金融體制改革深化 加強銀行治理結構完善

劉劍峰 東方基金管理股份有限公司

劉玉生 北京外企人力資源服務有限公司

經過近年來的系統性改革經驗總結與持續性的理論創建，我國政府以高水平的頂層設計能力，創建了與多元全球化背景相契合的總體經濟理論，并在總體經濟體系建設框架牽引下，通過運用“系統性改革與配套性改革相匹配”的思想，進一步將金融體制改革與鄉村復興戰略、中國制造2025工業戰略、服務業創新發展戰略，進行了配套性實踐。同時，反觀改革成果，也認識到了金融體制改革深化過程中，銀行治理結構完善產生的效用生產效率，有利于提升三大產業方面的資本配置效率，進而提高全要素生產率。

一、新時期金融體制改革深化內涵解析

金融體制改革在我國系統性改革中起著中心樞紐的作用，通過金融體制改革才能較好的使各類資源在資本杠桿的作用下獲得有效配置、高效配置，提高資源在生產要素層面的比較優勢。下面結合我國總體經濟體系建設新時期的實際目標與需求，分別從并軌全球經濟和盤活總體經濟兩個方面，對新時期金融體制改革深化的內涵展開解析。

（一）并軌全球經濟

現階段我國正處于系統性改革關鍵時期，金融體制改革進入到了全面深化的重要階段。以我國當前總體經濟理論預設的總體經濟體系建設框架分析，新時期金融體制改革深化的內涵已經超越了本土市場，旨在從全球市場經濟的宏觀層面，通過金融體制改革路徑，使我國市場經濟與國際市場經濟實現“經濟并軌”。也就是說，需要以金融體制作為全面深化改革的路徑，通過發揮市場機制在配置資源方面的基礎性作用，進而使我國的市場經濟與國際市場經濟，在質量體系管理標準的方面，實現相對統一，進而完成我國金融體制的完善。簡單講，就是借助金融市場的統一，把我國的產業與全球同業實現對接，利用“資本的力量”，實現偉大的“中國夢”，為人類命運共同體的構建找到一條新路徑。

（二）盤活總體經濟

與全球視野下的中國金融體制改革深化相比，在本土市場，其目標旨在盤活我國總體經濟。具體而言，我國推行的是系統性改革方案，其中最為核心是的金融體制與產業結構調整兩大板塊。所以，要使農業、工業、服務業產業結構實現有效調整，既要借助金融體制改革后的“資本市場”和“金融市場”，也需要將金融體制改革深化實實在在的落實到銀行治理結構層面，才能真正起到盤活總體經濟的功能及作用。進一步講，金融體制改革深化，在本土市場的重點已經集中到了銀行治理結構，并且需要在其中發揮市場機制的功能特性，為其發揮自身的效用生產能力，提供完善思路。

二、總體經濟下銀行治理結構完善需求

金融體制改革深化過程中，金融機構實體主要由銀行構成。因此，在總體經濟理論與總體經濟體系建設框架的牽引下，加強銀行治理結構完善有其必然性與必要性。比如，金融體制改革深化實踐本身就是對銀行治理結構的一種外部調整。而銀行體系安全保障與其對系統性風險的預防，以及金融監管效力的提升等也需要銀行治理結構進一步完善，并在其穩健的組織結構之下，催生企業治理與內部控制方案應用后的效果。

（一）金融體制改革深化要求其完善

在初步解析了金融體制改革深化內涵之后，可以認識到銀行面臨著全于同業競爭，與國內市場發揮功效的兩大問題。一方面，為了適應國際同業競爭，銀行需要借助市場化改革中的市場機制功能，進一步增強其自身的市場屬性。簡單講，即需要逐漸擴大其商業銀行的性，與國際金融機構展開激烈競爭。另一方面，金融體制改革與產業結構調整及三大產業的轉型升級密切關聯，需要將資本較好的配置到三大產業之中，進而化解產業發展中資本配置效率不高的問題。為我國的系統性改革，以及擴增資本效用生產效率，產出綜合效益，提供動力支持。因此，總體經濟下的金融體制全面深化改革要求加強銀行治理結構的完善。

