中小企業融資困境和發展對策

南京林業大學 湯笑玫

1 引言

伴隨國內經濟持續穩步發展，中小企業在國內經濟中發揮的巨大作用日益突出，受到各界人士更加廣泛的重視。然而，在中小企業的成長過程中，融資問題一直是不可忽略的阻礙因素之一，隨著中小企業的逐步壯大，問題也越發嚴重。因此，處理融資相關問題是加快中小企業發展和全面促進中國社會經濟進一步發展的必由之路。

2 中小企業具體定位和特點

2.1 具體定位

中小企業，是指在中華人民共和國境內依法設立的，人員和經營規模相對較小的公司，包括中型、小型和微型企業。因此這類企業正常由單人或少部分人提供資金組成，它們的雇用人數與營業額皆不太可觀，因此在經營管理上一般是由創始人直接下令，沒有太多的外部干預。

2.2 特點

2.2.1 業務范圍廣

一般而言，為達到規模經濟、最小化成本和最大化利潤，大企業或者他們的集團會選擇某一單一產品領域進行開發研究、售賣產品。但是中小企業不具備大型企業的生產規模，反而憑借數目多、分布不集中、經營模式各異、所在產業領域或者所售賣的服務產品迥異等更加貼合目前市場上人們的喜好。當今市場消費動向難以捉摸，變化極其之快，這就要求對應上游供應者提供更加特別定制化、多元化的服務，而中小企業各施所長，各種類型的應有盡有。盡管單個的中小型企業能力有限、覆蓋范圍小、產品簡單，但是不可否認，這一整個中小企業團體可以更好地迎合消費者的心理。

2.2.2 成為新興產業的主力軍的潛力較大

中小型企業創辦成立時間較短，其創始人及其團隊有許多是大型老牌企業的核心員工，大部分也比較年輕，其自身專業能力出色，再結合他們已積累的領導管理能力，憑借自己小企業的靈活和更加年輕的員工們，將自己的所專注的事業迅速帶上專業的道路，擁有更多創新的潛力，在這個創新科技尤為重要的年代，這些中小企業成長為科技、商業巨頭所用的時間將僅為十幾年甚至幾年，如臉書、谷歌、雅虎等，它們的潛力不可小覷。

2.2.3 多為勞動密集型產業

2.2.4 資金薄弱、抵御風險能力相對較差

大多數中小企業規模小，難以得到政策和資金的保障，抗風險能力不足，補償水平不足，缺乏金融信息，銀行借貸意愿不高。

3 中小企業融資困難分析

狹義上講，融資是一種籌集營運資金的活動。生產經營公司根據自己的情況以及公司未來業務發展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，保證公司正常生產、經營管理活動需要的金融行為。公司的籌資動機必須遵循一定的原則和法律法規，并通過一定的渠道和方式進行。從廣義上講，融資是指各方通過各種方式到金融市場籌集資金或借貸資金的行為。

目前我國中小型企業占企業總數的90%以上，創造了80%的就業機會，大部分GDP來自中小企業，然而銀行貸款滿意度僅有30%。目前，國有大型企業占我國貸款份額的50%以上，中小企業貸款份額僅占不到20%。政府和中小企業自身都非常重視提高中小企業的融資能力，中小企業融資難的部分原因分析總結如下。

3.1 融資結構單一、渠道狹窄

當前中小型公司的融資依賴間接融資和內部資本。間接融資是指通過金融媒介進行融資，評估和識別申請資金的用戶的實力和風險，然后簽訂合同約束對方并進行相應的監督。大企業在信用、經營透明度、資產規模、借款規模等方面勝于中小企業，金融媒介也會更傾向于大企業。因此會存在這樣一種現象，即大型金融中介機構往往為大型企業提供融資服務，而為中小企業提供服務的金融中介機構也往往是規模較小的機構。內部融資是公司利用內部自有資金，即累積未分配利潤籌集投資項目所需要的資金的行為。中小企業通過原始而自主的內部融資可以籌措到的資金是比較少的。

直接融資包括股權融資和債券融資兩種方式，而中小型企業的規模顯然是難以達到這兩個融資要求的或者說為了進行這兩種方式的融資所付出的代價是不劃算的。

圖1 我國融資渠道比例圖

3.2 融資政策存在諸多限制

市場上融資準入門檻比較嚴格，有一些明確的固定的指標要求，但是很多中小型企業達不到這些要求，因而沒有機會獲得這類比較靠譜的資金。并且不平等、歧視現象時有發生，準入審批事項過程不透明、通過時間過長、審核過程繁瑣等問題突出。

一些具體的落實到各地級市、縣的政策存在漏洞，經常發生變換，領導的專業度不夠，出現交叉領導的現象，意見不統一，政策的細節經常容易改變，而最易受到影響的便是中小企業。

第13自然段：爸爸去洗漱，我悄悄溜進病房，把一大束茉莉花插進瓶里，一股清香頓時彌漫開來。我開心地想：媽媽在這花香中欣欣然睜開雙眼，該多有詩意呀！

從總體上說，我國資本市場相比較之下傳統保守，發展緩慢。資本市場的整體環境惡劣，進而導致中小企業缺乏直接融資渠道，這也是中小企業融資困難的關鍵原因之一。政府政策扶持力度較弱在一定程度上加劇了中小企業的融資困難，所以此時轉換政府扶持目標就顯得尤為重要。我國政府主要合作和支持的對象是大企業，特別是國有大型企業，市場氛圍比較偏向維護大企業的合法權益。

