央行推行數(shù)字化人民幣對商業(yè)銀行的影響和對策建議

熊銚

摘要：隨著底層技術(shù)的日益成熟，以及“無現(xiàn)金化交易”的方向發(fā)展，數(shù)字化貨幣的發(fā)行和應(yīng)用已成趨勢，而這種趨勢將對我國金融穩(wěn)定性、相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管模式及商業(yè)銀行現(xiàn)有支付結(jié)算體系等方面產(chǎn)生重要影響，文章立足于商業(yè)銀行的角度，就央行推行數(shù)字化人民幣對我國商業(yè)銀行客觀存在的影響進行論述，為商業(yè)銀行未來的發(fā)展，提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：法定數(shù)字貨幣;數(shù)字化人民幣;商業(yè)銀行

一、法定數(shù)字貨幣的概述

隨著科技在金融行業(yè)應(yīng)用方面的飛速發(fā)展，在以區(qū)塊鏈為代表的分布式記賬技術(shù)的基礎(chǔ)上，數(shù)字化貨幣應(yīng)運而生。

（一）相關(guān)概念

數(shù)字化貨幣是一種由國家的信用擔(dān)保并由央行簽發(fā)的、代表著具體金額的加密數(shù)字串，并不會改變其作為貨幣的本質(zhì)。按不同的發(fā)行主體，可將其分為以下兩類：私人數(shù)字貨幣，是指市場機構(gòu)或者個人自行設(shè)計發(fā)行，并約定好規(guī)則的數(shù)字化符號，與“可流通的虛擬商品”類似;法定數(shù)字貨幣，是由央行依法發(fā)行，具備無限法償性，擁有現(xiàn)行紙幣的價值尺度、流通手段等功能的數(shù)字化貨幣。

（二）發(fā)行機制

經(jīng)過各個國家多年對法定數(shù)字貨幣發(fā)行機制、流通環(huán)節(jié)和制度安排等的探討和研究，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行機制主要有以下兩種：

1. 一元信用發(fā)行機制，是央行直接面向社會公眾發(fā)行，并提供法定數(shù)字貨幣的流通與維護服務(wù)，也稱零售發(fā)行（見圖1）。

2. 二元信用發(fā)行機制，是由央行先向商業(yè)銀行發(fā)行，數(shù)字貨幣再通過商業(yè)銀行進入流通領(lǐng)域，即，商業(yè)銀行接受央行的委托，向社會公眾提供法定數(shù)字貨幣及相關(guān)的服務(wù)，也稱批發(fā)發(fā)行（見圖2）。

上述兩種發(fā)行機制的區(qū)別在于，法定數(shù)字貨幣從發(fā)行到進入流通領(lǐng)域的過程中，是否以商業(yè)銀行作為中介。我國央行目前推行的數(shù)字化人民幣，采用的是二元信用發(fā)行機制，是一種將“央行體系和商業(yè)銀行體系”結(jié)合起來的雙層框架結(jié)構(gòu)，能有效地將原有銀行賬戶系統(tǒng)和基于數(shù)字貨幣錢包的賬戶系統(tǒng)有機結(jié)合，公眾只需開通一個賬戶，就能同時管理現(xiàn)有的電子貨幣和數(shù)字化人民幣，并實現(xiàn)自由兌換。

（三）數(shù)字化人民幣與現(xiàn)有電子貨幣的區(qū)別

數(shù)字貨幣錢包支持?jǐn)?shù)字資產(chǎn)兌換、交易記錄查詢、掃碼付和匯款收付款等基本功能，與現(xiàn)有電子貨幣區(qū)別如下：

1. 目前我國央行設(shè)計數(shù)字化人民幣的目的是實現(xiàn)對流通中現(xiàn)金M0的替代，由國家信用進行背書，在地位和使用性能方面，與現(xiàn)有的人民幣現(xiàn)金無異;而微信、支付寶等第三方支付工具中的電子貨幣則是M2，其實質(zhì)是將電子貨幣先轉(zhuǎn)到商業(yè)銀行原有的銀行賬戶系統(tǒng)或第三方支付平臺公司的賬戶里，通過第三方支付平臺的賬戶來實現(xiàn)電子貨幣的支付，由企業(yè)信用做擔(dān)保。

