淺析資產評估對企業資產計價的現實意義

楊桂琴

大華會計師事務所（特殊普通合伙）內蒙古分所

前言：資產評估植根于傳統的市場經濟，并在當代經濟中得到迅速發展，我國資產評估行業是在改革開放和建設社會主義市場經濟中逐步興起的。1991年11月，國務院以總理令形式頒布了《國有資產評估管理辦法》，為我國資產評估行業體系的形成奠定了法律基礎。

一、資產評估價值的特點

資產評估價值著眼于未來，取決于資產未來的預期效用，它的價值既不是由過去的出售價格決定的，也不是由創造它的成本來確定的，其特點是：

（一）時效性：評估價值反映的是資產在特定時點的價值，其有效期各國各地規定也是不一樣的，比如說我國一般評估報告的有效期為一年，而香港規定評估報告有效期為3個月。

（二）目的性：資產評估是為一定經濟行為服務的，相同的資產，在同一時期，同一空間，因評估目的的不同而適用不同價值類型，具有不同的價值表現。

（三）意見性：資產評估價值只是對委估資產價值提出的參考性意見，而不是實際成交價格。

（四）估計性：資產評估價值不像自然科學及工程科學那樣，可以用一定的數學公式進行精確計算，也不同于會計制度規定的那樣固定有序的記錄并計算。

二、會計對企業資產計價的局限性

同為經濟服務的會計，更是有源遠流長的歷史，隨著社會不斷向前發展，會計也在不斷完善、進步。如今的會計行業已形成較完整的體系，但是在市場經濟條件下，由于通貨膨脹、技術進步、企業的發展等原因，資產價值出現貶值或升值，使會計所記錄的歷史成本已不能真實反映資產的價值，會計對企業資產的計價局限性主要表現在以下幾個方面：

（一）會計以歷史成本計量企業資產價值，不能代表其現行成本和變現價值。

財務會計的核心就是計量，在會計計量的各個屬性中，歷史成本是被廣泛而長期采用的最基本的計量屬性。歷史成本計量有一個很重要的前提是假設幣值不變，當沒有權益資本變化的情況時，財務會計賬面反映的資產價值實際上是一個單純以歷史成本為基礎的會計概念。而市場是瞬息萬變的，在單純出現通貨膨脹時，企業以歷史成本反映的資產價值會低于其現行價值，而當科學技術進步較快時，機器設備往往存在著功能性貶值，此時企業仍以歷史成本反映資產價值又會高于其實際價值。

（二）謹慎性原則要求預計損失而不預計收益，有可能夸大費用而少計收益和資產。

在會計計量中還有一個重要的計量原則就是謹慎性原則，這是一條從會計角度對企業資產計價起修正性作用的一般原則，它要求會計在對企業資產計價時，不得多計資產或收益，少計負債或費用，不得設置秘密準備，所以，會計在企業面臨不確定因素情況下作出職業判斷時，要保持必要的謹慎，充分估計到各種風險和損失。

（三）會計對企業資產計提減值準備信息的可靠性問題。

會計于會計期末要根據會計準則的要求對企業各項資產估計其減值并計提減值準備，而各項資產減值準備的計提要依靠會計的職業判斷。這就使得減值準備信息的可靠性受以下幾個方面的影響：首先，在計提減值準備中用到的“可變現凈值”、“可收回金額”等數值的確定時，在一定程度上都要依靠會計人員的主觀判斷；其次，在對不動產和無形資產進行估價時，往往大大超過了會計人員所具備的專業判斷能力，如果僅依靠會計人員的專業判斷計提此類減值準備，其可靠性會大打折扣；再次，各項減值準備的計提直接影響企業非常關心的利潤指標，而會計政策在選用上又有一定的彈性，使得各項資產減值準備有可能成為人為調節利潤的工具。

