基于我國金融監管的具體應用與實施效果研究

蘇錦濤 梁巖 歐陽童

摘 要：本文圍繞金融監管體系、金融監管政策與金融監管理論這三方面的內容展開研究分析，文章所選擇的金融監管的寫作案例是以普惠金融為例，通過以普惠金融的發展狀況為基礎展開論述，對普惠金融在國內的金融監管風險、金融監管體系、金融監管理論等方面進行進一步深入分析，研究普惠金融在金融監管層面上的具體應用與政策實施效果。同時，文章對我國普惠金融的監管模式發展狀況進行了深入探討，并根據國內普惠金融監管模式的發展現狀，總結出國內普惠金融在監管層面的具體問題，最后為普惠金融監管的優化提出了相關的建議。

關鍵詞：金融監管;普惠金融;監管體系;監管模式

本文索引：蘇錦濤，梁巖，歐陽童.<變量 2>[J].中國商論，2021（13）：-090.

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）07（a）--04

1 研究意義

文章選擇以金融監管為主要寫作方向，具體選擇的寫作內容是分析國內普惠金融業務的金融監管模式。文章將從國內普惠金融業務的發展背景入手，深入研究國內普惠金融業務的監管模式，并對與普惠金融業務相關的監管政策理論進行分析。同時，以國內普惠金融業務的監管現狀為基礎，深入分析普惠金融在金融監管層面上所存在的問題，并對普惠金融的監管模式提出相應的優化方向與監管方式的提升建議。

對于普惠金融而言，由于該領域的業務模式較為新興，需要對傳統的金融監管模式進行改進與發展才能更切合實際地滿足該業務的監管需求。因此，通過合理優化和提升傳統的金融監管理論與監管模式，可制定出能夠滿足普惠金融發展的監管體系，并在一定程度上促進普惠金融的發展，使普惠金融能夠更好地使多數人受益。

2 我國普惠金融的發展狀況

我國當前的普惠金融在一定程度上得到了發展，但是總體上的發展水平仍不是十分成熟，在許多地區存在著不同程度上的發展問題。以下分別從企業角度、城鄉發展角度這兩個方面來分析國內普惠金融的發展狀況。

2.1 企業發展角度

從企業的發展角度分析，我國金融機構的普惠金融業務仍然以大型企業為主要的服務對象，而對于中小微型企業的服務則較為輕視，其主要原因在于各大金融機構認為大型企業的抗風險能力較強，而中小微型企業的抗風險能力較弱。由此便帶來了中小企業融資難的問題，同時，國內金融機構對中小微企業的普惠金融服務范圍較小，且服務產品種類不完善，部分金融機構仍對中小微企業存在著歧視。

2.2 城鄉發展角度

中國的經濟發展長期以來都呈現出城鄉二元經濟結構，許多金融機構都設置在城市，同時，部分設置在農村的農信社和農村金融銀行也存在著吸收農村資金并投入城市地區的現象，由此引發了農村地區的低收入群體的金融服務需求得不到滿足。農村金融機構的金融服務產品的品種不夠完善，加上金融機構的資金外流，使農村地區的普惠金融服務不能很好地服務于農村的低收入群體。再者，城市地區的普惠金融業務的普及率較高，城市居民能夠較為方便地得到相應的普惠金融服務，而農村地區的網點較少，使得普惠金融業務的覆蓋率較低，大多數農村低收入群體得不到有效的普惠金融服務。

3? 國內普惠金融監管的風險分析

當前，隨著國內相關部門對普惠金融的金融監管力度的加大，普惠金融在國內得到了一定的發展且相關的違法現象也相應減少。但是，國內普惠金融的金融監管層面仍存在著相關的監管風險，通過對監管風險的劃分，可以把風險劃分為信用風險、利率風險、流動性風險、操作風險、新興行業風險以及基礎設施風險六類風險。不同層面的風險對于普惠金融的監管而言會產生不同的影響，其中，本文則主要針對普惠金融的信用風險、利率風險，以及流動性風險展開深入地分析研究。

3.1 信用風險

信用風險主要產生于借款人不能或者不愿意償還本金及利息的風險。產生這類風險的主要原因是由于普惠金融主要面向的群體是中低收入者，該類人群的收入水平較低，對于貸款的違約可能性較大，且無力償還貸款的情況時有發生。因此，在普惠金融的監管層面，對于此類風險的監管，應該要建立起完備的征信系統，對借款人的信用等級做好盡職調查，對貸款發放做好審批，以防止其做出信用違約的行為，從而加強對借款人的金融監管。

