基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的實(shí)證研究

楊松

摘要：文章研究了基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，采用層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法，構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指標(biāo)體系，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項(xiàng)目進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。通過案例分析得出，基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)較大的分別是：立項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)和履約風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施;PPP;風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

PPP項(xiàng)目模式應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是政府和社會(huì)資本在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中建立的一種合作模式，由社會(huì)資本承擔(dān)項(xiàng)目前期的設(shè)計(jì)和整個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)，以及項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、維護(hù)等大部分工作，由“使用者付費(fèi)”或者“政府付費(fèi)”，使得社會(huì)資本獲得合理回報(bào)。當(dāng)前，我國(guó)大力發(fā)展新型城鎮(zhèn)化，PPP項(xiàng)目模式是穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的重要抓手。PPP模式是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，發(fā)展新型城鎮(zhèn)化的重要模式，政府部門和社會(huì)資本共同參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，能節(jié)省政府的投資，還能將項(xiàng)目的部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給社會(huì)資本方，政府的風(fēng)險(xiǎn)得到一定程度的控制，使得政府和社會(huì)資本雙方更好地為社會(huì)和公眾提供服務(wù)。

一、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)主體和目標(biāo)

（一）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的主體

基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的參與主體包含政府、項(xiàng)目建設(shè)方、工程承包商、銀行等。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的目標(biāo)

通過對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指標(biāo)體系以項(xiàng)目建設(shè)方為主體，選擇具體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法，對(duì)案例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別實(shí)證研究，提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。

二、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（一）風(fēng)險(xiǎn)分類識(shí)別

結(jié)合基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目全生命周期的特點(diǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類識(shí)別。

根據(jù)歸類出的各生命周期風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，分別建立目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和指標(biāo)層。具體見表1。

（二）基于層次分析法的模糊綜合評(píng)價(jià)法的具體步驟

1. 設(shè)定評(píng)價(jià)等級(jí)量化表，對(duì)各項(xiàng)具體指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，根據(jù)等級(jí)量化表得出量化結(jié)果。

2. 通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指標(biāo)體系，根據(jù)具體指標(biāo)構(gòu)建比較矩陣。

3. 構(gòu)建比較矩陣后，計(jì)算出特征向量及相應(yīng)的最大特征值，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。通過一致性檢驗(yàn)則進(jìn)行后面的步驟，反之，則重新構(gòu)建比較矩陣。

4. 運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行識(shí)別評(píng)價(jià)。

第一步，確定評(píng)價(jià)集。設(shè)評(píng)價(jià)集為F=（f1，f2，f3，f4，f5），采用的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)個(gè)數(shù)為具體為（高，較高，一般，較低，低）。

第二步，建立模糊關(guān)系矩陣。按照10名專家對(duì)準(zhǔn)則層每個(gè)具體指標(biāo)所評(píng)之分構(gòu)建模糊關(guān)系矩陣Dt。通過對(duì)指標(biāo)層的各項(xiàng)具體指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，構(gòu)建模糊矩陣W。將模糊矩陣W的各個(gè)數(shù)值除以10得到模糊關(guān)系矩陣Dt。 取得比較矩陣的特征向量Pt及對(duì)應(yīng)的最大特征值，得到準(zhǔn)則層的綜合評(píng)價(jià)向量Et，即Et=Pt*Dt。則該案例的綜合評(píng)價(jià)向量為：

最后，得出該案例風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。將F=（高，較高，一般，較低，低）設(shè)為F=[9? 7? 5? 3? 1]。然后計(jì)算案例的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果G=E*Ft。

三、基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別案例分析

（一）項(xiàng)目介紹

2017年8月，某某大學(xué)與香港新華集團(tuán)所屬某某物業(yè)管理有限公司簽訂協(xié)議。近年來，該校人才引培數(shù)量增長(zhǎng)超過近10倍，彌補(bǔ)工科“短板”的劣勢(shì)，與英國(guó)名校伯明翰大學(xué)建立國(guó)際聯(lián)合學(xué)院，建設(shè)一批高精尖科研平臺(tái)。應(yīng)用PPP模式可以解決某某大學(xué)辦學(xué)空間受限、發(fā)展資金緊張的瓶頸，打造一流的教學(xué)環(huán)境，創(chuàng)造更美的校園平臺(tái)。

該項(xiàng)目中，某某大學(xué)提供土地使用權(quán)，新華集團(tuán)進(jìn)行項(xiàng)目資金的籌措，并負(fù)責(zé)項(xiàng)目范圍內(nèi)所有經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的整體運(yùn)營(yíng)管理，盈余由雙方合理分配。一方面，某某大學(xué)將獲得足夠的社會(huì)資本和規(guī)范的國(guó)際化運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，升級(jí)校園環(huán)境，拓展辦學(xué)空間;另一方面，新華集團(tuán)可從社會(huì)效益和經(jīng)營(yíng)效益的項(xiàng)目中獲取增量收益，彌補(bǔ)投資成本。

（二）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1. 依據(jù)層次分析法確定權(quán)重。

（1）分析風(fēng)險(xiǎn)因素，按此構(gòu)建層次模型。具體分析該項(xiàng)目的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，構(gòu)建層次模型，分別設(shè)立目標(biāo)層 A、準(zhǔn)則層 B 和指標(biāo)層 C。

（2）建立判斷矩陣。通過比對(duì)，構(gòu)建判斷矩陣B如下：

運(yùn)用歸一法中的和法計(jì)算判斷矩陣的特征向量P為（0.581，0.309，0.110），代表各個(gè)準(zhǔn)則的目標(biāo)總權(quán)重為（0.581，0.309，0.110）T，相應(yīng)的最大特征值為3.0004，計(jì)算得出一致性比率CR=0.006<0.1，通過一致性檢驗(yàn)。

依據(jù)項(xiàng)目前期中指標(biāo)層對(duì)準(zhǔn)則層的影響建立判斷矩陣如下：

運(yùn)用歸一法中的和法計(jì)算判斷矩陣的特征向量P1，項(xiàng)目前期的目標(biāo)權(quán)重為（0.276，0.485，0.049，0.095，0.095）T，相應(yīng)的最大特征值為5.012，計(jì)算得出一致性比率CR=0.003<0.1，通過一致性檢驗(yàn)。

根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)期間指標(biāo)層對(duì)準(zhǔn)則層的影響建立判斷矩陣為：

運(yùn)用歸一法中的和法計(jì)算得出判斷矩陣的特征向量P2，代表項(xiàng)目建設(shè)期間的目標(biāo)權(quán)重為（0.518，0.284，0.099，0.099）T，相應(yīng)的最大特征值為4.008，計(jì)算得出一致性比率CR=0.003<0.1，通過一致性檢驗(yàn)。

根據(jù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間指標(biāo)層對(duì)準(zhǔn)則層的影響建立判斷矩陣為：

運(yùn)用歸一法中的和法計(jì)算得出判斷矩陣的特征向量P3，代表運(yùn)營(yíng)階段的目標(biāo)權(quán)重為（0.529，0.057，0.107，0.307）T，相應(yīng)的最大特征值為4.021，計(jì)算得出一致性比率CR=0.008<0.1，通過一致性檢驗(yàn)。