征信視域下我國小微企業融資難破解路徑研究

2021-08-31 07:08:09王銀枝張遠

鄭州輕工業學院學報(社會科學版) 2021年3期

王銀枝張遠

摘要：小微企業融資難是我國經濟發展過程中不容忽視的問題，特別是新冠肺炎疫情的沖擊，給我國小微企業帶來了嚴峻的生產經營壓力。征信系統作為我國重要的金融基礎設施，在提升小微企業信息透明度、優化小微企業信用環境等方面發揮著重要作用。通過優化征信系統，加快社會信用體系建設，完善小微企業信用體系，解決小微企業融資中的信息不對稱等問題，可以有效緩解小微企業的融資難問題，助力小微企業健康發展。

關鍵詞：征信;小微企業融資;信息不對稱;信用體系建設

小微企業是我國國民經濟中的重要力量，長期以來，其在促進就業、改善民生等方面都發揮了重要作用。然而，由于小微企業規模小、可抵押資產不足、抵御風險能力弱等，其一直面臨著融資難的問題，這嚴重阻礙了小微企業的發展。尤其是2020年以來，受新冠肺炎疫情的沖擊，我國小微企業的融資更是雪上加霜。著力優化小微企業發展環境，破解小微企業的融資困境，助力小微企業發展，顯得愈發迫切。

小微企業融資難一直是我國學術界和金融工作者關注的熱點問題。近年來，我國有學者從信用、征信等方面提出了破解小微企業融資難的建議。張亦春[1]深入研究了我國社會信用的缺失狀況，揭示了社會信用對于一個社會、一個國家乃至企業、個人所具有的重要意義;李先瑞[2]闡述了在大數據時代背景下信用資本在小微企業融資中的作用，在此基礎上，提出了大數據征信在小微企業融資中的應用路徑;仲偉霞[3]認為小微企業征信信息供給不足制約了小微企業征信服務發展;常璟等[4]指出破解小微企業融資困境的關鍵在于打破信息不對稱瓶頸;吳晶妹[5]認為在市場成熟的情況下，政府信用信息能夠合理分類并分類管理，未來我國將形成三大數據體系，應將政府信用信息有條件地、有序地開放，當前政府應當建立國家級和省部級征信信息交換平臺，以實現數據庫的互聯互通。

征信系統作為我國重要的金融基礎設施，在提升小微企業信息透明度、優化小微企業信用環境等方面發揮著重要作用，從征信視角研究破解小微企業融資難的問題具有重要的理論和現實意義。鑒于此，本文擬在剖析小微企業融資難根本原因的基礎上，分析征信在小微企業融資中的作用，進而提出發揮征信對小微企業支持的效能，以助力我國小微企業發展。

一、我國小微企業融資難的主要表現

當前，我國小微企業融資難主要表現在以下幾個方面。

1.資金缺口較大

長期以來，融資難、融資貴嚴重制約了我國小微企業的生存和發展。從融資需求看，近年來，我國小微企業的融資需求一直較高，每年的增長率一般都在10%以上。世界銀行發布的《中小微企業融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業融資不足與機遇的評估》報告顯示，我國中小微企業潛在融資需求達4.4萬億美元，融資供給僅2.5萬億美元，潛在融資缺口高達1.9萬億美元，缺口比重高達43.18%。

2.融資成本過高

目前，我國小微企業的融資成本主要包括以下四個方面：一是銀行貸款的利息，包括以基本利率結算的利息和以浮動利率結算的利息。浮動利率根據借款人的信譽、貸款期限等在借貸期內可定期調整，通常按照基本利率加成計算，浮動的幅度不超過20%。二是抵押物等的核實、登記、評估等方面的費用，據調查，這些費用一般占到全部融資成本的20%左右。三是用于擔保方面的費用，年費率大體在3%左右[6]。四是風險保證金利息支出。金融機構在提供借款時將一部分利息從本金中扣除，小微企業實際借到的本金要比約定的低，目的是為了確保金融機構利息的回收。以上這些因素無疑都加大了小微企業的融資成本，加劇了小微企業的融資困境。

3.融資渠道單一

在我國，由于其他融資渠道不暢，小微企業融資主要以銀行等金融機構的貸款為主，方式單一。然而，小微企業由于自身各種客觀原因，往往很難滿足這些金融機構的貸款條件，能夠獲得的貸款數量幾乎是微不足道的。大多數金融機構往往以小微企業財務不規范、會計信息不全或缺乏抵押品為由而拒絕放貸。許多金融機構對辦理小微企業貸款方面有很多規定，這些規定使得眾多小微企業望而卻步。

