承租企業實施新租賃準則存在的問題及應對

畢延博 汪偉（教授）（吉林財經大學 吉林 長春 130000）

財政部發布的新租賃準則，使得會計信息的列報與披露更具真實性、透明性、準確性，提高了企業規避風險的能力。但是由于會計核算和信息列報的規定發生了變化，承租企業的資產負債情況、利潤總額等方面也發生了變化，一定程度上會對承租企業的會計信息可靠性造成沖擊，影響信息使用者做出正確判斷。

一、會計確認標準不明晰導致承租企業的會計處理難度增大

新租賃準則規定，承租企業所有租賃業務的發生都要以“使用權資產”和“租賃負債”科目計入資產負債表中，但是短期租賃和低價值租賃可以獲得豁免，賦予了企業一定的可以自由選擇的空間。然而，新租賃準則對短期租賃和低價值租賃的區分并不完全明確、具體，承租企業在實際操作中很難對其進行判斷。首先，就短期租賃而言，新租賃準則規定在租賃期開始日，租賃期不超過12個月的視為短期租賃，對租賃期的判斷，需要在租賃期開始日預測日后是否會續租、是否會提前終止租賃、是否會發生延長或者縮短租賃期限的情況，然而這對于很多承租企業來說進行實際操作是有難度的。比如建筑行業在工程項目施工期間存在大量不可測因素，需要根據實際施工進度、具體情況確定租賃期，由承租企業判斷是否可以選擇短期租賃存在困惑[1]。其次，按照新租賃準則規定，單項租賃資產為全新資產時價值較低的租賃視為低價值租賃，國際會計準則規定“價值較低”為不超過5 000美元，然而，我國并沒有對“價值較低”給出具體、清晰的界定，會給企業在實際中的判定造成一些阻礙。

新租賃準則對租賃行為和購買服務行為進行了明確劃分。在舊租賃準則下租賃和購買服務業務的會計處理并沒有太大不同，而在新租賃準則下，租賃業務需要確認資產與負債，服務則需要計入損益，但租賃與服務的劃分存在一定難度。區分租賃和服務的關鍵點在于是否擁有已識別資產的控制權。“已識別資產”是新租賃準則引入的概念，按其規定，承租企業過去發生的一些租賃業務，如果出租企業具有在整個使用期間替換資產的實際能力，比如有大量和標的資產同款同類的設備，并且出租企業替換資產的預期經濟收益將超過替換資產所需的成本，放在當下根本構不成租賃。另外，就控制權而言，在承租企業日常的會計實務中，主要表現在客戶是否有權主導資產的使用方式和使用目的。比如某企業租賃車輛用于運輸貨物，車輛固定，運輸路線固定，駕駛員由出租方提供，此時由于承租企業不能主導已識別資產的使用目的和使用方式，則在新租賃準則下，該業務不能被劃分為租賃。再如在航空業中，飛機的干租屬于租賃業務，而濕租由于承租企業無權主導資產的使用，不再屬于租賃業務，同理，輪船的光租屬于租賃業務，期租不再屬于租賃業務[2]，這樣的變動顯然會給承租企業的會計處理帶來一定的困難。

二、核算內容的變動對承租企業財務報表信息產生的不利影響

（一）對承租企業財務報表產生的不利影響

新租賃準則中承租企業原融資租賃業務的會計處理發生了很大變動：“使用權資產”科目替代了“固定資產”科目核算融資租入的資產；“租賃負債”科目替代了“未確認融資費用”科目和“長期應付款”科目核算租賃付款額的現值，將承租企業原經營租賃業務由資產負債表外納入表內，繼而與原融資租賃的核算方法相統一[3]。也就是說新租賃準則提高了經營租賃的“地位”，不再只存在于財務報表附注的其他重要事項中，而是成為了可以影響財務報表的重要數據，然而這樣的變化給企業的財務報表帶來了一定影響。

