外商直接投資與環(huán)境協(xié)同效應的實證研究
——以上海市為例

趙 龍

（揚州大學廣陵學院，江蘇揚州 225000）

一、引言

上海市2019 年人均GDP 達2.28 萬美元，外資實際吸收方面也再創(chuàng)新高，2019 年上海外商直接投資實際到賬額190.48 億美元，較2018 年上漲10.1%。然而伴隨經濟不斷發(fā)展和外資吸收量不斷增加，上海環(huán)境問題日益嚴峻，高效有序治理工業(yè)“三廢”和二氧化硫成為政府工作的重點。

本文首先借助環(huán)境庫茲涅茨曲線建立方程模型，依次對上海市工業(yè)“三廢”和二氧化硫排放量隨著上海FDI 實際吸收狀況變化趨勢進行相應分析。分別擬合變量之間的二次和三次函數關系，依據其擬合優(yōu)度選擇最優(yōu)模型，根據函數表達式分析1987—2018 年極值取得的年份，描述變量間發(fā)展趨勢。最后，根據實證分析的結果，對上海市環(huán)境發(fā)展和外商直接投資的協(xié)同發(fā)展提出相應建議。

二、文獻綜述

環(huán)境問題一直是人們關注的重點，FDI 的大量流入是否會對環(huán)境造成安全隱患，環(huán)境質量是否會因為外商直接投資大量的流入而遭到破壞？21 世紀初，不同的學者對于兩者之間的關系進行研究。有些學者認為發(fā)達國家的直接投資，會使得發(fā)展中國家成為發(fā)達國家污染行業(yè)的“避難所”，即“污染避難所”假說[1]。但是另一些學者認為，外國直接投資不僅不會加劇環(huán)境的惡化，還會因為技術溢出效應[2]，對東道國環(huán)境產生有益的影響，即“污染光環(huán)”假說。另外，一些學者也進行了其他的研究，研究結果表明，FDI 對東道國的影響存在“門檻效應”，即有許多因素會對這一結果產生影響。

環(huán)境危害論學者認為FDI 對環(huán)境有害，發(fā)展中國家和發(fā)達國家在環(huán)境保護管制方面有所不同，以利潤最大化為終極目標的跨國公司會將其污染較大企業(yè)轉移至環(huán)境管制相對不嚴格的國家，發(fā)展中國家會成為污染企業(yè)的“天堂”。趙細康（2005）[3]驗證“污染天堂”假說，就中國而言，存在相當一大部分產業(yè)隨著FDI 增加而產生污染轉移。馬曉鈺和李強誼（2012）[4]認為FDI 及貿易開放增加了二氧化硫排放，技術革新在一定程度上制約二氧化硫排放。世界銀行發(fā)布報告（2010），FDI 在促進經濟發(fā)展的同時會導致工業(yè)污染加劇進而使得環(huán)境退化。

環(huán)境保護論學者認為，發(fā)達國家有著資金和技術上的優(yōu)勢，因此跨國公司擁有更“清潔”技術和更先進的經驗，當他們進入發(fā)展中國家市場的時候會帶來環(huán)保方面先進的管理經驗與技術，提升發(fā)展中國家的環(huán)境質量。并且跨國公司通常都擁有較大的規(guī)模，重視企業(yè)形象。是以他們會比東道國企業(yè)加倍關注環(huán)境保護，從而對東道國環(huán)境改善起促進效果[5]。Zarsky 在1999 年研究認為，FDI 擁有比較先進的技術，它的流入會改善東道國的生產技術，降低由于技術落后而產生的環(huán)境污染。弗蘭克爾等在2002 年，利用增長方程和污染方程，選用了三種環(huán)境污染物進行深入的分析，證明了吸收外資能力的增長對環(huán)境污染物排放量的降低的確起到了積極有益的效應，尤其是對二氧化硫這一污染物而言。

