我國農業類上市公司會計信息披露質量問題研究

蒙飛虹 潘能杰

摘要：近年來，農業類上市公司違規披露會計信息的問題頻繁出現，這不僅嚴重地影響農業類上市公司健康發展，還極大的損害到了投資者的利益。本文以備受關注的農業上市公司典型代表H公司為研究對象，分析其會計信息披露存在問題的原因，在此基礎上分別從會計信息披露制度、監管體系、外部監督機構和公司治理角度等方面提出改善我國農業類上市公司信息披露問題的建議。

關鍵詞：農業類上市公司;信息披露;監管

1.引言

近年，我國上市農業公司的會計信息披露質量存在著諸多問題，財務造假事件時有發生。投資者進行投資時，是將真實可靠的會計信息作為其決策的重要依據，因此企業定期進行會計信息披露，有利于企業不斷完善公司內部治理結構、吸引投資者投資。然而，發生的諸多農業類上市公司違規披露信息的事件，嚴重損害了上市農業公司聲譽，使得投資者對于農業公司失去投資的信心，這些負面的消息制約著上市農業公司的進一步發展。本文通過對典型案例——農業上市公司H公司信息披露存在的問題進行多角度、深層次分析，找出發生問題的原因，并提出相關建議，希望能為H公司及其他農業上市公司提高信息披露質量，為有關部門加強市場監管提供啟示。

2.中國農業上市公司會計信息披露現狀

深交所將信息披露質量考評等級分為A、B、C、D四個等級，A、B、C、D四個等級分別代表優秀、良好、合格、不合格。從信息披露質量考評結果來看，深交所公布農業類上市公司中，獲得A級別的數量最少，B級別的數量最多，其次是C級別和D級別。從數據看，評級為合格以下農業類上市公司數量呈逐年上升趨勢，可見上市公司中，農業類的企業信息披露的質量偏低。再分析H公司評級結果（見表1），可見2013年到2019年H公司評級結果分別為B、C、D、C、D、D、D。近七年就有四次不合格，作為我國農業上市公司典型代表，該公司存在著嚴重的信息披露問題。

3.案例分析——以H公司為例

3.1 H公司事件簡介

H公司是一家主要經營水產養殖、加工、貿易、海上運輸的企業。這幾年因為其存貨“扇貝跑路”的事件引發熱議，備受資本市場關注。在2014年和2017年H公司都遭受了存貨異常導致全年利潤虧損的現象。事件發生后，H公司并未及時進行披露，信息的滯后損害了使得投資者蒙受損失。2019年H公司又稱公司扇貝大量死亡，使公司發生重大存貨減值風險。這幾次事件都對市場產生非常大的影響。

3.2 H公司主要事件回顧

（1）2014年10月14日，H公司申請暫停交易。10月30日，公司發布公告宣稱由于氣候原因，養殖扇貝的海域遭受了異常冷水團的災害，公司在秋季定期存量抽檢時發現扇貝庫存異常。隨后，公司對扇貝存貨進行核銷和減值處理，導致2014年全年巨虧了11.9億元。

證監會對此次行為發布了警示函，其認為H公司存在內部控制缺陷的問題。2015年深監所也對H公司行為做了處罰決定。

（2）2018年1月，H公司再次對外宣稱發生了扇貝死亡事件。此次是由于上年氣候原因導致降水減少，影響了扇貝的養殖，再加上海水溫度異常，扇貝大量死亡。這一系列事件使H公司2017年營業業績由盈轉虧，虧損了7.23億元。2018年2月9日，證監會對H公司進行立案調查，原因是懷疑H公司涉嫌財務造假，存在重大信息虛假披露問題。

（3）2019年11月11日，H公司再一次發布公告，對外宣稱在秋季定期檢測中發現底播扇貝出現了大比例死亡。部分海域扇貝死亡率高達80%以上，存貨存在重大減值風險。

