情系普惠金融 促進共同富裕

孫爽

伴隨著中國改革開放40多年的光輝歷程，普惠金融也于20世紀90年代逐步發展起來，特別是2015年以來，我國普惠金融事業取得了明顯的階段性成就，中國普惠金融研究院也于當年9月正式發布了《中國普惠金融研究發展報告》。透過這幾年報告的主題，我們不僅看到普惠金融的理論研究逐步深入，同時也切身體會到這場惠及中小微弱企業和普通百姓的社會實踐的偉大意義。

本刊專訪中國普惠金融研究院院長、《中國普惠金融發展報告》主編貝多廣先生，與他一起循著各年的主題，共同見證中國普惠金融的發展進程。

引子：普惠金融是什么

《銀行家》：貝院長，對于普惠金融，人們往往認為“普惠”就是普及和優惠的縮寫，普惠金融就是“優惠金融”，甚至是“免費金融”，應該怎樣理解？

貝多廣：這樣理解顯然是片面的。普惠金融的英文是“Inclusive Finance”，準確地說，應該翻譯成“包容性金融”，也就是說，“普惠”僅指普及和惠及，但是并沒有“優惠”的含義，更沒有“免費”的意思。因為理論和實踐已經反復證明，免費或補貼性的優惠往往會使市場扭曲，從而是不可持續的。而“包容性金融”的核心就是強調通過完善金融基礎設施，以可負擔的成本將金融服務擴展到傳統金融服務未能惠及的人群，向他們提供價格合理、方便快捷的金融服務，全面提高金融服務的可獲得性。

從中國現階段的情況看，普惠金融就是指立足機會平等和商業可持續原則，在成本可負擔的前提下，以包括“三農”、中小微企業、個體工商戶、社會低收入人群、特殊群體等在內的需要金融服務的群體為服務對象，通過合理的價格，有效、全方位和持續地提供及時的、方便的、差別化的金融服務，以實現金融資源供求平衡，縮小貧富兩極分化，推動社會和諧發展的金融體系。

2015主題：“好金融 好社會”

《銀行家》：人們常說，“金融是水，澆實體經濟之樹”，但實踐證明， 金融并不總是發揮好的作用，金融也并非天然的就是“好金融”，您怎么看這個問題？

貝多廣：我覺得，金融好不好，關鍵是看它發揮什么作用。“好金融”應該能為每個有能力的人提供創業、創新、發展所必需的資金和金融服務，使其擁有公平發展的機會。也就是說，在好的金融中， 金融服務能公平地惠及所有有權利（有資質）的個人與企業，不存在金融歧視。

進一步看，今天的金融已經不僅指融資、估值、資管和風控，金融資源的合理配置應當而且能夠成為促進社會良性運轉的杠桿、縮小貧富差別的利器。從這個意義上說，能夠促進社會向好的方向發展的金融，有利于有效配置資源的金融，有利于經濟結構調整的金融，有利于既促進經濟增長又推動社會公平的金融，有利于縮小三大差別的金融，有利于下層人士、低端群體、草根階層往社會中端攀升的金融，有利于金字塔型社會向橄欖型社會轉型的金融，有利于避免掉進“中等收入陷阱”的金融，就是“好金融”。總而言之，好金融就是充滿了正能量的金融。

這里還需要強調以下幾點：第一，建設好金融不是一場劫富濟貧的過程，也不是推倒重來;恰好相反，好金融是在現有金融基礎上，通過更大力度的市場創新和技術創新，使現代金融服務的成果能夠被更廣大的人群所享受。第二，好金融并不排斥高端金融，如私人銀行、財富管理， 但好金融的本質是讓每一個社會公民都有機會享受到這些金融服務，它始終強調金融服務的公平性和包容性，著眼點就是如何使金融服務下沉到傳統金融覆蓋不到的底層。第三，好金融也是一個動態的過程，必須與時俱進。也就是說，當今天我們把基本的存款、貸款和匯兌列為好金融的基本服務項目時，也要考慮到這些基本服務項目會發生變化，如保險產品、租賃產品，甚至日益豐富的理財產品也會成為中下層人士的基本需求。