2. 數(shù)字化人民幣能夠?qū)崿F(xiàn)離線支付，在沒有網(wǎng)絡(luò)的情況下，交易雙方也可通過央行的數(shù)字貨幣錢包，完成交易;而微信、支付寶等工具則無法完成離線支付。

3. 通過央行的數(shù)字貨幣錢包進行交易時，在一定條件下可以做到匿名支付;而在使用第三方支付工具的過程中，所有交易信息對平臺都是透明的，安全性不如前者高。

二、央行推行數(shù)字化人民幣的主要意義

數(shù)字化貨幣是我國從2014年就開始運籌的一項偉大計劃，它的推行對我國在全球化、國際化的道路上提供了有力幫助。同時，通過最前沿的科技來彌補現(xiàn)有貨幣的缺陷，提升社會的穩(wěn)定性。

（一）幫助人民幣國際化

法定數(shù)字貨幣在世界貿(mào)易中的推廣，將會一定程度上去美元化。外匯交易可以通過法定數(shù)字貨幣來結(jié)算，而數(shù)字化人民幣，會通過其高效和低成本來說服國際貿(mào)易伙伴使用人民幣來結(jié)算，對人民幣國際化產(chǎn)生積極的影響。

（二）降低實體貨幣的運行成本

現(xiàn)有的實體貨幣在流通的過程中，需要在貨幣生產(chǎn)、運輸、儲存等環(huán)節(jié)及貨幣防偽等方面有較大的投入。而數(shù)字化人民幣基于分布式賬簿技術(shù)，能夠在提高金融系統(tǒng)的支付結(jié)算效率的同時，降低支付成本。

（三）提高支付安全性、合法性

在通過央行的數(shù)字貨幣錢包交易時，通過加密技術(shù)，確保每個交易方身份的可驗證性，實現(xiàn)匿名支付。另外，數(shù)字化人民幣通過發(fā)揮智能合約的作用，減少暗箱操作，提升支付結(jié)算系統(tǒng)的透明度和自動化程度，打造安全、高效的支付體系。

（四）有效監(jiān)控貨幣運行，維護金融秩序

當(dāng)前，貨幣在進入了流通環(huán)節(jié)之后，就很難對其追蹤，導(dǎo)致央行難以通過相關(guān)的貨幣政策，對貨幣的流通狀況等及時地進行調(diào)節(jié)。但數(shù)字化人民幣的推行，可以有效監(jiān)控貨幣運行，如為應(yīng)對新冠肺炎疫情的沖擊，政府通過數(shù)字貨幣錢包有效監(jiān)控貨幣的運行，實現(xiàn)對企業(yè)、居民精準(zhǔn)有效的定向補貼，更好地維護金融秩序。

三、央行推行數(shù)字化人民幣對我國商業(yè)銀行的影響

從發(fā)行機制來看，我國央行推行數(shù)字化人民幣，利用其技術(shù)優(yōu)勢，改變現(xiàn)有貨幣的發(fā)行和支付體系，對商業(yè)銀行的支付結(jié)算體系、業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營成本等造成如下影響。

（一）有助于提升商業(yè)銀行辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)的效率

當(dāng)前各銀行間的支付結(jié)算體系互不相通，由各交易方的開戶銀行對交易者所使用的不同銀行結(jié)算賬戶間的交易進行監(jiān)督的難度較大;另外，對賬流程因結(jié)算方式受對賬時間和空間的限制而較復(fù)雜，加上交易峰值、網(wǎng)絡(luò)等因素的影響，導(dǎo)致當(dāng)前的電子支付結(jié)算系統(tǒng)效率較低、資金因在途時間較長而風(fēng)險較高等。

