科技金融激勵下企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的優(yōu)化策略研究

吳宜珉 中國外運股份有限公司

現(xiàn)代科學技術(shù)和金融融合發(fā)展迅速，并且形成全面價值體系。隨著科技金融領(lǐng)域的發(fā)展，相應促進的金融資源的擴展。科技產(chǎn)業(yè)，能夠在創(chuàng)新發(fā)展、價值體系，逐漸構(gòu)建新產(chǎn)業(yè)鏈條，為產(chǎn)業(yè)化升級轉(zhuǎn)型，提供堅實的資金支持，同時實現(xiàn)友好互動。注重金融資源投入，能夠快速轉(zhuǎn)化科技成果，提升企業(yè)創(chuàng)新能力、研發(fā)能力。企業(yè)、資本、金融，能夠?qū)崿F(xiàn)利益共贏，確保實力對接。金融資源發(fā)展中，能夠促進供給側(cè)改革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供較多經(jīng)驗。注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展，能夠為科學技術(shù)研發(fā)、經(jīng)濟發(fā)展提供參考依據(jù)。

一、科技型企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）企業(yè)SWOT分析。對于科技成長型企業(yè)來說，在自主創(chuàng)新活動中會面臨較多機遇挑戰(zhàn)，特別是初創(chuàng)型企業(yè)，發(fā)展劣勢較多。在科技企業(yè)競爭發(fā)展下，已經(jīng)處于生存發(fā)展邊緣。科技型企業(yè)成長過程中，涉及到較多優(yōu)勢，例如科技人才優(yōu)勢、創(chuàng)新意識優(yōu)勢、研發(fā)能力優(yōu)勢等，同時注重產(chǎn)品與成果轉(zhuǎn)出效率，全面發(fā)揮出組織運營與管理效率優(yōu)勢。企業(yè)發(fā)展過程中，不具備知識產(chǎn)權(quán)型核心技術(shù)，且融資難度大，影響營銷渠道暢通性，還會降低企業(yè)管理效益。

然而科技型企業(yè)初創(chuàng)業(yè)期間，面對較多無限機會，涉及到產(chǎn)品科技含量，政策支持，具備國際市場競爭機遇。所以，科技型企業(yè)應當應用政策機遇，全面發(fā)揮出優(yōu)勢，全面追求技術(shù)性突破發(fā)展，加強市場競爭實力。所以必須注重科技型企業(yè)的SWOT分析，這樣可以消除科技型企業(yè)面臨的融資風險、投資風險、宏觀經(jīng)濟波動等。如圖1所示。

圖1 SWOT分析流程圖

（二）自主創(chuàng)新金融支持。給予科技型企業(yè)創(chuàng)新金融支持，綜合考慮風險與利益，形成風險利益框架服務體系。第一，金融體系，必須注重技術(shù)創(chuàng)新，以此起到激勵效果。通過風險效益，實行激勵與獎勵措施，進一步形成持續(xù)性激勵機制，確保不同利益主體之間的促進發(fā)展，同時能夠刺激不缺性利益的沖動，確保技術(shù)創(chuàng)新主題具備風險收益。第二，通過金融系統(tǒng)，可以對技術(shù)創(chuàng)新利益、風險系數(shù)進行控制，優(yōu)化創(chuàng)新市場制度，彌補風險市場不足與缺陷，以免增加風險。第三，金融系統(tǒng)可以優(yōu)化配置和分散風險，形成風險規(guī)避機制，全面降低個體風險損失，增加風險效益。第四，通過金融系統(tǒng)，能夠提供技術(shù)創(chuàng)新效益，主要為風險利益，加強交易支持效果。此外，確保不同偏好均可獲得智力與物質(zhì)支持，優(yōu)化配置風險利益。

（三）提供不同型投資產(chǎn)品。金融生態(tài)系統(tǒng)，可以促進科技型企業(yè)發(fā)展，同時提供多類型投資產(chǎn)品，且風險與收益持續(xù)變化。針對風險偏好者，可以拉近自主創(chuàng)新、金融體系的關(guān)系，同時落實技術(shù)創(chuàng)新進入、退出機制。技術(shù)創(chuàng)新項目，逐漸形成產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，所需時間和精力都比較多，投入資本之后，因此產(chǎn)業(yè)化狀態(tài)時間長。在此期間，產(chǎn)業(yè)化進程存在較多不可預知因素，相應增加風險系數(shù)。為了處理好風險隱患問題，必須建設技術(shù)創(chuàng)新的資本進入、退出機制。

