油氣生產收入損失保險探究

唐碩實 匡立里 錢國棟 李燕 張淵

[摘 要]油氣生產收入損失保險（Loss of Production Income）是國際市場專門為油氣上游企業開發的一種營業中斷保險。文章從該險種的作用、保險責任、保額的確定、定價方式及除外責任等多方面探討了該險種的運行方式及特征。目前，國際市場投保上述險種非常普遍，部分在國內進行上游開發的外資企業也有投保該險種的需求，但國內油企較少安排上述保險保障，文章面向未來國內市場需求做了前瞻性介紹及探討。

[關鍵詞]油氣生產;收入損失;保險;營業中斷

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.14.051

保險作為經濟“減震器”和社會“穩定器”，近年來為實體經濟穩定運行提供了越來越全面的風險保障。如果沒有現代財產保險制度進行必要的風險管理，企業就必須為可能發生的自然災害和意外事故提留準備金，這將占用企業成本，降低運行效率，進而阻礙企業嘗試研發并運用創新技術，最終甚至延緩社會發展進程。

有了現代保險制度，企業就可以在充分考慮企業的資本結構和資產分布等條件的情況下，通過安排妥善的保險方式，保證企業的生產能力與盈利計劃不因損失的發生而受到嚴重的影響，維護經濟發展和社會的穩定。

在一般的財產損失（Property Damage）及第三者責任（Third Party Liability）以外，營業中斷（Business Interruption）可能對企業和社會造成更加不利的影響，因為企業遭受一次嚴重的事故會影響到顧客、供貨人、債權人、稅務部門以致整個社會的利益，從而使企業面臨沉重的社會責任壓力。因此，很多企業在保險安排時，會考慮在安排財產一攬子保險的同時，投保營業中斷保險或利潤損失保險。市場上一般認為該險種的作用如下：①保持經營結果穩定、平滑財務曲線;②保護項目資金池;③避免貸款違約;④保證投資人回報（穩定股價）;⑤維護企業聲譽（對客戶的穩定供應）等。

油氣生產收入損失保險（Loss of Production Income）是國際市場專門為油氣上游企業開發的一種營業中斷保險。從國際市場經驗來看，大型石油公司抗風險能力相對較強，一般對該險種需求不高。中型石油公司生產收入對利潤影響明顯，經常在股東、債權人、貸款銀行等第三方對于財務穩定的要求下，安排生產收入損失保險。

1 油氣生產收入損失保險的保險責任

油氣生產收入損失保險可以保障企業的油氣生產設施由于自然災害或意外事故造成物質損失或井噴事故后，生產活動中斷，進而導致的收入損失獲得賠償。此外，為降低油氣生產收入損失或縮短停產時間而額外支出的費用（Increased Cost of Working），也可以在本保單下進行賠付。

需要注意的是，如被保險人主張營業中斷，即油氣生產收入損失賠償，則必須發生了物質損失或井噴事故，此次營業中斷必須是該起事故導致的。在保險實務中，也有可能出現物質損失金額或井噴控制費用金額雖未達到免賠額，未能觸發物質損失及井控賠付，但由于物質損失或井噴導致了產油中斷，進而影響了生產收入，觸發了油氣生產收入損失保單并獲得賠付的情況。

2 連帶營業中斷的處理

在油氣生產收入損失保險中，由于被保險區域內的設施停產而造成其上游或者下游其他關聯設施的停產，比如上游的母平臺和下游的管線、陸地接收站、油氣處理廠或煉廠的停產，所造成的收入損失也可以被賠償。但是這些上游和下游的設施必須在保單起期時在明細表中列明，且需要在一定的分項限額以內進行賠償，該限額需要保險人及被保險人在保單起期時共同確定，如果未確定，則默認連帶營業中斷的限額為USD 2500000。這種保障稱為連帶營業中斷的保障（Dependency Premises Coverage或Contingent BI）。連帶營業中斷，很可能造成承保人意料之外的損失，因此國際市場對該連帶責任的承保非常慎重。

