中自科技(688737) 申購代碼787737 申購日期10.12

發行概覽：公司本次擬公開發行不超過21508744股人民幣普通股票，募集資金總量將由實際發行股數和發行價格確定，發行募集資金總額扣除發行費用后，將按照輕重緩急順序投資于以下項目：新型催化劑智能制造園區、汽車后處理裝置智能制造產業園項目、國六b及以上排放標準催化劑研發能力建設項目、氫能源燃料電池關鍵材料研發能力建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專注于環保催化劑的研發、生產和銷售的高新技術企業，是我國移動污染源（機動車、非道路機械、船舶等）尾氣處理催化劑領域的少數主要國產廠商之一，并積極探索其技術在氫燃料電池電催化劑等新能源領域的應用。公司隨著我國移動污染源尾氣排放標準的不斷提高，持續進行關鍵技術和產品的研發升級，相繼開發出滿足國三到國六排放標準的機動車尾氣處理催化劑。

核心競爭力：環保催化劑的技術壁壘極高，環保催化劑廠商需要掌握貴金屬催化材料、稀土催化材料、氧化鋁催化材料等多種催化材料技術和先進的催化劑涂覆技術，并且能夠基于對底層催化材料的深度研究，持續進行技術、產品的升級研發以應對日益嚴苛的環保要求和下游發動機廠、整車廠的降本需求。經過逾15年的技術積累，公司掌握了高性能稀土儲氧材料技術、耐高溫高比表面材料技術、貴金屬高分散高穩定技術和先進涂覆技術等諸多環保催化劑從配方到工藝的全套核心技術，突破外資催化劑巨頭的技術壟斷，開發出滿足國六排放標準的新一代尾氣處理催化劑。

由于不同發動機排放的污染物具體組成成分各有不同，因此，其尾氣處理催化劑的具體配方亦有所不同，下游發動機廠的每一款產品均需要與催化劑廠商進行合作研發以確定最終的催化劑配方，并進行環保公告。因此，發動機廠更換催化劑供應商的風險和評估測試成本較高，其與尾氣處理催化劑廠商的合作較為穩定，一般會與選定的供應商進行長期合作，且由于發動機廠需要不斷降低其產品成本，因此，往往會與選定的尾氣處理催化劑廠商持續進行合作研發。

募投項目匹配性：公司將以技術創新為核心動力，大力研發具有自主知識產權的核心技術。公司以催化材料技術為基礎，加大對尾氣處理催化劑和氫燃料電池電催化劑相關底層材料和底層技術的研究，提升產品質量，豐富技術儲備。此外，公司將積極跟蹤行業研發動態和市場信息反饋，在技術革新、應用落地、工藝改進等方面加大人才引進力度，從而在市場需求、研發趨勢、人才培養之間形成高效互動平臺，以不斷提升公司的研發和創新能力。

風險因素：經營風險、技術風險、內控風險、財務風險、法律風險、發行失敗風險、募投項目風險。

（數據截至9月30日）