3.2 利率風險

普惠金融所遇到的利率風險主要來源于市場利率的逆向波動所帶來的風險。對于利率風險的監管，相關的普惠金融機構可以通過相關的利率遠期合約等金融工具來進行風險對沖，從而降低因存款利率上升，貸款利率下降所帶來的成本上升收入降低的風險。利率風險的金融監管途徑較多，監管能力主要依賴于內部監管人員的管理水平。

3.3 流動性風險

普惠金融機構所面臨的流動性風險的原因主要是資金鏈緊張和資產流動性不足等引起的。對于流動性風險的監管，普惠金融機構可以對自身的資金流動性和預計資金使用量進行準確的計算，以降低資金流動性不足而引發的資產折價出售和銀行擠兌等風險事件的發生。普惠金融機構的主要業務仍是對外貸款，其對于資金流動性的要求較高。為此，普惠金融機構對流動性風險的金融監管力度，將會在很大程度上降低機構的現金流緊缺現象的發生概率。

4 國內普惠金融的監管體系分析

國內的普惠金融經過了近幾年的發展，整體發展水平已經初步成熟。為了促進普惠金融的發展，國內的金融監管部門會出臺相關的監管政策來規范普惠金融行業的發展，這不僅能夠推動普惠金融機構的發展，還能深化金融服務的作用。具體而言，部分專家學者認為對不同信用等級的金融機構，應該制定對應的監管政策治理體系。同時，普惠金融的金融監管體系的構建應該從客戶、微觀、中觀再到宏觀這四個層面由淺入深來建立金融監管體系，該金融監管體系具體如圖1所示。

普惠金融的金融監管體系應該從微觀的客戶主體入手，客戶主體為信貸需求主體，具體包括企業、家庭和個人三類。對企業規模和個人收入高低可以分為大中小微型企業以及高低收入人群。而從金融監管體系的中觀及宏觀層面分析，可以把普惠金融分為商業銀行與資本市場，影子銀行體系，民間金融服務體系這三大類主體，這三類金融監管主體是普惠金融在三元經濟結構下的建設重點。

在金融監管體系的具體構建上，首先，可以通過建立完善的企業與個人的征信系統以及出臺相應的法律法規來規范企業、個人以及不同市場主體的行為，減少其信用違約行為的發生。其次，對于商業銀行的監管，可以運用科技創新等高科技手段來加大對銀行的普惠金融業務的監管力度，以降低其業務操作不當而產生的風險。而對于資本市場的金融監管，則可以建立完備的市場準入制度以及市場轉板制度來降低金融市場風險。再次，對于影子銀行體系及民間金融體系，則可以采用降低融資資金成本與要求，以及進行分層次的金融監管模式來進行監管，以減少其違約風險行為的發生。

總體而言，我國對于普惠金融的金融監管體系的構建在理論上已經達到了較為完善的水平，但在實際應用層面上，仍存在著一定的問題。在實際金融監管體系的實施過程中，也存在著監管機構的監管不力，監管人員不到位等問題。因此，對于普惠金融監管體系在微觀、中觀和宏觀層面上的構建，國內的普惠金融監管模式仍需要得到進一步的改進與發展。

5 國內普惠金融監管理論分析

普惠金融的金融監管的具體實踐需要相關的理論基礎進行支撐，具體而言，市場競爭效率與監管力度兩者之間會產生一定的聯系，當市場競爭效率高時則監管力度會較弱。而具體的監管理論則有不完全競爭市場理論，信息不對稱理論等，基于此類與市場競爭和市場監管相關的理論，可以為國內的普惠金融市場的金融監管模式的發展提供相應的理論依據。

5.1 不完全競爭市場理論

不完全競爭市場理論認為，在當下，許多發展中國家的金融市場是競爭不充分的，金融機構無法獲得借款人足夠的個人信息，僅僅依靠市場來進行調節不能形成一個高效的、完全競爭的市場環境，因此，需要政府等相關金融監管部門的介入來對市場進行適當的干預才能使市場達到完全競爭。

為此，要消除普惠金融的運行障礙，提升普惠金融的市場運行效率，其首要方法是使政府金融監管部門對普惠金融機構進行介入，為其建立起有效的監管措施以及成熟的信貸審批流程。通過此方法，能夠增加金融機構對借款人的信息掌握程度，降低信息不對稱性，提高普惠金融機構的市場競爭能力，使國內的普惠金融市場達到接近完全競爭的水平，讓部分投機性借款人的獲利空間減少，從而降低市場不完全競爭所帶來的市場運行效率低下的效益損失。

