城市商業銀行跨區域經營與普惠金融發展研討

盛龍翠

關鍵詞：普惠金融發展 跨區域經營 城市商業銀行 金融深化

一、引言

普惠金融作為實現金融包容性的重要手段，已成為全球特別是我國金融發展理論與政策研究的熱點。黨的十九屆五中全會審議通過的“十四五”規劃建議，特別強調構建金融有效支持實體經濟的體制機制、提升金融科技水平、增強金融普惠性。因此，商業銀行要牢固樹立以服務實體經濟為職責的普惠金融發展思想（許江，2021）。

在當今金融業市場競爭日趨激烈的情況下，越來越多的城市商業銀行通過跨區域設立分支行實現跨區域經營，通過機構擴張帶動資產和盈利擴張。根據云南省的調查數據顯示，截至2020年9月末，云南省批準設立的城市商業銀行共有239家，其中總行僅3家，占比1.26%，其余均為分支機構，且城市商業銀行設立的分支機構正在逐年增加，金融機構地理覆蓋面的增加將有利于普惠金融發展（王修華等，2016）。然而，由于云南省地處偏遠、地形復雜，截至2019年末，全省農村人口占總人口的51.09%，而農村地區收入僅占總收入的36.1%，農村地區貧困范圍大、程度深的問題一直制約著全省普惠金融發展。與此同時，金融機構的擴張加大了云南省普惠金融發展的不確定性。由于云南省的城市商業銀行皆為本土設立的金融機構，其主要通過設立分支機構實現省內跨區域經營。圍繞云南省城市商業銀行省內跨區域經營，本文將研究普惠金融發展與城市商業銀行跨區域經營之間的關系，分析在經濟發展落后地區城市商業銀行的跨區域經營將如何影響普惠金融發展，這對云南省經濟金融發展有著一定意義。

二、文獻回顧

城市商業銀行主要服務于中小微企業，從而實現金融服務的普惠性。國外學者對城市商業銀行等微型金融機構進行了深入研究，如 Culletal（2007）認為，微型金融機構具有雙重目標： 自身盈利和減少貧困。在此基礎上，國外學者進一步研究了微型金融機構普惠績效及其與傳統金融部門發展之間的關系，部分學者發現微型金融機構的有效競爭可以促進普惠金融發展。Marquezetal（2002）認為激烈的銀行業市場競爭會使借款者需求信息迅速擴散，從而使得商業銀行增加對小企業的關系貸款;Hartarska and Nadolnyak（2007）根據62 個國家114個微型金融機構的面板數據所做的經驗研究表明，競爭與扶貧績效之間正相關。也有研究認為市場競爭的加劇使得微型金融機構的普惠績效下降。如 Vanroose and Espallier（2013）研究了微型金融機構社會拓展、財務績效實現情況與傳統金融部門發展的關系，認為微型金融機構在傳統金融部門不發達地區發展得更好。城市商業銀行跨區域經營擴張加大了銀行間的市場競爭，而競爭又加大了普惠金融發展的不確定性，因此本文通過規范的實證分析，研究云南省城市商業銀行跨區域經營的普惠效應，分析城市商業銀行跨區域經營將如何影響普惠金融發展，為云南省普惠金融提供實證依據，使普惠金融更好地惠及所有人群。

筆者發現，在普惠金融研究方面，目前有較多學者從理論與實踐角度研究普惠金融發展及如何構建普惠金融指數，但由于研究角度的不同，普惠金融指數指標體系的構建有所差異。在城市商業銀行跨區域經營方面，學者們主要從金融機構的收益與風險兩個角度來考慮城市商業銀行經營效率，較少學者研究城市商業銀行跨區域經營給當地經濟發展帶來的普惠效應，特別是基于云南省這樣的傳統金融不發達地區的研究更是少見。本文基于云南省2009—2019年的統計數據，研究城市商業銀行跨區域經營如何影響云南省普惠金融發展，并提出城市商業銀行跨區域經營監管的對策建議，為城市商業銀行更好地助力當地經濟發展提供理論與實證依據。