（二）銀行體系安全保障要求其完善

在本世紀頭二十年的中國經濟發展過程中，偏重于基于設施建設。自美國“次貸危機”發生后，導致了全球性的經濟危機。伴隨著這種危機的蔓延與發展，銀行體系中的安全受到了越來越多的重視。同時，我國地方政府在發展地方經濟過程中，一直將重點集中在“土地財政”方面，高速發展房地產過程中，也積累了較大的債務。目前，我國“債務危機”數量相對龐大，該問題直接與銀行的系統性風險關聯。所以，銀行體系安全保障方面，需要透過加強銀行治理結構，進一步通過治理結構的完善，克服與“地方債務”之間關聯性過強的問題，逐漸通過市場化改革，持續的緩解、降低、調節相關債務積累路徑，保障其體系安全。

（三）金融監管效力提升要求其完善

通過人民銀行發布與商業銀行相關的各項內部控制原則，為我國商業銀行的內部結構治理提供了基本的方向與限定條件。通過近年來的商業銀行治理經驗看，商業銀行內部結構治理與內部控制效果之間存在較大關聯。在缺乏穩健性的商業銀行治理結構條件下，其中的關聯貸款易發生逾期現象。同時，“一股獨大”現象發生后，監督方面的制約性也會增加，不利于商業銀行經營安全。尤其是在金融監管過程中，內部控制方案雖已實施，但是，由于內部控制的監督效力，因商業銀行治理結構的缺陷問題，并不能全面發揮其各項功能。所以，為了提高金融監管效力，促進監管部門與銀行的協同合作，極有必要對其治理結構加以完善。

三、現階段銀行治理結構中存在的問題

銀行治理結構中存在的問題相對明顯，學界也將其總結為“產權+結構+激勵”問題。具體而言，商業銀行的國有性質是導致其產權過度集中的根本原因，而組織結構中的缺陷也多由行政管理干預增強了新型組織結構建設后的效用發揮受阻問題。尤其是在激勵機制方面，“權力與財富”之間的矛盾相對突出，當權力過大，薪酬分配相對固定的條件下，極易產生腐敗現象，并引發“材不能盡其用”的現實問題。當權力過小，薪酬分配相對較多的情況下，也會導致銀行生產經營實踐中，內部矛盾的發生，并喪失其公平性原則等。所以，需要在這三個方面加強對其影響因素的分析，通過現象歸納問題，再通過問題分析追溯其影響因素，進而為其后續制定改革良方奠定前提條件。

（一）產權過度集中問題

與跨國銀行相比，我國商業銀行發展過程中，政府是國有商業銀行產權主體，擁有絕對控制權。經過市場化改革與企業治理方案的實施，雖然已經引入了職業經理制度，然而，在實際的商業銀行經營過程中，產權高度集中的問題一直沒有獲得有效解決。而且在“政府+市場”條件下，政府行政管理方面的宏觀調控一直在起著干預作用。從當前全球銀行的發展現狀看，這種政府干預不利地商業銀行整體發展。目前，委托代理理論已經獲得運用，但是，在實際的經營過程中仍然需要將職能與責任進行對等設置，并且化解一直為經濟學界病詬的“產權主體虛位”問題，以及由此引發的“代理人缺位”問題。

（二）組織結構缺陷問題

在企業治理方案實施后，商業銀行已經按照現代金融機構的運營模式，在層次架構設計方面，構建了“股東大會+董事會/監事會+經理層”組織結構。然而，在近年來商業銀行的實際操作看，所謂“良好公司治理基本要素”并未完全植入與生成。比如，獨立董事制度的缺位，政府與董事與經理人員之間的互相影響關系等，依然阻礙著商業銀行組織結構發揮效用功能。一些研究商業銀行治理結構與公司治理問題，的學者也提出了“寫在紙上，掛在墻上”的組織結構缺陷問題。

（三）激勵機制扭曲問題

現代商業銀行在近年來的企業治理過程中，已經引入了內容完整的現代人力資源管理體系，并且在人才的激勵方面，配套設置了指標化的績效評價方案。但是，商業銀行中的控制權與索取權之間存在一些錯位現象。比如，高層在控制權方面相對較大，在剩余索取權方面缺少一定的活動空間。由此，導致了收入固定化、業績與績效和激勵機制之間的脫鉤。所以，實質上對于高層管理人員的激勵機制并未發生較大的效用。再如，現階段商業銀行中依然按照級別、工齡進行薪酬分配，職位激勵、薪酬激勵之間的對應性相對不足。所以，在缺少員工參與治理，以及未突出按才能、貢獻分配薪酬與激勵的措施時，往往會導致激勵機制的扭曲現象。