二、我國小微企業融資難的根源

近年來，學者們對解決小微企業融資難問題進行了大量研究和探討，提出了一系列的對策和建議;現實中，我國也采取了一系列措施來緩解小微企業融資難、融資貴的問題。然而，我國小微企業融資難的問題一直存在，仍未從根本上得到解決。目前我國小微企業融資難的根源主要表現在以下五個方面。

1.獲取和征集信息難，信用體系不健全

首先，由于缺乏外部約束機制，對小微企業的大部分生產經營信息和管理者信息沒有強制性對外公開披露的要求，人民銀行對于采集到的小微企業信用信息不能確保其真實性，主要是由于在實踐中人民銀行征信部門不具備逐一核實其真實性的條件。因為人民銀行對小微企業信用信息的采集和更新，主要是根據企業在申請辦理貸款卡與貸款卡年審時由企業自己提供。此外，小微企業的生產經營等信息分散于質檢、工商、稅務等部門，這些部門都建立有自己的信息系統，這樣就形成了條條框框的阻隔，各成系統，并且各部門出于信息安全等方面的考慮，對自己采集到的信息多采取壟斷式保護，其他部門無法分享，形成數據的“信息孤島”[7]。其次，我國信用信息服務體系不健全，小微企業融資環境亟待改善。由于我國的信用評級行業剛剛起步，評級水平不高，缺乏科學的評級方法和高素質的評級從業人員，更沒有高質量的信用評級體系，難以對小微企業信用狀況進行科學準確的評估。再次，小微企業還沒有形成良好的信用文化，信用意識淡薄，社會誠信度不高，大部分小微企業沒有規范的管理制度，治理結構和會計制度不健全，有的甚至連最基礎的會計信息和賬本都不齊全，所提供的賬務信息和資料大多未經專業審計和驗證，會計信息嚴重失真，諸如此類，都嚴重影響了小微企業的社會形象，成為了小微企業融資難的重要因素。

2.有效抵押物不足，貸款擔保難

小微企業規模小，固定資產較少，有效抵押物不足。抵押物是企業的實力和還款能力的現實表征，是看得見、摸得著的風險保障。傳統銀行等金融機構貸款時往往以抵押物作為判斷企業還款能力和貸款有無風險、能否按時收回的重要因素。在貸款發放之前，機器設備、廠房等固定資產和其他抵押物在一定程度上能夠代表企業的還款能力，傳遞出一種信號，銀行借此了解企業的經濟實力，解除對企業貸款的顧慮，減少信息不對稱，有利于銀行更直觀地識別企業貸款風險;銀行把貸款發放給企業之后，抵押物可以在一定程度上起到督促企業按時還款的作用。如前所述，由于銀行獲取小微企業的信用信息比較困難，對抵押物的要求比一般企業更高。但小微企業由于規模小、固定資產少、有效抵押物不足，因而形成擔保難[8]。

3.貸款費用高，收益難以覆蓋成本

對銀行等金融機構來說，由于小微企業自身的特點，與大中型企業貸款相比，小微企業貸款付出的各種費用和成本會更高，收益往往難以覆蓋成本，更談不上盈利了，這對于主要以利潤最大化為目標的商業銀行等金融機構來說，根本就沒有貸款的積極性。首先，小微企業貸款的風險大，違約率高，貸款損失的可能性大，風險成本高。其次，金融機構對小微企業貸款需要付出的人力、物力等資源成本高。小微企業對資金的需求往往是“短、頻、急”[9]，對小微企業貸款需要金融機構投入更多的人力、物力。

4.資金需求效率要求高，難以及時滿足

自2020年初新冠疫情暴發以來，全國各地的小微企業都受到了疫情不同程度的沖擊。隨著國家相關幫扶政策的出臺和企業的紛紛自救，目前我國大部分小微企業已進入復工復產狀態;但據調查，仍有很大一部分小微企業資金流轉困難。現實中發現，小微企業主普遍地更青睞隨借隨還的借期靈活貸款，資金需求一般期限較短，但需求往往比較迫切。而銀行等金融機構的貸款往往需要層層審批，獲得貸款等待的時間較長，審核批準的手續復雜，無法及時滿足小微企業短而急的貸款需求。