（四）注重技術(shù)企業(yè)金融扶持。技術(shù)型企業(yè)發(fā)展過程中，相應促進了技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。金融資源系統(tǒng)必須滿足以下要求：第一，可以提供大量資金支持；第二，準確定位市場；第三，促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營改革。第四，建立技術(shù)創(chuàng)新激勵機制、約束機制，同時提供風險分散與補給機制。

從上述分析可知，技術(shù)創(chuàng)新金融體系，可以發(fā)揮出企業(yè)家作用。在生產(chǎn)經(jīng)營中，可以提供市場定位、資金支持、風險分散服務等。

二、加強政府職能邊界性

在市場經(jīng)濟體制下，政府可以利用財政投入、社會資金、銀行貸款，形式多樣，可以發(fā)揮出杠桿效應。杠桿效應借助有限方式，全面擴大內(nèi)在潛能。因此，政策實施期間，必須積極分散風險，補償基金損失，稀釋科技金融風險，以此發(fā)揮出政府職能作用，理清經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢。

第一，政府提供專項基金，為企業(yè)提供財政支持，通過商業(yè)擔保，補貼科技企業(yè)經(jīng)濟損失，為企業(yè)贏得多種資金支持形式。第二，科技企業(yè)發(fā)展中，獲得財政資金、基金支持，聯(lián)合引導性政策支持，可以降低資金投入成本將，全面加強市場發(fā)展實力。第三，科技型企業(yè)發(fā)展過程中，應當提供優(yōu)惠政策，全面展現(xiàn)出擔保體系的功能作用，通過多元擔保體系，對科技企業(yè)經(jīng)營與創(chuàng)新進行引導。第四，注重財政資金扶持，建設公共服務平臺。平臺中，涉及數(shù)據(jù)資源庫、信息服務網(wǎng)絡，提供優(yōu)質(zhì)的績效考核服務，創(chuàng)新企業(yè)現(xiàn)有服務模式。第五，隨著節(jié)能環(huán)保政策的發(fā)展，市場上會逐漸淘汰環(huán)境污染大、效益低下的企業(yè)。通過設置行業(yè)規(guī)范，能夠促進各行業(yè)發(fā)展。通過市場引導機制，建立市場退出機制，為科技型企業(yè)提供發(fā)展平臺，全面促進科技企業(yè)的發(fā)展。

三、加大科技金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度

（一）正確認知企業(yè)特征，解決融資難問題

科技型企業(yè)的資產(chǎn)少，發(fā)展速度快，能夠為企業(yè)發(fā)展提供較多金融產(chǎn)品服務，具備針對性與差異性。第一，科技型企業(yè)貸款支持與流程，具備快捷性、全方位性特點。商業(yè)銀行利用評估體系，可以建設企業(yè)風險評估模型，為企業(yè)提供成本低廉的貸款，同時為企業(yè)爭取財政貸款補貼，使企業(yè)融資成本降到最低。第二，針對科技型企業(yè)質(zhì)押貸款，應當逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閭⒐蓹?quán)、保單、應收賬款等。由于科技型企業(yè)資產(chǎn)輕，所以企業(yè)抵押物資產(chǎn)，涵蓋知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品中，存在大量無形資產(chǎn)。所以在實施質(zhì)押貸款時，注重知識產(chǎn)權(quán)價值，將其作為貸款產(chǎn)品，全面處理企業(yè)融資難問題。

（二）提供科技保險產(chǎn)品。科技型企業(yè)發(fā)展中，保險企業(yè)可以提供保障，主要表現(xiàn)在科技保險產(chǎn)品方面，該類產(chǎn)品的應用優(yōu)勢顯著，延長企業(yè)運營周期，實現(xiàn)長久穩(wěn)定發(fā)展目標。同時，提供高效益保險產(chǎn)品。企業(yè)面臨經(jīng)營運行風險時，保險機構(gòu)能夠承擔部分損失，加大金融服務支持。企業(yè)研究和開發(fā)關(guān)鍵技術(shù)時，能夠提供意外保障服務，組合信用保險與財險，為企業(yè)提供安全保障。企業(yè)發(fā)展過程中，不同環(huán)節(jié)具備不同的保障特點。所以在發(fā)展期間，必須使科技企業(yè)創(chuàng)新風險降低，提升企業(yè)生存能力。

