基于風險因子理論的*ST金玨財務舞弊案例研究

摘要：近年來，證監會不斷爆出上市公司財務舞弊事件，這些事件的發生對我國資本市場的健康有序發展產生了不利影響。本文基于舞弊風險因子分析理論，分析了*ST金玨財務舞弊的成因，并由此提出應對財務舞弊對策。

關鍵詞：風險因子理論;*ST金玨;財務舞弊

1.引言

隨著我國資本市場的日漸發展，我國上市公司數量也逐年增加，但每年經證監會披露的上市公司財務舞弊案件的數量也非常驚人。這些上市公司財務舞弊行為，不僅不利于投資者個人，也不利于資本市場有序發展。本文以*ST金玨為例，描述其財務舞弊事件經過，并從風險因子理論的道德品質、動機、機會、被發現的可能性、面臨的懲罰力度五個方面對其財務造假的成因進行分析，并由此提出應對財務舞弊對策。

2.*ST金玨財務舞弊案例分析

2.1*ST金玨公司概況及舞弊事件發展經過

*ST金玨是中國第一家翡翠上市公司，成立于1993年4月，上市于1993年7月，主要從事寶石及珠寶飾品的加工、生產、批發、銷售，翡翠原材料的批發銷售等。近些來年不斷努力，潛心發展，致力于成為的翡翠原材料和飾品的一流企業。

2018年7月25日，*ST金玨在收到中國證券監督管理委員會《行政處罰及市場禁入事先告知書》公告的當晚公告其及其子公司到期未清償負債情況。2019年1月16日，*ST金玨被證監會的立案調查。經證監會調查，*ST控制的公司串通相關人員在19家銀行開戶，并且將這19個賬戶分成三組，進行造假。2016年12月至2018年5月不間斷虛構其所控制公司的采購業務和銷售業務，并且偽造相關合同，導致財務報告中營業收入、營業成本、利潤總額以及應收賬款等相關財務信息喪失其真實性，其中2016年利潤表中虛增營業收入14169.09萬元，虛增營業成本4665萬元，虛增利潤總額9504.09萬元;2017年利潤表中虛增營業收入接近3億，虛增營業成本一億多，產生利潤總額虛增近1.8億元，占比超過合并利潤表總利潤的一半;2018年半年報利潤表中虛增營業收入1.2億元，虛增營業成本4100萬元，虛增應收賬款7720萬元，虛增利潤7900萬元，占2018年半年報利潤總額比例的211.48%。2021年1月13日，上交所對*ST金玨作出終止上市的決定。*ST金玨財務舞弊案件也就此拉了下帷幕。

2.2*ST金玨舞弊事件風險因子理論分析

2.2.1道德品質

道德的詞源解釋講道德解釋為人們共同生活及其行為的準則和規范，對我們的社會生活起到一定的約束作用。對于一個公司而言，管理者道德品質的高低，會對公司是否發生舞弊行為產生重要的影響。面觀眾多財務舞弊案件，管理者的道德品質越高，那么該公司發生財務舞弊的概率就會越低。

*ST金玨財務舞弊案件中涉案人員眾多，其中就包括*ST金玨時任董事長趙寧、副總經理楊媛媛、曹霞、尹夢葶等等。此次虛假信息披露經時任董事長趙寧批準授意，由副總經理楊媛媛、曹霞、尹夢葶負責具體相關工作交易，分別涉及了采購、銷售、財務等方面。當公司利潤不達標時，該公司多位主要管理層人員選擇了漠視法律，直接參與虛假信息披露中，盲目追求“漂亮”的財務數據，在利潤表數據面前，道德價值觀念也被置之腦后。

2.2.2動機

國內外很多學者都對財務舞弊的動因進行研究，王科（2017）研究發現內部控制薄弱等內因和懲罰力度較小等外因的相互作用下導致了財務舞弊的發生[1]。本次*ST金玨的財務舞弊案件中，一方面動機是，我國對上市公司的盈利能力有非常嚴格的規定，公司一經上市，凈利潤連續三年不達標會被要求退市。在這一動機的驅使下，該公司管理層為了完成營業收入、利潤總額等業績指標，選擇鋌而走險，進行財務舞弊。另一方面動機是2018年相關數據顯示*ST金玨債務負擔沉重。為了使公司能夠更好地發展下去，該公司控股股東通過各種方式幾乎質押了全數股份。

2.2.3機會

對于一公司內部控制，往往比較關注其是否設計并且在設計之后是否得到有效執行。內部控制的有效性往往又會對上市公司所披露信息的準確性與可靠性產生重要的影響。一個設計良好并且得到有效執行的內部控制制度，能夠防止企業內部舞弊事件的發生。然而，在很多公司中，不乏不設計公司內部控制或者設計內部控制制度但沒有有效執行的，公司內控控制制度形同虛設，這些都為公司發生財務舞弊提供極大的機會。時任*ST金鈺董事長的趙寧，同時還是其控制的舞弊公司的執行董事兼總經理，*ST金玨及其控制的舞弊公司會計信息披露的實權由其掌控，再加上管理層其他相關人員的配合，公司內部控制制度如同虛設，內部控制和各項監督機制難以真正發揮作用，從而為造假提供條件。