5.2 信息不對稱理論

信息不對稱理論主要是市場交易雙方所獲得對方的信息不一致而使部分投機者能夠利用自己所掌握的信息來進行投機性交易，使市場的整體效率沒有達到最大化。因此，要采取措施對市場進行監管，降低市場的信息不對稱性，以提高市場效率。

對于普惠金融機構而言，因為大多數客戶的分布較為廣泛，機構人員未能獲得所有客戶的具體信息，而市場內部的部分投機者則會利用普惠金融機構和中低收入群體雙方所缺失的信息進行信息不對稱交易，這給市場的金融監管帶來了一定的難度。而普惠金融的監管主體則應該出臺相關的能夠緩解雙方信息不對稱現象的政策，以降低市場的整體信息不對稱性，提升市場的運行效率，減少投機性交易行為的發生，促進普惠金融市場的發展。

6 國內普惠金融監管模式的發展狀況分析

我國普惠金融的監管模式的發展狀況主要經歷了三個發展階段，從最初的強調提高覆蓋率及普及率到后來的強調兼顧盈利能力。監管模式也在逐漸深化，監管體系正在逐漸健全，監管力度與前幾年相比也有所加大。

6.1 普惠金融引入期：強調提高覆蓋率的監管模式

我國在2000年初步引入普惠金融的概念，在2000年及往后的幾年間，國內對普惠金融的金融監管機構主要是地方政府以及政策性銀行，而中國農業銀行則作為普惠金融的主要金融中介和國家的試點項目開始對外進行放貸。

此時，從普惠金融的金融監管層面而言，國內的地方政府以及政策性銀行等監管機構主要是以提倡提高普惠金融在各個地區的普及率和覆蓋率為首要目標，而對金融機構的具體發展業務的控制則較為薄弱。因此，普惠金融在引入期的金融監管總體而言較為寬松，監管政策主要是以促進普惠金融發展的政策為主。

6.2 普惠金融推廣期：監管模式進入分業監管階段

自從2005年在世界召開普惠金融大會之后，我國的普惠金融也進入了高速發展階段。此時國內經營普惠金融業務的金融機構也逐步推廣到一般的農信社，國內許多地區的農村發展銀行和農村信用合作社也開始推廣普惠金融業務。

而在對普惠金融的金融監管層面上看，整體的監管主體也初步確定，隨著一行三會的監管體系的建立，銀監會則主要負責對各銀行的普惠金融業務的具體監管，同時，地方政府以及地方財政部也會加入到對普惠金融業務的具體監管上來。此時，各個監管機構對普惠金融的監管主要是采取分業監管的措施，各個監管機構之間的聯系不是十分緊密，因此，從整體上看，一個完善的金融監管體系仍未建立起來。

6.3 普惠金融規范期：強調兼顧盈利能力的監管模式

從2005年到最近幾年，國內普惠金融的發展從原來強調提高普及率和覆蓋率到現在強調在普及率達到一定基礎上時兼顧盈利能力的變化。與此同時，各大金融監管機構也在更新對普惠金融的監管模式，例如，銀監會出臺政策降低了金融機構進入普惠金融領域的準入門檻，這使普惠金融的運行主體更加多樣化，普惠金融的整體市場競爭也愈發激烈，各金融機構開始注重盈利能力的提升。

而從監管體系來看，銀監會與各大金融機構的聯系日益緊密，同時，銀監會與地方政府和地方財政監管部門的合作也日益加深。各監管機構出臺了多部監管政策來規范普惠金融市場的發展，以此來迫使金融機構努力提升自身的經營效率，增強自己的盈利能力。隨著各監管政策的出臺，監管部門也對各普惠金融機構的內部風險以及外部監管做了詳細的指導，使普惠金融的各主體間的運作得到了規范化，普惠金融的監管體系逐漸確立。

7 國內普惠金融的監管問題分析

雖然近年來我國的普惠金融得到了一定的發展，但是，在對普惠金融的具體監管層面，仍有比較大的問題。監管問題的出現主要是由于政府出臺的相關政策及法律法規不完善，以及政府監管部門的監管權力的錯配導致的監管效率低下。具體的金融監管問題分析如下：

