晚清徽商的資本積累：兆成號盤單中的“堆金”與“財神堂”考釋＊

孫 麗，袁為鵬

（1.安徽師范大學 徽商發展研究院，安徽 蕪湖 241000；2.上海交通大學 歷史系，上海 200240）

企業作為近現代社會經濟中至關重要的基礎性組織，服務于社會就業、民眾生活和國家財政經濟等諸多方面，同時也是民眾通過經營獲得個人成就、財富，以及家族（宗族）持續發展、發達及榮耀的重要手段，也是現代社會生活和存在的一種基礎性形式。企業如何在激烈的競爭以及不確定性風險的壓力下生存和發展，是創業者和經營者們需要慎重思考并有效解決的關鍵性問題。近現代企業在經營和發展中，逐漸找到通過充實資本和提取盈余公積等會計技術與管理手段以形成資本積累，保證企業可持續發展的專業性方法，構成現代會計實踐和理論發展中一個重要部分。以西方公司制實踐為基礎形成的資本公積和盈余公積科目，是現代會計中公司（企業）資本積累的代表性形式，其形成和使用，通常在《公司法》等相關法律制度中予以明確規定，這一問題也是近現代公司會計和財務管理中較為關注的實際問題。

通常認為，中國近現代企業管理和會計的發展，較多地受到西方制度和管理（包括會計理論和方法）的影響。然而，從歷史的角度進行考察，一個無法回避的重要問題是：在現代西方會計理論和方法引入之前，明清以來中國社會經濟和商業發展的實踐中，是否有在中國本土文化基礎上萌生和發展的企業自發性資本積累的實踐、理論或方法存在？對我國近現代商業史和會計史的研究而言，這是一個非常重要而且極具意義的問題。然而，十分遺憾的是，文獻搜索發現，學界對此甚少關注，僅發現如唐麗麗《小議“堆金”》一篇文章議及相關主題。［1］筆者在對徽州文書的梳理中，發現晚清徽商兆成號遺留下來的23份盤單中，頻繁出現“堆金”“財神堂”這樣的科目名稱。初步研究發現，這兩個科目與現代會計中的盈余公積性質相同，起著積累資本、穩定經營的作用。其存在反映了晚清徽州商人經營中資本積累的會計技術與文化特色，為進一步研究晚清以來我國民間會計技術與商業經營理念的發展變化提供了重要的材料。本文以兆成號盤單及相關史料為基礎，對“堆金”和“財神堂”科目的具體資料及性質作進一步的分析研判，對近現代徽州商人的經營及會計歷史研究乃至近現代中國會計歷史研究而言，這都是一項具有一定開拓性意義的嘗試，不足之處，祈請方家斧正。

一、兆成號盤單及相關文書述要

徽商兆成號是近代徽州一家經營布匹的合伙商號，在徽州境內從事布匹生意，并曾在景德鎮設立分號。有關該商號的文書資料留存較多，大多見錄于劉伯山主編《徽州文書》第一輯第三卷收錄的黟縣五都四圖程氏文書，以及《徽州文書》第一輯第一卷中的邱氏文書中。其中尤以程氏文書中的盤單、收支賬單最為緊要，不僅數量較大，而且性質獨特，具有極為重要的會計史研究價值。

汪崇筼較早關注到兆成號盤單資料，其所撰《清代徽商合墨及盤、賬單》較為系統地研究了該商號的經營歷史及資本利潤率等問題，文中有“從咸豐四年起，有兆成布業字號的盤單出現。這是由程鳴記、邱集文記與程德記、胡蔚記組成的另一家字號，并有可能在咸豐四年以前已經營業，地點則在屯溪……”［2］劉伯山根據《徽州文書》第一輯第一卷中的邱氏文書對清代中后期徽州宗族社會的松解問題進行了研究，其中也涉及到邱集文所參與商號的經營問題，認為兆成號成立于同治三年，經營地點在屯溪。［3］馬勇虎也曾指出：“由于同和號開設時間早于兆成號，故而程鳴玉、邱集文投資兆成號的資本可能來源自同和號投資收益。據邱集文的遺囑回憶，邱集文與兆成號股東胡蔚記、程鳴玉等為‘舊同事’關系，相邀合伙開店……”［4］

本文作者在梳理文書時發現，《徽州文書》第一輯第三卷收錄的程氏文書中，有一份標明為【0053】《清道光庚戌年正月兆成抄照程鳴記收支賬單》的文書①見錄于劉伯山《徽州文書》第一輯第三卷之《黟縣五都四圖程氏文書》，第56頁。，道光庚戌年即道光三十年（1850）。考察相關文書材料發現，程氏文書中并無早于咸豐四年（1854）的資料。比照研究發現，此件文書的內容、格式、字體及印章使用，與《徽州文書》第一輯第三卷第204頁收錄的【0203】《清光緒三十三年正月兆成抄照程鳴記收支賬單》②見錄于劉伯山《徽州文書》第一輯第三卷之《黟縣五都四圖程氏文書》，第204頁，文書寫明為“丁未”年。、【0205】《清光緒三十四年正月兆成抄照程鳴記收支賬單》③見錄于劉伯山《徽州文書》第一輯第三卷之《黟縣五都四圖程氏文書》，第204頁，文書寫明為“戊申”年。相一致，可以判定，編號0053的庚戌年文書，其時間歸屬不應該是清道光庚戌年（1850），而是清末時期的庚戌年，即清宣統二年（1910）。