而數(shù)字化人民幣采用的貨幣流通模式是“去中心化”的，對前述各銀行間獨立、互不相通的支付結(jié)算體系，以及以銀行為中心化的對賬模式造成沖擊。基于分布式賬簿技術(shù)，數(shù)字化人民幣能夠消除不同銀行賬戶間的信息壁壘，做到“點對點逐筆”的實時、全額結(jié)算，提升支付結(jié)算業(yè)務(wù)的效率。

（二）有助于提升零售業(yè)務(wù)分析的精準(zhǔn)度

在大數(shù)據(jù)技術(shù)的背景下，數(shù)字化人民幣是在統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上建立的，各商業(yè)銀行將采用統(tǒng)一的接入端口和規(guī)范的數(shù)據(jù)形式，有助于實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的實時共享。比如，某主體在交易支付時，用A商業(yè)銀行的數(shù)字貨幣錢包，其交易的數(shù)據(jù)、貨幣流通全流程都會被記錄，并迅速地在銀行間實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，從而解決當(dāng)前因消費者用不同銀行賬戶交易造成的交易信息遺漏，幫助商業(yè)銀行精準(zhǔn)、完整地分析和把握客戶的交易信息及個人的偏好，提升零售、貸款審批等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確度。

（三）有助于降低商業(yè)銀行的經(jīng)營成本

目前，商業(yè)銀行為滿足客戶現(xiàn)金需求，在安保（如武裝押運）、鈔票保管、鈔票運輸、ATM機具日常維護等方面，以及數(shù)據(jù)信息獲取、維護和更新方面支出較大。數(shù)字化人民幣的發(fā)行，使商業(yè)銀行可通過集中性數(shù)據(jù)維護和減少現(xiàn)金貨幣的留存，大幅降低經(jīng)營成本及現(xiàn)金的保管和流通成本;此外，硬件接入端口的統(tǒng)一存在規(guī)模效應(yīng)，從而減少數(shù)據(jù)運維成本。

（四）有助于降低商業(yè)銀行監(jiān)管的難度

央行發(fā)行數(shù)字化人民幣，可增強其對洗錢的監(jiān)管，幫助商業(yè)銀行就洗錢等異常交易做出快速識別和防欺詐，增強對反洗錢等異常交易處理的時效性。因數(shù)字化人民幣能實現(xiàn)貨幣交易記錄和全流程監(jiān)督，有效應(yīng)對洗錢活動繁雜隱秘和反洗錢人工依賴程度高的問題。此外，央行還能及時暫停那些經(jīng)認(rèn)定用于洗錢的數(shù)字化人民幣的支付功能，解決其干預(yù)能力不足和干預(yù)不及時的問題。

四、我國商業(yè)銀行應(yīng)對人民幣數(shù)字化的對策建議

伴隨科學(xué)技術(shù)在金融領(lǐng)域的不斷融合與進步，數(shù)字化人民幣的應(yīng)用趨勢日益明顯，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)模式、賬戶體系和支付結(jié)算體系等方面面臨重大機遇和挑戰(zhàn)。對此，為商業(yè)銀行積極擁抱“人民幣數(shù)字化”的新浪潮，提出如下建議。

（一）擁抱新科技技術(shù)，推動業(yè)務(wù)升級

商業(yè)銀行應(yīng)加大在區(qū)塊鏈技術(shù)研究和應(yīng)用方面的投入，加強與同業(yè)機構(gòu)、區(qū)塊鏈支付公司的合作與共享;另外，商業(yè)銀行應(yīng)充分運用該技術(shù)強大的數(shù)據(jù)處理能力，優(yōu)化其支付結(jié)算體系、改進其風(fēng)控模式、提升中后臺運營效率等，持續(xù)地推動業(yè)務(wù)升級。