3.3事件引發的市場反應

2014年的事件發生后，市場反應十分激烈。市場上投資者紛紛拋售H公司的股票，導致H公司的股價下跌。2014年10月13日，是H公司第一次發生扇貝減值事件前一天，每股股價為15.46元。事發后的第10天股價跌至12.1元，與事發前一天的股價相比，跌幅達21%，投資者損失慘重。2018年事件的市場反應更加劇烈，事件發生后的第10天，股價下跌了47%，股價由事件發生日的前一天（2018年1月30日）的7.73元跌至4.06元，投資者遭受更加嚴重的損失。在第三次H公司事件發生日前一天（2019年11月11日）收盤時，每股股價為3元。股價連跌后，在19日有所回彈，到21日升至2.72元。此時，與事件發生的前一日的股價相比，股價跌幅為9.33%，此次事件股價跌幅并不明顯。因此本文主要針對2014年和2018年的事件進行分析。

3.4 H公司信息披露主要問題

（1）信息披露不及時

早在2014年事件中，H公司就存在嚴重而明顯的不及時進行重大信息披露的問題。公司從2014年9月5日開始對存貨進行盤點，盤點時間持續28天。期間，公司發現異常現象但卻未進行披露。直到10月12日盤點結束后的三天，H公司才發布停牌警示公告，并且公司在全部盤點結束后的半個月才披露該事件對當年利潤的影響。因信息滯后，給廣大投資者造成了嚴重的極大損失。

在2018年事件中，H公司提升了會計信息披露的及時性。公司在盤點期間發現異常就立刻對外宣告，并且在盤點結束后及時公布存貨的情況。但在2018年1月初之前，H公司已知2017年全年業績背離了原本預測的業績，而且出入較大。業績預告修正公告本來應該在兩天內公布，可是其卻推遲至1月31日才進行披露。由于信息不對稱以及信息披露的滯后給廣大投資者帶來了巨大損失。

（2）會計信息披露有效性低

H公司雖然每年都會對存貨盤點的情況進行披露，但是每次只公開抽檢的時間、地點和抽測結果。并未詳細披露公眾想了解的抽測采用的方法，如何篩選抽測點，測量的標準等信息。除此之外，H公司公布的抽測結果的信息也僅有文字描述，沒有具體數據做支持。可以看出H公司雖然發布了大量公告，但是披露的信息不僅內容簡單且多有重復。

2019年，H公司共收到9次問詢函和關注函。證監會要求其說明原因及補充說明風險情況等。雖然H公司看似都積極回復了關注函，但實則并無本質答案，可見其披露內容有效性低，股民、市場與深交所的疑問并沒有得到解決。

（3）會計信息披露不真實

H公司在2014年、2015年連續兩年發生虧損，但H公司利用生物性存貨難以計量和檢測、易受自然災害影響，虛報了存貨情況。這導致了H公司發布的財務報表嚴重的偏離了業績的真實性。2016年H公司在披露的財務報表中，少記了營業外支出和成本項目，導致利潤虛增了1.3億元，占當期對外發布的利潤總額的158%。2017年，H公司竟將以前年度已采捕海域列入了核銷海域或減值海域，夸大了損失范圍。這操作導致報表上虛減了2.8億元的利潤，占當期所對外發布的利潤總額的39%。

（4）內部控制信息披露質量不高

根據H公司2013-2019年的年度報告，發現公司內部控制自我評價報告缺乏風險識別、風險控制及改進措施。不僅如此，公司每一年的內部控制自我評價報告中的格式和內容也基本一致。H公司給出的結論基本都是公司的財務報告內部控制不存在重大缺陷的問題。但通過深入研究發現，在內部控制方面存在風險評估不完善、內部控制不健全、監督環境嚴重缺失等方面，H公司存在著嚴重的問題，而這些問題卻從未在其公布的自我評價報告中提到。

4.H公司信息披露存在問題原因

4.1行業特殊性

由于農業行業本身的特殊性，使得這類企業在信息披露中出現問題。

存貨易受自然因素影響且審計難度大。農林牧漁行業產品生長周期一般較長，且極易受到自然災害影響。這就成為H公司自身經營不善、違規披露信息的借口。在審計單位進行審計的過程中，考慮到審計成本與效益的關系，審計人員在有限的時間內也很難對存貨進行全部監盤。

消耗性生物資產計提減值準備后可轉回。根據會計準則對生物資產的規定，消耗性生物資產減值的影響因素已經消失的，減記金額應給予恢復，并且轉回的金額計入當期損益。H公司因扇貝死亡而計提的大額減值準備，由于后期可以轉回，為其后期進行盈余管理、調節利潤做鋪墊。