3.3 融資成本高

和國有或者大型公司集團相比較，中小型企業銀行借貸融資額度較小，加上這些企業的信息透明度不高，銀行貸款給它們的風險較高，因此這些企業還需要支付較高的融資利息和單位成本較高的手續費，并且一般需要提供一定的擔保、抵押。中小企業大部分利潤都是固定資產，并沒有什么保值高的抵押物，假設可以提供抵押，中小型企業還需要支付資產評估費和擔保費等等額外的支出。若追求更加快捷的得到資金的方式，中小型企業還會選擇一些民間的高利貸等非正規渠道，但是這種方式不僅違法也需要支付高額的融資利息。

3.4 市場地位低、債務信用低

中小企業因為成立時間短、行業經驗少、管理制度尚且不夠成熟等問題，難以形成良好的發展。在這種環境下，中小企業經常被拖欠款項和不能及時支付利息，它們的公信力也隨之降低。

4 中小企業發展對策

4.1 拓寬籌資渠道，選擇最適宜的融資方式

可以嘗試海外融資、民間融資、異地聯合貸款等多方面多種方法緩解融資難問題。

發展中小金融媒介組織機構并與其建立合作關系是一個比較適合中小企業融資的方法。其一，向非國有金融媒介機構開放市場，減少相關政策對其的約束，促進與國有金融媒介機構的良性競爭，創造穩定的競爭環境。其二，轉換中小金融組織的經營體制。因為一些老舊的市場經營劃分領域的殘余和中小融資機構與政府有關部門的合作或者管理干涉關系，導致了中小金融機構在相應地理位置一定程度上的壟斷影響力。所以加快對中小融資機構機制的更新推進也會對這些金融媒介施以一定的壓力，使它們更加積極地與作為相應資金使用者的中小型企業一起探索解決具體的融資方面問題的對策，從而建立更加穩固的合作關系。

4.2 完善相關政策

完善規定、構建多元的資本市場有利于扶持外部融資中的直接融資幫助中小企業資金周轉。政府對國有銀行針對中小企業的優惠加大，如展期、調整還款方式計劃、借新還舊等助力中小企業解決資金緊缺問題。各類政策法規還需要有協同一致性，有單獨部門管理、下派指令，執行過程迅速切準要害，將貨幣政策改革、財政改革、金融體系改革、利息市場化改革融會貫通，繼而全面發揮出政策協同機制對小微企業融資的實際起到促進作用。互聯網時代，建立中小企業融資服務平臺也可以促進中小企業信息共通共享和共同進步，減少信息的遺漏與缺失。

4.3 完善擔保機制，與大企業進行合作減少融資成本

為了降低融資成本，中小企業可以與大型企業進行項目合作，由此減少貸款成本或者直接由大企業提供或找到更多的資金來源，同時可以促進區域內經濟平衡穩定發展。

政府、銀行、金融機構和企業可以依靠地方行業協會的作用減輕信息不對稱的問題，減少中小企業相關的抵押物及其手續費。

政府也可以建立相應的擔保津貼補貼制度，有針對性地鼓勵目標中小型企業的發展。

財務健全且大股東和實際控制人信用好的民營企業，銀行堅持嚴審第一還款來源，緩解過度依賴抵押貸款擔保的問題，對他們加強信貸支持。風險管理最好以抵押貸款的擴張為基礎，形成多形式、多層次、多渠道的抵押擔保機制，按照區域劃分擔保市場，明確監管范圍，建立債券金融擔保業務監管框架。

4.4 完善管理結構、財務制度

中小企業應該優化財務管理，強化財務制度，引進優秀財會人員，采用現代化技術把報表、數據做清，按照企業財務制度的要求核算，既方便企業加強內部管理、分析經營狀況，又提高本企業融資時的信息透明度，增強銀行和其他金融機構對本公司的信任。加強總的領導層的管理決策能力也是很重要的，管理者是帶領中小企業生存的主心骨，可以說在眾多中小企業中勝出、生存壯大，管理人員起到了核心作用，因此提高管理效率也是中小企業解決發展道路上融資難的問題的前提。對出現風險的民營企業，要求企業進行自我救援和發展，采取斷臂自救的方式，放棄非核心資產，專注緩釋風險，并依靠當地政府開展救援協調工作，鼓勵銀行保險機構在平等的前提下，綜合統籌運用增資、擴股、市場化的金融重組、兼并重組，或者以債務轉換的方式幫助中小企業優化債務結構。

5 結語

國家經濟發展的過程中，中小企業除去自身的優勢之外，它們還對大型企業進行補充、協調。中小企業大多數從事第三產業，貼近市場與用戶，活躍在市場競爭最激烈的領域，是我國社會主義市場經濟的主體和體系的微觀基礎。總而言之，中小型企業的作用不容小覷。但是融資問題一直對這些企業的發展有所限制，為了更好地解決此薄弱環節，本文分析了一些中小企業的自身特點、融資困境的具體的方向和對應的措施。隨著我國經濟的變革，結合最新的一些現代科技技術和管理策略，中小企業融資難的問題必將得以解決。