互聯網支付對商業銀行傳統存貸業務的影響研究

崔心怡

（東南大學經濟管理學院，江蘇 南京 211189）

一、引言

近年來互聯網支付日益普及。其中，第三方支付得益于延伸支付場景、推動開放平臺戰略的實施，線下服務及覆蓋商戶數量和交易規模增長顯著。同時，依托大數據技術實現了創新產品、降低成本，發展勢頭不容小覷。在此背景下開展互聯網支付、第三方支付平臺對商業銀行存貸款業務影響的研究，可為商業銀行在處理與第三方支付平臺的關系及未來發展方面提供建議。

自出現以來，不斷有學者指出電子金融將不可避免地影響金融機構。第三方支付平臺以低成本和獨具特色的交易擔保功能為優勢，搶占了商業銀行的潛在客戶群體，同時分流存貸款業務、限制中間業務的范圍，造成客戶流失，最終威脅到商業銀行的經營。第三方支付、互聯網金融等貨幣性較強的金融產品使商業銀行的存款加速向理財類產品轉化，抑制其增長；針對不同客戶需求缺乏差異化和個性化的服務以及繁瑣的操作手續等，也進一步降低了服務效率和服務體驗。另一些研究則認為第三方支付對商業銀行而言是把“雙刃劍”，產生的不利影響根據鯰魚效應會倒逼商業銀行進行創新，實現改善與發展。在個人貸款、小微企業貸款等多項貸款業務中，運用信息技術完善風險防范機制、增強風險應對能力、豐富產品種類、尋求業務創新等將成為未來發展的主要趨勢。也有學者認為應當考慮商業銀行間存在的差異，對互聯網金融產生的影響應進行更為細致的研究，而不是用同一結論概述。在研究方法方面，構建事件分析模型、面板數據分析、對比分析等多種方法被用于檢驗產生的影響。

經以上分析可知，雖然目前此類研究的熱度正在提高，但多是從整體概念來進行討論的，對不同類型互聯網支付、不同種類商業銀行業務等異質性問題的研究較少。基于此，本文可能的創新之處在于：在研究中將商業銀行根據差異因素分為不同組別，從而明確受到互聯網支付影響的異質性。

二、理論分析與提出假設

1.第三方支付平臺對商業銀行傳統存貸業務的影響分析

第三方支付平臺憑借獨立機構的身份及支付中介等職能，吸收大量備付金，形成了規模可觀的沉淀資金。同時借助起存金額低的優勢，準確把握和滿足了個人和小微企業客戶群體的需求。根據長尾理論，雖然每筆資金數額較小，但由于其需求數量多，市場龐大，因此總量不可小覷。此外，第三方支付平臺的支付中介職能使其在經手貨幣的同時也切斷了客戶和商業銀行間的直接聯系，導致商業銀行對資金的來源和用途等關鍵信息的真實性難以作出有效的判斷，從而加大其面對洗錢等犯罪的風險，進而影響存款質量。

一方面，存款作為商業銀行發放貸款的基礎，其減少會導致可貸資金規模縮減，不利于貸款業務的開展。另一方面，小微企業和個體客戶往往由于申請門檻高、資料審核嚴、業務流程慢等原因被傳統銀行的貸款業務拒之門外。第三方支付平臺則發掘了這些用戶群體的需求，結合互聯網、大數據等技術實現貸款業務的網絡化、智能化，積極挖掘市場潛力，提供個性化和高質量的服務，在市場競爭中創造有利條件。

2.提出假設

由以上分析可知，商業銀行傳統存貸款業務都會從多個角度受到來自第三方支付平臺的影響。考慮到不同類型商業銀行在業務規模及構成、風險應對能力等方面存在差異，因此將商業銀行分為國有商業銀行組、股份制商業銀行組和全國商業銀行組3組進行研究。

（1）第三方支付平臺對國有商業銀行傳統存貸業務的影響

國有商業銀行龐大的經營規模和穩定的客戶來源使其對風險的抵御能力較強。隨著第三方支付業務發展進程的加快，國有商業銀行逐漸意識到該市場的重要性，應用相關技術開發出網上銀行系統，并在實踐中不斷檢驗、完善。因此，雖然第三方支付可能會通過刺激消費欲而減少商業銀行的存款、增加貸款，但由于國有商業銀行已經具備比較好的應對能力，因此該影響不具備顯著性。

而P2P網絡貸款作為一種較新的互聯網金融模式，國有商業銀行尚未形成具體有效的應對機制，因此該沖擊很可能造成顯著影響。但由于國有商業銀行本身存款體量巨大，實際造成的影響也會較小，在模型中將表現為該項系數的絕對值較小。

由此，提出本文的第一個假設。

假設1：第三方支付將對國有商業銀行的傳統存款業務產生負面影響、對貸款業務發揮正面作用，但較難形成顯著影響；P2P網絡貸款業務則會在阻礙貸款業務發展方面產生具有顯著性的小幅影響。