根據以上所述，初步判斷，兆成號的創始時間，大概在咸豐四年或者之前。其結束的時間，可參考劉伯山一文的研究，該文引用《屯溪老街》資料，認為“至少是在1918年時，兆成布號還是屯溪老街上的一個著名店號，但到了1937年至1945年的抗戰期間，此店號已不見記載”。④參見劉伯山《清代中后期徽州宗族社會的松解——以〈黟縣一都榆村邱氏文書〉為中心》（《中國農史》2012年第2期）的注釋③，劉伯山本人的田野調查說明。筆者發現李琳琦、梁仁志整理的《徽商會館公所征信錄匯編》中有關于兆成布號的捐款記錄，列在“民國七年、八年旅休黟邑長生愿捐芳名”名單之中。［5］1331-1333民國八年為1919年，該記錄說明至少民國八年兆成布號依然存在，經營地點在當時的休寧黟縣，屯溪老街的布店也可能同時存在，因此該商號的經營時間區間至少從咸豐四年（1854）至民國八年（1919），經營歷史至少66年。

本文在系統識讀該號現存的23份盤單資料的基礎上，對商號經營的關鍵數據進行歸納與整理。由于部分盤單字跡模糊以及受到損壞，加上草書書寫及方言問題，盤單內容識讀非常困難，難免有錯訛之處。本文歸納了兆成號盤單中的存項、該項、撥分息項、所余正本等數據，并重點關注兩個比較獨特的科目——“堆金”與“財神堂”，對它們的性質、意義及產生的背景做初步研究。

從表1可以看出，兆成號的存項，即資產總額除了咸豐五年（1855）之外，從同治五年（1866）開始，基本上是上升趨勢。商號總資產從同治五年（1866）的2583.621兩漕寶紋銀至光緒三十四年（1908）11895.541兩漕寶紋銀，增值約4.6倍。咸豐以及同治年間存該余額較大，之后趨于穩定。咸豐年間只有一份盤單，涉及各項金額都較大，之后的金額較小，然后逐步上升。其中的原因可能是由于咸同兵燹對商號經營造成了較大損害。除了三個年份沒有分息（即分紅），其余年份的分息按照正本的百分比計算，年收益率在5%—20%之間。正本方面，除了光緒十八年的正本為950兩漕寶紋銀外，商號保留正本一般大于或者等于1000兩漕寶紋銀。同治十年（1871）、十一年（1872）、十二年（1873）分別為4200、4200、3700兩漕寶紋銀，主要是因為新股東郭濟川記加入時，投入2000兩漕寶紋銀。對于剛剛遭受兵禍的商號來說，這項資本投入對其快速恢復經營提供了極大的助益。

表1 兆成號經營狀況數據分析（1855—1908）

二、“堆金”“財神堂”數據及性質的基礎性分析

兆成號現存的23份盤單資料中，出現“堆金”科目名稱的有13份，出現“財神堂”科目名稱的8份，且有8個年份同時出現這兩個科目，詳見表2。

該文書收錄的第一份兆成盤單是咸豐五年（1855）的，存項有“存恒□①該處文字比較模糊，難以辨認，可能是恒足號，邱集文遺囑提到他和程鳴玉等人后來在景德鎮開設恒足分號，但該號初創時間未知。參見《清光緒十六年孟夏月邱應書立遺囑》，見錄于劉伯山主編：《徽州文書》第一輯第一卷，第200頁。店正本、副本27文1600兩（撥堆金不計），即沒有算作存項金額，在結出存該余額8100兩漕寶紋銀之后“撥堆金7000兩”，具體見表3。另外，光緒二十六年（1900）同時出現“堆金與財神堂”兩個科目，具體見表2。

《清咸豐五年兆成號抄程鳴玉記盤單》是一份極其重要的文書資料，該盤單是所有盤單中第一次出現“堆金”科目名稱的，涉及“堆金”有兩處，而且涉及金額較大。因此，本文以該盤單為例，并結合其他年份的情況，說明堆金與財神堂的性質與用途。

表2 兆成號盤單中的“堆金”“財神堂”科目及金額分析

表3 咸豐五年（1855）兆成號撥息及堆金付利計算表② 該文使用的“股東”“股本”兩詞，是根據邱氏遺囑原文所載，當時商號合伙人稱之為“股東”，投資額稱為“股本”，與現代的含義并不相同，后文涉及股東、股本也是如此含義。遺囑見錄于劉伯山主編：《徽州文書》第一輯第一卷，第200頁。

