融資租賃在中小民營汽車零部件生產企業的應用與探索

曹樹庭

摘要：對于以生產制造為主的中小民營企業來講，獲取先進的生產設備對于產品質量至關重要，購買設備需要巨額資金投入。當前汽車產業在大轉型過程中，對于中小民營企業而言，資金不足現象普遍存在。企業可以采用融資租賃的方式來獲得生產設備，解決融資問題，讓企業能夠在變革中保持一定的資產流動性，并保持足夠的資金用于研發。

關鍵詞：融資租賃;中小民營企業;資產流動性

當前汽車產業正在經歷一場汽車產業發展史上最重要的變革，其核心就是如何讓未來的交通工具變得清潔、無污染、智能化。

當前社會，汽車已成為人們生活中的必需品，大量尾氣排放使環境污染問題日趨嚴重，很多發達國家紛紛出臺了嚴格的汽車尾氣排放標準，例如，德國首次以法律形式確定德國中長期溫室氣體減排目標，到2030年實現溫室氣體排放總量較1990年至少減少65%。同時，人們對出行的便利性、舒適性和安全性有了更高的要求。除此之外，自動駕駛這樣未來的高科技理念不斷深入人心，移動互聯網及電子通信技術的快速發展，也推動汽車產業向電動化、智能化、聯網化、共享化的方向不斷前進。

因此，對于國內外汽車制造商來說，這是巨大的挑戰。未來的汽車，要實現動力零排放，如：使用電能和氫能，還要滿足人們高標準的駕駛體驗等。這一切對于汽車產業鏈上的各大中小型企業來說都是一次巨大的變革。每個整車制造商以及零部件供應商都需要積極探索在新的汽車產業鏈中如何保持不掉隊，甚至掌握主動權為企業的長期經營及可持續發展創造更多的機會。

所以，本文根據汽車產業的未來發展趨勢，介紹并分析如何使用融資租賃的方式，助力我國中小型汽車零部件供應商在這樣一個行業變革的時代能夠持續穩健的發展下去。

一、融資租賃在中小民營汽車零部件生產企業的應用與探索

案例：某民營A企業，是國內以提供汽車塑料燃油箱為主的生產企業。隨著國內汽車產業的飛速發展，A企業也在汽車燃油箱生產制造方面積累了豐富的經驗和口碑。幾家國內大型整車制造商都與他們簽訂了長期供貨合同，針對各個客戶的不同車型，A企業研發并生產出滿足各客戶需要的燃油箱。但是，A企業現有的生產設備無法100%滿足整車廠后續幾個新項目的供貨需要。隨著國家出臺的2025減排計劃，未來的塑料油箱需求必將會越來越少，現在每一筆訂單對于A企業來說都無比寶貴。他們一方面要不斷爭取各種潛在的新項目，保證能夠按時按量滿足客戶的需要，并向客戶承諾將會擴大產能，并制定了擴大產能計劃;而另一方面，面對傳統燃油動力極大可能將被電池或者氫能源完全取代的事實，A企業的發展無疑處于一個兩難境地。

二、A企業當前面臨的問題、分析及解決方案

A企業和其他整車廠的原有項目供貨合同還在正常供貨，現有項目的生產結束時間將會在4年后。A企業為了可持續經營，最近1年內又爭取到了4個新項目的燃油箱供貨合同，這4個項目的生命周期約5年，供貨總量約200萬只燃油箱。目前，A企業的現有產能并不能夠滿足這4個新項目的正常供貨，唯有再次投資一臺大型吹塑機，才能解決產能不足的問題。對于這種大型塑料吹塑機，行業中的德國考泰斯設備，無論從生產工藝的先進性及設備的可靠性上都能滿足A企業的生產需要。設備投資額約為2000萬人民幣左右。但是，5年后這些還沒有折舊完的設備該何去何從，大型吹塑機的投資也會占用公司的一大部分現金流，這勢必會影響公司未來產品研發進展。

如何用最少的投入滿足未來5年內的產能需求，并最大可能地降低在5年后由于需求減少而帶來的損失，還要有足夠的利潤來支持企業的正常轉型。唯一能提高產能的可能就是投資新設備。投資設備的資金來源，主要有兩種方案：

（一）銀行貸款

是指企業為了生產經營的需要，向銀行或其他金融機構按照規定利率和期限的一種借款方式。

（二）融資租賃

是出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，并向承租人收租金的交易活動。融資租賃的核心是以融物的方式來達到融資的目的，是融資與融物的有機結合。

（三）與銀行貸款相比，融資租賃的好處

如表1所示。

三、融資租賃對企業的影響

融資租賃對企業的直接影響主要體現在資金流動性和繳稅方面。稅收政策規定設備折舊年限為10年，但采取融資租賃方式，折舊年限可按租賃期限和法定的折舊年限孰短的原則確定。通過上面介紹的銀行貸款與融資租賃兩種不同模式的對比，我們可以看出融資租賃更利于減少納稅，降低實際成本。

