中小企業融資模式的創新研究

唐敏

對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院在職人員高級課程研修班學員

引言：應用多功能資本配置模型提高內部資本效率，注重優化中小企業資本結構的實用方案。這將更有效地提升中小型企業的品牌形象，提高其品牌在同一市場上的價值，并確保中小型企業的長期可持續性。

一、創新融資模式分析

（一）供應鏈融資

價值鏈融資模式的引入擴大了中小型企業的融資機會，使中小型企業能夠通過共享信息，通過為價值鏈中央企業提供的信貸擔保以及與中央企業的貿易和資本流動融資，增加整個價值鏈的好處。與此同時，物流企業對貿易流動的監測促進了交易過程的透明度，使銀行更好地考慮到向與技術有關的中小企業貸款的風險。

（二）創新融資

從事資本市場融資和資本來源多樣化的服務業創始人是我們多層資本市場建筑的重要組成部分。共同復原力為中小企業提供了更簡單、成本更低的融資，在創業初期采用創新技術，從而創造了更多的空間和機會。此外，合營董事會在上市時滿足了各類企業的需求，解決了在單一模型中衡量所有企業的問題。聯合品牌計劃平臺使企業能夠快速增加管理、優化治理結構和明確的財務狀況，以便更早地參與資本市場的藍籌湖并加快增長。通過受監管企業的運營實現長期可持續性。

（三）互聯網融資租賃

作為具有融資與融物雙重屬性的融資租賃模式，為科技型中小企業融資提供了思路。科創類企業往往依賴于先進技術設備的使用和更新，而大型精密器和設備的價值不菲，因此科創類企業可通過融資租賃方式在獲得租借服務的同時享受金融服務，而這一服務屬于一種中長期投融資方式。倘若期間企業資金出現問題，租賃公司可以通過租賃物的處理來解決。這一模式的出現，為缺乏抵押擔保品的科技型中小企業提供了解決融資困境的途徑，同時也可以幫助優化商業模式和促進產品的銷售。針對處在不同發展階段的中小企業，除了依靠政府補貼為其拓寬直接融資渠道外，也應更多地利用市場化資金。資本市場在助力創新型中小企業融資方面仍具有很大的潛力。

二、中小企業融資模式存在的問題

（一）融資渠道較少且較為單一

中小企業與一些規模較大的企業相比較，其在信用累積上還不夠充足，進而在資產水平上也相對較差，技術能力有待提高，進而不容易得到外援融資。此，通常情況下，中小企業在融資方式基本都是采取內源融資的方式，通俗來講就是依靠企業內部實現融資。如果內源融資不足的時候，一些中小企業才會選擇外援融資。中小企業的外援融資主要有兩種方式，即直接性融資和間接性外援融資。在我國當前的資本市場體系下，很多中小企業基本上都是不可以進行直接的外援融資的，故而只能選擇間接性外援融資，這就使其在融資渠道上相對較少且較為單一，在一定程度上也限制著中小企業的融資水平，阻礙了企業的發展。有相關數據顯示，在2019年的時候，我國中小企業在融資方面，主要是以銀行信貸的外源性融資為主，在占比上更是達到了65.7%。雖然這種方式在一定意義上可以滿足中小企業的融資需要，但是，在具體的實施方面卻存在著較多的阻礙，基于大部分中小企業的生產經營規模都較少，且在資信程度上存在問題，故而，銀行對中小企業放貸的積極也有待提高。

（二）系統性政策支持還有待加強

目前，我國政府對中小企業的發展雖然持鼓勵態度，也出臺了很多政策措施來對中小企業進行扶持，但是由于所頒布的政策措施的系統性和針對性還需要進一步加強，很難從根本上解決中小企業的融資問題。另外，中小企業融資的相關法律保障也需要繼續完善，這些都會影響中小企業的融資水平。

（三）融資難度較大，且需要投入大量成本

我國當前金融市場在中小企業融資方面出現了融資渠道狹窄，且融資方式相對較少的問題，進而引發了融資困難的現象。中小規模企業缺乏更為可靠且穩定的抵押物以及擔保，使得銀行貸款辦理難度有特別困難，也是造成導致中小規模企業融資結果不理想的根本原因。而中小規模企業即便通過各種努力符合當前銀行的貸款實際需要，但往往也難以就銀行之中尋找適宜于中小規模企業“短頻快”的融資需求。就有關學者研究顯示，中小規模企業在辦理貸款過程中所需要投入的成本較高，具體包含有關于企業抵押品評估所投入的費用，貸款所需要投入的利息以及擔保費用等不同類型費用。而在排除上述辦理所需要投入的成本之外，中小規模企業貸款最終獲得的實際資金往往僅滿足其貸款需要的80%左右。故而，中小規模企業在融資方面表現為難度較大的特點，且需要投入大量的成本，也是目前約束企業高速發展的根本原因。