（三）商業(yè)銀行、擔保企業(yè)、風投機構(gòu)建立合作關(guān)系。科技型企業(yè)發(fā)展中，商業(yè)銀行、擔保企業(yè)、風投機構(gòu)應當建立合作關(guān)系，溝通承擔風險，實現(xiàn)利益共享，企業(yè)運營、產(chǎn)品研發(fā)過程中，可以提供優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品。比如信用擔保服務，政府主導信用擔保機構(gòu)，有效保障科技企業(yè)發(fā)展。基于市場化發(fā)展原則，融合財政與科技，全面發(fā)揮出金融資源的價值，為科技型企業(yè)提供重要擔保。采用此種方式，可以明顯提升資金利用率，提升金融服務能力，使科技企業(yè)與銀行機構(gòu)密切合作。從總體發(fā)展角度分析，企業(yè)獲得信用貸款后，應當通過融資擔保機構(gòu)，為科技企業(yè)提供融資擔保。由擔保機構(gòu)，對企業(yè)金融風險進行評估，實現(xiàn)風險與利益共擔。

四、持續(xù)完善資本市場

（一）擴展企業(yè)融資渠道。資本市場日益成熟，科技企業(yè)面臨多元化融資渠道。持續(xù)完善資本市場功能，能夠相應豐富層次感，使科技型企業(yè)融資高效發(fā)展。對于中小板、創(chuàng)業(yè)板來說，由于處于初創(chuàng)時期。市場化發(fā)展壓力比較大，發(fā)展趨勢顯著，因此對中小板、創(chuàng)業(yè)板準入標準進行調(diào)整，維護市場運行效益。新三板中，多數(shù)科技型企業(yè)希望獲取較多金融機構(gòu)、政策扶植，以此實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時要降低科技型企業(yè)發(fā)債門檻，利用資本市場、債券市場的橋梁，能夠有效支持中小企業(yè)發(fā)展，使其獲得私募市場支持，尤其是資金支持。

（二）借鑒國外風險投資經(jīng)驗。國外機構(gòu)風險投資的經(jīng)驗豐富，政府為風險投資提供了較多保障，例如保險和養(yǎng)老金等。為了驗證金融激勵的應用效果，注重風險投資渠道改革，同時選擇多地區(qū)開展試點工作。在工作中，僅給予風投機構(gòu)相關(guān)稅收優(yōu)惠，鼓勵機構(gòu)參與風投活動，大力支持科技企業(yè)發(fā)展，確保其具備資本效果。

（三）股權(quán)交易平臺。對于產(chǎn)權(quán)交易市場，可以促使科技型企業(yè)進入股權(quán)交易平臺，確保天使投資退出。對于產(chǎn)權(quán)交易市場，給予相關(guān)政策優(yōu)惠，可以參與到更高金融服務平臺中。

五、結(jié)束語

綜上所述，金融機構(gòu)采用新措施方法，使融資成本降到最低，同時可以處理科技型企業(yè)的融資難題，已經(jīng)成為科技型企業(yè)的重要發(fā)展目標。利用試點、實踐方式，實行商標權(quán)、股權(quán)、專利權(quán)質(zhì)押，為企業(yè)提供資金改革嘗試。在提供金融體系服務時，對于資金充足、經(jīng)營規(guī)模大的企業(yè)，獲取短期融資債、中期票據(jù)等工具。對于中小型科技企業(yè)，利用創(chuàng)業(yè)投資機制、政府引導等方式，能夠加大融資發(fā)展動力。確保科技金融業(yè)務特點、定位準確度，相應加大產(chǎn)品創(chuàng)新能力，確保金融體系能夠為科技型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務，實行多層次投融資體系，打造科技金融服務品牌，從根本上促進科技型企業(yè)的長久穩(wěn)定發(fā)展。