對于承租企業的資產負債表來說，由于經營租賃“地位”的提高，需要確認使用權資產和預計負債，會使期末資產負債表中的資產總額和負債總額都出現上漲，并且由于期初確認的使用權資產金額等于期初租賃負債金額，后續對使用權資產計提折舊，租賃負債按照攤余成本的思路計算，租賃負債的減少額等于承租企業定期支付的租金減去產生的財務費用，所以如果租賃負債的減少額小于使用權資產的折舊額，會引起期末租賃負債金額大于使用權資產金額的情況，導致承租企業的所有者權益減少，資產與負債的“膨脹”會導致企業的資本結構發生變動，對企業的經營管理和戰略制定提出新的挑戰。

對利潤表來說，在營業成本中減少了因租金產生的生產成本、銷售費用等，增加了因租賃負債利息產生的財務費用，在整個租賃期內，折舊金額與利息費用的總額與在舊租賃準則下經營租賃計提的租金相等，利潤總額較舊租賃準則下不會發生改變，而利息費用是根據期初租賃負債的金額計算的，會導致企業在采用新租賃準則的前幾年產生較高的利息費用。因此，不考慮其他因素的影響，企業通常在租賃的前期，尤其是第一年，財務費用的增加額小于銷售費用的減少額，造成利潤總額的虛減，后期則會因為財務費用的逐年遞減造成利潤總額的虛增，影響信息使用者對企業的正確判斷。當利潤虛增過高時，管理者在經營管理、投資決策中容易做出相對激進的行為，反之如果利潤虛低，會使管理者在當年進行擴大生產、改進設備、研究開發新產品等方面的決策時受到一定程度的限制，做出更為保守的決策。并且在整個租賃期由于財務費用前高后低引起的利潤總額呈現前降后升的現象，不利于企業盈利的穩定性。

就現金流量表而言，新租賃準則中一個很鮮明的特點就是考慮了租金的時間價值，這一改動使得租賃業務也具有了籌資性質，區別于舊租賃準則將租金計入經營活動現金流量，新租賃準則將其計入籌資活動產生的現金流量中，因此，企業因經營活動產生的現金流量會減少、因籌資活動產生的現金流量會增加，但現金流量總額不變。然而，實施新租賃準則后，承租企業現金流量表的表現可能會與我們對一般的零售、餐飲等行業的認知相悖，比如零售行業，其租賃的資產大多是為了維持日常經營的需要，其開展的租賃業務性質與籌資行為關聯性并不強，將租金計入籌資活動產生的現金流量中，可能會導致現金流的走向不符合企業的預期，從而降低了現金流量表中財務信息的質量。

（二）對承租企業財務指標產生的不利影響

新租賃準則下承租企業資產負債表中的資產總額與負債總額大幅增加，同時影響利潤表的列報，從而影響某些重要的財務指標。

資產總額與負債總額在期初資產負債表中同時等額“膨脹”，而在后續計量中對使用權資產仿照固定資產折舊規定進行折舊，對租賃負債采用攤余成本的思路進行處理，通常在期末的資產負債表中使用權資產和租賃負債的余額會不同，有可能出現期末資產負債率較舊租賃準則下升高的情況。同時，由于期末負債總額的上升和所有者權益的變化可能會導致產權比率的上升，產權比率可以衡量所有者權益對債權人權益的保障程度，也可以從側面反映企業的長期償債能力，資產負債率是衡量企業長期償債能力的重要指標，資產負債率和產權比率的上升說明了承租企業長期償債能力的下降，可能會影響到企業的借貸信用評級，或者導致銀行提高對企業的借款利率或降低對其的借款額度等。

舊租賃準則下，租賃的會計核算不涉及營業收入和固定資產科目，采用新租賃準則核算后，由于使用權資本化，總資產金額會增加，固定資產周轉率將會在前幾年發生下降；租賃后期隨著使用權資產的折舊攤銷，資產總額減少，周轉率會逐漸回升。這說明新租賃準則施行后的前幾年，外界對承租企業資產使用效率的評價會變差，整體營運效率將不如舊租賃準則下表現得那么好。

舊租賃準則不會影響到企業的銷售收入，不考慮其他因素的影響，由于財務費用前置導致了利潤后置，承租企業的銷售凈利率和資產凈利率會在新租賃準則實行后的第一年末發生下降，在租賃期后續年度會逐漸回升。由于銷售凈利率和資產凈利率的下降，外界在租賃前期對承租企業的盈利能力評價會下降。