咸豐五年盤單“存”項中有“存恒□店正、副本曹文1600兩堆金，撥“不計”記錄，說明堆金可以用作開新店的資本金。

上文所提的《民國九年春月立邱集德堂椒字號鬮書之二》中，有“就兆成胡、程、邱三姓原股分得余資在景德鎮合設恒足布號，有羨余亦照兆成三股東之股本分利分收”之說。這里恒□可能是恒足，只是該鬮書沒有說明該號何年所開。這項記錄，似乎是以總店的“堆金”（利潤留成）撥付作為分店的營運資金，如果確系如此，則說明“堆金”有充新店資本（資金）的作用。

咸豐五年盤單“分息”部分有“撥出付利堆金24曹文7000兩”，說明堆金可以全部分配給股東。

這項記錄對于“堆金”研究具有重要意義。表明了“堆金”的性質與分配方式類似于為盈余公積，可以作為晚清徽商實施資本積累行為的證據。此處用“堆金”付利，說明提留堆金的目的，是作為利潤留成，可在以后年度進行分配的。這一點，說明徽商的“堆金”，與源自西方實踐的現代公司制企業的“盈余公積”有相似的功能。即在利潤中提留，用作彌補虧損或者在特定條件下進行分配。至于兆成號為什么會在咸豐五年（1855）做如此數額巨大的“堆金”分配，可能與咸同兵燹有關。據《介夫年譜》記載：

根據上述史料可以推測，咸豐四年（1854）祁門失守，戰亂就在眼前，人心惶惶，商號關門歇業以保全財產，這才出現如表3大規模分配的情況，這也是兆成號遺留的盤單材料中唯一一份記載“堆金分利“的情況，說明前期堆金提取的目的是為了應對重大風險，如上述的戰爭。

咸豐五年（1855）堆金的分配避免了被瓜分的命運，可能為同治三年（1864）兆成號在屯溪重開提供了資本。這可以在兆成號股東之一邱集文的遺囑里得到印證，該遺書部分內容如下：

比年王姓邀開同和布號，配搭小股。咸豐三年，粵寇竄擾。店中交易雖盛，而東避西遷，幾難安業。數年中，我復加捐貢生。旋又為國邦納監。時兒年十四，娶媳項氏。忽忽者，吾年五十矣。差喜同和生意日有起色，詎料同治二年，大股賊過，銀錢貨物不下萬余，焚掠一空。店事如此，家事更不堪言。父遺房屋悉被賊毀。因國大見商，我將老屋基地湊與大侄，斷賣與金鈴……，同治三年，舊同事邀開兆成布號，分棧屯溪。［6］200

這也可以解釋為什么咸豐五年（1855）之后沒有兆成號盤單出現，一方面上述猜測可能不對，另一方面也有極大的可能如上文推測，商號解散，同治三年幾個舊股東又在屯溪開兆成號，而此時形勢雖然沒有以前緊張，也并非完全太平，新開商號盤單時間一般滯后一至兩年，所以才有同治五年初二日的盤單出現。

表3數據表明，“堆金”付利依然是按資本比例來進行，表明其分配使用，依然是利潤分配的一個組成部分，使用了與平常年份正常分利（撥息）相同的政策。根據光緒年間的記錄，連續幾年都是“該堆金”，說明此時是“堆金”的提取，即積累行為，而沒有撥“堆金”的記錄，可能因為光緒年間較為太平，企業沒有遇到重大風險，也客觀驗證了“堆金”提取的目的是為了應對重大風險。

兆成盤單中“財神堂”科目，首次出現于光緒二十六年（1900），之后所留盤單中皆有該科目，尤其是光緒三十一年（1905）、光緒三十三年（1907）有“撥財神堂”的記錄，而該年往往沒有分紅，盤單結尾有“本年無息本年撥出財神堂24曹文1000兩”，而這兩年存該余額2000兩，余下正本1000兩，本來可以分息1000兩，年息10分，但是分息額卻為0，也就說股東們沒有對盈余進行分紅，而是轉入“財神堂”。由于缺乏支出方面的史料，資金轉入之后具體的用途依然不明確，不過表2可以看出光緒年間“正本”均為1000兩，可見該資金并沒有用來擴大股本，由于沒有虧損，合理推測可能用于經營周轉，其性質依然類似于現代的“盈余公積”，屬于資本積累行為。

上文分析了兆成號的兩種資本積累的形式，初步分析“堆金”提取的目的可能用于防范諸如戰爭之類的風險，而“財神堂”可能用于正常年份經營資金的補充，擴大商號的經營規模，表1數據表明，除了咸豐五年（1855）的盤單數據，同治五年存項金額，即資產總額為2583.62兩曹文，而到光緒三十四年（1908），該資金達到11895.5兩曹文，是前者的4.6倍多，可見規模擴張的速度不算慢。