國內外的許多學者對FDI 與環(huán)境的關系不持單一的觀點。羅良文和李珊珊（2012）[6]研究指出當FDI 投向環(huán)境友好型的高新技術產業(yè)時會對環(huán)境產生有益的作用，反之投向制造業(yè)時會產生一定的負面影響。蔡之兵和李宗堯（2012）[7]構建各地區(qū)環(huán)境庫茲涅茨曲線，發(fā)現其不是單一的有規(guī)律的形狀，因此經濟發(fā)展要因地制宜。裴輝儒和彭依文（2018）[8]發(fā)現外商投資規(guī)模和外資企業(yè)數量與空氣PM 0.5有很強空間聚集性，存在“污染光環(huán)”即規(guī)模越大空氣污染濃度越下降，因此要加大環(huán)保產業(yè)FDI 吸收力度。劉芳芳等（2018）[9]對9 省市分析，發(fā)現經濟增長與碳排放呈現“倒N”關系，技術是最終影響碳排放的主要因素。張歡和李慶東（2018）[10]發(fā)現不同的污染指標與經濟增長相關性不同，人均廢水與煙塵排放量正相關，人均二氧化硫呈現負相關。很多學者表示若FDI 利用先進技術的引進所帶來的正向技術效應高出了負向的結構效應就會對環(huán)境會發(fā)生有益的影響。上海這幾年在利用外資方面飛速的發(fā)展，必須了解環(huán)境質量和利用外商直接投資之間的作用機制，明白該如何吸收外資，怎樣吸收外資，以及如何管理外商直接投資企業(yè)，從而提出對上海有益的利用外資的啟示。

三、上海市FDI 與工業(yè)“三廢”二氧化硫排放的演變關系分析

（一）上海市FDI 總體規(guī)模

2019 年，上海全市新增6 800 項外商直接投資項目，比2018 年增長21.5%。合同金額同比增長7.1%，總額達502.53 億美元。全年外商直接投資實際到位金額增長10.1%，總額為190.48 億美元。全年上海對外投資項目845 個，對外直接投資額139.94 億美元，較2018 年下降幅度較大，達17.1%。

從圖1 可以看出，上海市外商直接投資1987—2018 年間發(fā)展迅速，1987 年實際利用外資金額為2.21 億美元，2016 年是上海實際利用外資金額的巔峰，達185.14 億美元，此后兩年略有下降。從增長速度角度看，1987—2018 年外商直接投資年均增長率達21.75%，外商直接投資除個別年份略有下降外，總體呈現穩(wěn)步增長的趨勢。

圖1 上海市FDI 變化趨勢圖

（二）環(huán)境庫茲涅茲曲線

“環(huán)境庫茲涅茨曲線（EKC）”是由美國經濟學家Grossman 和Krueger 提出，這一概念一經提出就引起學者的極大關注。EKC 這一曲線用來描述經濟發(fā)展和環(huán)境的辯證關系，最終發(fā)現經濟發(fā)展與環(huán)境污染呈現“倒U 型”曲線關系。這就意味著一國如果沒有政府的宏觀調控，環(huán)境狀況一開始會隨著經濟發(fā)展而逐漸惡化，當經濟水平發(fā)展到相對較高的水平后，環(huán)境開始逐漸改善，這就意味著環(huán)境不會永久地惡化下去。關于EKC 曲線形狀，不少學者進行了驗證，結果發(fā)現不同地區(qū)的曲線形狀各不相同，呈現“正U”“倒U”“N”“直線”等多種情況。在分析FDI 與環(huán)境關系的時，也類比經濟發(fā)展與環(huán)境關系的EKC 曲線研究，分析上海市FDI 與環(huán)境指標之間的相關關系。

（三）變量選取及模型建立

環(huán)境污染屬于一個定性概念，要對其進行定量分析就需要借助可量化指標。結合很多學者的研究，環(huán)境污染指標可以確定為以下幾種：工業(yè)廢水排放量（單位：萬噸）、工業(yè)廢氣排放量（單位：億標立方米）、工業(yè)廢物排放量（萬噸）、二氧化硫排放量（億標立方米），并且用每年上海市外商直接投資實際到賬額作為體現FDI 水平的指標。本文所有數據來源于1988—2018 年上海統(tǒng)計年鑒、2004—2019年上海市國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報、2018 年中國統(tǒng)計年鑒。為了論證選取的指標與上海市FDI 之間是否存在因果關系，本文選擇上海市1987—2018年FDI 實際利用數額和工業(yè)“三廢”二氧化硫排放相關數據，通過格蘭杰因果關系檢驗。

在實際數據中，由于實際利用外資額和工業(yè)“三廢”二氧化硫在計量單位和量級上差異較大，為了消除各個變量數據之間的異方差性，在具體進行實證分析時各個時間序列數據都采用了取對數的方法。經過處理之后的變量定義為實際外商直接投資（LNFDI）、工業(yè)廢水排放量（LNFS）、工業(yè)廢氣排放量（LNFQ）、工業(yè)固體廢物排放量（LNFW）。

