環境責任、環境金融與融資模式創新的相關思考

陳喆 華航環境發展有限公司

近年來，隨著我國自然環境問題的逐漸突出，尤其到冬季，延綿不斷的霧霾時刻提醒著人們，加強對我們生存環境治理的緊迫性。部分銀行圍繞提升治理理論、履行社會責任，率先開展了一些能效融資項目，創新環境金融，通過發布一些可持續發展的報告，在工作中向各方主動披露一些環境信息，從而接受社會公眾以及投資者的監督，進而探索出了符合自身發展的環境金融經營之路。

一、環境活動與環境責任

企業發展的社會責任中，環境責任是一項重要的內容，那么什么是環境責任呢？環境責任實際上指的是企業在基于環境法律法規以及道德的基礎上，在生產和經營過程中，合理的使用、保護、治理和改善環境的態度和義務。如果站在可持續發展的角度上來看，企業責任環境也就包括企業與環境的和諧和企業與社會的和諧，前者也指的是企業不能只追求自身的利潤對一些社會資源進行過度開發，或者做一些污染環境的事情，后者則指的是企業更不能以損害公眾利益、犧牲后代利益為代價獲取自身利益。由于環境治理項目比較特殊，很多私人資本不愿意投入，但是由于公共資本投入有限，導致不能有效的滿足節能環保投資方面的需求。所以這就需要一些金融行業充分的發揮出其資源配置樞紐作用，對一些社會資本進行有效的引導，使其能夠參與到節能環保領域中。環境污染的實質實際上也是經濟方面所引發的問題，通過環境污染，也在很大程度上折射出了經濟發展的低效以及失衡，表現出了企業內部收益以及外部成本之間的差異化。如果通過金融手段介入到節能減排以及環境保護領域中，則能夠將環境風險適當的組合到金融風險中，風險管理人員則可以充分的利用金融風險管理技術，在市場機制、政府、社會公眾等多個力量的協助下，將事后處罰變成事前預防。促進環境金融的發展，利用金融的力量支持國家節能環保事業的發展，這不但是金融機構履行自身社會責任的有效路徑，同時還是金融機構提高自身商業價值的重要措施。

二、將環境責任落實在各項經營活動中

環境是我們人類生存和發展的重要保障，其實際上也指的是各種自然條件的綜合，比如水、空氣、光照、動物、植物等等，環境能夠對人們的生活及工作造成直接或者間接的影響。目前，我國自然環境表現出了四大特征，首先是稀缺性，具體表現為在特定的時間和空間內某一種自然資源的類別比較稀缺，或者某一種資源的總體數量有限，其次是豐富性，我國自然資源比較豐富，比如生物資源、森林資源、礦產資源、水資源、氣候資源等等，即便是同一類別的資源，其成分也是比較多樣的，然后是外部性，外部性好像比較難以理解，如果從經濟學的角度上來看，外部性特征主要指的是一些主體經濟行為對其他經濟主體的利益造成了影響，但是并沒有獲得相應的報酬，或者沒有承擔成本費用。最后就是公共性，我們生存的環境以及環境中所有的公共物品都具有公共性特征，每一個經濟主體都會從公共環境中盡可能的獲取好處。

關于環境金融，專家們對此提出了不同的定義，有人認為環境金融也是環境經濟的主要部分，實際上主要研究的是怎樣更好的運用一些多樣化的金融工具來實現保護環境的目標。但是也有學者認為，環境金融是金融業根據環境產業的需求逐步做出的改進創新。而我們在對此進行分析后認為，環境金融實際上指的是商業銀行以節能減排、保護環境為中心，所采取的一些資金融通、風險識別、制度調整等措施。環境金融實際上也是針對環境保護有效的轉移了環境風險的融資行為，從而推動了環境友好型產業的發展，這也屬于一種投資融資活動。環境金融與傳統金融不同，其更加強調的是維護人類社會長期利益，促進人類社會的長遠發展，促進我國經濟與環境之間的協調發展。那么對于商業銀行來說，發展環境金融一方面能夠正確引導資金投向一些比較有利于環境發展的產業以及項目，另一方面還有效的提高了環保資金的實際利用率，有效的解決了環境保護過程中所出現的資金不足等問題。