三、兆成號“堆金”“財神堂”資本積累的特點

文獻研究發現，晚清中國民間商事行為中的關于“資本積累”的記載，也散見于其他地方，只是大家使用的詞匯不同，處理方法也不盡相同。比如晉商有“財神股”“狗股”等類似科目，近代北京一些商鋪賬簿也有“財神股”的記錄。霍成勛在一篇有關“財神股和狗股”的文章中，講述了一個“大盛魁”的晉商商號設過“財神股”和“狗股”股份的故事，前者是關于該商號資本來源的傳說，其中講到“那些銀子是‘財神’送來的錢，要記入‘萬金賬’，算作‘財神股’。此股所分紅利，專項儲存，作為‘護本’”，并認為‘財神股’一直延續到民國年間仍然參加分紅。［7］從該文描述可知，該商號的“財神股”相當于一位虛擬股東的股份，按股份和其他股東一起分紅，只是分紅資金專項儲存，作為“護本”。盧忠民在《近代北京五金商鋪的運營資金來源研究》一文中研究了該商鋪的財神股，認為“‘財神股’，是為夯實營業資金基礎從賬期所分紅利中按其所占股份提取的基金，它相當于未分盈余，用來作為平衡盈虧，是屬于東（資本家）西（各級經理）共有的”，并認為是出于“信仰與迷信”，以“財神”的名義占有，實質上是商鋪“未分配盈余”，該文得出財神股都較為穩定的結論，如萬和成、萬慶成等，財神股為5厘［8］，由該文的分析可以看出“財神股”根據所占股份參與利潤分配，可見近代北京五金商鋪的“財神股”和大盛魁的“財神股”在性質和分配方式方面是一樣的。

與以上“財神股”“狗股”相比，徽商兆成號資本積累的會計處理有著較為明顯的特點：

（一）兆成號“堆金”與“財神堂”科目歸于盤單文書中的“該”項

在科目所列入的會計文書方面，如前文所述，大盛魁的“財神股”列在“萬金賬”里，近代北京的那幾個五金商鋪也是如此處理，如萬慶成、萬慶和、萬豐順等財神股，也是列在“萬金賬”里面，而兆成號的“堆金”與“財神堂”均列在年終盤單的“該項”，因此容易被人忽略或者誤解為負債，認為徽商沒有類似資本積累性科目，經營手段落后。

兆成號盤單結構依照中式會計的傳統習慣是從右往左劃分為四部分，分別為存、該、撥分息以及正本，為了更清楚的表達，本文把盤單數據做了處理，如表4所示。

表4 光緒二十七年（1901）兆成抄程鳴記盤單簡表

現代企業的資本積累，往往體現在如資本公積、盈余公積等方面，他們列在資產負債表的所有者權益項目部分，那么盤單是不是等于現在的資產負債表呢？事實上不能說相等，因為盤單兼具資產負債表和利潤表的功能，但是可以說類似，原因如下：

1.盤單類似于資產負債表。

如果對兆成號盤單的邏輯結構進行分析，可以判斷盤單的性質具有資產負債表性質。以表3光緒二十七年（1901）盤單內容為例，盤單內容從右到左，共分四大部分：存項、該項、撥分息項與正本留存。存項折合漕寶紋銀14055.098兩，該項共計12955.098兩，存該余額1100兩，撥分息（即分紅）100兩，最后結余正本1000兩，是合伙人出資的總和，即正本。

14055.098-12955.098-100=1000，即存項-該項-分息=正本

把該項金額、撥分息金額移到等式右側：

14055.098=1000+100+12955.098=14055.098即資產=權益

由此判斷，該盤單具有現代會計中的資產負債表性質，其邏輯結構符合會計基本恒等式。

如果把堆金、財神堂金額從該項里獨立出來，轉換成現代的會計恒等式：

存項=該項（堆金+財神堂+負債）+（分息+正本）=負債+（堆金+財神堂+分息+正本）=負債+所有者權益。

14055.098=8955.098+2000+2000+100+1000=8955.098+5100

8955.098是該項總額扣除堆金與財神堂金額之后的余額，等于現代意義的“負債”。

仍以光緒二十七年（1901）盤單為例，該年度的利潤是多少呢？

14055.098-8955.098=2000+2000+100+1000=5100

據日本學者渡邊泉教授的研究，威尼斯商人利用Bilancio（利潤處理兼財產目錄）來計算損益總額，［9］80-91先進行存貨盤存再結出利潤，這和徽商盤單的作用差不多。損益表出現的歷史時期與1929年英國頒布的新《公司法》有關，1929年版《公司法》第123條規定，任何公司最晚必須在新公司成立后18個月內，之后每年一次，在股東大會前編制損益計算表。從事非營利活動的企業則須編制收支表，第一次是在公司成立后，在其他情況下，則必須是在股東大會后9個月內。對于目前正在營業或在國外擁有商業利益的公司，必須在12個月之內編制。［10］118-137從這個意義上講，要等到1929年《公司法》問世，才能看成是從嚴格意義上對編制損益計算表做出了規定，因此該年度可視為現代公司正式編報損益表的歷史起點。

因此，用盤單之類的會計報告進行資產、負債以及所有者權益、甚至可以進行損益的結算是現代會計報表，尤其是損益表產生之前的普遍做法，歐洲也是如此。

2.“該”并不等于現代意義的“負債”，而是包含了“負債”與部分“所有者權益”。

如表4所示，“該”項包括了對胡蔚記等商號的負債，也包括了“堆金、財神堂”項目，該部分屬于未分配利潤，屬于現代意義的所有者權益，但是第三部分也有分息、所余正本等，合起來才是全部的所有者權益，這也是兆成號盤單的獨特之處。