三、理論分析與研究假說

馬歇爾（Alfred Marshall）在《經濟學原理》一書中提出：“大規模生產的優勢在工業企業上表現得最為突出。大廠商的優勢在于：專門機構的使用與革新、采購與銷售、專門技術和經營管理工作的進一步分化。”銀行的規模經濟效應是指在適度經營規模范圍內，隨著商業銀行業務規模擴大、支援數量增加、機構網點增加而發生的單位運營成本下降、收益上升的情況。本文將借鑒于久洪（2011）的思路，采用經典的霍特林模型（Hotelling Model）分析城市商業銀行跨區域經營與普惠金融發展問題。霍特林模型是由Hotelling（1929）提出，其是寡頭市場中企業選擇競爭策略的經典模型。在該模型中，產品在物質性能上相同，但由于所處的空間地理位置不同，導致消費者在消費該產品時產生不同的交通成本。具體假設如下：第一，兩銀行寡頭存在于某一長度為1的線性市場，且消費者均勻分布在該線性市場上;第二，該地區只有城市商業銀行A和其他中小銀行B，且A和B分別位于地區的兩端，兩家機構的貸款利率分別為r1和r2;第三，向兩家機構尋求貸款的交通成本為距離的線性函數，即tx，其中t為單位距離的交通成本，x為消費者到金融機構A的距離;第四，機構A和B均向消費者提供貸款，貸款的邊際成本分別為c1和c2，且0

假設城市商業銀行的貸款邊際成本小于其他中小銀行的理由在于，李廣子（2014）指出，在中國以城市商業銀行為代表的中小銀行在服務實體經濟特別是中小企業方面發揮了重要作用，城市商業銀行因更靠近中小企業而在信息獲取、貸后監督方面更有優勢，因此城市商業銀行的單筆貸款成本較低。

綜上所述，提出本文的研究假說：城市商業銀行跨區域經營擴大了對中小微企業貸款的覆蓋面，促進了普惠金融發展。

四、實證分析

（一）數據來源

本文中相關數據來源于2009—2019年的《云南省金融運行報告》《中國區域金融運行報告》《中國金融年鑒》《云南省統計年鑒》以及銀保監會官方網站，均為從官方可得的公開數據。

（二）指標選取與構建

1.被解釋變量。本文的被解釋變量為云南省普惠金融指數，通過構建普惠金融指標體系計算得出，主要步驟如下：首先構建云南省普惠金融指標體系。本文從普惠金融滲透性、普惠金融服務可得性、普惠金融的可持續性三個維度出發，共以 9個指標來構建普惠金融指數，分別衡量普惠金融的發展規模、普惠金融具體服務量、普惠金融自身發展方式的科學性。

其中，是第i子指標的實際取值，當i=8，9時，原始指標已在[0，1]范圍內，無需再標準化。當i為其他值時，選取的是第i個指標的最大值，是第i個指標的最小值。 是第i個指標標準化后的最終取值。

最后合成普惠金融指數。本文目前采用等權重法確定各子指標權重，得出普惠金融指數計算公式如下：

其中，IFI1、IFI2、IFIy分別代表各指標的實際點到最差點的距離，到最優點的反向距離，平均距離也就是普惠金融指數。

2.解釋變量。根據已有文獻，本文將云南省各時期城市商業銀行跨區域經營數量作為重要解釋變量，具體解釋變量與相關指標如下表：

（三）模型構建

根據本文數據特點，本文將依據張正平、楊丹丹（2017）的研究文獻構建回歸模型，分析云南省城市商業銀行跨區域經營如何影響普惠金融發展。具體模型如下：

其中，IFIy是被解釋變量，反映普惠金融發展水平。考慮到某地區普惠金融發展水平勢必會受到前一年度普惠金融發展水平的影響，因此有必要引入被解釋變量的滯后項作為控制變量，以控制前期普惠金融發展可能帶來的影響，并消除可能存在的內生性問題。 βk表示第k 個解釋變量X的估計系數;μ為隨機擾動項。

五、實證結果與分析

（一）云南省普惠金融指數

根據普惠金融指數計算公式，帶入各指標數據，算得云南省2009—2019年普惠金融指數如下表：

從上表數據可得知，從2009年起，云南省普惠金融指數持續增加，從2009年的0.0325增長到2019年的0.5991，增長了17.4倍，說明近11年來，云南省普惠金融水平正在逐步提高。