（四）會計計價往往不能對企業的無形資產——商譽予以客觀計量

會計準則中規定，確定無形資產入賬價值的一般原則是要按取得時的實際成本計量。對于無形資產之一的商譽，只有外購的商譽，企業才可以作為無形資產入賬核算，而對于自創商譽是不得入賬的。事實上，企業作為一個獨立經濟主體，在經過一定時期的運營以后，其獲利能力可能會超過其現有有形資產所能帶來的收益，這部分超額獲利能力通常是企業由于所處的地理位置優越，或由于信譽好而得到了客戶的信任，或由于組織得當、生產經營效益高，或由于技術先進，掌握了專項生產技能等原因而形成的無形價值，這就是企業在經營過程中形成的商譽，會計根據準則的要求是不能對其計價核算的，但該商譽的確是企業資產的一部分。

三、資產評估對會計在企業資產計價中的補益

在市場經濟條件下，企業之間會經常發生產權轉讓、企業重組、資產流動等經濟行為，尤其資本市場和證券市場的迅速發展，更加促進了企業產權在不同所有者之間的流動，從上面的論述中我們不難看出，單純用會計的方法對企業資產計價是不能滿足經濟發展需要的，而資產評估在這些方面為企業資產計價提供了必要的補充。

（一）資產評估能夠公允地反映企業資產的現行市價

會計注重歷史成本而評估注重市場價值，這是評估師與會計師觀察同一問題的最大區別，資產評估對市場價值更感興趣，在資產市場發育良好，能夠找到與被評估資產相同或相類似的參照物時，評估對資產的計價往往采用現行市價。在物價水平持續變動的今天，經過的時間越長，歷史成本與現行市價之間的差距就越大，當企業之間發生產權轉讓、企業重組等經濟行為時，會計提供的歷史成本是難以滿足這些經濟行為主體之間進行交易需要參考的價值要求的，而評估師可以根據資產評估目的采用不同的價值類型為資產的交易、投資等提供某一特定交易日公允的價值尺度。

（二）資產評估可以為會計計價中計提減值準備提供參考

在前面的會計對企業資產計價的局限中我們看到，會計于會計期末要根據會計準則的要求對企業各項資產估計其減值并計提減值準備，而各項資產減值準備的計提要依靠會計的職業判斷，在對不動產和無形資產進行估價時，往往大大超過了會計人員所具備的專業判斷能力，此時，會計師可以借助評估人員的專業判斷。評估師是獨立于企業之外的專業人士，其所提供的獨立、客觀、公證地資產價值較之企業的會計提供的信息更具有說服力，因此，利用評估對企業資產進行計價可以在一定程度上解決會計對企業資產計提減值準備信息的可靠性問題。

（三）資產評估在對企業整體計價中，較之會計計價更加全面合理

會計對于自創商譽，是無從對其計價的。而事實上作為獨立經濟主體的企業，在經過一定時期的運營以后，其獲利能力往往會超過其現有有形資產所能帶來的收益，這部分超額獲利能力就是企業在經營過程中形成的商譽帶來的。對于不準備擴張的企業來說，對此部分商譽價值不計價似乎并無大礙，可是，當企業要購并、重組、聯營、合資、股權轉讓、增資擴股、資產置換時仍不對此部分商譽計價，就必然影響企業的正確決策，為此，有必要對企業的整體價值進行評估。

早在二OO四年十二月，中國資產評估協會就發布了《企業價值評估指導意見（試行）》，將國際通用的收益現值法作為企業價值評估的首選方法。在運用收益現值法進行評估企業整體價值時，主要測算企業今后的收益及其折現值，關注企業整體市場競爭力和經營效率，同時引入資本結構、資金時間價值、投資報酬及風險等因素。評估師根據企業的歷史結合上述因素估計其未來的收益，并選擇適當的折現率予以折現確定企業的整體價值，能比較客觀和全面地反映企業內在的真實價值。

隨著社會經濟的發展，資產評估在經濟發展中的作用日顯重要，企業原來單純地依靠會計計價已越來越顯現出其不足，要更好地適應市場經濟的發展，應讓評估積極參與到企業資產的計價中來。