當時不僅僅兆成號如此，同期其他的商號也有類似的做法，比如當時的招商局會計科目設置分類也是如此。在1994年由當時的交通部財務會計司和中國交通會計學會組織編寫的《招商局會計史》上冊中，有關于招商局開辦時期的會計科目介紹，其負債類科目包括股份資本、公積金、準備金等。書中部分記錄如下：

可以看出當時的招商局會計負債類包括了股份資本也有對銀行、錢莊的債務、各戶的生息存款債務，此時的“負債”和現代意義的“負債”含義也不同，范圍更大。該書所載的資料表明，一直到1936年，會計科目也是歸為負債類，可見晚清、民國時期，“該”“負債”的含義比現代意義的口徑更大。

兆成號后期的主要經營地址在徽州的屯溪、黟縣，和上海等地聯系緊密，報告格式類似也是可以理解的。整個盤單結構先資產后負債再分配，與現代資產負債表的排列順序非常接近，“堆金”“財神堂”項目也往往列于“該項”的最后。

現代意義的資產負債表列示方式不是一蹴而就的，主要受一些學者的影響以及相關法律的推動，也是19世紀末期以后逐漸發展的。

據會計史學界的研究，直到在19世紀80年代，美國會計學者查爾斯·斯普拉格在關于會計理論的基礎性研究中，曾仔細闡述會計等式的基本意義，其邏輯是：“我擁有的+我托人管理的=我欠他人的+我自己的價值”，［12］108-110這個公式把債權與所有權分開列示，對美國以及歐洲等國家的財務報告格式產生了較大的影響。

美國鐵路企業最早采用公司制形式。為了提高融資率和社會信用，向不參與經營的債權人發布資產負債表。1894年，《美國鐵路雜志》刊登了鐵路企業的資產、負債與盈余信息，把債權與所有者權益分開列示。［13］15主要原因是當時的鐵路企

業為“公司制”企業，需要獲取債權人、投資人的信任。此后公司制企業在美國蓬勃發展，對財務報告格式、會計準則產生了深遠的影響。1894年美國國會通過《1894年收入法案》，規定按2%的稅率對企業的利潤征稅，債務融資產生的利息費用可以抵稅，這一規定既影響資本結構，同時也需要分開債權人權益與所有者權益。［14］227-236而此前的財務報告，基本只需列出賬戶余額總額。

歐洲雖然開了公司制先河，但是在1850年之前，公司制企業基本由國王或者立法機構特許才能成立，［15］71-72因此公司的數量極少，而對于非公司制企業以及不征收所得稅的國家，一般的合伙企業不需要特意分開列示“債權與所有者權益”。

可見晚清時期的兆成盤單把“堆金”“財神堂”類似于盈余公積的科目歸于“該”項，并不是落后，也不是獨一無二，與此相比，晉商等倒是與其他區域以及國際通行做法不同，而是放在一個獨特的賬本——“萬金賬”里面，一個專門記錄股東、伙東等權益變化的賬簿，也包括“財神股”等資本積累性科目。

（二）兆成號“財神堂”“堆金”的提取程序、方式與金額方面的特點

如上所述，兆成號的資本積累方式不僅有兩種，而且歸入的文書也與晉商等不同，在其他方面，如資金提取的程序、方式、金額等方面也有自己的特點。具體如下：

1.提取程序——在利潤分配前提取

在提取程序方面，“財神堂”“堆金”優先分配，類似于現在的“盈余公積”，如果還有剩余，再根據情況向股東分紅，這樣才能確保商號股本以及運營資金的穩定可靠，而晉商等財神股是和其他股東的分紅同時分配的，如果利潤太少，那么“財神股”的分紅也就比較少，難以保障商號的穩健經營。

2.提取方式與金額——按固定數額提取，金額較大

在提取金額特點方面，“堆金”和“財神堂”金額往往是固定的，如光緒二十六年（1900）至光緒三十三年（1907），提取資金在“1000—2000”兩之間，而且股東所分配利潤總額往往小于該金額，具體見表2。比如，光緒二十六年（1900），“堆金”和“財神堂”資金分別1000兩，共計2000兩，而本年分息僅為200兩，其他年份也是如此，有些年份甚至盈余很多，卻沒有任何分息，比如光緒三十一年（1905）和三十三年（1907），分息金額為0。而財神股則和其他股東的分配規則一樣，按照所占股份比例分紅。近代北京的幾個五金商鋪，萬慶成、萬慶和、萬豐泰、萬豐順、萬豐德自1926至1938年，十二年間財神股股份為5厘，分紅分別為：5860元、4 100元、8340元、1249元、906元。可見，北京五金商鋪每年按股分紅，金額并不固定。兆成號的這兩部分金額較為固定，基本在1000-2000兩。

不過，為什么兆成號需要設置這兩個性質相同的科目，由于缺乏該商號相關支出管理方面的史料，不能冒昧猜測，還需要學界繼續收集新材料進行研究。

四、“堆金”“財神堂”考釋

通過與同時代的其他商幫對比，可以發現，晉商通常也用“財神股”表示積累，但目前還沒有發現別的商幫（包括晉商）使用類似“堆金”“財神堂”這樣科目名稱。本文認為該科目名稱不僅體現了以兆成號為代表的晚清徽商積累的會計技術，也體現了晚清中國的商業文化以及徽州地區獨特的商業倫理與商業文化。