可能你已經發現了，普惠金融正是成為好金融的重要方面，普惠金融實際上是“好金融”的題中應有之意，只有通過好金融，才能助力實現和諧發展的好社會。

2016主題：“普惠金融國家發展戰略”

《銀行家》：2016年1月，我國頒布了推進普惠金融發展的五年規劃，表明普惠金融已經上升為國家層面的發展戰略。貝院長，回過頭來看，您認為當時出臺這個規劃的意義是什么？

貝多廣：簡單說，就是普惠金融的進一步發展需要有明確統一的國家發展戰略。因為世界各國和國際機構已經認識到普惠金融的重要性，比如，普惠金融能夠增進人民權利和改善人民生活，特別是對于窮人來說，這一意義更加明顯;普惠金融能夠促進發展中國家和新興市場國家健康的、包容性的經濟增長。所以，為了更好地發展普惠金融，進而實現經濟發展和社會改進的目標，綜觀全球，從國家層面制定普惠金融發展戰略已經成為一種必然趨勢。

從我國當時的情況看，雖然已經形成了較為完整的多層次金融體系，為發展普惠金融打下了良好基礎。但我國普惠金融發展也面臨著各種挑戰，比如，金融產品和服務的結構仍然失衡，金融可得性還有待提升;又如，金融基礎設施仍然相對薄弱，成為進一步發展普惠金融的重要障礙;再如，我國公眾整體金融知識和金融素養不足，對金融的普及和教育還有待加強。

而要解決這些問題，需要全面系統地發展普惠金融，政府應當統籌全局，在其中發揮應有的作用;需要推出符合本國國情的各項普惠金融發展措施，并使這些措施能夠相互配合;需要綜合利用各種資源并協調各種利益關系;需要動員國內各個部門和機構去落實發展普惠金融的各項措施;需要根據相關措施的效果進行反饋和修正。總之，當普惠金融發展到一定階段時，需要政府制定明確統一的普惠金融發展戰略。

2017主題：“普惠金融能力建設”

《銀行家》：貝院長，發展普惠金融光有意愿和熱情還不夠，普惠金融也不僅僅是融資，或只是提供簡單的金融服務。普惠金融概念的核心其實是一個能力建設問題，包括需求方、供給方、監管方的能力建設，只有各方的能力都提高了， 普惠金融才算是落到實處。

貝多廣：是的。當我們確定普惠金融的主要服務對象是“中小微弱”的時候， 我們很快就會發現對于中小微弱來說，金融只是一方面的痛點，更重要的是能力問題。比如，弱勢群體大多對金融服務敬而遠之，或感覺非常神秘。究其原因，更多地是金融知識和金融素養匱乏的問題。中小微企業融資難的問題更是涉及到企業的商業模式、競爭戰略、產品生命周期等一系列問題，絕非給一筆貸款就能做大做強那么簡單。即使在金融范疇，普惠金融也不僅僅局限于小額信貸。大量的調研也證明，中小微弱往往更需要股權類的天使投資、風險投資或者具有創新特質的眾籌創業等融資模式。

國際上關于普惠金融能力建設多聚焦于家庭的金融能力建設，比如金融教育和金融素養。但中國的實踐表明，家庭能力建設還只是普惠金融基礎層面的內容，金融服務商的能力建設更為重要。比如，商業項目的價值評估能力、運營現金流管理能力、融資能力、運用多樣化金融工具的能力等。進一步，提供普惠金融基礎設施以及執行金融監管職能的各級政府機關和監管機構也有一個能力建設的問題。再進一步，從國家層面看，普惠金融發展戰略的制定、實施、評估以及協調，也都牽涉到大量與能力相關的因素，比如，如何調動現有金融體系資源、特別是幾大國有商業銀行推進普惠金融的發展，就是一項亟待探討和實踐的課題;還有，在當今數字化時代，無論是家庭、企業、機構還是政府，都面臨著全新的場景，這實際上也是能力建設中的緊迫問題。

總之，當我們把視野聚焦于能力建設時，實際上已經超越了普惠金融的概念。普惠金融背景下的能力建設，將更好地提升普惠金融的廣度和深度，更好地助力實現好社會的目標。

2018主題：“攻堅‘最后一公里”