5.風險管理能力弱，無法有效控制風險

由于小微企業財務等信息不透明，金融機構難以及時獲取小微企業生產經營等的變動情況，無法及時跟蹤、發現風險隱患并及時進行策略調整，對于隨時可能出現的金融風險，無法有效管理。通常在對小微企業發放貸款前后，金融機構都要對該企業進行全面考察，如了解該企業的現金流、物流和信息流等情況，甚至了解企業管理者誠信狀況、企業的水電費繳納情況等，通過信息數據的變化發現風險并進行化解。根據有關資料，美國、日本中小企業的平均壽命分別為8年左右和12年左右。而我國中小企業的平均壽命為3年左右，成立3年后，還在正常營業的小微企業約占全部企業的1/3[10]。生命周期短，積累的生產經營等各種信息數據較少，再加上小微企業會計信息不規范，財務制度不健全，金融機構很難根據企業各種信息數據的變動情況進行風險管理。

三、征信在小微企業融資中的作用

征信是指依法對個人信用狀況和企業信用狀況等相關信息進行采集、整理、保存、加工并對外提供的活動。在實踐中，征信表現為一種為信用活動提供的信用服務，即表現為第三方專業機構根據相關法律法規對自然人、法人、其他組織的信用信息，以及可以判斷這些經濟主體信用狀況的其他相關信息進行收集、整理、保存、加工，對外提供信用報告、信用評分與評級，以及信用信息咨詢等服務，能夠幫助經濟主體分析判斷信用風險、控制風險，盡早消除風險隱患，主動進行信用風險管理的活動[11]。征信在小微企業融資中主要起到以下五個方面的作用。

1.緩解銀行與企業之間的信息不對稱

征信機構依法采集、加工、整理信息數據，形成信用報告、信用評估等產品，提供給信息使用者，能夠有效降低放貸機構與小微企業之間由于信息不對稱而造成的逆向選擇和道德風險。目前，征信機構在采集小微企業信息數據時，采集的范圍在擴大，其采集信息的場景既有線下也有線上，既有傳統數據也有替代數據。征信機構通過爬取、合作和購買等方式，整合各部門和平臺不同種類的信息數據，建立起廣泛的數據鏈接和數據聚集效應，并將這些數據對外進行輸出，銀行等金融機構在貸款時參考這些信息數據，可有效緩解銀行與小微企業之間的信息不對稱問題。

2.加強信用約束

專業化的信用信息服務機構即具有第三方獨立性的征信機構，是提供現代征信產品的實施主體。征信體系的建立，有助于金融機構了解小微企業的信用狀況，及時識別貸款可能產生的信用風險，以便于在信貸決策時進行參考。完善的征信體系，能夠在全社會形成“守信激勵、失信懲戒”的氛圍。缺乏良好信用記錄的小微企業則面臨更高的交易成本和更少的融資機會，從而形成守信者受益、失信者受懲戒的社會環境。

3.緩解抵押品不足、擔保難問題

征信活動能夠幫助信貸機構對客戶進行分析，防止身份欺詐和盜用等情況的發生，識別風險點，區分虛假交易，防范因信息不對稱帶來的信用風險。現實中，良好的信用記錄成為實物抵押之外的一種“信譽擔保”。具有良好信用的小微企業，信用成為其經濟“身份證”，以信譽作為抵押品，可以減輕融資中實物抵押的壓力。

4.提高決策效率

征信活動使得放貸機構可以及時了解小微企業的信用狀況，減少貸前調查的資源和成本投入;金融機構可以借助征信產品（如信用報告或信用評分）對小微企業準確進行風險評估，有助于放貸機構進行科學決策，縮短放貸的審批時間。這樣，整個信貸交易過程的透明度提高了，決策的效率也提高了。1999—2000年，世界銀行對51個國家5000家企業的統計數據表明，在有征信機構的情況下，中小企業的融資難度明顯下降，從商業銀行獲得信貸的可能性比無信息共享時獲得貸款的可能性平均上升了12個百分點[12]。

5.量化信用風險

隨著技術的進步，征信機構采取高科技手段進行信息調查，采集大量的數據，建立信用評估模型，能夠較為準確地計算出小微企業的信用評分，并以此來度量小微企業可能違約的風險程度。通過征信產品的使用，金融機構能夠方便地了解小微企業的信用狀況和履約能力，金融機構可以根據客戶的信用評分，篩選出符合自身風險管理能力和要求的小微企業客戶群，幫助金融機構防范信貸風險。

