規劃美好生活

陳悅

文前提要：家庭理財不只是為了獲得高收益，其實，和投資賺錢相比，制訂一份合理的理財規劃更加重要，按照理財規劃進行投資、消費和風險保障，才能讓我們過上美好生活。

理財，理財，究竟什么是理財呢？這好像是一個哲學問題，讓人想到此前網上流傳過的“青年和禪師”的對話。現在筆者也感技癢，為了更好地挑明本篇主題，杜撰一則“青年與理財師”的對話。

青年：理財的核心問題是什么？理財師：資產配置。青年：為什么要進行資產配置？理財師：雞蛋不能放在一個籃子里。青年：如何進行資產配置？理財師隨即拿出了一張標準普爾家庭資產配置象限圖，伸出了4個手指。青年：意思是要將家庭資產分成4個部分，比例分別為10%、

20%、30%和40%？理財師：管它呢，反正我拿4個點提成。

理財規劃≠資產配置

不知道上面這則“不靠譜”的青年與理財師的對話，能否向讀者闡明理財的奧義。需要說明的是，我們并不是想說理財師都是一些唯利是圖的人，許多情況由行業本身的業態決定，許多廣為宣傳的理財理念，其實并不正確。

就拿“標準普爾家庭資產配置象限圖”來說，這張圖將家庭資產分成4個部分，分別是要花的錢、保命的錢、生錢的錢、保本升值的錢，應占資產的比例分別為10%、20%、30%和40%。看上去很專業，但實際上這種說法的來源成疑，之所以會被廣泛地用作理財宣傳，可能僅僅是因為它比真正的資產配置簡單易懂。

“資產配置”理論上的依據最初可能就是馬科維茨的資產組合理論，因為不同類別資產之間價格有一定的相關性，因此把相關性較低的資產放在一起分散投資，可以起到風險對沖的作用。但對于普通人來說，要去做這樣的工作，其實并不現實。資產配置需要豐富的金融工具、較高的金融資產規模以及專業的金融知識，比如像股指期貨等產品，普通投資者可能連參與的門檻都達不到。

那么，對于一般的家庭理財來說，更好的選擇是做“理財規劃”。

和資產配置不同，理財規劃實際上就指向如何更好地安排自己手頭的各類資產，在風險承受能力之內實現未來的理財目標。其實，和想要通過短期投資“賺大錢”或是高大上的“資產配置”相比，制訂一份合理的理財規劃更加重要，按照理財規劃進行投資、消費和風險保障，才能讓我們過上美好生活。

理財規劃四大步驟

那么，如何制訂理財規劃呢？主要包括以下4個步驟：

第一步，理清自身的情況。這包括家庭的收入情況、支出情況、結余情況、擁有的資產、背負的債務等等。摸清家底，才能讓我們在對未來進行規劃時更加有針對性。

第二步，明確家庭的理財目標。我們理財的目的就是為了實現家庭的理財目標，如買房、買車、結婚、子女教育、養老等等，光有簡單的目標還遠遠不夠，還需要有實現目標所需的金額和時間。除了一些大的目標，我們還會有一些小目標，如旅游、換手機、買新的包包等。大大小小的目標都需要實現，未免會有資金沖突的可能，這個時候我們就要對目標的優先等級進行排序，部分優先等級低的目標可能會被放棄。

第三步，制訂具體的規劃。理財規劃主要包括9個方面的內容：現金管理、預算規劃、稅收規劃、債務規劃、投資規劃、保險規劃、職業規劃、退休規劃和遺產規劃。在制訂規劃的過程中，要根據自身擁有的資產情況、結余情況和風險承受能力，選擇適合自己的理財產品。理財不是萬能的，不是所有目標都能通過理財實現，有些目標需要降低或舍棄。

第四步，對規劃進行定期修訂。大到國家的宏觀經濟政策，小到個人的收入，都會隨市場的變化而變化，因此，理財規劃也需要定期進行修訂。比如工資上漲了，就可以提高理財的目標;養娃了就要增加子女教育的費用等等。通過定期修訂，可以讓規劃更加可行。

