新湖中寶大金控平臺(tái)“夢(mèng)碎”參股的溫州銀行上市進(jìn)程坎坷

惠凱

譬如，所投資的溫州銀行曾籌劃IPO上市，但在近兩年因高管落馬、屢屢被罰、資本充足率較低、業(yè)績(jī)暴跌等負(fù)面因素干擾，上市步伐遲遲未見(jiàn)新進(jìn)展。所參股的一家在港上市銀行也是負(fù)面不斷，近日甚至還爆出了和大股東之間可能存在規(guī)模極大的利益輸送傳言等。

此外，新湖中寶還持有51信用卡、Wind等金融科技企業(yè)的股權(quán)，但51信用卡被調(diào)查后，業(yè)績(jī)也連年巨虧，新湖中寶早年投入的2億美元投資虧損嚴(yán)重。

參股的溫州銀行業(yè)績(jī)暴跌資本充足率長(zhǎng)期低位徘徊

近期，溫州銀行接連陷入輿論旋渦，且事件背后均與其股東有關(guān)。公開(kāi)資料顯示，新湖中寶成立以來(lái)一直忙于“集郵”金融資產(chǎn)，囊括了多家銀行、券商、期貨、保險(xiǎn)、上市公司等公司的股權(quán)，而這其中，溫州銀行曾是其持股最高的一塊資產(chǎn)。

從公開(kāi)資料來(lái)看，溫州銀行的發(fā)展一直不如預(yù)期的。根據(jù)監(jiān)管要求，商業(yè)銀行資本充足率不得低于10.5%，一級(jí)資本充足率不得低于8.5%，核心一級(jí)資本充足率不得低于7.5%。而截至2021年3月末，溫州銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為10.6%、9.2%、9.2%。值得注意的是，這一數(shù)據(jù)還是在于2020年公司通過(guò)發(fā)行地方政府債補(bǔ)充資本金后才有所改善的。

Wind顯示，溫州銀行2016年以來(lái)資本充足率就一直逼近監(jiān)管紅線。即使在溫州國(guó)資向溫州銀行補(bǔ)充資本金后，其資本充足率仍未能達(dá)到行業(yè)平均水準(zhǔn)。據(jù)中信建投分析師楊榮、陳翔的統(tǒng)計(jì)，2018～2020年，城商行的平均資本充足率為12.8%、12.7%、12.99%。

除了資本充足率偏低外，溫州銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也是不佳的，在2020年?duì)I收規(guī)模基本不變下，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)1.59億元凈利潤(rùn)、同比減少77%，實(shí)現(xiàn)822萬(wàn)元營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、同比減少了99%，這也是溫州銀行2006年以來(lái)的最差利潤(rùn)數(shù)據(jù)。楊榮、陳翔認(rèn)為，手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入下降、以及信用減值損失的大幅增加，導(dǎo)致溫州銀行2020年凈利潤(rùn)的大幅下滑，其中僅信用減值損失就同比增長(zhǎng)了五成。

在溫州銀行業(yè)績(jī)下滑的同時(shí)，其還頻頻被銀保監(jiān)部門處罰。2019年7月，溫州銀保監(jiān)局指出，溫州銀行存在對(duì)主要股東授信集中度管理嚴(yán)重不審慎，對(duì)關(guān)聯(lián)方融資業(yè)務(wù)管理不到位，為企業(yè)收購(gòu)商業(yè)銀行股權(quán)提供融資支持等重大問(wèn)題，罰款330萬(wàn)元;今年5月，溫州銀行上海分行又被上海銀保監(jiān)局罰款250萬(wàn)元，緣由涉及：違規(guī)向項(xiàng)目資本金不足的房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放貸款，未對(duì)部分承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)執(zhí)行嚴(yán)格的貿(mào)易背景真實(shí)性審查。

此前，新湖中寶就是溫州銀行的大股東，并且還曾收購(gòu)了多家銀行的股權(quán)。而且新湖中寶旗下也有規(guī)模不小的地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

《紅周刊》記者還注意到，溫州銀行2020年報(bào)顯示，溫州銀行和新湖中寶之間的關(guān)聯(lián)信貸規(guī)模達(dá)24.5億元。

公開(kāi)資料還顯示，溫州銀行在公司治理和人事方面問(wèn)題也不小。2020年，溫州市紀(jì)委宣布對(duì)溫州銀行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)吳華進(jìn)行調(diào)查，并開(kāi)除黨籍。吳華曾在溫州銀行擔(dān)任了9年行長(zhǎng)。據(jù)《財(cái)新》報(bào)道，部分原因和安信信托爆雷有關(guān)。2019年底時(shí)，安信信托原總裁楊曉波曾就吳華一事而配合了監(jiān)管部門的調(diào)查。