（一）“堆金”考釋

“堆”字有多種意思，如“聚土”之意，但是常用的是“聚”之意，和“金”連用，就是積累金錢之意。唐朝詩人杜荀鶴云：“礪食粗衣隨分過，堆金積帛欲如何。百年身后一丘土，貧富高低爭幾多。”［16］該詩意在批評世人積累財富之習俗，但卻表明至少在唐代，人們已經有以“堆金”稱謂金錢積累的習慣。在中國基本古籍庫查詢“堆金”二字，有929條，大多是涉及批評積累財富之行為。“堆金積玉”也常連用，宋代劉克莊《后村集》（87卷）曾云：“自隱夫救荒以來，以粟為本，堆金積玉，饑不可食，寒不可衣。”［17］以上詩文雖然站在批評的角度，但卻從反面印證了民眾積累財富的習慣根深蒂固。

上述“堆金”用法主要在文學領域，“堆金”一詞在江南等地也用于“集資”方面的資金積累，不過何時開始使用還不清楚。浙江紹興有《會稽高車頭鮑氏五思堂宗譜》，譜中明確記載“堆金”在資金積累方面的含義，即“夫堆金者合眾之力集資，日積月累而成者也”。該宗譜還記載了鮑氏設立“堆金”的緣由：

昔先大父中議公積善成德，敦宗睦族，慷慨輸巨資，議建宗祠以承祀事，置義田以瞻族人。未幾，中議公棄養，赭寇日熾，事中止。咸豐辛酉郡城陷，存資盡喪。亂平，先大父與世父炳南公夙夜兢兢，惟貽謀廢墮是懼以詔存昌。存昌與族叔鳴岐公謀曰，是不可以旦暮期，盍仿俗以堆金法乎？與者甚微，取者日益，假我數年事必濟。請于先大夫與世父，并商從兄仰山及諸族人，僉曰：‘可！’時浙鹽改票，吾族冀復舊業，乃議按引輸番銀三分，兼籌質業。自同治乙丑至光緒甲申，計堆金所入一萬五千緡。①參見《五思堂堆金碑記》，轉引自唐麗麗：《小議“堆金”》，《科教文匯（中旬刊）》2011年第7期。

該段話說明，鮑氏“堆金”設立的時間是同治乙丑年，即同治四年（1865），比兆成號咸豐五年盤單“堆金”出現的時間要晚。但其中“盍仿俗以堆金法乎？”，說明民間早已存在設立“堆金”以籌集專項資金的普遍做法。會稽屬于浙江紹興，也是徽商的聚集之地，與徽州往來密切，徽州民間應該也有類似的做法，只是目前學界關注較少。此記載也表明鮑氏“堆金”來源于家族的鹽業收入，通過提取一定比例逐漸積累，為宗祠的建設以及義莊的設立提供資金。兆成號的“堆金”是不是也用于宗族公共事業呢？從商號的股東來說，兆成號由程氏、邱氏、胡氏，以及同治年間還有郭濟川記等不同家族合股經營，和鮑氏獨家經營不同，而且金額較大，不過也不能排除這種可能性。

另外，徽商也有設立“堆金”集資，以用于徽商會館等公益性支出的傳統。《徽商會館公所征信錄匯編》（下）中有一則關于惟善堂籌集“堆金”的公文，名為《抽收箱茶堆金稟呈憲批告示》，該文的背景是新安惟善堂建設經費籌集問題，以往由“鹽、茶、木”三業捐納。由于咸同兵禍，經費收取不暢，鹽、木照納不誤，茶業遇到困難，“茶商托詞觀望，取巧商民托詞擾亂”，遂委托皖南茶厘總局經收，每箱堆金六文錢。可見，這里堆金是鹽、木、茶三業對新安惟善堂的一種經費捐納，而且由來已久。不過由于咸同兵燹之后，茶商繳納不積極，所以委托皖南茶厘總局，這不是自愿性質的公益性捐款，而是帶有義務性質。該匯編資料記載了從光緒十八年（1892）到光緒二十七年（1901）間新安惟善堂的收支詳細記錄以及總賬，年年都有“堆金”項目收入，如光緒十九年（1893）收支大總，部分內容如下：

收紹所引鹽堆金洋三百五十元正、錢二十二千三百五十九文

收街口茶箱堆金洋三百五十六元八角七分五厘

收江干木商各印堆金洋三百十二元零九角七分、錢二千八百八十八文

收本城茶行代捐各號堆金洋十五元玖角六分

收典業愿捐錢一百三十六千四百四十文

收茶漆業愿捐錢五十二千六百二十文

……

大共收入洋三千零四十一元零六分九厘②參見李琳琦、梁仁志整理《新安惟善堂征信匯編（下）》中的《抽收箱茶堆金稟呈憲批告示》文書，第642-647頁；《光緒十九年收支結存》，第673-682頁。

