科技金融激勵下企業創新發展的優化策略研究

吳宜珉 中國外運股份有限公司

現代科學技術和金融融合發展迅速，并且形成全面價值體系。隨著科技金融領域的發展，相應促進的金融資源的擴展?？萍籍a業，能夠在創新發展、價值體系，逐漸構建新產業鏈條，為產業化升級轉型，提供堅實的資金支持，同時實現友好互動。注重金融資源投入，能夠快速轉化科技成果，提升企業創新能力、研發能力。企業、資本、金融，能夠實現利益共贏，確保實力對接。金融資源發展中，能夠促進供給側改革、產業結構調整提供較多經驗。注重產業結構與經濟轉型發展，能夠為科學技術研發、經濟發展提供參考依據。

一、科技型企業發展現狀分析

（一）企業SWOT分析。對于科技成長型企業來說，在自主創新活動中會面臨較多機遇挑戰，特別是初創型企業，發展劣勢較多。在科技企業競爭發展下，已經處于生存發展邊緣?？萍夹推髽I成長過程中，涉及到較多優勢，例如科技人才優勢、創新意識優勢、研發能力優勢等，同時注重產品與成果轉出效率，全面發揮出組織運營與管理效率優勢。企業發展過程中，不具備知識產權型核心技術，且融資難度大，影響營銷渠道暢通性，還會降低企業管理效益。

然而科技型企業初創業期間，面對較多無限機會，涉及到產品科技含量，政策支持，具備國際市場競爭機遇。所以，科技型企業應當應用政策機遇，全面發揮出優勢，全面追求技術性突破發展，加強市場競爭實力。所以必須注重科技型企業的SWOT分析，這樣可以消除科技型企業面臨的融資風險、投資風險、宏觀經濟波動等。如圖1所示。

圖1 SWOT分析流程圖

（二）自主創新金融支持。給予科技型企業創新金融支持，綜合考慮風險與利益，形成風險利益框架服務體系。第一，金融體系，必須注重技術創新，以此起到激勵效果。通過風險效益，實行激勵與獎勵措施，進一步形成持續性激勵機制，確保不同利益主體之間的促進發展，同時能夠刺激不缺性利益的沖動，確保技術創新主題具備風險收益。第二，通過金融系統，可以對技術創新利益、風險系數進行控制，優化創新市場制度，彌補風險市場不足與缺陷，以免增加風險。第三，金融系統可以優化配置和分散風險，形成風險規避機制，全面降低個體風險損失，增加風險效益。第四，通過金融系統，能夠提供技術創新效益，主要為風險利益，加強交易支持效果。此外，確保不同偏好均可獲得智力與物質支持，優化配置風險利益。

（三）提供不同型投資產品。金融生態系統，可以促進科技型企業發展，同時提供多類型投資產品，且風險與收益持續變化。針對風險偏好者，可以拉近自主創新、金融體系的關系，同時落實技術創新進入、退出機制。技術創新項目，逐漸形成產業化發展，所需時間和精力都比較多，投入資本之后，因此產業化狀態時間長。在此期間，產業化進程存在較多不可預知因素，相應增加風險系數。為了處理好風險隱患問題，必須建設技術創新的資本進入、退出機制。

（四）注重技術企業金融扶持。技術型企業發展過程中，相應促進了技術創新產業化發展。金融資源系統必須滿足以下要求：第一，可以提供大量資金支持；第二，準確定位市場；第三，促進企業生產經營改革。第四，建立技術創新激勵機制、約束機制，同時提供風險分散與補給機制。

從上述分析可知，技術創新金融體系，可以發揮出企業家作用。在生產經營中，可以提供市場定位、資金支持、風險分散服務等。

二、加強政府職能邊界性

在市場經濟體制下，政府可以利用財政投入、社會資金、銀行貸款，形式多樣，可以發揮出杠桿效應。杠桿效應借助有限方式，全面擴大內在潛能。因此，政策實施期間，必須積極分散風險，補償基金損失，稀釋科技金融風險，以此發揮出政府職能作用，理清經濟發展態勢。

第一，政府提供專項基金，為企業提供財政支持，通過商業擔保，補貼科技企業經濟損失，為企業贏得多種資金支持形式。第二，科技企業發展中，獲得財政資金、基金支持，聯合引導性政策支持，可以降低資金投入成本將，全面加強市場發展實力。第三，科技型企業發展過程中，應當提供優惠政策，全面展現出擔保體系的功能作用，通過多元擔保體系，對科技企業經營與創新進行引導。第四，注重財政資金扶持，建設公共服務平臺。平臺中，涉及數據資源庫、信息服務網絡，提供優質的績效考核服務，創新企業現有服務模式。第五，隨著節能環保政策的發展，市場上會逐漸淘汰環境污染大、效益低下的企業。通過設置行業規范，能夠促進各行業發展。通過市場引導機制，建立市場退出機制，為科技型企業提供發展平臺，全面促進科技企業的發展。