（一）融資租賃的特點

1.融資租賃兼具融資與融物的雙重屬性，由出租人、承租人與供貨人三方分別簽署融資租賃合同、設備買賣合同、設備交付義務、售后服務合同。

2.租賃期間，出租人擁有設備的所有權及收取租金的權利，承租人在享有對租賃設備占有、使用、收益等權利的同時，亦有按照合同約定支付租金的義務。

3.承租人負責檢查驗收供貨人提供的設備，對該設備的質量與技術條件出租人不向承租人做出擔保。

4.租賃合同一經簽署，在租賃期間任何一方無權單方面撤銷合同。

5.租賃結束后，承租人一般對設備有留購、續租及退租三種選擇，如果承租人最后選擇留購，購買雙方由租賃雙方協商確定。

（二）融資租賃的業務功能

1.能夠根據公司的實際需求來匹配所需投資設備，有利于企業實現長期的發展計劃。若完全依靠自我積累來采購所需設備，所需時間不但長而且還占用大量的資金，影響企業資金流動性。通過融資租賃可以在支付少量首付款后，快速獲得設備使用權并投入到生產中，再用生產出來的產品的收益償還租金，按時履行合同。租賃結束后，可以根據合同簽訂時所商議的租賃后設備所有權歸屬，更加靈活地和精準地實現企業發展目標。

2.可以優化企業資產負債表，保留授信。通過融資租賃，改善企業資產的流動性，降低資產負債率。企業作為承租人也通過融資租賃公司順利開展自己的業務。融資租賃公司成為企業的負債平臺，并不會占用企業的銀行授信，還可以保持企業在銀行的原有授信額度，穩定企業核心業務的資金來源，促進企業的可持續發展。

3.減輕稅負，改善企業的收益。企業采用融資租賃方式租用的機器設備，它的折舊年限可以按租賃期限和國家規定的最短折舊年限原則來實施，使企業合法地享受加速折舊政策，延遲納稅。對租用的資產實行固定資產管理，計提折舊和維修產生的費用計入當期損益，稅前扣除。

（三）融資租賃的兩種常見業務類型

1.直接融資租賃

是指出租人依據承租人的要求購買指定的租賃物，與供貨人簽訂租賃物買賣合同，再與承租人簽訂融資租賃合同。承租人按照合同約定向出租人定期支付租金，出租人保留租賃物所有權和收取租金為條件，使承租人在租賃期內享有對租賃物的占有、使用和收益的權利。

2.售后回租

是指承租人以自有物件與出租人進行融資租賃交易，是一個先賣后租的交易行為。售后回租中，承租人同時也是租賃物的出賣方，出租人必須取得租賃物的所有權，以租賃物的公允價值向承租人支付購買款，并辦理相應的租賃物的轉移登記手續，承租人則需按期支付租金。

根據A企業的實際情況，無論從項目起初的較少投入還是項目結束后的使用權歸屬，直接融資租賃都更加適合。

四、結束語

通過以上對融資租賃的特點、功能以及業務類型的簡短介紹，我們可以看出，如果A企業采用直接融資租賃的方式購置大型設備，能夠直接解決當前產能擴張的問題。以較少的資金，獲得先進設備的使用權，降低設備投資的資金壓力，并減少持有固定資產的風險，增加資產流動性。并且采用融資租賃的方式，可以加速固定資產折舊，從而達到節稅或延期交稅的目的。最后把節約的資金用于新產品的研發上，保證企業在汽車產業變革中獲得可持續發展的機會。

我們需要特別提到的是，A企業在簽訂租賃合同的時候，需要在還款細則中提出適合自己未來項目發展的還款計劃，例如，前面提到A企業爭取到4個新項目，未來5年200萬只燃油箱的供貨合同，可以在項目生命周期內，從賣出的每只油箱里抽出一定比例的利潤向融資租賃公司支付租金，最大限度地減少公司的資金流出，又提高企業的資金使用效率。采用融資租賃，一方面提高了資金利用效率，改善了企業的財務管理，另一方面也分散因技術變革帶來的風險，提高企業經營的靈活性及抗風險能力。

A企業選擇融資租賃的時候也存在一些外部不可控的風險。例如：電動車什么時間可以完全取代傳統燃油車，這個時間誰也無法精確估計;全球主要國家貨幣政策對利率的影響;疫情以及自然災害的客觀影響等等。總而言之，若A企業投資購買這臺2000萬的大型設備，無論選擇銀行貸款還是融資租賃，都要面臨這些外部風險。唯有一方面保住企業現有的市場份額，另一方面積極研發符合市場未來需求的新產品，這樣才能使中小民營企業在這場大變革中保證企業長期可持續發展的重要條件。

參考文獻：

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