這是其中部分收入的內容，對應于捐納商號來說為“支出”，這里的“堆金”是徽商按照行業規定繳納的公益性捐款，常常為徽商的會館、義莊，包括上文提到的新安惟善堂這類徽商機構的建設與運營提供資金。

那么兆成號盤單所載“堆金”，如光緒十九年（1893）盤單中的“該堆金550兩正（不計利）”是否為拖欠徽商會館之類的公益性支出資金呢？從金額推斷應該不是，兆成盤單中除了2個年份是550兩整，其他年份大多是2000兩整，而且記賬貨幣為漕寶紋銀，如表2所示。在《徽商會館公所征信錄匯編》中，收錄了8個年份的“新安惟善堂征信全錄”中所載的8個年份，每年籌集的包括堆金在內的總額才幾千元，貨幣單位為“洋”，折算為漕寶紋銀后金額更少，如光緒十九年（1893）總額為3041元6分9厘，當時一般折率為0.76左右，折后不到3000兩漕寶紋銀，這是三大行堆金以及眾商號和個人捐納的總額。

由此可見，徽商盤單所載“堆金”一詞可能是借鑒徽州乃至江南民間的普遍做法，取其本身含義，日積月累，為某種支出目的提供專項資金，具體的用途還需要更多的材料進行考證，無論怎樣，對商號來說，仍然屬于資本積累之行為，有利于防范諸如戰爭之類的重大風險。

（二）“財神堂”考釋

“財神堂”這一詞匯的出現應該晚于“財神”詞匯，其用途也逐漸從民間神仙崇拜對象擴展到商業領域，進而成為商號積累性資金的名稱，以及商號財務管理的一種方式，從時間上來說，無法考證具體的時間節點，但也有先后次序。從徽商兆成號的實踐來看，大約出現于晚清時期，其成因與我國傳統文化、徽州的“堂”文化以及明清時期徽州的商業環境有關。

“財神堂”詞匯的形成與商民的財神祭拜行為有關系。一般來說，普通民眾拜財神的地方在寺廟、道觀或財神廟，通常以前者居多。就商民而言，財神祭拜意味著生意有財神保佑或者希冀財神賜予財運，達到財源廣進、財運亨通之目的，因此，商民一般比普通民眾更重視在特殊的日子請財神、祭拜財神，其祭拜場所往往安排在商鋪或家中，這就需要一個專門的場地和相應的實體。可以通過觀察現代商人拜財神的方式推測古代商民是如何祭拜的，現代商人祭拜的對象往往是個實體，由佛龕、財神像以及其他雕塑等元素構成，稱之為“財神堂”，其他還有“觀音堂”“土地堂”等。

為什么要在所拜神仙名后加一“堂”字呢？堂，本意指正屋，中國建筑文化深受儒家文化影響，建筑結構設計等也體現了儒家倫理思想，堂在正中，地位最尊。普通民眾稱其為廳堂，朝廷議事的地方稱為朝堂。儒家主張“慎終追遠”，注重祖先祭祀，家族祭拜祖先的建筑稱為祠堂。因為“堂”有尊貴之意，也指代父母，如高堂，指代母親為“令堂”。一些名門望族往往擁有自己的堂號，其他人尊其家族為“某某堂”，如楊氏家族的“四知堂”、項氏家族的“晝錦堂”等，往往賦予其特殊而深刻的文化意蘊。在“儒而好賈”的徽州地界，此風尤盛。徽州許多名門望族以自己的堂號為榮，如王氏家族的三槐堂、黃氏家族的蔭余堂、歙縣鴻飛里門馮氏家族的敘倫堂和敦倫堂等，形成豐富的“堂”文化。在“財神”等神仙后面加“堂”，應屬于堂文化的延伸，強調其地位的尊崇。

晚清徽商兆成號把“財神堂”作為一個資本積累性科目的名稱，不僅體現了傳統的中國文化，也具有徽州文化的獨特烙印。首先，“財神”是一位“人格化”的神，商人崇拜財神的習俗歷史悠久，明清以來，伴隨商品經濟的繁榮，財神崇拜也成為商人以及其他民眾的普遍行為。關于徽州地區的財神崇拜，據有關學者研究，清代徽州民眾有著濃厚的祭拜財神的傳統，所拜財神頗多，有五路神、汪華、趙公明，也有武財神關公。［18］關公成為徽商財神的原因與徽州商品經濟的發展水平密切相關，也與徽商的商業倫理有關。徽商號稱儒商，其商業倫理與儒家倫理相融合，“儒而好賈、誠信經營”的形象深入人心。著名的徽商學者王世華教授曾分析過徽商以誠信為特征的商業倫理的成因，認為“新安為朱子闕里，儒風獨茂，人們無不崇奉朱熹。朱子之教是正統的儒家學說，儒家強調信義，徽商深受影響，表現在商業上，就形成以誠待人，以信接物，以義制利的商業道德”。［19］徽州商人拜關公為武財神，希望關老爺可以保護其人身與財產的安全，關公又重義守信，因此也符合朱子教義，很容易為徽商所接受，也可以借此塑造徽商誠信經營的商業形象。