四、發揮征信對我國小微企業支持效能的對策建議

發揮征信對我國小微企業的支持效能，助力我國小微企業發展，可從以下幾個方面著手。

1.深挖數據來源，拓寬對小微企業信息數據的獲取渠道

征信是一種信息分享機制，這是最能反映征信本質的一個特征，也是征信之所以能夠成為一項好制度的原因[3]。征信服務正是通過其信息分享機制，來幫助解決信用交易中的信息不對稱問題。因此，對小微企業來說，能否獲取全面、完整的信用信息數據，直接影響著征信系統支持小微企業的效能發揮[13]。為此，應采取有效措施進一步完善我國征信系統，豐富金融信用信息基礎數據庫數據，加強政府各部門信用信息數據的互通共享，努力實現征信系統對信用信息數據的全覆蓋。一是應加強與政府各部門的信息互通。目前，我國征信系統已能定期從最高人民法院、環保等部門采集失信被執行人信息、環保處罰和許可信息等，應提高相關信息采集頻率，加快更新速度，進一步將財稅等信息納入征信系統采集范圍。二是應進一步推進征信系統對公用事業有關信息的采集。企業的經營狀況和誠信狀況在某種程度上也會從其公用事業繳費等信息中反映出來，因此，現代征信系統不僅應采集傳統信息數據，還應采集諸如企業用電的費用、用水的費用和電信費用等這些替代信息數據。同時，應加快推進把這些公共事業信息接入征信系統的工作，擴大對該類信息的采集范圍，提高征信產品的有效性和實用性。三是應引導小額貸款公司、信托公司、融資性擔保公司等非銀行類金融機構接入征信系統。加大非銀行類金融機構的接入工作力度，能夠進一步提高征信系統內小微企業信息的全面性和豐富性。四是應強化數據錄入，挖掘征信潛能，推動大數據征信的創新和應用，使系統內小微企業信息數據更加真實、可靠。

2.完善信用信息共享機制，構建小微企業公共征信平臺

打破信息孤島，推動信用信息共享，必須以全國一盤棋的思維織密信息數據大網，拔掉政府各個部門之間互不相通的“數據煙囪”，打破金融機構之間的“信息孤島”。一是應加快推進小微企業信息共享平臺建設，實現信用信息共享，不斷完善政府、企業、金融機構三方信用信息溝通反饋機制。二是應推進尚未進入征信系統的金融機構盡快加入征信系統，及時更新信用信息數據庫相關信息，提高企業融資借貸環境透明度，為小微企業融資提供便利條件。三是應統一信息安全標準，加大信息保護力度。同時，應完善數據使用機制和信息安全機制，防范信用信息濫用和數據泄露等風險。

3.健全信用服務體系，改善小微企業融資條件

一是應進一步規范信用評級市場，重視信用評級人才培養，盡快建設一支能夠熟練運用各種新的科技手段進行信用評級的高素質人才隊伍。同時，應制定科學合理的信用評級繳費制度，制定統一的收費標準，以防止出現亂收費現象，杜絕以降低收費標準或評級標準的方式拉攏客戶，促使信用評級市場公平競爭，提升信用評級整體水平，為金融機構判斷小微企業信用提供幫助。二是應健全小微企業信用擔保體系。建議政府有關部門加快小微企業擔保體系建設，從稅收、獎勵、損失代償補助等方面鼓勵民營資金進入擔保行業，加快發展商業性和互助性擔保機構，為小微企業融資創造條件。

4.加強征信宣傳，提高小微企業信用意識

銀行等金融機構應持續加大征信宣傳工作力度，進一步培育和強化小微企業信用意識，鼓勵和引導企業重視積累信用記錄，樹立以誠信為本的企業道德觀念。同時，小微企業應加快建立完善的法人治理結構步伐，健全財務管理制度，規范財務管理程序，確保財務數據和信息真實、準確、完整、可靠，在社會上建立良好的信用形象，塑造守法經營、誠信履約的良好形象，增強自身信貸能力。

5.優化信用生態，建立健全信用懲戒機制

誠信作為社會和諧的基礎，對促進經濟社會發展發揮的作用越來越重要。優化信用生態，能夠最大限度減少社會生活中的各種內耗和摩擦，大大降低社會運行成本。應進一步完善懲戒運作機制和運作環境，加大懲戒力度，擴大懲戒范圍。對信用良好的小微企業，加大金融政策支持力度;對信用較差的小微企業列入“黑名單”，進行行政性約束懲戒，提高融資門檻等，使其實實在在地感受到“一處失信、處處受限”，加大其失信的成本，以期對經濟主體自覺守信起到良好的示范效應。

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