三、環境金融實踐

比如興業銀行早在2006年就開展了環境金融業務，其所開展的首個環境金融業務是與國際金融公司（IFC）共同合作的能效融資項目。IFC公司大力支持興業銀行向一些能耗型的企業發放貸款，這些企業可以將貸款用于購買節能設備，但是如果這些貸款發生損失，則IFC公司會根據所約定的情形，對興業銀行貸款本金的損失進行一定比例的補償。興業銀行在對發放能效融資到企業進行審核時，需要企業提供擔保方，比如企業未來的應收賬款、收益權等等，充分的利用了節能環保行業的特點對擔保模式進行了創新，尤其對于一些輕資產、融資需求比較難的企業尤其適用，有效地解決了企業融資擔保中所存在的一些問題。興業銀行通過長期環境金融實踐，目前已經探索出了一套比較完善的商業模式，并且能夠在多個行業、多個項目中進行推廣使用。此種完善的商業模式有效的彌補了節能減排、環境保護領域方面所表現出的不完善的市場機制，另一方面，還將政府財政資金的杠桿作用充分的發揮了出來，對一些商業性資金、社會性資金的投入方向進行了正確的引導，使得更多的人參與到了節能減排領中。興業銀行在進行環境金融的實踐過程中，其比較核心的融資模式為收益權風險分擔，并將此為中心，遵循了資源整合，發揮出了各方力量的協同作用。

四、環境項目融資模式的創新

環境項目融資模式的創新實際上也是政府和社會資本合作（public-private partnership，PPP）機制的創新，國家相關部門針對PPP項目融資模式提出“在公共服務、公共資源、生態保護、基礎設施等領域，積極推廣 PPP機制”，這種公司合營投資的新模式在2014年年底正式進入了實踐階段。PPP模式的實踐，也是對黨的十八屆三中全會中關于“推廣政府購買服務，凡是屬于事務性的管理服務，在原則上都要引入競爭機制，可以通過委托、合同等方式從社會中購買一些管理服務”這一舉措的貫徹落實。從這方面來看，我們也可以認為，PPP模式是以公共財政為增信手段，借助于銀行信貸，充分的發揮出社會資源以及市場各方力量，為人民群眾提供更多的公共產品以及高質量的服務。那么，TPP模式實際上也是一種創新的融資機制，不斷推動了公共服務質量的創新，還在保護環境的基礎上實現了對一些基礎設施建設的創新。一方面滿足了政府與企業之間的資源共享，還實現了融資風險共擔的目標，這樣一來，讓企業與政府部門各自的優勢進行了互補。這一創新機制在市場資源配置的過程中發揮出了決定性的導向作用，所以也就成了一些公共產品、基礎設施建設等領域進行推廣的主流模式。

比較典型的就是政府部門與私人企業某一個項目或者資產，共同簽訂經營合同，私人企業需要承擔設計、建設、運營、維護等工作，獲得合理的投資回報，而政府部門負責全過程監督管理，實現雙方利益的最大化。在此過程中，遵循了風險分配優化、風險收益對等、風險可控等多項原則，綜合性的考慮到了的具體實力，比如私人企業是否有能力設計、建設、運營、維護本項目，政府部門是否有能力管理監督等項目，結合其具體情況，對項目風險進行了合理的分配，比如由設計、建設、運營、維護等行為造成的商業風險需要由私人企業進行承擔，而由法律、政策、最低需求等因素造成的風險需要由政府部門承擔，如果其中還出現了一些不可抗拒的風險，則需要由雙方共同承擔，此種創新性的經營模式不但兼顧了政策性和公益性的特征，政府與企業的合作有效的提高了項目的經營效率，資金的來源渠道更廣，同時政府的債務水平明顯降低。

五、結束語

總之，由于環境項目的特殊性，還需要相應的銀行機構能夠充分的發揮出金融業資源配置的作用，對一些新型的環境金融與融資模式進行宣傳推廣，正確引導社會資金及政府部門加入到節能減排、環境保護的領域中，促進我們的生存環境以及社會經濟的穩步發展。