三、報表項目披露的變化將對承租企業的經營管理產生不利影響

（一）對承租企業投資決策產生的不利影響

新租賃準則下，企業無論是通過租賃取得資產，還是通過購買取得資產，都要計入資產負債表，會引起企業對于某項資產的租賃或者購買產生新的思考。在以往的經營過程中，承租企業通過經營租賃既可以滿足日常生產經營的需要，也無需在資產負債表中進行確認。而現如今若是整個租賃期需要支付的費用大于購買金額，從前的租賃代替購買決策就失去了意義，直接購買反而更節省資金。并且在租賃期間承租企業對租賃取得的設備只有使用權，沒有所有權，不能對設備隨意進行改造，不能將設備用于擔保或者抵押貸款，對于資金豐裕的大企業來說，在很多情況下購買資產會顯得更有優勢，而對于資金不充裕的中小型企業而言，由于不具備大量資金購買資產，只能繼續選擇租賃，經營租賃又喪失了一定的優越性，會導致企業每年在租金上產生一定程度的浪費。

（二）對承租企業融資行為產生的不利影響

新租賃準則實行后，對于承租企業來說，由于經營租賃的入表，使得企業無法再像原來一樣通過經營租賃隱藏資產與債務，間接提升了財務報表信息的質量，但也給承租企業的融資增加了一定難度。

一方面，在租賃期開始日，按照新租賃準則的要求，承租企業資產的賬面價值會有所增加，由于確認了使用權資產和租賃負債，其所有權相關風險的轉移都會影響到未來支付義務的確認，并且租賃產生的負債使得經營租賃方式難以隱藏于表外[4]，無疑增加了企業的表外融資難度。以往，承租企業可以通過設計合同與出租企業締結租賃協議來實現合理合法的表外融資，而新租賃準則杜絕了這一可能，也就間接減少了企業融資的機會。

另一方面，由于新租賃準則的施行會使企業在前幾年部分財務指標表現不佳，比如資本負債率和產權比率的上升、資產周轉率和銷售凈利率的下降，都會影響到信息使用者對企業當前經營狀況的評價，進而出現償債能力降低、營運能力和盈利能力下降的現象，從側面影響了承租企業的融資能力，內部信息使用者容易受到這種因準則變動而造成的指標不良的表象影響，在企業進行融資時做出不樂觀的決策，財務指標不佳也會影響到外部信息使用者對企業的評價，使企業的外部融資受到限制。

（三）對承租企業資金運作產生的不利影響

新租賃準則對于售后租回做出了新的規定，需要評估確定售后租回交易中的資產轉讓是否屬于銷售，銷售成為了售后租回的前提條件，也就是說如果沒有發生銷售就不可能有售后租回[5]。在會計實務中，銷售并不僅僅意味著所有權發生變化，根據實質重于形式原則，轉讓的標的資產應當發生控制權上的轉移，這樣的變動可能會導致承租企業許多租賃業務在舊租賃準則下可以構成售后租回，而在新租賃準則下卻只能作為一銷售、一租賃兩項業務，會使企業售后租回業務的范圍發生縮水，而售后租回作為一種有效的盤活資金的方式，在新租賃準則下更難發生，對于青睞以售后租回作為融資方式的上市公司和售后租回業務發生頻繁的金融租賃企業來說，企業的資金運作能力可能會有所削減。

四、案例分析

M公司是一家大型連鎖零售企業，其在2018年末和2019年末的資產負債情況如表1所示。

表1 M公司期初資產負債表簡表 單位：萬元

M公司2019年發生一項經營租賃業務，租賃開始日為2019年1月1日，總租期為5年，初始租賃期內的不含稅租金為每年500 000萬元，于每年年末支付，M公司無法確認租賃內含利率，增量借款利率為5%，折舊期為5年，期滿無殘值，（P/A，5%，5）=4.329，租入資產為普通固定資產，為銷售部門使用，采用直線法計提折舊。M公司本年實現收入26 922 890萬元，其中銷售收入25 365 553萬元，利潤總額1 459 459.7萬元，所得稅費用527 481萬元，本年發生營業成本23 011 738.5萬元，其中銷售費用3 353 201.8萬元，財務費用223 742萬元。

