金融科技背景下金融風險與金融監管的分析

摘要：從1980 年美國華爾街首次使用“Fintech”這一名詞，至今金融科技隨時代高速發展，各國為提高其自身金融競爭力，使本國的金融生態趨于完善，都加大對金融科技的投入，尤其在其創新方面。金融科技雖然帶來眾多好處，但新的解決方案應用中也誕生了很多新的風險，有些風險會影響客戶和投資者的利益，有些風險會對金融機構自身造成惡劣后果及影響。因此監管機構應該對這些新產生的風險類型進行著重關注，比如可能導致名譽損失、市場不穩定、違法違規、欺詐和網絡攻擊的此類新型風險，金融機構也應該從內部防范以上風險的產生。

關鍵詞：金融科技;風險;監管

1.引言

新的商業模式的誕生往往依賴金融技術的創新，隨著產生越來越多的新金融產品、新的金融科技企業，細分了當下金融行業的市場。金融科技的創新速度讓人瞠目結舌，和在互聯網中被作為關鍵詞引用或提及的次數一樣呈現爆炸式的增長。新興互聯網技術，如大數據、人工智能和區塊鏈等詞也隨著在金融業務內被頻繁提及，使得這些技術在某些領域推陳出新，進而推出更多的金融科技解決方案，這些新技術正在極大的改變傳統金融行業，使人們更方便快捷的的使用金融機構提供各類金融科技服務。

2.金融科技背景下的風險分析

2.1以區塊鏈為例

在風險管理實踐中，監管的要求是提供透明和可審核的數據可供分析，而大數據、人工智能和區塊鏈等創新性技術可以更有效滿足這方面的要求并能很好的降低風險管理成本。這些技術包括：欺詐監測、信貸風險評估、市場風險監控、顧客風險智能提示和非法活動識別等。這些技術使得監管機構和受監管機構都可從中受益，讓監管機構和受監管機構緊密的聯系起來。

以區塊鏈為例，作為在金融科技行業被時常提起的新興技術，在過去幾年中受到了大量關注。區塊鏈技術本質是一個分布式賬本，它記錄了系統中每一枚貨幣或元數據從產生到在交易的每一個過程，簡而言之就是完整的交易回溯鏈。參與者通過多數同意的方式來驗證分布式記錄數據庫中的每筆交易的正確性，一旦確認，就永遠不能更改或刪除該交易。因此，該區塊鏈中包含所有參與者之間進行過的每筆交易，每筆交易都是能夠追溯和驗證的。傳統金融的供應鏈流程復雜且操作環節眾多，在流程中不謹慎的操作或主觀惡意操作都可能導致操作風險損失案件的發生。而如果使用區塊鏈技術完成對核心環節操作的驗證，利用其不可篡改、可追溯的特點，能很好的降低主體發生信用風險的概率，同時能最大程度的保證線上信息真實性，降低操作風險產生的概率，并保證操作鏈中各個環節的可靠性。所以在金融供應鏈上應用區塊鏈技術，可很大程度的避免金融供應鏈中存在的信用風險和操作風險。

2.2以消費金融為例

以金融科技下消費金融為例，金融機構利用金融科技技術，一是可以在信貸領域中收集客戶信息及其行為數據，借以完善客戶集群畫像，大大提高在信貸審批環節的風險控制能力;二是可以在投資領域中匹配客戶的最佳需求，為用戶提供個性化的投資規劃，使其更加全面的管理其投資產品，降低客戶的投資風險;三是可以在保險領域提升對保險產品設計、核保方面精算的精確程度，以增加保險產品的風險控制能力;四是可以在交易支付領域保障支付安全性的前提下盡可能的提高交易速率。

使用金融科技技術雖然避免了一些可能人為因素造成的操作風險，但同時也帶來了一些新的操作風險或放大之前部分操作風險可能造成的損失。大數據技術就可能因數據竊取風險導致個人信息被泄漏、黑客入侵惡意篡改結果導致客戶遭受欺詐風險;云計算技術對金融機構的物理安全要求極高，觸發安全風險比如存儲風險就可能造成金融業務中斷，甚至造成金融資產的損失;人工智能技術的興起大家有目共睹，從AlphaGo 成為圍棋界獨孤求敗后，人們首當其沖擔心的就是技術失控風險;區塊鏈技術的核心就是去中心化，但是去中心化本身就會因為節點散布無法集中管理而導致個人的合法隱私不受保護。區塊鏈項目的參與者可回溯跟蹤交易鏈，并且區塊鏈項目的規模在未展開前容易遭受算力攻擊導致可怕的偽造風險，同時去中心化削弱了中央政府對金融的控制，可能造成時局不穩定的風險。

3.金融科技背景下的監管政策分析

金融監管機構需要強化金融科技下對金融機構的指導職能，推進金融科技標準化。一行三會的監管職責主要集中以下三方面，一是P2P 和消費金融行業;二是信息披露合理制度的建設;三是研究互聯網金融對金融系統整體穩定性的影響和防范、應對此類業務可能產生的未知風險。