2.2.4被發現的可能性

此次案件布置周密，財務舞弊非常隱秘。*ST金玨控制的公司串通相關人員在19家銀行開戶，并且將這19個賬戶分成三組，進行造假。首先先將資金從*ST金玨或其控制公司中轉出，再經過其他賬戶進行中轉，最后在借虛假的銷售行為將已經流出企業的資金再流入企業。在這一系列的操作中有銀行流水，有相關單據，有有效賬戶，從表面看很難看出舞弊。此次財務舞弊案件的隱蔽性大大降低了其被發現的可能性。

2.2.5面臨的懲罰力度

在本次*ST金玨財務舞弊案件中，證監會對舞弊公司*ST金玨做出的處罰是給予警告，并處以60萬元的罰款;對時任董事長趙寧做出的處罰是給予警告，并處以30萬元的罰款;對時任副經理楊媛媛、曹霞、尹夢葶做出的處罰是給予警告，并分別處以20萬元的罰款;對于其他相關責任人也分別予以了3到15萬元的罰款。相對來說，在我國舞弊成本較低，對于公司來說，財務舞弊所帶來的收益遠大于其將會付出的成本，舞弊成本與舞弊收益的不匹配使得管理層會帶著僥幸心理，走上財務舞弊的道路。

3.應對財務舞弊對策

3.1提高企業人員道德素養

Bologna（1993）認為道德修養才是遏制舞弊的根源[2]。法律是對一個人的最低要求，道德修養是人們一直會遵守的行為準則，公司人員尤其是公司管理層的道德品質，會深刻影響一個公司財務信息的披露。提高企業人員道德素養對防止財務舞弊起著積極作用。提高企業人員道德素養從而促使企業相關人員，在公司遇到發展逆境時，以符合公司發展的有效經營使企業渡過難關，而不是投機取巧進行財務信息的虛假披露。

3.2完善公司內部控制制度

目前，我國上市公司雖然有較完善的內部控制設計，但對內部控制的實施方式與執行力度上欠缺，也正是這種欠缺存在，我國近些年來才會出現為數眾多的財務舞弊案件。對于建立完善的內部控制體系，首先，重視對于公司內部控制制度的設計與建立，同時強化公司內部管理人員的管理能力與執行能力，提高公司內部控制制度的有效性;其次，建立良好的信息溝通系統與風險評估機制，讓內部控制系統“落地”;最后，利用云計算和財務共享中心等將會計基本處理電算化，減少“人”的因素對會計信息質量的影響。

3.3加強外部審計對財務舞弊的監督與識別

葛家澍（2002）通過對安然財務舞弊事件的反思，認為不能過分夸大和依賴外部審計和獨立董事[3]。外部審計只是對公司所提供的資料進行審計，若財務舞弊極其隱蔽，公司所提供資料滿足了審計所需的證據鏈，審計很難對財務舞弊進行識別，也就很難發揮外部審計對公司財務舞弊的監督作用。正如*ST金玨的財務舞弊案中，審計師因此次財務舞弊極強的隱蔽性而沒有發現其中的“別有洞天”。

3.4完善相關法律制度

當前，在我國，財務舞弊的公司以及相關主要人員在進行財務舞弊后接受的處罰較輕，最高的罰款金額是60萬元，因此，加大完善相關法律制度來防止財務舞弊的發生也非常重要。一方面，應在符合現實情況的基礎上從法律制度層面適當加大對財務舞弊的懲罰力度，加大公司財務舞弊成本。另一方面，政府要健全財務舞弊相關法律法規，是整個金融體系都處于法律的約束之中。

4.結語

本文從風險因子理論的道德品質、動機、機會、被發現的可能、面臨的懲罰力度五個方面詳細分析了*ST金玨財務舞弊案件的成因，并結合該公司發展與當下我國上市公司情況提出應對財務舞弊對策：提高企業人員道德素質;完善公司內部控制制度;加強外部審計對財務舞弊的監督與識別;完善相關法律制度。

參考文獻：

[1]王科，朱愛萍.基于GONE理論的財務舞弊動因與防范對策研究——以九好集團為例[J]商業會計，2017（14）：44-46.

[2]Bologana G.J，Wells J.T. The Accountant’s Handbook of Fraudand Commerial，1993.

[3]葛家澍，黃世忠.安然事件的反思——對安然公司會計審計問題的剖析[J].會計研究，2002（02）：3-11.

作者簡介：龍彬彬（1996-），女，湖北鐘祥人，研究生，研究方向：中小企業財務主管。