SN公司應收賬款管理問題研究

崔凌宇，謝陽春

(鄭州輕工業大學，河南 鄭州 450002)

1 引言

隨著我國市場經濟的快速發展，企業競爭愈發激烈，市場已經由賣方轉為買方，企業為了在市場立足，獲取大量客源，不得不使用賒銷的方式進行銷售和提供服務，進而擴大市場份額。但是，賒銷的方式降低了企業資金回收速度，延緩了企業資金的周轉速度，很容易致使企業形成大量的應收賬款，從而影響企業的正常運營[1]。目前，我國大多數企業都還未建立完善的應收賬款管理機制，對企業信用風險和應收賬款的管理并不到位，因此加強企業應收賬款管理顯得尤為重要。

2 SN公司應收賬款管理現狀分析

2.1 SN公司概況

SN公司集團1990年創立于江蘇省南京市。SN電器一直是家用電器、電腦、通訊三大家電連鎖行業的領軍企業。經過30年的發展，已經成為我國著名的家電企業，截至2018年，SN電器已經在30個省市自治區設立分公司。近300個城市擁有SN電氣連鎖網絡。與此同時，SN電器也出現在香港和日本。其中，連鎖店近1500多家，到2018年銷售收入達到2000億元，售后網點2000多家，經營面積500萬m2。SN電器的主要經營模式是租賃、建設、銷售和兼并。幾十年來，SN電器穩步快速發展。每年有近200家新連鎖店開業。2019年，SN電器正式更名為SN公司。SN公司的快速發展給企業帶來了巨大的利潤。然而，由于SN公司每戶賬款數額較大，經常出現拖欠現象。應收賬款的存在會使集團資金儲備不足，影響企業的長期發展。因此，應加強對SN公司應收賬款管理的研究，確保SN公司資金的充足，為SN公司今后的發展提供資金支持。

2.2 應收賬款占流動資產比率較高

SN公司線下門店的應收賬款主要分布在兩大業態上，第一是大客戶的集中采買，這種基于維護客戶關系的角度，一般都會給予一定的回款期；其次，分期付款的SN會員，隨著SN公司線上平臺不斷擴大，線下門店的會員體系與線上打通，因此，越來越多的會員開始采用網購式的分期付款，由原來的收到貨即實時付款變成了如今可以延遲支付，因此形成了大量應收賬款。

從圖1可以看出，SN公司的應收賬款總體上在增加，尤其是2017年，幾乎是2015年的兩倍。但是從企業的發展前景來看，SN公司的流動資產規模盡管在不斷增加，但是增長率卻低于應收賬款增長率，從而使應收賬款占流動資產比例整體上升，2014年為24.38%，2017年為29.62%，2018年為36.85%，2019年為31.2%，盡管該比率在2018年有所下降。然而，SN公司的總體趨勢仍在上升，表明SN公司的應收賬款質量逐年下降，收回難度加大，給SN公司造成的損失也將增加。

圖1 SN公司2015～2019年應收賬款占流動資產比重情況

2.3 應收賬款周轉天數過長

在企業中，應收賬款的及時變現能力具有重要的計量指標，這就是應收賬款周轉率[2]。該指標不僅能夠反映企業應收賬款的周轉速度，還能反映企業應收賬款在一定時期內轉換為現金的平均次數。如果用時間來表示應收賬款周轉速度，也有一個專業術語，叫做應收賬款周轉天數。

如表1，SN公司應收賬款周轉天數從2013年開始逐年減少直到2015年，這說明SN公司的賬款周轉速度快，能夠在很短的時間內回收公司賬款，很少出現壞賬損失。可是，2017年以來，應收賬款周轉天數大幅增加，說明SN公司的應收賬款回收率在以后幾年開始下降。大量資金回收不來，出現壞賬、死賬的風險，資金使用率下降。前文論述，應收賬款周天天數越短，說明企業資金使用率越高，壞賬較少；SN公司在2016年之前其周轉天數在不斷的下降，但是截至2019年，總體上仍呈增長狀態。從而可以看出SN公司對應收賬款的管理存在諸多問題，其中很大原因是因為債務人資信不良所致。不能按時還款，最后導致呆賬、懸賬、壞賬層出不窮，使得公司資金使用率降低，資金儲備不足影響企業正常經營活動[3]。

