后疫情時代中小型企業財務風險成因及防范

孫合珍

摘要：深刻認識和了解企業不同發展階段存在的財務風險問題，采用科學、有效的手段加以控制防范是后疫情時代中小企業的管理者應該關注的重要問題之一。本文分析了中小企業財務風險成因，提出了諸如創新模式，降本增效;確定適當的籌資規模，選擇合適的籌資機會等防范財務風險的建議。

關鍵詞：中小企業;財務風險;籌資規模

財務風險，是指企業在經營活動中，由于市場上存在著各種不可預測和不可控制的因素，導致企業在財務活動中所取得的成果偏離了預期的目標，使得企業在某一時期蒙受了較大的經濟或利潤的損失。財務風險具有客觀性、不確定性、損失性、不確定性等特點。企業的財務活動存在于企業整個生產經營的過程當中，籌資活動、長短期投資活動、營運資金管理及利潤分配等活動都可能產生風險。財務風險作為經濟活動中的一種風險，是客觀存在的。由于環境和決策者的能力都有一定程度上的差異，因此，企業財務風險會通過很多不同的形式所表現出來。因此，深刻認識和了解企業不同發展階段存在的財務風險問題，采用科學、有效的手段加以控制防范，顯得尤為重要，財務風險防控好也是企業健康快速發展，提高經濟效益的保證。

一、中小企業財務風險成因分析

（一）外部因素

1.政治環境

隨著我國經濟的迅猛發展，對于傳統的行業來說，面臨著較大的市場競爭壓力。加上美國等西方國家對我國高新技術產業的制裁和貿易關稅壁壘，使產品對外貿易受阻，傳統產業中存在著較嚴重的產能過剩問題，這都進一步導致了我國政府采取相關政策來推動傳統行業的轉型與升級。因此中小型企業面臨發展瓶頸問題。

2.經濟環境

新冠肺炎爆發至今仍在全球蔓延，感染人數多，1月30日被世界衛生組織列為“國際關注的突發公共衛生事件”，疫情影響范圍廣。

疫情期間，中小企業在采購、生產、銷售等環節均受到影響，由此帶來的資金壓力對中小企業影響最為嚴重。疫情發生后出于防護需要，各地采取隔離防控、限制人口流動等措施，原材料難以及時送達，人員復工推遲，產能利用率下降。企業收入無法保證，但是員工工資、社保、稅費、租金等均為剛性支出，企業資金缺口擴大。

由于人員流動的限制，此次疫情對第三產業，尤其是零售批發、餐飲住宿、客運以及物流產生了較大的負面沖擊。疫情對中小企業的影響表現如下

（1）生產經營受到影響

疫情開始的時候，為了配合防疫工作，生產經營全線停滯。疫情得到控制后，大多企業已經復工復產。但因為海外疫情嚴重，對國內供應鏈造成了非常嚴重的沖擊。海外訂單取消，海外工廠停工而零部件供應不了等，對國內相關企業造成了生產經營的影響。雖然很多中小企業不是直接面對海外客戶，但都是整個供應鏈上的一環，也跟著受到了影響。

（2）企業發展前景暗淡

由于眼前生產經營停滯不前，很多中小對于未來的發展已經明顯看不到希望。大多中小企業的業務都是服務上游客戶的某個領域。由于上游客戶的訂單取消等因素，中小企業因為業務的單一卻很難改變局面。疫情對圍繞企業發展的相關配套也減少了，從而制約著企業的發展。有些中小企業也會及時轉行口罩及相關領域，但因為市場變化大，資源信息不匹配，也會經常踩坑的。

由此可見，疫情對很多企業都有影響，但對中小企業的影響會特別大。因為中小企業的承受能力、轉型升級的機會都有限。而且資金鏈斷裂會對中小企業造成致命的影響。

（二）內部因素

1.中小企業普遍償債能力弱

由于新冠疫情的影響，大部分企業的現金流惡化，不得不緊急向當地政府求援。

靠自有資金顯然無法全部償還銀行貸款，于是只能借新錢還舊債，窟窿也就越來越大。大部分中小企業的困境，也折射出黑天鵝降臨的時候高負債企業所面臨風險——危如累卵。負債是一把雙刃劍，在貨幣寬松時期驅動企業快速擴張，而在貨幣收緊時又成了企業的緊箍咒。于是，為了穩妥起見，大多數公司采取折中的方案，把負債率設定在50%上下。中小企業更要考慮自己的負債率是不是合理，有沒有充足的現金應對風險。銀行再慷慨，貸款終歸是外債，欠債還錢天經地義，最后還是要加著利息還回去。這個“坑”，終歸要填。

2.盈利能力降低

新冠肺炎來襲，高速運轉的經濟列車突然剎車，下盤不穩者，必然摔得頭破血流。銀行永遠不會把錢借給還不了的人，資本市場也不歡迎不創造價值的企業。無論借貸還是融資，靠救生圈沒法游過彼岸，最后還得憑真本事：能不能持續穩定地從市場上獲取利潤。疫情影響線下商業停擺，中小企業轉型慢，當管理層猶豫著“要不要做線上”、開直播窗口、運用“云賣場”的時候，盒馬是個好例子，從誕生之初就線上線下全渠道布局的它，生意之火爆，人手之緊缺，不得不與其他企業共享員工，這與由于疫情影響沒法開門營業的線下商超形成鮮明的對比。因此錯過了“云”上賣的好生意，盈利能力大幅降低。