《銀行家》：我們知道，在扶貧攻堅過程中，有一個“最后一公里”問題，現在提出，金融服務也有一個“最后一公里”，如何理解？應當怎樣解決這個“最后一公里”？

貝多廣：金融服務“最后一公里”是指，在現有金融體系條件下，最邊緣客戶獲得金融服務的難度遠遠超過其他客戶的現象。我們應該看到，“最后一公里”問題是普惠金融面臨的一項全球性難題，它的難點首先是物理距離上的原因，但還遠不止于此。除了距離以外，從成本角度看，為了服務客戶，金融服務商需要付出相對較高的交通成本和時間成本，即使存在固定或臨時的服務網點，金融服務商提供服務的方式效率相對較低，難以保持商業上的可持續。另外，金融服務商服務“最后一公里”客戶時，多是產品導向，如此提供的產品往往難以適應客戶的生產生活需求。還有，客戶使用金融服務的經驗相對較少，金融素養和技能不足，金融態度和行為更容易與其最佳金融利益相悖。由此可見，“最后一公里”只是一個形象的比喻，如果用比較學術的語言來概括，實際上就是金融服務末端的“缺口”。

為了攻堅“最后一公里”，我們需要探索能夠更好地適應“最后一公里”金融服務的交易流量和成本結構的服務模式，更高效率地填補市場空缺。在這方面，數字技術為我們提供了這樣的機會。比如，孟加拉國的尤努斯教授當年創建的格萊珉銀行，采用信貸員挨家挨戶上門拜訪的方式，用了近40年才服務了900萬客戶，而我國的一家金融科技公司通過數字化的手段，僅僅用3年就建立了3000萬客戶群。可見數字金融服務在金融“最后一公里”方面具有觸達范圍廣、邊際成本低、交易效率高的優勢。另外，根據國際經驗和我國的實際情況，構建超越機構的“最后一公里”金融服務聚合供應商，是解決當前金融“最后一公里”問題，突破規模瓶頸的重要途徑。聚合供應商可以聚合多種類、多渠道、多手段的金融服務，比單一供應商更容易實現規模效應，為“最后一公里”客戶提供一站式解決方案。

2019主題：“包容·健康·負責任”

《銀行家》：前面說過，普惠金融的核心要義是“包容性金融”。據此可以理解，“包容性”就是為傳統金融體系排斥的或服務不夠的企業和人群提供金融服務，最終形成一個包容性的金融生態體系。如何更全面地理解這個生態體系？

貝多廣：包容性金融生態體系可以從金融消費者和金融服務供應者兩個方面來看。從金融消費者看，主要是指“金融健康”，從金融服務供應者看，主要是指“負責任金融”。

國際上將健康概念引入金融領域，用來描述消費者獲得金融服務后所引發的財務狀況。“金融健康”指消費者個人可以通過其金融知識、利用金融工具、采取合理的金融行為，以達到個人滿意的財務狀況。對消費者財務狀況的衡量，可以采取客觀的方式，如直接衡量消費者個人的收入與支出、資產與負債的相對情況，以判斷消費者實際上的財務充足度、靈活度和安全度，以及消費者在多大程度上可以通過其金融管理能力實現個人生活目標。同時，金融健康還包括對消費者主觀態度的衡量，因為單純的客觀衡量指標很難全面地體現個人財務狀況對其生活幸福感的作用。衡量消費者個人的金融健康具有重要意義，對自己和家人金融健康的關注有助于培養更加理性的金融行為，能更好地抵御財務沖擊，更好地利用金融資源滿足生活愿望。

而負責任金融是指以透明、公平的方式提供金融服務，其本質是以客戶為中心，它是“以人為本”在金融服務中的具體應用，也是普惠金融商業模式成功的關鍵。普惠金融面對的客戶是一個層次偏低、復雜多樣的群體，只有圍繞他們的特點，才能設計出低收入客戶既可以獲得又能使用的金融產品和服務，供應方才能有利潤以維持商業活動。具體說，負責任金融可以帶來以下良好效果：一是提高客戶的采納率和使用率，同時也增加金融機構的利潤，使其可持續發展;二是降低成本，以滿足特定細分客戶群體的需要，提高商業模式的適用性;三是滿足客戶保護和監管的要求，更好地保護客戶隱私;四是更好地履行社會責任，讓“中小微弱”群體通過獲得公平發展的機會享受社會福利，提高生活水平。