行業生產經營、交易特點。很多農業企業的交易對象分散且不固定，與農戶的大多數交易直接以現金進行支付。所以難以核實此類交易的存在性，且難以衡量交易中具體的數量和金額，審計單位不具備完善的實施條件。

4.2公司治理環境問題

根據H公司前五大股東持股比例，可知H公司內部股權集中度過高。前幾大股東均為鎮級集體企業，且管理層也多為當地基層干部。另一方面，第四大股東同時也是公司的董事長，所有者與管理者的界限不清。以上說明H公司的管理權過于集中，管理層極大可能凌駕于內部控制之上，因此操縱公司利潤就變得更加方便。公司的內部控制管理失效，且其他投資者無法通過有效的管控體系來規避風險。在監督缺失的情況下，難以及時的對公司相關事項進行有效的披露。

4.3監管功能缺失及信息違規處罰力度不足

自2014年H公司事件發生后，一直未能有足夠的證據證實H公司存在財務造假等問題。扇貝存貨減值事件在這幾年間一再上演雷同劇情，可見監管功能缺失。直到2018年證監會通過調用我國的北斗導航系統進行調查，才拿到了H公司27條采捕船這兩年來的航行記錄。經調查發現，H公司財報登記的面積與實際養殖面積存在嚴重不一致。在歷時17個月的調查后，H公司涉嫌內部控制缺陷、財務嚴重造假、違規信息披露等問題才被證監會證實。即使如此，在4個月后H公司再次爆出扇貝大比例死亡問題。說明此前的懲罰力度太小，不符合現在的資本環境，不足以讓公司反思，再次上演雷同的劇情。

5.提高我國農業類上市公司會計信息披露得對策建議

5.1完善信息披露制度

相對于非上市公司來說，相關部門對上市公司信息披露的要求應更為嚴格。尤其像H公司這樣的農業公司，生產經營有著較大的不可估計性和不確定性，更應該真實、及時、完整、有效的進行會計信息披露。因此需要對公司的披露模式和內容進行規范，使得上市公司能夠真實、完整地對外提供會計信息。會計準則應該強制要求農業類上市公司在報告的附注中單獨列報消耗性生物資產。對重大信息更應該進行全方位、多層次的披露，為廣大投資者提供更加及時、全面、相關且可靠的會計信息。

5.2加強監管力度

近年，我國的國家監管較為完善，而社會市場監管的力度較弱。我國應在更加完善國家監督的前提下，大力鼓勵社會監督，盡快形成一個完善的體系，將社會力量運用起來。此外，我國在證券市場上的處罰通常是行政處罰或者刑事處罰，我國應同時加大對違規行為的民事處罰的力度。通過加強監管能及時發現違規問題，并且發現問題后必須對違規企業進行追責。第一，要提高企業的違法成本以遏制違法行為。當違法成本變高，企業才會有所收斂。第二，懲罰主體涉及面廣。不僅要對違規企業進行處罰，有關部門還要對中介機構進行處罰。相關部門要嚴格審查會計事務所的資質審，并且加大對事務所違規操作、舞弊的懲罰力度。

5.3強化公司內部治理體制

優化內控體系。優化內控體系，確保內部控制規則自查落實表和內部控制自我評價報告的質量。優化內部控制體系有助于對消耗性生物資產的監管。另外H公司應對公司組織結構加以完善。公司應適度分權，完善職責分配。此外，公司各個業務流程也應具體規范和有效執行。第二，完善公司治理結構。公司的股權結構也應適當分散，股東持股比例均衡有利于公司內部制衡和監管，不相容的職務要分離、避免兩權合一。中小投資者也可以對公司的經營管理進行監督。公司指定合理的激勵機制和監督機制，提高對外披露的會計信息質量。

參考文獻：

[1]谷立娜，吳濤.我國農業上市公司信息披露及監管問題研究——以“獐子島”為例[J].中國農業會計，2020，（9）：31-35.

作者簡介：蒙飛虹（1994.12-），女，瑤族，廣西壯族自治區河池市，學生，職稱：助理會計師，研究方向：會計專碩（財務方向）。