其次，從“財神”到“財神堂”的變遷應該與商民供奉財神的行為有關。商民更加重視財神供奉，場所除了廟宇之類，在特定的日子里，如農歷大年三十下午結束一年的營業，此時會在店鋪里設置佛龕，財神像放在佛龕里面，上面刻著吉祥的對聯語句，點上紅燭，而且派專人值守，不能熄滅。為了滿足商民的需求，這一系列供奉實體逐漸標準化，“財神堂”逐漸成為特定實體，也成為了專門名詞。因此“財神堂”既有尊崇之意，也指代一個供奉的實體。

再次，徽商兆成號選擇“財神堂”作為資本積累性積金的名稱可能與徽州發達的“堂”文化有關，也和商人求財的心理需求有關。明清時期，商業日益發達，以“堂”為名號的商號頗多，尤其是醫藥領域的商號，如同仁堂，以及慈善領域的會所，如新安惟善堂、思安堂等。資料考證發現，徽州文化中也確實較多以堂作為家族及商業活動中的常用術語。比如趙德馨、馬長偉所著的《黃奕住傳》中所見：“徽州家庭的家具上往往書上或刻上堂號，以示它們是該堂的公有財產。記載家庭收支的賬簿，也書上堂號，以示家庭財政變動情況。家庭財產多的，設管理財產的機構或人，曰賬房，亦以堂號名之。東南亞的華僑也繼承了這一傳統。黃奕住在印尼時期，將管理家庭財產、事務的賬房命名為‘黃聚德堂’。”［20］387該資料說明“堂”的使用在徽州非常普及，不再是名門望族專有。這一現象也可以在清代契約文書中找到證據，《徽州文書》第二輯第一卷收錄的祁門王氏合約中，同樣包含徽商以堂的名義合伙簽訂的契約文書，如編號為0033《清乾隆十二年七月考祥堂等立議合文約》，契約落款簽約人均以“堂”結尾。錄文如下：

這里的“堂”應該分別指代三個家族，他們也并非名門望族。當然，上述做法并非徽州和徽商所獨有，而是當時一種較為普遍的商業文化，學者科大衛在研究中國傳統商業之中的“人際網絡”問題時，曾引用了發生于1909年的關于“合伙糾紛”的一個判例。該判例的判決書有這樣的幾句話：“中國人在使用‘某某堂’這種稱謂的時候，其實只是一個化名。它并不指代某個人，而是代表一筆特定的款項。”［22］65并認為這是當時普遍存在的一種商業做法，可見人名后加“堂”，也可指代一筆資金。如果把財神當作虛擬股東，或者商號財產的保護神，兆成商號盤單不直接寫“財神”或者“財神股”，而以“財神堂”命名，除了上文提到的對財神的崇敬之情，也是徽州及其他地區“堂”文化的體現。

此外，兆成號以“財神堂”命名資本積累性賬戶名稱，也許還有一個心理方面的原因：財神是保護財產并增值財產的，以此命名，能夠受到財神保護得以安全并能增值，豈非一大好事？象征吉利，自然樂而為之。

綜上所述，“財神堂”詞匯逐漸從文化習俗領域用語演變成為徽商商號資本積累性積金用語，寓意非常美好，也體現了徽商謹慎經營的理念以及超前的財務管理手段。

五、研究結論

本文通過對晚清徽州一個普通布商兆成號的盤單文書資料進行研究，并結合其他相關材料，重點考察了晚清徽商經營和會計處理中兩個重要的會計科目——“堆金”與“財神堂”，得出以下結論：

第一，徽商兆成號列在盤單“該”項中的“堆金”與“財神堂”科目性質類似“盈余公積”，鑒于以上的分析和該商號股本穩定的特點，初步判斷前者的用途可能用于防范重大風險，也可能用于股東們的宗族公共事業，后者可能用于商號的日常經營或者彌補虧損以及作為分紅的補充等用途。

第二，徽商兆成號盤單中“堆金”“財神堂”科目的出現及其具體處理，表明在近現代西風東漸，西式會計理論、觀念和方法進入中國之前，中國民間商業會計中就已經實質性地存在通過利潤留成進行資本積累的實踐。結合同時代西方會計中利潤計算和分配，以及《公司法》相關規定出現的實際情況，可以認為，近現代中式會計在企業資本積累方面的實踐，并不比西方國家落后。兆成號盤單中所體現出來的徽商在資本積累方面的嘗試，是中國商業經營中努力實現現代化發展的具體證據。［23］

第三，徽商兆成號盤單中“堆金”“財神堂”科目名稱的來源和該時期的中國傳統文化、徽州的商業文化和商業倫理等因素有關。這兩個名稱，最初使用于文化習俗領域，逐漸演變為徽商財務報告中的資本積累性科目名稱，反映了徽商防范風險的意識以及穩健經營的理念。

當然，本文研究還只是開始，全面而系統地總結我國傳統商業企業的會計方法及經營方式，還有賴學界對不同地區、不同時期不同類別的商業組織的經營活動及其史料進行更加深入細致的研究工作。