3.“智能化提升效率”的理念滯后

ABC（人工智能、大數據、云計算）就是數智時代的“水電煤”，構筑在廠房、商場、寫字樓里的生意，在數字智能時代就像馬拉的火車，只有換上最強大腦，才能效率最大化。但中小企業管理層創新意識淡漠，信息技術的引領和利用能力不夠，錯失企業職能轉化良機。

二、規避財務風險的具體措施及建議

為了進一步降低財務風險給企業所造成的損失，需要對企業的財務風險進行識別與評價，并針對實際情況提出有效的防控措施，提高企業的經營利潤。

（一）企業應從自身實際出發創新模式，降本增效

1.創新模式，最大限度激發潛能。習近平總書記來陜考察時指出：企業要把“新模式、新業態、新技術、新產品”作為企業實現高質量發展的行動指南和根本遵循。作為中小企業，我們必須打破陳規，把創新運營模式、引用新技術、研發新產品作為生存和發展的法寶，激發創造利潤的潛力，從本質上提升企業的綜合競爭力。

2.維系客戶，力爭資源利用最大化。梳理重要的供應商、經銷商、客戶的關系，及時線上線下溝通，與客戶保持隨時密切聯絡，共享資源。確定與企業商業利益密切相關的利害關系方，要以結盟貿易伙伴為契機，分類分別制定不同的方案，以便把客戶損失減低到最低范圍，力爭留存客戶。

3.降本增效，提升企業運營能力。減低成本，減少浪費，緊緊以“效能為中心”強化人均效率、單位時間效率。從采購原材料、生產過程、銷售推銷等各方面綜合分析節約成本的方法。比如通過遠程、線上辦公等方式，遇到的問題隨時與主管在線溝通和交流，通過微信、釘釘召開臨時電話會議，建立定期溝通制度。同時通過線上學習交流系統，員工可分享經驗，共享知識，學習培訓，提升員工綜合素質和工作能力，提高工作效率，盡量不裁員少裁員，為職工提供穩定的工作崗位，提高團隊凝聚力，提升運營能力。

（二）政府出臺各種救助政策為企業排憂解難

各級政府對于運營困難的企業，發揮好社保的救急作用，出臺相關政策，從信貸政策上對中小企業有所傾斜和補貼;在稅收層面，對中小企業的稅負進一步降低;建立“一企一策制”，從相應的政策方面能充分考慮到中小企業對于國民經濟帶來的巨大價值和影響，推動產業鏈協同復產。

（三）確定適當的籌資規模，選擇合適的籌資機會

企業具有較高的籌資風險主要是因為較高額的債務，加大了企業的還本付息壓力。企業只有保證企業具有充足的資金才能正常運行，籌集資金的能力非常重要。但是如果企業的資本債務過高，不僅會降低企業的經濟效益，還會給企業帶來更大的財務風險。因此要確定合理地資本結構，選擇合適的籌資方式很重要。

公司在進行籌資方案的選擇時，應該充分考慮市場環境的利率變動可能帶來的影響，充分評估企業的經濟活動周期，深入分析目前企業的經營現狀，以進一步確定資金的籌資方案。公司在籌集資金的過程中，可以向專業的金融機構進行咨詢，專業的金融機構能夠根據市場上的環境變化，通過評估企業的經營發展現狀來制定更加合理的資金籌集方案，推動企業的可持續化發展。

（四）規范投資流程控制財務風險

在做出每一項投資決策之前，企業的職能單位應該從公司未來的發展方向和戰略規劃的角度出發，制定一份詳細的項目建議書。首先，由公司的投資管理部門評價項目建議書的合理性，接下來可通過專業咨詢機構對項目書中的具體細節進行考核。只有當項目建議書中的每一細節都是與企業未來經營發展的目標相符時，才能降低風險，完成投資。因此，企業在項目投資的過程中，應該要設立專業的部門進行監管，不斷提高企業的投資收益水平和投資回收能力。

（五）利潤分配風險控制

控制利潤分配風險的最直接有效的方法就是制定合理的股利分配政策，并且也可以制定適當的鼓勵政策來解決利潤分配中所存在的財務風險。

在業績較好且預計未來持續增長時，如果公司戰略定位是進一步擴大生產規模，公司的利潤分配政策可以實行固定股利支付率或者低現金股利發放的政策，可以通過透明的財務信息讓投資者得到公司發展前景良好的信息，激發投資者投資的意愿，更愿意把賺的的利潤再進行投資。這樣公司可以籌集到更多的資金，為可持續發展提供了保障。

在業績一般時，公司適宜于實行偏低但股利穩定的政策。這樣也可以通過各種各樣的方式來穩定股票價格，例如預留更多的利潤給投資前景好的項目等。公司要結合自身的實際情況以及對未來的發展規劃，完善公司的利潤分配政策，進一步提高企業的形象價值，為公司未來的良性發展奠定基礎。

參考文獻：

[1]王淑英.煤炭企業財務風險評估及應對策略研巧[J].中國煤炭，2014（5）.

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