（二）回歸分析結果

對樣本數據的描述性統計分析和解釋變量相關系數矩陣的分析顯示無異常，解釋變量間不存在嚴重的相關性，對樣本數據進行單位根檢驗的結果表明，樣本數據是平穩的。因此可以采用回歸模型進行估計。估計結果如下表所示：

根據上表回歸分析結果顯示，在引入普惠金融發展指數滯后項作為控制變量后，云南省城市商業銀行個數能顯著地影響云南省的普惠金融發展水平，云南省城市商業銀行跨區域經營的數量越多，其產品創新能力與風險控制水平越高，向弱勢群體提供服務的能力越強，因此，城市商業銀行跨區域經營擴張對普惠金融發展有積極作用。（2）的回歸結果顯示，交通便利程度對普惠金融發展有顯著的正向影響，交通狀況越好越有利于普惠金融發展。（3）的回歸分析加入人均生產總值作為其中一個解釋變量，回歸結果顯示，人均生產總值對普惠金融發展在1%的水平上顯著為負，說明地區人均生產總值越高經濟金融發展水平越好，普惠金融目標群體較少，城市商業銀行跨區域經營的作用難以凸顯。（4）以城鎮化率作為解釋變量說明城市商業銀行跨區域經營如何影響普惠金融發展，然后兩者并不顯著，可能與指標選取和模型設定有關。（5）的回歸結果顯示，金融深化程度能夠在5%的水平下顯著影響普惠金融發展，金融深化程度每提高1%，普惠金融發展指數增加0.8。

以上回歸分析顯示，云南省城市商業銀行個數能夠顯著正向影響普惠金融發展，說明增加金融機構網點數能夠促進金融機構更好地服務于弱勢群體。

（三）穩健性檢驗

為了剔除城市商業銀行個數可能給普惠金融發展指數帶來的內生性問題，進一步檢驗上述結果的穩健性，本文將銀行資產規模（ASC）作為城市商業銀行跨區域經營的代理變量，一般情況下，城市商業銀行分支機構數越多，其資產規模越大，將銀行資產規模作為城市商業銀行跨區域經營的代理變量具有一定的可行性。

將銀行資產規模作為城市商業銀行跨區域經營的代理變量，對普惠金融發展的影響存在顯著的正向效應，說明以上估計結果具有穩健性。

六、主要結論與對策建議

本文運用歐幾里得距離法測算云南省普惠金融指數，并應用各時期城市商業銀行個數作為城市商業銀行跨區域經營的代理變量，進而基于云南省2009—2019年的統計數據進行回歸分析，研究城市商業銀行跨區域經營如何影響普惠金融發展。本文的實證分析結果表明：云南省普惠金融發展水平從2009年到2019年穩步提升，同期城市商業銀行跨區域經營數量也在逐年增加，城市商業銀行的資產規模也在擴大。總體來看，城市商業銀行跨區域經營可以顯著提高云南省普惠金融發展水平，且具有穩健性，金融深化程度和城鎮化率對普惠金融發展水平有顯著的正向影響，人均國民生產總值也能顯著促進普惠金融發展，并且在引入交通便利程度作為解釋變量時，城市商業銀行跨區域經營對普惠金融發展的促進作用最大，說明交通便利程度在城市商業銀行跨區域經營過程中顯著影響普惠金融發展。

上述結論對中國普惠金融發展的政策啟示：首先，城市商業銀行的跨區域經營顯著正向影響普惠金融發展，因此，因地制宜減弱貧困地區銀行跨區域經營監管，促進商業銀行的跨區域經營將有利于普惠金融發展。其次，市場競爭加劇促使城市商業銀行進行跨區域經營，在確保金融市場穩定運行的前提下，促進商業銀行的有效競爭，將有利于提高金融的普惠性。最后，在影響普惠金融發展的其他因素方面，需加快新型城鎮化建設，促進城鎮和農村良性互動、共同發展;加強貧困地區交通設施建設，提高交通便利程度，提高普惠金融發展水平;提高地區存款使用效率，將資金投向最有利于當地普惠金融發展的產業，提高地區人均生產總值。

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作者單位：云南財經大學金融學院;本文指導老師：熊德平