三、加大科技金融產品的創新力度

（一）正確認知企業特征，解決融資難問題

科技型企業的資產少，發展速度快，能夠為企業發展提供較多金融產品服務，具備針對性與差異性。第一，科技型企業貸款支持與流程，具備快捷性、全方位性特點。商業銀行利用評估體系，可以建設企業風險評估模型，為企業提供成本低廉的貸款，同時為企業爭取財政貸款補貼，使企業融資成本降到最低。第二，針對科技型企業質押貸款，應當逐漸轉變為債券、股權、保單、應收賬款等。由于科技型企業資產輕，所以企業抵押物資產，涵蓋知識產權產品中，存在大量無形資產。所以在實施質押貸款時，注重知識產權價值，將其作為貸款產品，全面處理企業融資難問題。

（二）提供科技保險產品。科技型企業發展中，保險企業可以提供保障，主要表現在科技保險產品方面，該類產品的應用優勢顯著，延長企業運營周期，實現長久穩定發展目標。同時，提供高效益保險產品。企業面臨經營運行風險時，保險機構能夠承擔部分損失，加大金融服務支持。企業研究和開發關鍵技術時，能夠提供意外保障服務，組合信用保險與財險，為企業提供安全保障。企業發展過程中，不同環節具備不同的保障特點。所以在發展期間，必須使科技企業創新風險降低，提升企業生存能力。

（三）商業銀行、擔保企業、風投機構建立合作關系。科技型企業發展中，商業銀行、擔保企業、風投機構應當建立合作關系，溝通承擔風險，實現利益共享，企業運營、產品研發過程中，可以提供優質金融產品。比如信用擔保服務，政府主導信用擔保機構，有效保障科技企業發展?；谑袌龌l展原則，融合財政與科技，全面發揮出金融資源的價值，為科技型企業提供重要擔保。采用此種方式，可以明顯提升資金利用率，提升金融服務能力，使科技企業與銀行機構密切合作。從總體發展角度分析，企業獲得信用貸款后，應當通過融資擔保機構，為科技企業提供融資擔保。由擔保機構，對企業金融風險進行評估，實現風險與利益共擔。

四、持續完善資本市場

（一）擴展企業融資渠道。資本市場日益成熟，科技企業面臨多元化融資渠道。持續完善資本市場功能，能夠相應豐富層次感，使科技型企業融資高效發展。對于中小板、創業板來說，由于處于初創時期。市場化發展壓力比較大，發展趨勢顯著，因此對中小板、創業板準入標準進行調整，維護市場運行效益。新三板中，多數科技型企業希望獲取較多金融機構、政策扶植，以此實現可持續發展。同時要降低科技型企業發債門檻，利用資本市場、債券市場的橋梁，能夠有效支持中小企業發展，使其獲得私募市場支持，尤其是資金支持。

（二）借鑒國外風險投資經驗。國外機構風險投資的經驗豐富，政府為風險投資提供了較多保障，例如保險和養老金等。為了驗證金融激勵的應用效果，注重風險投資渠道改革，同時選擇多地區開展試點工作。在工作中，僅給予風投機構相關稅收優惠，鼓勵機構參與風投活動，大力支持科技企業發展，確保其具備資本效果。

（三）股權交易平臺。對于產權交易市場，可以促使科技型企業進入股權交易平臺，確保天使投資退出。對于產權交易市場，給予相關政策優惠，可以參與到更高金融服務平臺中。

五、結束語

綜上所述，金融機構采用新措施方法，使融資成本降到最低，同時可以處理科技型企業的融資難題，已經成為科技型企業的重要發展目標。利用試點、實踐方式，實行商標權、股權、專利權質押，為企業提供資金改革嘗試。在提供金融體系服務時，對于資金充足、經營規模大的企業，獲取短期融資債、中期票據等工具。對于中小型科技企業，利用創業投資機制、政府引導等方式，能夠加大融資發展動力。確保科技金融業務特點、定位準確度，相應加大產品創新能力，確保金融體系能夠為科技型企業提供優質的金融服務，實行多層次投融資體系，打造科技金融服務品牌，從根本上促進科技型企業的長久穩定發展。