地產(chǎn)信貸投放畸高溫州銀行上市進(jìn)程坎坷

此外，聯(lián)合資信發(fā)布的2020年度評(píng)級(jí)報(bào)告也指出，溫州銀行去年逾期貸款上升、持有的信托和資管計(jì)劃規(guī)模較大，會(huì)對(duì)其流動(dòng)性管理造成較大壓力。而且溫州銀行對(duì)房地產(chǎn)、建筑類企業(yè)的信貸規(guī)模較大，行業(yè)和客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)較高。

據(jù)溫州銀行年報(bào)透露，2020年底，單一客戶貸款集中度為7.27%。另外，溫州銀行對(duì)最大十家客戶的集中度也高達(dá)46.5%，而且比2019年底還提高了7%。而在其貸款和墊款居前十的單一客戶中，有4席為建筑/房地產(chǎn)/租賃相關(guān)的企業(yè)。考慮到地產(chǎn)業(yè)易受調(diào)控政策影響，這一客戶結(jié)構(gòu)不利于其信用風(fēng)險(xiǎn)的分散。

在負(fù)債結(jié)構(gòu)上，溫州銀行的個(gè)人存款在客戶存款中的占比僅3成。對(duì)此，聯(lián)合資信指出，溫州銀行的負(fù)債穩(wěn)定性有待提升。

溫州銀行一直有上市融資需求，雖然幾經(jīng)努力，但進(jìn)展仍較緩。資料顯示，其早在2008年時(shí)就宣布了自己的IPO相關(guān)議案，并通過(guò)了上市輔導(dǎo)，但其后就一直沒(méi)有新動(dòng)作。2012年，業(yè)內(nèi)矚目的“溫州金改”方案中，就包括了推動(dòng)溫州銀行引戰(zhàn)增資、上市融資，但最終效果并不顯著。最新進(jìn)展是，據(jù)浙江證監(jiān)局官網(wǎng)信息，溫州銀行已委托中金公司進(jìn)行上市輔導(dǎo)，目前還在輔導(dǎo)期。然而隨著董事長(zhǎng)的突然落馬、大股東變更消息的傳出，溫州銀行的IPO之路再添坎坷。

或許是對(duì)“新湖系”的不認(rèn)可，借助2020年的增資，溫州國(guó)資成為了溫州銀行的第一大股東，而新湖中寶則退居到第三位。今年5月底，浙江農(nóng)信聯(lián)社派駐的高管也入主溫州銀行，此消息一度激發(fā)了市場(chǎng)投資者擔(dān)憂，甚至還傳出“溫州銀行被接管”的猜想。至此，溫州銀行濃厚的“新湖系”色彩也被沖淡了不少。

參股的在港上市銀行頻頻被罰

除去溫州銀行外，新湖中寶還持有在港上市一家銀行3.4%的股權(quán)，但后者的業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣令人擔(dān)憂。自2017年以來(lái)，該銀行不僅出現(xiàn)營(yíng)收持續(xù)下降，凈利潤(rùn)也表現(xiàn)不佳，2020年凈利潤(rùn)跌至12億元，同比下滑近8成。

同溫州銀行一樣，該銀行也是負(fù)面不斷，僅Wind呈現(xiàn)的2017年以來(lái)處罰就超過(guò)20多例，這說(shuō)明該公司是存在明顯的管理和風(fēng)控問(wèn)題。最近一次發(fā)生在今年5月中旬：上海銀保監(jiān)局指出，該銀行上海分行也存在違規(guī)向項(xiàng)目資本金不足的房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放貸款等問(wèn)題，罰款550萬(wàn)元。

此外，該銀行在最近還陷入了極大的輿論爭(zhēng)議中，其大股東為某港股上市的龍頭地產(chǎn)商。2020年底以來(lái)，該地產(chǎn)商頻頻爆出債務(wù)危機(jī)，并嚴(yán)重影響到了關(guān)聯(lián)公司。盡管通過(guò)債轉(zhuǎn)股等方式暫時(shí)緩解了債務(wù)兌付壓力，但二級(jí)市場(chǎng)上的投資者并不買賬，股價(jià)今年以來(lái)已跌去近3成。近日，該公司還爆出商票兌付延期問(wèn)題，年內(nèi)有數(shù)千億元的債務(wù)待償還。