2020主題：“微弱經濟與普惠金融”

《銀行家》：自《國家鄉村振興規劃戰略》提出以來，很多人對普惠金融助力鄉村振興給予了很大的期望。那么這里的“鄉村”具體指什么，我們又該如何從新的角度制定政策，進而振興鄉村經濟？

貝多廣：經過對鄉村經濟進行反思，我們發現，被現代經濟學理論忽視、被工業化城鎮化掩蓋、被市場和金融體系排斥、被過去經濟政策忽略的微弱經濟，才是鄉村經濟的主體。微弱經濟體往往以家庭為單位，因而也常被稱為“家庭經濟”，它為絕大多數農村居民提供生活收入來源。不僅如此，微弱經濟的發展與鄉村振興的目標在諸多方面具有共性，包括追求可持續的家庭生活、更加注重自然資源保護、縮小貧富差距、承載著超越經濟的文化價值等。因此，重新認識微弱經濟在鄉村振興乃至國家發展戰略中的作用至關重要。

具體說，“微弱經濟”是指規模較小、處于市場弱勢地位、容易受到排斥的經濟主體，家庭是微弱經濟體最基本的組織結構。當然，家庭經濟的組織形式也隨著時代的發展而變遷。最初，農村的微弱經濟以小農經濟的形式存在，以家庭為單位，利用家庭擁有的土地資源和勞動力進行生產經營活動;現代商品經濟時代，鄉村經濟活動仍然以小規模為主，包括小作坊、個體戶、小商小販、家庭農場、家庭旅館等，也同樣屬于微弱經濟的范疇;而隨著數字技術的發展，以家庭為單位的微型電商逐步發展成為微型經濟的一種新的組織形式。

由于家庭經濟追求可持續的家庭生活，注重自然資源的持續利用，同時家庭經濟承載著超越經濟的文化價值，具有實現人與自然和諧共生，促進經濟、社會和環境可持續發展的獨特價值。因此，扶持微弱經濟發展才是振興鄉村的根本。具體政策：一是創造有利于微弱經濟發展的環境，包括微弱經濟體的市場準入和農村資產的流動性問題。二是建立適合微弱經濟發展的金融服務體系，加速農村信息數字化，以縮小“數字鴻溝”，幫助微弱經濟體進行“信用修復”，實行農村金融差異化監管等。三是從金融服務微弱經濟的“痛點”出發開展金融能力建設，同時以農戶為中心建立金融能力建設的長效機制。

2021主題：“構建普惠金融生態體系”

《銀行家》：2021年8月底，習近平總書記在中央財經委員會第十次會議上強調指出，要堅持以人民為中心的發展思想，在高質量發展中促進共同富裕。聯系到前面的一系列主題，我們不難發現，普惠金融正是實現共同富裕的重要金融手段。

貝多廣：共同富裕是共同發展的結果，只有使社會上每一個人都獲得了平等發展的權利和機會，才能實現共同富裕的目標。而構建“普惠金融生態體系”正是這一目標的金融手段。

首先，結合國際經驗和中國經濟發展的現實需求，發展包容性創業投資是未來一段時間完善普惠金融生態體系不可或缺的環節，也是貫徹全面推進鄉村振興、實現共同富裕等國家戰略的重要途徑。其次，高質量發展的普惠金融生態體系應該得到資本市場的有力支持。現代金融的核心和基石是資本市場，構建全方位、立體式發展的普惠金融生態體系，離不開資本市場的強力支撐。除了創業投資，還可以通過專項債券和債務融資工具、資產支持證券以及期貨等資本市場和金融工具，向普惠金融提供支持。再次，普惠保險等手段可以在很大程度上解決微弱經濟體的保障兜底問題。在普惠金融生態體系中，保險具有獨特的價值，通過大力發展普惠保險，可以防止出現微弱人群因病返貧、老無所養的問題。最后，無論是把蛋糕做大還是補齊木桶的短板，都需要提升微弱經濟體的發展能力，特別是在準備普惠金融發展第二個五年規劃的時候，提前思考和布局能力建設長效機制正當其時。

總之，我們每年的主題都具有一種引領性。我們相信，隨著各年報告主題的不斷深入，久久為功，終成大器。