表1 SN公司應收賬款周轉率與周轉天數

2.4 應收賬款大于主營業務收入增長速度

企業長期主營業務產生的收入，理論上稱為主營業務收入[4]。主營業務收入又包括了應收賬款的收入，換句話說，應收賬款收入在其中占據相當大的部分。如果說一個企業中應收賬款的收入額在主營業務收入中的比例不斷增加甚至在某種程度上遠遠超過了主營業務收入，這說明該企業的資金周轉存在嚴重的問題，由于現金不能得到有效的周轉，導致企業資金儲備量不足，嚴重影響企業的經營發展[5]。

如表2，自2015年以來，SN公司的應收賬款增長異常迅速，但主營業務收入增速緩慢。在2016年，應收賬款的增長率是主營業務收入增長率的3.7倍，到2017年則下降為2倍，2018年主營業務收入增長率是應收賬款增長率的6倍。在2017年、2019年SN公司應收賬款數量出現大幅度增加，原因可能是其在信用政策方面的寬松處理導致公司銷售量顯著增加，可是我們不能被現象所蒙蔽，應收賬款并不是實際公司取得的實實在在的利潤收入，相反只是賬面上收入的反映。2015年開始，短短五年時間，SN公司的主營業務收入只增加了1.93倍，但是應收賬款卻在五年之間增加了2.28倍，這表明在這5年之間SN公司對應收賬款并沒有進行系統化管理，對其控制力不夠。

表2 SN公司應收賬款與主營業務收入的增長率比較

3 SN公司應收賬款管理中存在的問題

3.1 應收賬款規模較大，降低企業的資金使用效率

如圖1所示，SN公司應收賬款不斷增長，2019年已經達到3165.08億元，占流動資產比例達到33.8%，企業應收賬款規模較大，通常會占用企業流動資金，從而影響企業資金流動性，甚至會引發企業產生財務危機。目前，SN公司采用賒銷的方式進行營銷，賒銷往往會產生大量的應收賬款，盡管SN公司的很多客戶是上市企業或者國有企業，有良好的信用記錄和經營狀況，但是，很多企業往往賬面記錄很好，但實際上資金周轉困難，這就給企業經營造成了巨大的困難。從圖1可以看出，SN公司應收賬款占流動資產的比例近幾年來不斷上升，企業資金流動將不斷下降，這導致SN公司大量應收賬款難以收回，從而影響了企業的正常運轉，沒有能力實現既定目標，甚至會導致企業發生信用風險。

3.2 周轉天數較長，延長企業的營運周期

一個企業的經營周期，主要是指從企業取得存貨后進行銷售，最終取得現金的過程[6]。商業周期在一定程度上決定了企業存貨周轉天數和應收賬款周轉天數。明確地說，業務周期是庫存周轉天數和應收賬款周轉天數之和。從商業周期看，如果應收賬款規模較大，公司商業周期會延長，進而影響公司的資金周轉速度，也會降低企業的流動性，從而影響企業的正常發展。從前面的分析可以看出，近年來，SN公司的應收賬款周轉天數一直在增加，大量的應收賬款占用了企業的流動性，導致SN公司流動性周轉速度緩慢，導致大量的應收賬款流失。SN公司很難收回，甚至延長了SN公司的營業周期，大量的應收賬款很難收回，在一定程度上限制了企業的進一步發展能力。

3.3 應收賬款增長速度過快，降低企業短期的償債能力

短期償債能力主要是指企業短期內償還債款的能力，主要利用流動資產進行償還，短期償債能力在一定程度上反映了公司在某個經營周期的償債能力，影響企業短期償債能力的因素為速動比率和流動比率[7]。在前面對SN公司應收賬款與流動資產的比例來看，SN公司近幾年來應收賬款比例不斷增大，增長速度過快，但是SN公司的流動資產增長速度較慢，大量難以收回的應收賬款甚至演變成壞賬損失，進一步減小了SN公司的流動資金，這就影響了SN公司的短期償債能力，導致SN公司在近幾年償還債務的能力不斷下降，企業經營風險不斷擴大[8]。