為說明問題，現對M公司2019年當年及以后年度舊租賃準則和新租賃準則下的差異展開分析，為方便計算，不考慮遞延所得稅的影響。

（一）新租賃準則對M公司財務報表產生的不利影響

M公司2019年1月1日發生的租賃業務中，承租企業需在租賃業務的初始計量中確認相關資產和負債，即分別確認使用權資產和租賃負債2 164 500萬元，而舊租賃準則不需要在資產負債表中確認這兩個項目，在后續計量中，使用權資產需要計提折舊，即432 900萬元（2 164 500/5）。而租賃負債方面，運用攤余成本法的思路計算，折舊與攤銷如表2所示。

表2 M公司使用權資產折舊與租賃負債攤銷額表 單位：萬元

由表2可見，2019年末使用權資產余額為1 731 600萬元，租賃負債余額為1 772 725萬元，而舊租賃準則中并沒有這兩項數據，因此，該業務按照新租賃準則的規定計入資產負債表將帶來期末資產總額上升7.31%，負債總額上升11.84%，所有者權益下降0.47%，導致企業資產結構發生變化。

在舊租賃準則下，經營租賃產生的租金要計入相應的成本及當期損益，如銷售費用、管理費用，即每期支付500 000萬元，共支付2 500 000萬元。而采用了新租賃準則后，經營租賃產生的租金要分別計入折舊費用和利息費用，折舊費用共計2 164 500萬元。同時由表2可知，利息費用第一年為108 225萬元，后逐年遞減，共335 500萬元，折舊費用與利息費用總額與舊租賃準則下的租金費用相同。因此，實施新租賃準則的第一年，M公司的銷售費用將減少67 100萬元（500 000-432 900），財務費用將增加108 225萬元，不考慮其他因素影響，實施新租賃準則會導致利潤總額較舊租賃準則下減少41 125萬元。同理，第二年、第三年分別減少21 536.25萬元、968.06萬元，造成利潤虛減的表象。而在第四年和第五年，利潤總額較舊租賃準則下分別上升20 628.53萬元、43 000.78萬元，使信息使用者產生一定的誤解。實施新租賃準則后，長久來看，M公司的利潤總額不會改變，但新租賃準則中呈現出來的企業前期利潤總額較低、而后期利潤總額較高的現象，不利于企業盈利的穩定性。

舊租賃準則下，應將租金500 000萬元計入經營活動產生的現金流量，而新租賃準則要求將租賃業務計入籌資活動產生的現金流量中，短期內會導致經營活動產生的現金流出減少，經營活動凈現金流量增加，籌資活動產生的現金流出增加，籌資活動凈現金流量減少。出于慣性思維，這樣的變化往往不符合企業管理層對于現金流的預測，并且該租賃業務的目的是維持企業日常生產經營，與籌資關系不大，此時現金流量表的信息質量會有所下降。

（二）新租賃準則對M公司主要財務指標將產生不利影響

新租賃準則下，該項租賃業務在2019年末時的使用權資產余額為1 731 600萬元，租賃負債余額為1 772 725萬元，結合M公司2019年末的資產負債表可知，采用新租賃準則后，該項租賃業務會導致企業的資產負債率變為65.88%，產權比率變為1.93，而M公司披露的資產負債表中資產負債率為63.28%，上升了2.6個百分點，原報表中的產權比率為1.71，上升了0.22，資產負債率和產權比率的上升會導致企業償債能力的下降。

采用新租賃準則后，企業的銷售收入不會受到影響，但總資產周轉率會變為1.12，原報表中的總資產周轉率為1.16，下降了0.04，整體營運效率會不如之前表現得好。

在舊租賃準則下，M公司原本的經營租賃業務產生的租金費用將按照直線法計入銷售費用中，而在新租賃準則下，租金將分攤為銷售費用下的使用權資產折舊費用和財務費用下的利息費用，因此在2019年末，利潤總額按照舊租賃準則下的利潤總額減少了41 125萬元，由于本文假設不考慮遞延所得稅的影響，因此可以視為凈利潤減少了41 125萬元，可得新租賃準則下的資產凈利率為4.11%，原報表中該指標數值為4.08%，下降了0.03%，新租賃準則下的銷售凈利率為3.67%，原報表中該指標數值為3.51%，下降了0.16%。可見，在采用新租賃準則的第一年，M公司發生該項租賃業務，會導致資產凈利率和銷售凈利率兩項指標發生下降，可能會造成外界對企業盈利能力的誤解。