（二）強化風(fēng)險管理，增強綜合競爭實力

商業(yè)銀行應(yīng)積極構(gòu)建智能的風(fēng)險管理體系，增強風(fēng)險預(yù)警和控制等能力;同時，借助于數(shù)字化人民幣拓展商業(yè)銀行在消費領(lǐng)域的業(yè)務(wù)范圍，按需為客戶提供個性化的精準(zhǔn)服務(wù)，增強自身的綜合競爭實力。

（三）加強合作，形成規(guī)模效應(yīng)

在數(shù)字化人民幣二元發(fā)行機制下，商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮自身的積極性，參與到數(shù)字化人民幣發(fā)行、流通的全過程中去，加強與國外銀行、國內(nèi)政府企業(yè)等多方的合作，在業(yè)務(wù)和技術(shù)研發(fā)、硬件投入和軟件更迭維護方面，建立統(tǒng)一的準(zhǔn)入規(guī)范，通過實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)來降低整體的運營成本。

（四）積極參與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的制定

目前國內(nèi)外數(shù)字貨幣的運營體系、監(jiān)管政策等，尚處在探索的初期。商業(yè)銀行作為數(shù)字化人民幣運行過程中重要的角色，為促進自身更好地發(fā)展，應(yīng)積極參與到央行和監(jiān)管機構(gòu)就相應(yīng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、制度的制定當(dāng)中，推動數(shù)字化人民幣積極發(fā)展的同時，使其自身獲益。

參考文獻：

[1]喬海曙，王鵬，謝姍珊.法定數(shù)字貨幣：發(fā)行邏輯與替代效應(yīng)[J].南方金融，2018，

499（03）：73-79.

[2]龍晶.法定數(shù)字貨幣對我國商業(yè)銀行的影響[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2019（22）：252+254.

[3]郝毅.法定數(shù)字貨幣發(fā)展的國別經(jīng)驗及我國商業(yè)銀行應(yīng)對之策[J].國際金融，2019，452（02）：75-82.

[4]周莉萍，胡思慧，柳青.法定數(shù)字貨幣相關(guān)問題認(rèn)識及建議[J].銀行家，2018 （10）：131-133.

[5]宋爽，劉東民.法定數(shù)字貨幣應(yīng)用場景下的央行和商業(yè)銀行職能轉(zhuǎn)變[J].銀行家，2019 （02）：87-89.

[6]王甜甜.法定數(shù)字貨幣在中國的發(fā)展、體系構(gòu)建以及將遇到的問題[J].河北企業(yè)，2018 （05）：46-47.

[7]李炳.關(guān)于法定數(shù)字貨幣的研究共識與展望[J]. 金融理論與實踐，2018，473（12）：107-112.

[8]穆杰.央行推行法定數(shù)字貨幣DCEP的機遇、挑戰(zhàn)及展望[J].經(jīng)濟學(xué)家，2020，3（03）：95-105.

[9]張偉，張笑陽，周光友.數(shù)字貨幣發(fā)行機制及其對商業(yè)銀行的影響[J].金融發(fā)展研究，2018，443（11）：86-87.

[10]張筱晨.我國發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可行性研究[J].中國商貿(mào)，2019（07）：55-56.

[11]本刊綜合.央行數(shù)字貨幣呼之欲出 深圳有望成“試驗田”[J].時代金融，2019（25）：22-23.

[12]姜喜公，張舉志.央行的法定數(shù)字貨幣及其應(yīng)用前景分析[J].黑龍江金融，2018，474（08）：35-37.

[13]盛松成，蔣一樂，龍玉.Libra項目為何會被叫停[J].中國金融，2019（15）：49-51.

[14]鄒傳偉.區(qū)塊鏈與金融基礎(chǔ)設(shè)施——兼論Libra項目的風(fēng)險與監(jiān)管[J].金融監(jiān)管研究，2019 （07）：18-33.

[15]和樹艦.區(qū)塊鏈在我國的監(jiān)管現(xiàn)狀及建議[J].金融科技時代，2019（07）：23-25.

（作者單位：遂寧銀行股份有限公司）