份制銀行2名-3名。

中信集團副總經理、中信銀行副董事長、行長方合英在業績發布會上表示：“中信銀行將加大對零售業務的資源投入，將財富管理打造為三大優勢業務之一。”未來，中信將舉集團之力來打造財富管理體系。中信集團已明確提出“打造集團統一的財富管理品牌，提高集團在財富管理領域的綜合競爭力”。計劃到2023年，中信銀行將零售打造成為價值銀行主力軍，成為盈利第一大板塊;客戶數超過1.5億戶，零售營收及資產規模較2019年實現翻番增長，并以“五主”客戶關系的深化為核心，打造客戶首選的財富管理主辦行。

集團資源優勢，如何為中信財富管理賦能？

普益標準不久前發布的《全國100家商業銀行財富管理能力排名報告（2020年下半年）》顯示，招商銀行、中信銀行、興業銀行位列前三名。據了解，排名主要是依據品牌與資本實力、產品線競爭力、財富服務能力、業務發展程度和財富科技實力五個維度評估而出。

中金公司也指出，財富管理的競爭主要集中在客群渠道、產品服務、財富管理體系建設等方面，這其中既包括強中臺實力比拼，也包括搭建針對客戶全生命周期的金融及非金融產品服務，打造專業的服務能力和財富管理體系。

當前，財富管理正迎來重要的發展機遇。下一輪財富爆發式增長在即，如何才能駛入財富增長的“快車道”？如何根據不同客戶所處的不同年齡階段、不同需求，向他們提供包括銀行理財、基金、保險、信托等多元化、定制化的資產配置、產品及非金融服務？

中信銀行在這方面的優勢顯而易見。中信集團具有全牌照綜合金融服務資源，中信銀行可以“牽手”兄弟公司如中信證券、中信建投、中信信托、中信保誠人壽、華夏基金、中信保誠基金等金融機構，共同為客戶提供財富管理專業服務。

圖1：2000年-2019年全球財富變遷

資料來源：瑞信全球財富報告，海銀財富研究部。制圖：張玲

中信集團15家金融子公司的高凈值客戶資源，將成為中信財富管理的“巨大金礦”。據了解，中信優享+平臺是中信集團面向C端用戶的數字化協同平臺，目前由中信銀行負責運營，已覆蓋全生態用戶達4億戶，其中1.15億用戶已在該平臺注冊。此外，集團15家金融子公司可投資資產600萬元以上的高凈值客戶數超過10萬戶。

中信集團舉金融全牌照之力，將支持中信銀行提升全產品服務的競爭能力。中信銀行將與中信證券及其他頭部機構組建“中信研究院”，提升投研能力，打造“十分精選”基金產品優選體系，已經在萬得平臺推出相應權益基金和固收+基金指數;中信銀行在股份制銀行首家上線的基金投顧服務，是中信銀行與兄弟公司華夏基金、華夏財富合作，通過“投資顧問+科技賦能”，為客戶提供投資組合和調倉建議。

此外，中信銀行亦深耕“一老一小”、出國、商旅等客群。如針對出國客群搭建出國金融平臺，為其提供特色簽證、離境退稅、出入境卡在線辦理等服務，截至2020年末，沉淀優質客戶超760萬戶，對應管理資產余額近萬億元，年增13.77%。養老金融方面，圍繞老年人關注的財富、健康、學習、出行等不同場景，升級推出“幸福1+6”老年客群服務體系，截至2020年末，服務老年客戶超1600萬戶，對應管理資產余額1.28萬億元。

“財富管理就像是一場馬拉松，不在于誰能夠帶著客戶跑得快，而在于誰能夠陪用戶跑得穩、跑得遠，這亦是提升用戶黏性和客戶滿意度的關鍵所在。”中信銀行黨委委員呂天貴強調。

圖2：2019年中國城鎮居民金融資產構成

資料來源：《2019年中國城鎮居民家庭資產負債情況調查》

數字化為錨，開放為楫，中信財富管理能否勝出？

登高則望遠，綱舉則目張。2020年初，中信銀行發布《全行零售轉型升級高質量發展的意見》，確定了“以數字化轉型為主線，推動零售經營管理體系迭代升級”的發展策略。

伴隨數字化轉型持續加快，科技資源投入加大已是必然。“未來3年，全行科技投入平均增長不低于15%，總行各類科技及數字化人員達到5000人以上。”中信銀行黨委委員、業務總監呂天貴在業績發布會上表示。

科技之外，開放融合亦是商業銀行推進數字化轉型不可或缺的路徑之一。

近年來，開放銀行的概念頻頻被市場提及，多家銀行也在差異化探索中走出自己的發展路徑。如招商銀行的開放更傾向于將場景方、金融機構等引入自己的生態中（App等），即讓合作方“走進來”;而中信銀行的思路則是自己主動“走出去”，幫助合作方完善甚至建立生態。

中信銀行與華為合作共建生態，即是一個成功案例。“華為的生態已經相對完善，不過在底層金融賬戶和財富管理等方面服務存在缺位，那中信銀行就主動走進華為生態，向華為客戶提供金融服務，進而協助華為完善自身生態。”中信銀行零售銀行部負責人表示，中信銀行要做的是融入合作機構生態，并幫助其完善生態。據透露，“中信銀行華為”聯名信用卡在上線73天時，用戶數就已突破100萬。

中信銀行向其他行業巨頭生態建設賦能的做法，已經在市場上形成一定口碑。在安居場景“牽手”貝殼找房，同樣將底層賬戶、消費信貸等服務，輸出到貝殼的線上服務中。今年還將開放給更多互聯網、安居、出行、出國服務等頭部機構。

變局中開新局，也同樣適用于中國的財富管理市場。隨著“房住不炒”和中國老齡化程度的深入，中國居民的資產配置必然從房地產資產轉向金融資產。財富配置的轉向，讓財富管理市場充滿新變化。新一輪財富爆發式增長在即，誰能搶跑新賽道？我們拭目以待！