手把手幫你制作理財規劃

下面我們進入實操環節。如果你有一個理財目標，比如子女教育、出國留學、買房、購車等等，如何來進行規劃呢？其實，只需要問自己3個問題：現在有多少錢？未來需要多少錢？以及用多長時間來實現目標？其中又有兩個方面特別重要：一是期望收益率，二是風險承受能力，讓我們通過一些實例來說明。

首先，確定自己的期望收益率。

比如，計劃2年之后出國留學，需要40萬元，目前可用于留學的資金為18萬元，一年的凈收入（收入減去支出）為10萬元。這里就回答了上述3個問題，現在有多少錢（18萬元+每年新增10萬元），未來需要多少錢（40萬元），多長時間（2年）。這樣，通過一些金融公式的計算（具體的計算方法可參考本刊微信公眾號上介紹的關于IRR函數的使用方法）就可知，如果在這兩年投資的年化收益率達到5%，就可以實現兩年后擁有40萬元的目標。

再舉一個例子，如果是計劃10年后，為子女準備一筆200萬元的留學資金，目前為這個目標存了50萬元，每年可增加投入5萬元，那么，投資的年化收益率需要達到10%以上;同樣的目標，每年可增加投入改為6.5萬元，那么，投資的年化收益率降低到8%即可。

其次，還要看自己的風險承受能力。

比如以上出國留學的計劃，由于是只在短短2年內就要實現的目標，因此不適合選擇股市等風險較高的權益類產品，因為高風險的產品雖然可能實現的收益率更高一些，但也面臨著巨大的不確定性，短期有可能出現較大損失。假設半年內損失了50%本金，那么這部分資金后續的漲幅需要達到100%才能挽回。除此以外，還有兩種更悲觀的可能性，一是完全被套牢了，2年到了也沒漲回來;二是心理承受不了了，中途割肉，因為大額的虧損意味著自己當初的目標不能實現了，顯然會受到打擊。因此，對于留學這種短期的理財目標，比較合適的辦法就是買一些穩健的產品，比如債券基金、銀行的大額存單等。

而在第二個例子中，則可以采取基金定投的方式來實現。子女的教育基金的籌措由于“戰線”拉得夠長，通過定投權益型基金的方式，實現的概率還是比較高的。基金定投就是投資者定期（通常是每個月）投入固定金額購買指定開放式基金的投資方式，具有“長期投資攤低成本、積少成多復利增值、定時扣款省心省力”這三大獨特優勢。雖然每月定期購買基金的資金一般不多，但如果選擇合適的基金長期堅持下來，累加的本金投入和復利效應可以造就可觀的財富積累。

如何調整理財規劃

最后，給自己做理財規劃，還要定期對規劃進行適度的調整。這主要涉及兩個方面，一是投資期限，二是投資期望。

比如說，固收產品的年化收益率預期僅在4%左右，而要獲得8%、10%的年化收益率，就意味著必須進入股市、基金等權益類市場。可是，前面也說了，一些短期的剛性支出目標，并不適合冒這樣的風險，怎么辦呢？

假設在留學案例中，如果通過購買債券基金或銀行理財等，2年的收益率仍然達不到5%，怎么辦呢？實際上，答案也很簡單，就是考慮延長籌錢的時間，原本2年實現的計劃，拖到2年半或3年，而不是為了博取可能的高收益就去做冒風險的投資。這是改變投資期限的情況。

另一種情況是改變投資期望。有些投資者并不愿意冒風險，在上述子女教育案例中，是不是一定要通過權益基金定投的方式理財呢？其實也不一定，如以3年期大額存單利率4%計算，則每年投入5萬元，10年后有134萬元;投入6.5萬元，有152萬元。這樣的計劃也沒問題，只是需要適當地降低子女教育的預算。也許有人會問，這樣操作不傻嗎？答曰：對風險承受能力低的人來說，比起為了股價波動而擔驚受怕，能讓自己每天吃得香、睡得著，不才是大智慧嗎？

總而言之，理財和生活一樣，沒有類似“標準普爾家庭資產配置象限圖”云云的固定套路，只有適合自己的才是最好的。