1.時間序列ADF 檢驗。在回歸分析時如果時間序列為非平穩(wěn)序列就會帶來偽回歸的結果，因此在建立模型時必須首先對時間序列的平穩(wěn)性進行檢驗，運用ADF 平穩(wěn)性檢驗主要考慮各變量數據的系數顯著性來進行判斷單位根檢驗模型設定的合理性。經過對計量結果的分析可知，所有的變量的水平序列的ADF 值都大于在5%水平上的臨界值，因此都是非平穩(wěn)的。雖然原數列不是平穩(wěn)的數列，但是對所有原數列一階差分后的序列都是平穩(wěn)的，因此通過了單位根平穩(wěn)性的檢驗。具體結果如表1所示。

表1 外商直接投資、工業(yè)三廢、二氧化硫的ADF 檢驗結果表

2.協(xié)整檢驗。由于LNFDI與LNFS、LNFQ、LNFW、LNFL變量都是一階單整序列，可以進行協(xié)整檢驗。為了研究外商直接投資量的增減對環(huán)境質量影響的程度，分別對LNFDI和LNFS、LNFQ和LNFDI、LNFL和LNFDI、LNFDI和LNFW進行協(xié)整檢驗，計量結果顯示LNFDI分別與LNFS、LNFQ、LNFW、LNFL之間存在協(xié)整關系即存在長期穩(wěn)定的關系，具體結果如表2 所示。

表2 外商直接投資、工業(yè)三廢、二氧化硫的協(xié)整檢驗結果表

3.模型設定。根據環(huán)境庫茲涅茲曲線的假設，經濟發(fā)展水平和環(huán)境污染指標之間存在倒U 假設，類比FDI，我們假設經濟發(fā)展的萌芽期環(huán)境狀況會隨著FDI 實際投資量的增加而惡化，在經濟發(fā)展到一定水平后，FDI 的實際投資額增加不會導致環(huán)境問題的進一步嚴峻。考慮上海市經濟發(fā)展和FDI 實際吸收額的特殊性，本文將FDI 和經濟污染指標之間的關系定義為4 種。分別為“倒U 型”“U 型”“正N型”“倒N 型”后面兩種N 型關系是前兩種U 性關系的聯合。根據這四種關系分別定義兩種模型：

公式中Yp代表4 種污染物，分別為廢水、廢氣、廢物、二氧化硫（P=FS FQ FW FL），用X表示每年FDI 實際利用額。a1、a2、b1、b2、b3為待估參數，對于不同參數的取值會影響不同曲線形狀，具體情況如表3 所示。

表3 不同參數取值下模型擬合形狀分析

表4 各變量間模型估計結果

（四）回歸結果分析

1.上海FDI 與工業(yè)廢氣排放量之間的回歸關系。

本文利用1987—2018 年數據分別擬合二次方程和三次方程，擬合結果顯示工業(yè)廢氣排放量和實際利用FDI 量之間呈現二次曲線關系，在二次曲線擬合中FDI 的一次項和二次項均在99%的置信度水平下顯著，調整前后的擬合優(yōu)度都達到90%。擬合的三次曲線模型雖然調整之后的擬合優(yōu)度也達到89%，但模型的二次項和三次項在90%的置信度水平下均不顯著，因此應選擇二次曲線的擬合，回歸結果為：

該模型是一個開口向上的二次曲線，呈現正“U”型。表明工業(yè)廢水排放量首先隨著FDI 實際利用量上升而下降，到達底點工業(yè)廢水排放量會隨著FDI 利用量的上升而逐步上升。根據方程計算得出，當FDI 實際利用額為138 億美元時工業(yè)廢水排放量最低，該轉折點大概出現在2011 年。結合具體年份，1987—2011 年為廢水排放量下降階段，2011—2018 年為廢水排放量上升階段。

2.上海FDI 與工業(yè)廢氣排放量之間的回歸關系。本文利用1987—2018 年數據分別擬合二次方程和三次方程，擬合結果顯示工業(yè)廢氣排放量和實際利用FDI 量之間呈現二次曲線關系，在二次曲線擬合中FDI 的一次項和二次項均在99%的置信度水平下顯著。

調整前后的擬合優(yōu)度都達到94%。三次曲線模型擬合后優(yōu)度也達到97%，但隨著項數的增加模型擬合度會相對上升，在相近的擬合優(yōu)度情況下應選擇低次方的模型，同時該模型的FDI 一次項在90%的置信度水平下不顯著，因此應選擇二次曲線的擬合，回歸結果為：