7.1 監管政策法律體系不完善

我國的普惠金融經過這十幾年的發展，已經發展到一定的規模，但是，國內卻沒有制定出一部與普惠金融監管相關的金融法律法規，只有中央和地方政府部門以及金融監管部門所出臺的金融監管政策。

然而，許多地方出臺的監管政策與中央的政策有所矛盾，再加上相關政策的出臺沒有相應的法律依據，導致了我國在普惠金融領域的金融監管仍存在著巨大的法律體系空白。這也導致了部分地方政府為了政府績效水平的提升而出臺與地方經濟發展不符的普惠金融監管政策。

7.2 監管權的錯配導致監管效率低下

國內對于普惠金融的監管權，主要掌握在銀監會、央行、地方政府、地方金融監管部門以及各級聯社手中。而在監管權的具體分配上，則存在著嚴重的權力錯配的問題。首先，中央和地方的金融監管權力存在著重疊和劃分模糊，導致部分地方的金融監管出現監管空缺的現象。

其次，地方政府與地方金融監管機構之間的監管業務的劃分也存在著業務交叉，導致在處理具體的金融監管問題上時常常會出現過度監管的現象。因此，各監管主體的監管權的錯配問題，是導致普惠金融的監管效率低下的主要原因。

8 對普惠金融監管模式的優化方向及提升建議

經過對普惠金融的監管模式，監管體系的發展狀況以及當下存在的普惠金融監管實施的具體問題的總結。國內的相關政策研究人員對于普惠金融領域的金融監管模式的具體優化方向和提升金融監管部門的監管效率的具體方法做了深入的研究，并總結了相關的對于提升普惠金融監管效率及優化監管模式的建議，具體有如下兩點。

8.1 健全普惠金融監管體系

當下，國內對于普惠金融的監管體系仍以“一行兩會”為主，加上地方政府及地方金融監管部門和各級聯社所組成的自上而下的金融監管體系。但是，具體而言，各級金融監管機構之間的監管權力存在著權力錯配，重疊和濫用現象的發生。為此，要建立健全的普惠金融監管體系，則要對各級金融監管部門之間的監管權力進行詳細劃分，以減少因監管權力錯配而帶來的監管問題的發生。

8.2 完善相關法律法規體系

雖然國內的普惠金融已經得到一定的發展，但是國內對于普惠金融的相關法律法規卻仍處于空缺狀態，法律法規體系的不完善導致了許多監管政策變得無法可依，許多不法分子也鉆著監管法律空缺的漏洞。為此，國內的相關部門要出臺與普惠金融監管相關的法律法規來健全普惠金融領域的法律體系，從而使政府監管部門出臺的監管政策變得有法可依，并限制相關的違法現象的發生。

9 結語

對于普惠金融的發展而言，普惠金融作為國內金融行業的新興子行業，經過這十幾年的發展，市場規模有所擴大，其業務模式也從提升覆蓋率和普及率轉變為兼顧盈利能力。同時，普惠金融的金融監管體系也得到了初步建立，監管模式也呈現出多樣化的趨勢，對于不同地區，不同經營性質的普惠金融業務，也有與之相對應的監管模式和監管機構采取相應的監管措施進行金融監管。雖然國內的普惠金融監管體系、法律體系，以及社會信用體系仍存在著一定的漏洞和缺陷，但隨著普惠金融行業整體的發展，相關的金融監管部門的監管政策的頒布實施會日益完善，相關監管體系與法律體系也會日益完善，我國的金融監管措施在普惠金融領域的具體應用和實施效果將會得到顯著的進步。

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Research on the Specific Application and Implementation Effect Based on China's Financial Supervision

——Taking Financial Supervision of Inclusive Finance as an Example

School of Finance， Anhui University of Finance and Economics

SU Jintao? LIANG Yan? OU Yangtong

Abstract： This article focuses on the analysis of the three aspects of financial supervision system， financial supervision policy and financial supervision theory. The writing case of financial supervision selected in the article is based on the development of inclusive finance. Based on the development of inclusive finance， this paper makes a further in-depth analysis of the financial supervision risk， financial supervision system and financial supervision theory of inclusive finance in China， and studies the specific application and policy implementation effect of inclusive finance in the financial regulatory level. At the same time， the article conducted an in-depth discussion on the development status of China's inclusive finance regulatory model， and summarized the specific issues of domestic inclusive finance at the regulatory level based on the development status of the domestic inclusive finance regulatory model. Finally， relevant suggestions are put forward for the optimization of inclusive financial supervision.

Keywords： financial supervision; inclusive finance; supervision system; supervision model