（三）新租賃準則對M公司融資行為產生的不利影響

就融資方面而言，新租賃準則的實施會使企業的財務信息披露得更加準確、透明，但從另一個角度來看，也可以看作是增加了企業的融資難度。新租賃準則的實施會影響到企業許多的關鍵財務指標，比如M公司2019年發生的租賃業務中，新租賃準則的采用會導致承租企業的資產負債率和產權比率上升，銷售凈利率、資本凈利率下降，資產負債率指標可能會影響企業的借貸信用評級，或者影響銀行對承租企業的借款額度或提高借款利率等，利潤相關指標的下降是企業利益相關者不愿見到的，因此，新租賃準則雖然能夠更加清晰準確地反映企業的財務狀況，但是也會影響企業融資。

五、應對措施

新租賃準則的施行，會對承租企業的財務報告、財務指標、融資行為等產生一定的不利影響，給企業的經營管理帶來一些困難。為了企業的長期利益與良好發展，企業應當積極適應新租賃準則，進行調整與改進，盡力消除或降低新租賃準則對企業造成的不利影響。

（一）設定低價值租賃閾值

新租賃準則中并未給出低價值租賃的具體界限，承租企業在實際操作中需要依賴于主觀性的判斷，給實際的會計處理造成了一定困擾。我國可以參考國際會計準則設定的5 000美元臨界值，合理設定低價值租賃的閾值，設立統一的標準，規范低價值租賃的認定。

（二）合同中靈活設定條款，緩解新租賃準則對承租企業造成的沖擊

承租企業可以通過在合同中協商采用可變租金（提成租金）的方式，逐年提高支付租金，從一定程度上緩沖新舊租賃準則交接使用的前幾年財務報表金額和財務指標不佳的情況[6]。承租企業也可以通過合理調整租賃期限來減少使用權資產和租賃負債的確認，進而緩沖承租企業實行新租賃準則前期的壓力，這是因為新租賃準則要求承租企業應在租賃開始日根據租賃業務確認相關資產和負債，但短期租賃可以豁免，不在資產負債表中體現。因此承租企業可適當調整租賃期限，開展短期租賃。承租企業目前對于新租賃準則仍處于適應階段，在此階段，通過合理合法的方式，結合企業自身實際情況，對租賃合同條款進行適當的調整，對企業更好、更快地消除新租賃準則的實施帶來的不利影響具有重要意義。

（三）在財務報表中增加批注，解釋財務指標不佳的原因

經上文分析可知，新租賃準則的實行會在一定時期內、一定程度上導致企業的財務指標不佳，對企業造成沖擊。為避免外部信息使用者對企業的經營狀況與能力產生誤解，企業可以在財務報表中增加批注片段，清晰具體地解釋企業財務報表部分列報金額及部分財務指標不佳的原因，避免影響企業的籌資和業務的開展。

（四）調整企業的融資方式

在租賃業務開展頻繁、租金占比較大的企業中，如航空業、零售業等，其運營和發展需要較多的資金，銀行是其重要的外部融資渠道。在新租賃準則實施后，承租企業的財務風險有所增加，而財務指標的降低會導致企業的償債能力評價下降，在此基礎上銀行可能會降低對企業的信用評級，給企業融資造成不利影響。因此，需要大量依賴租賃資產進行生產經營的企業應當拓展融資渠道，在資金來源上，承租企業可以優先考慮內部融資，降低企業對外部融資的需求，從而達到適度降低財務費用的效果。此外，企業可以通過配股等方式進行融資，增加權益融資的比例，從一定程度上緩解承租企業的資金壓力[7]，間接地降低新租賃準則對承租企業產生的不利影響。