3.1以核心服務外包為例

金融科技數字化產生了很多新的風險，網絡和數據安全是主要的風險驅動因素，尤其現在傳統金融機構業務高度依賴IT 平臺，傳統金融機構把服務產品數字化的IT 開發任務交于第三方供應商承擔，這使傳統金融機構產生操作風險概率大大提高。但是隨著金融科技公司獨角獸的威脅日益嚴重，傳統金融機構不得不繼續與這些第三方供應商緊密合作，以保證傳統金融機構繼續保持其競爭力。傳統金融機構越來越多地使用IT外包和與第三方供應商合作的方式來搭建新的數字化服務平臺，導致IT 外包和第三方技術采購在銀行數字過程化可能占有過多的比重或使得不符合標準的外包服務或采購服務隱藏在系統內部，這也是一個重大風險。

所以各國政府在金融科技的監管層面上制定了許多監管舉措，意圖減少金融科技快速發展和傳統金融機構過度外包核心服務可能帶來的新風險。首先各國在制定金融科技監管政策上并不是一錘定音，而是反復斟酌，依次出臺辦法或政策補充金融科技方面的監管內容，其目的有三，一是為了監督金融科技公司是否嚴謹完成其內控合規工作，降低其操作風險發生的可能;二是促進金融行業規范金融科技公司提供的技術標準和服務標準，使得金融科技行業的創新門檻有所提高，并降低合理合規創新所需的成本;三是盡量不發布強監管政策，以避免打壓整個金融科技行業的創新能力。

3.2以消費金融為例

以金融科技下的消費金融為例，發達國家和地區具備以下兩點相同的發展歷程，一是由政府積極完善監管政策以保證消費金融行業的健康發展，二是使用凱恩斯主張利用信貸產品刺激居民養成消費提前的習慣，以解決了不同階段產能過剩的問題。政府積極介入和完善監管政策，美國政府對待消費金融行業的政策完成了從自由的經濟市場向政府積極介入和監管的轉變;日本政府則是一貫秉持以保護消費者為作為監管消費金融行業的主要政策;歐盟更是十分注重對消費信貸方向的流程管理，歐盟消費金融公司都會對風險進行嚴密監控布局，從前期的產品研發、客戶擇取，到營銷、貸款業務辦理，乃至到后面的貸款催收。而非發達國家和地區的消費金融監管仍普遍停留在提出監管框架、收集指導意見以及對金融科技的研究層面。

3.3我國金融監管政策分析

我國金融科技監管政策特點是因地制宜、因時制宜，并且在不同領域的監管政策也不盡相同。從對宏觀政策的研究來看，分層監管的目的一是為了健全金融科技行業的監管制度與退出機制，不僅要保障消費者、投資者的合法權益，也要保障金融市場的公平性，更要維護金融市場秩序的穩定性;二是鼓勵金融科技公司的創立和鼓勵金融科技公司對創新技術的研究，激發金融行業整體的創新能力;三是完善我國現有征信體系和建設完備的反洗錢能力，秉持公開透明的原則，逐步提升金融行業的透明度。

金融科技背景下金融機構的潛在風險和特征主要是系統風險、監管風險、技術風險、操作風險、違約及犯罪風險、管理風險。監管主要是為了解決現有互聯網金融存在的六個風險：市場風險、流動性風險、渠道風險、數據風險、信用風險和操作風險。市場風險是指金融機構為提高存款利率而進行惡性競爭而導致借貸成本增加的利率風險;流動性風險是指互聯網銀行存在存款來源不穩定、組織存款能力差的問題，可能由于某些負面影響造成客戶擠兌導致的流動性風險;渠道風險是指在商業銀因為日趨激烈的業務競爭的環境，傳統金融機構拒絕直銷銀行作為其渠道商與之合作，那么直銷銀行將會面臨理財、存款相關的業務壓力，那么直銷銀行業務無法進行，從而產生的一系列風險;數據風險是指互聯網金融機構因IT 架構不牢靠，內控合規薄弱等問題導致信息泄漏產生的風險;信用風險是指用戶因無足夠還款能力無法從傳統金融機構獲得借款，但因互聯網金融機構寬松審批獲得借款，最后違約，致使金融機構遭受損失;操作風險是指IT 系統隱患、用戶信息泄漏、黑客攻擊等造成客戶人身及財產損失的安全風險。

4.結語

金融機構需要從人員、制度、技術等多層面進行風險防范。在全球范圍內，迫切需要金融機構提高金融科技的創新力。需引入一種創新的風險管理框架，該框架擁有在不遏制金融科技創新潛力前提下，能監管金融科技的創新及防范金融科技創新帶來的新的風險的能力，該框架可幫助金融機構獲得合理的風控建議，幫助監管機構提高監管能力。因此需要一個先進的監管技術解決方案，開發出一套以技術驅動的風險管理工具，可以連接風險管理的兩端，既滿足金融機構不得損害客戶和投資者的合法利益的前提條件，又能滿足監管機構對金融機構科技創新的監管需求。

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作者簡介：盧愛惜（1990—），女，福建廈門人，碩士研究生，研究方向：金融風險管理。