3 油氣生產收入損失保險的保額確定

考慮到產量易于衡量，與一般營業中斷保險使用毛利潤來衡量保額的方式不同，油氣生產收入損失保險保額是按約定生產收入價值與預估產量的乘積確定。生產收入價值一般由油氣公司酌情確定并與保險人達成一致，由于該價值是保費計算基礎，因此設定過高會占用較大保險預算。一般該價值略高于開采成本，但低于國際標準油價，但受國際油價影響較大。在保險實務中，如2020年年初國際油價大跌，不少上游石油企業紛紛要求調低油氣生產收入損失保險的保額，如表1所示。

在國際市場保險實務中，一旦觸發油氣生產收入損失保險賠付，賠款金額往往超過同一事故造成的物質損失及井控險賠款，所以這一險種不屬于大多數承保人的承保偏好。為在最大程度上規避風險，與一般保單設定免賠額與免賠率不同，油氣生產收入損失保險往往設定了等待期（Waiting Period），等待期就是在賠償期限上的免賠額，一般為45～60天。有的保單同時明確了等待期和免賠額，而且要求必須同時滿足兩個條件，才可申請索賠。

當發生保險事故并觸發物質損失或井控險賠付后，有時并不是立即影響了油氣產量，而是需要在油氣產量開始被影響的當日開始計等待期，在等待期結束后，方可開始計恢復期（Recovery Period），若恢復期短于最大賠償期（Maximum Indemnity Period），則以恢復期天數×每日生產營收計算應付賠款;若恢復期長于最大賠償期，則以最大賠償期×每日生產營收計算應付賠款。

此外，計劃內或計劃外的停產、由于被保險人財務、作業或所有權變更等各種因素影響也應考慮其中，從而計算出校正產量。校正產量與實際產量的差額即為產量損失。如圖1所示。

4 油氣收入損失保險的定價方式

在定價方面，油氣生產收入損失保險的費率在相同保額下比物質損失類的保險明顯更高，也是其風險程度的真實反映。承保人一般采取的費率厘定方式如下：如果上游油氣公司計劃為每天USD 100000生產營收投保最大賠償期為18個月的油氣生產收入損失保險，即總保額為USD 54750000，并設定為期60天的等待期，市場一般的開費水平為5天的賠償限額，即USD 500000，計算得出費率為0.9132%。

在這一開費基準的基礎上，油田技術風險程度及設施所處位置、周邊環境、被保險人的風險管理水平及以往的賠付記錄、當時的國際油價水平等都是最終費率的浮動調整因素。此外，等待期長短是決定油氣生產收入損失保險費率水平的主要因素。

5 油氣收入損失保險的除外責任

與其他營業中斷類的保險一樣，必須發生了物質損失或井噴事故，并由該物質損失或井噴事故導致的生產中斷才可以觸發油氣收入損失保險的賠付。罷工、工潮、破產、被保險人放棄被保險區域之后的生產損失、因審批手續等問題導致的停業整頓、罰款、罰金、被保險人或其雇員的不忠、不誠實或欺詐行為、市場損失或合同損失、未完成井發生的產量損失（可通過批單回購）都是油氣生產收入損失保險的除外責任。

2020年以來，由于全世界暴發新冠肺炎疫情，勞合社市場承保人組織（LMA）已經新發布了32種適用于各個險種的新冠肺炎Covid-19所造成損失除外的措辭文本。在實務中，油氣上游保險Covid-19除外措辭一般使用JR2020-016-JRC Communicable Disease Endorsement。因此，因新冠肺炎等傳染病導致的停產也不能在油氣收入損失保險項下獲得賠付。

6 結論

綜上所述，油氣生產收入損失保險是國際油氣公司普遍投保的運營期險種，對油氣生產設施發生物質損失或井噴事故后，生產活動中斷，進而導致的財務損失進行賠償。面對國際油價的急速變動和越發復雜的國際形勢，國內無論是上游油氣企業的風險管理人員還是上游保險從業者，均應做好未來該險種在國內深入發展的準備。

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[作者簡介]唐碩實（1987—）， 女， 漢族，遼寧遼陽人，經濟師，碩士研究生，研究方向：石油及新興風險保險;通訊作者：匡立里（1990—），女，漢族，上海人，就職于中國人民財產保險股份有限公司，北京師范大學在職研究生，研究方向：自然災害風險管理。