四、加強銀行治理結構完善的對策分析

在將銀行治理結構中普遍存在的現象歸納為“產權+結構+激勵”之后，就可以根據“問題—原因—對策”的基本邏輯程式，為其制定一些有利于化解問題與矛盾的對策。下面從健全董事會制度、實施政企業分離方案、科學設置激勵機制三個方面展開分析。

（一）健全董事會制度

目前，在商業銀行的治理過程中，各界普遍認為銀行治理結構中的制衡是關鍵。一方面，在市場化的合理治理結構方向下，決策要相對偏于民主化。同時按照“系統性改革與配套性改革相匹配”的思路，應該配套制定監管、制衡機制。其目的旨在預防因股權過于集中造成了權力濫用問題。另一方面，在健全董事會過程中，應該按照現代公司治理方面的基本認知，為股東樹立普遍認同的價值理念與銀行經營觀念，有效建立起“共同底線”，然后，擴大對董事會制度的研究與分析，并逐漸通過“權責制度”的逐層細化，使崗位職能與責任對應起來，提高董事會的作用。

（二）實施政企分離方案

在金融體制改革深化時期，國際市場與國內市場的雙重變化，持續考驗著我國金融體系。而銀行作為金融體系中的主體因素與重要構成部分，深化金融體制改革在實質上，要求對銀行實施系統性改革與配套性化解其治理結構問題。以我國近年來的商業銀行改革經驗看，市場化改革已經成為必由之路。但是，在實際的內部治理與結構調整方面，仍然需要按照總體經濟理論提出的“增強市場在資源配置中的基礎性作用”，弱化政府干預，強調市場機制功能。具體而言，應該實施政企業分離方案。其目標旨在減少組織數量、弱化政府干預、減少人為分配因素。從而使銀行能夠以相對獨立的經濟主體身份，逐漸轉向商業屬性，運用市場化的手段，對其內部實施商業化運營。

（三）科學設置激勵機制

激勵機制在商業銀行中十分關鍵，它與業績關聯，又與職位晉升掛鉤。因此，需要從銀行管理人員的職業生涯規劃角度與銀行整體發展角度，通過雙重視角、雙向發展的目標定位，科學設置激勵機制。具體而言，在業績—績效評價—薪酬分配方面，應該將重點集中到綜合評價方面。比如，針對業績的考評，就可以將其直接關聯到職位、崗位、職能、職責方面，先設置與其基本職能相匹配的績效評價指標，看其是否已經完成基本業務。再如，設置與其工作效率、創新成果相對應的績效評價指標，從而，擴增在才能基礎上的評價內容。尤其是在現代人力資源管理體系下，商業銀行需要將培訓效果、素質提升、能力應用等進行綜合評估，然后，再實施配套的激勵機制。需要注意的是，激勵機制在現代商業銀行的生產經營產業鏈條下，應該與其項目產品的研發設計緊密關聯起來，將商業銀行中的“研發設計能力”和激勵機制對應起來，才能有效的促進各類人才發揮其聰明才智，進而使商業銀行工作人員與銀行共同獲得發展，共同創建出能夠產生品牌效應的商業銀行。

五、結束語

在總體經濟體系建設新時期，金融體制改革深化旨在從系統性解決問題的解決，配套推進各項措施的實踐。通過以上分析可以看出，在總體經濟建設新階段，我國銀行面臨著來自國際市場競爭與國內市場發揮重大效用的壓力。因而，銀行仍有必要從其實際需求出發，結合企業治理后遺留的一些實際問題，將銀行治理結構與諸項相關性影響因素關聯起來，進而為其自身的發展提升核心競爭能力。建議吸收“系統性思維”與“產業化思維”，從多元化路徑，做好產權結構分化、組織結構調整、激勵機制轉型、人力資源優化配置等工作，構建與總體經濟體系建設相適用的、合理有效的完善型銀行治理結構。