三、中小企業融資模式的創新研究

（一）提升企業形象和價值效用

中小型企業在選擇融資渠道時，必須首先考慮內部融資方法，并大大提高資格。關于新的融資模式，中小企業應明確認識到其投資，以便更好地適應我國當前的宏觀經濟形勢，全面改善運營管理，擴大企業規模。適應自己的活動，包括產品和服務，可以提高中小企業的融資能力，并通過國家融資政策改善中小企業的融資條件。企業必須認識到提升企業形象和價值的重要性，全面了解中小型企業籌資與業務增長之間的聯系，并調整中小型企業可能出現的日常運營赤字，以有效解決中小型企業籌資問題。為了確保企業的長期發展，中小企業的資本結構中有一部分可視為外部地方政府貸款。中小型企業應重點關注自身在業務發展方面的優勢，利用當前的增值擴大創新業務的新層面，推動渠道業務發展，增加銷售機會，并找到進一步推動業務發展的途徑。通過重點關注市場競爭優勢的范圍、有效利用負債會計、優化中小企業信貸系統、對中小企業經營進行高質量監督以及減少潛在的不當行為，提高對中小企業經營者投資決策的信心。這意味著中小企業要作出科學上合理的調整，以控制其資金來源在中小企業融資結構中所占的份額，這是由于目前的狀況和生產規模造成的。中小企業應建立科學、適當的籌資機制和相應的籌資比例，充分發揮促進綜合企業能力和促進多方面籌資選擇的作用。

（二）引進有實力的融資擔保機構

在供應鏈金融中，主要依賴大型企業的信譽來擔保中小企業貸款，這種擔保方式，既會造成大型企業通過占用中小企業賬款來彌補擔保的成本，又會形成銀行和大型企業勾結，長期拖欠中小企業賬款。通過在供應鏈金融中引進有實力的擔保機構來擔保中小企業貸款，一旦大型企業拖欠中小企業賬款，必然侵害擔保公司的利益，擔保公司必然聯合中小企業索要賬款，改變了供應鏈金融中的力量對比，有利于中小企業及時收回賬款。

（三）加強對中小企業的票據貼現

對中小企業來說，以票據貼現方式融資，手續簡單、融資成本較低。在供應鏈金融中，當中小企業有資金需求時，可將大型企業的應付票據出售給銀行以獲取資金，然后由銀行向大型企業追索資金。這種方法通過變更追索權主體，既可及時收回賬款，避免長期拖欠賬款，又可保持大型企業與中小企業的長期業務關系。

（四）相關部門應加大政策扶持力度

在落實給予供應鏈金融的中小企業融資模式創新工作時，國家應該制定相應的幫扶政策，以此為發展供應鏈金融創新模式提供一定的政策支持。其次，在落實相關幫扶政策時，可以選擇使用階段性推進的落實方式，且逐漸拓寬中小企業開展融資活動的途徑，以此來促進供應鏈金融和中小企業融資模式能夠更好的融合。此外，政府的相關部門還應鼓勵市場上的金融機構建立相應的供應鏈金融模式，并給予一定的政策上的支持，進而幫助金融進購能夠擁有更好的風險調控機制，從而為中小企業落實供應鏈金融模式下的融資活動打下手堅實的基礎。另外，國家相關部門還應該落實對中小企業開展融資活動時的相關政策，并不斷引導中小企業應用這種供應鏈金融背景下的融資模式，為中下企業的創新持久發現奠定政策基礎，進而幫助中小企業能夠更好的解決開展融資活動時面臨的難題。

結束語：綜上所述，新時期下的互聯網技術的發展和完善，給我國中小企業的融資也帶來了新的發展機遇，因此，中小企業需要加強對互聯網金融模式的分析，充分發揮其優勢作用，最終解決當前中小企業融資方面的問題，幫助中小企業獲取更多的資金支持。