4 解決SN公司應收賬款管理問題的對策

4.1 加強信用管理，減少應收賬款總量

隨著我國市場經濟的發展和企業生產能力的提高，買方市場逐漸形成[9]。企業為了獲得更高的市場份額和提高市場競爭力，就會利用賒銷的方式提高產品的銷售額度，從而提高市場占有率。在這種市場環境，SN公司也面臨著激烈的市場競爭，家電市場競爭的日益激烈，促使SN公司采取賒銷的方式，但賒銷會導致大量的應收賬款，影響企業的正常經營[10]。因此，對于企業來說，應該明確市場發展目標，采取合適的市場發展策略，實地考察客戶，選擇信用度良好的客戶，也可與客戶進行深入溝通，認真調查客戶的信用度和信用度，篩選出符合企業信用標準的客戶[11]。還可以通過建立客戶信用檔案，利用信用管理部門對客戶資金、債務和信用進行全面檢查，從客戶那里收集信息，對相關信息登記造冊，從而對不同的客戶進行評級，對不同等級的客戶，制定不同的銷售策略，通過這些措施加強SN公司的信用管理，從而降低SN公司的應收賬款規模。

4.2 建立應收賬款反饋制度，降低周轉天數

SN公司可以建立應收賬款反饋制度，根據每個應收賬款的實時回收情況，填寫相應的執行情況登記表，對應收賬款反饋過程中出現的任何錯誤，要及時反映，采取適當措施解決問題[12]。對于長期難以收回的應收賬款，應及時向財務部門反饋，重新制定相應的催收策略，對應收賬款管理制度進行調整，并及時對該客戶信用進行調整，以免之后的再次產生應收賬款[13]。SN公司應該堅持建立應收賬款反饋制度，這不僅有利于加強應收賬款管理的每一個環節，更有利于全面提高SN公司應收賬款管理水平。應收賬款作為公司流動資產重要組成部分，在公司的生產經營活動中，給客戶一定的優惠力度是正常的，但是必須對應收賬款的規模加以限制。因此，SN公司必須在保證正常的生產經營的基礎上，科學管理應收賬款[14]。

4.3 開展應收賬款保理業務，提高償債能力

應收賬款保理業務的目標是加快企業資金的周轉速度，對企業在銷售過程中還未形成的應收賬款的，通過向商業銀行轉移，可以獲得商業銀行的金融支持，從而加快企業的再生產[15]。目前，SN公司應收賬款規模不斷擴大，應收賬款占據流動資產的比例不斷提高，SN公司的生產經營矛盾不斷凸顯，應收賬款的大量存在已經嚴重影響企業的利潤。因此，對于SN公司來說，開展應收賬款保理業務，加強與商業銀行的合作，可以在很大程度上降低SN公司應收賬款的規模，降低其應收賬款的回收風險，從而提高SN公司的經營能力和盈利能力。

5 結論

本文以SN公司為例，分析了應收賬款管理的相關理論概述，然后，分析了SN公司應收賬款管理的現狀及問題，發現SN公司應收賬款管理的資金利用效率較低、企業的營運周期長以及夸大經營成果等問題，并針對這些問題提出了相應的解決對策，以提高SN公司應收賬款管理的水平，從而促進SN公司長期良性發展。通過對SN公司應收賬款管理狀況的分析，發現2015～2019年公司應收賬款規模不斷增大，應收賬款的增速也是要高于營業收入的增速，應收賬款在流動資產中所占比例也在不斷上升，而大量的應收賬款影響公司流動資金的周轉，反映出公司近年來應收賬款的質量明顯下降。通過分析發現產生這些問題的主要原因在于，SN公司對于應收賬款的管理制度不夠完善、催收方式不多元化，對應收賬款也不夠重視。針對這些問題本文提出了多種解決對策，例如進一步完善應收賬款管理制度、采用多元化的催收方式以及提高客戶信用管理標準、加強對于應收賬款的動態跟蹤，通過這些舉措提高公司的應收賬款管理水平，保障未來健康發展。