該模型是一個開口向下的二次曲線，呈現正“U”型。表明工業(yè)廢氣排放量首先隨著FDI 實際利用量上升而上升，到達頂點工業(yè)廢氣排放量會隨著FDI 利用量的上升而逐步下降。根據方程計算得出，當FDI 實際利用額為226 億美元時，工業(yè)廢氣排放量達到最高，該轉折點會出現在現行統(tǒng)計的2018年之后，因此在1987—2018 年間，工業(yè)廢氣排放量會隨著FDI 的實際吸收量上升而上升。

3.上海FDI 與工業(yè)固體廢物排放量之間的回歸關系。本文利用1987—2018 年數據分別擬合二次方程和三次方程，擬合結果顯示工業(yè)固體廢物排放量和實際利用FDI 量之間呈現三次曲線關系，二次曲線FDI 的一次項和二次項均在99%的置信度水平下顯著，但擬合優(yōu)度沒有達到90%，三次曲線擬合優(yōu)度調整之后達到91%，因此選擇三次函數回歸結果為：

該模型是一個開口向下的二次曲線，呈現倒“N”型。表明工業(yè)廢氣排放量首先隨著FDI 實際利用量上升而下降，到達最低點后工業(yè)廢氣排放量會隨著FDI 利用量的上升而上升，到達頂點后會再次隨著FDI 利用量上升而下降。根據方程計算得出，當FDI 實際利用額為129 億美元時工業(yè)固體廢物排放量達到最高，該轉折點會出現在2011 年之后，另一個轉折點為負值，由于FDI 不能為負值，因此結合1987—2018 年的現實情況，在此期間擬合曲線為倒“U”型，1987—2011 年為排放量上升階段，2011—2018 年為排放量下降階段。

4.上海FDI 與二氧化硫排放量之間的回歸關系。本文利用1987—2018 年數據分別擬合二次方程和三次方程，擬合結果顯示二氧化硫排放量和實際利用FDI 量之間呈現二次曲線關系，二次曲線FDI 的一次項不顯著，二次項在99%的置信度水平下顯著。調整后的擬合優(yōu)度為84%，三次曲線的一次項、二次項和三次項均不顯著，擬合優(yōu)度也和二次項類似，因此選擇二次函數，回歸結果為：

該模型是一個開口向下的二次曲線，呈現倒“U”型。表明工業(yè)廢氣排放量首先隨著FDI 實際利用量上升而上升，到達頂點后工業(yè)廢氣排放量會隨著FDI 利用量的上升而下降。結合1987—2018 年的現實情況，FDI 不能為負值，在此期間擬合曲線為遞減曲線，因此隨著FDI 實際吸收量的上升，二氧化硫的排放量逐漸下降。

四、政策建議

（一）思想方面

正確認識工業(yè)三廢和二氧化硫的排放規(guī)律，遏制工業(yè)廢水和工業(yè)廢氣排放量上升的趨勢，維持工業(yè)固體廢物和二氧化硫排放量下降的現狀。積極促進FDI 的資金流向，極力推動上海產業(yè)結構的優(yōu)化升級。FDI 流向何種產業(yè)會對上海的產業(yè)結構產生直接的影響，進而會對環(huán)境質量產生相應的影響。因此，一方面，要積極引導浙滬FDI 資金流向高新技術產業(yè)和現代服務業(yè)，促進傳統(tǒng)制造業(yè)的技術更新和升級；另一方面，積極促進FDI 向著金融、保險等第三產業(yè)傾斜，充分發(fā)揮上海的金融和港口區(qū)位優(yōu)勢，培育本土產業(yè)新的增長點，培養(yǎng)本土的優(yōu)勢產業(yè)。加大產品附加值，形成深度加工為主、出口導向的產業(yè)集群。

（二）社會制度方面

從社會和制度上不斷升級環(huán)境保護標準，正確認識環(huán)境保護對于經濟可持續(xù)發(fā)展的作用，充分認識環(huán)境保護的戰(zhàn)略意義。吸取國際上先進國家的理念，制定符合我國國情有利于我國產業(yè)持續(xù)發(fā)展的環(huán)境保護激勵機制。從法律層面提高我國環(huán)保標準，拒絕高污染行業(yè)的外商投資。

（三）外資審查方面

加大外資審查力度。2011 年，我國已經建立外資安全審查制度，近年來更是加大在環(huán)保方面外資審查。外商直接投資必須符合社會可持續(xù)發(fā)展理念，真正做到以外資促環(huán)保，以環(huán)保促外資升級。目前歐盟、美國等西方國家就嚴格審查外商投資制定了一系列法律，以期保護本國相關產業(yè)，我國也應當增強對外資審查的意識，促進產業(yè)升級與可持續(xù)發(fā)展。