（2）第三方支付平臺對股份制商業銀行傳統存貸業務的影響

股份制商業銀行既不像國有商業銀行擁有較強的抵御風險能力，又不像城市商業銀行可以經常性地享受到當地政府的政策優待，因此在業務上會出現較大的波動。第三方支付業務普及對消費產生的刺激作用將使銀行存款減少，但在鯰魚效應的作用下，又迫使商業銀行主動尋求進步，在貸款業務中積極學習互聯網貸款業務模式，提升服務質量。

小微企業和個人客戶群體是P2P網絡貸款業務的主要目標群體，這與股份制商業銀行有一定的重合，必然會影響到銀行存貸款業務的經營。由于股份制商業銀行缺乏重點客戶，資金來源不夠穩定，因此該影響很可能是顯著的。另外，P2P網絡貸款業務用發放小額貸款的方式將零散資金聚集起來并存入銀行體系，實際上有利于商業銀行存款業務的擴張。

因此，這里提出本文的第二個假設。

假設2：對于股份制商業銀行來說，第三方支付的發展會在阻礙其存款業務發展的同時促進貸款業務的進步，P2P網絡貸款所產生的影響則與之相反，并且該影響將具備顯著性。

（3）第三方支付平臺對全國商業銀行傳統存貸業務的影響

結合第三方支付平臺分別對國有商業銀行和股份制商業銀行的作用分析，提出本文的第三個假設。

假設3：在全國商業銀行中，第三方支付將會對存款業務產生消極影響、對貸款業務產生積極影響，P2P網絡貸款則會促進存款業務進步、阻礙貸款業務發展。上述影響均表現顯著。

三、實證研究

1.樣本數據與變量說明

本文選擇了15家在滬深A股上市的商業銀行，分為國有商業銀行組、股份制商業銀行組和全國商業銀行組3組。由于第三方支付平臺的業務擴展在近幾年的發展速度較快，因此選擇了2014年第一季度至2018年第四季度，共20個季度的數據。選取變量如表1所列示。

表1 主要變量及說明

虛擬變量IT用于反映與互聯網相關技術的發展情況。受到數據來源有限性的影響，選取從2015年第一季度開始至2018年第四季度，共16個季度的數據。2015年第四季度及以前該項系數k取值為0，2016年第一季度及以后該項系數k取值為1。各項變量均通過平穩性檢驗。

2.建立模型

3組樣本數據同為“大T小N”類型，根據F檢驗、DW檢驗及Hausman檢驗結果確定模型形式為：

全國商業銀行組采用隨機效應模型：

其中：i=1，2，…，N；t=1，2，…，T；εit和vit為隨機誤差項。

國有商業銀行組和股份制商業銀行組采用混合效應模型：

其中，i=1，2，…，N；t=1，2，…，T；εit為隨機誤差項。

3.模型估計結果分析

各組模型估計結果如表2所示。鑒于篇幅有限，控制變量及虛擬變量的表格數據省略。

表2 模型估計結果

分析表中3組模型的系數及顯著性水平可驗證，3個假設均為合理的。

4.穩健性檢驗

將模型中的被解釋變量替換為吸收存款增長率和發放貸款及墊款凈額增長率以檢驗穩健性。結果顯示，模型解釋能力較強，解釋變量和虛擬變量的顯著性檢驗結果與變量系數較之前基本一致，可以認為模型通過穩健性檢驗。

四、結論與建議

隨著互聯網金融的發展態勢漸強，商業銀行不能只安于現狀，而應主動應對沖擊，在挑戰中尋求發展。對此，結合上述分析提出幾點看法和建議。

1.正確處理與第三方支付平臺的關系

（1）形成良好的競爭關系。商業銀行與互聯網支付企業之間應當是呈螺旋狀上升、在競爭中尋求發展的良性競爭模式。互聯網支付企業給予商業銀行的壓力將通過鯰魚效應倒逼商業銀行業務創新、尋求進步，其自身則在與商業銀行的競爭中學習到更加專業化的經營模式，完善風險防控、信息安全機制。

（2）協助監督，維護市場秩序。第三方支付企業市場中隱藏著極大的風險，僅依靠“一行三會”等機構監管是遠遠不夠的。商業銀行應當主動參與協助，加強規范性要求，監督資金流、明確其來源和用途去向，對非常規操作保持警惕性、加強防范措施，以保障金融市場的穩定。

（3）加強合作，實現共贏。隨著互聯網金融領域中相關制度和監管的逐步完善，互聯網金融企業開展業務的過程中也越來越離不開商業銀行的幫助和支持。商業銀行應當抓住機會，從多渠道推進雙方合作，實現資源共享和優勢互補，最終實現雙贏的目標。

2.改進信息技術的應用

（1）深化大數據技術應用。提高數據挖掘能力，拓展獲取信息的渠道，強化對數據信息二次利用的能力。開展數據保護工作，建立健全大數據信息防護機制，協助完善相應規章制度的制定及法治領域的建設，對因意外發生的信息泄露事件制定應對機制。

（2）完善人工智能技術應用。全面提升對人工智能模型風險的認知，制定并完善模型建立、檢驗、應用等方面的準則，強化對模型的考核。加強模型使用的監督管理，制定合理詳細的制度規定。

（3）加強區塊鏈技術應用。構建區塊鏈聯盟，將數據信息儲存在各個區塊中并在聯盟內共享，形成規模龐大、真實性與權威性并存的數據庫資源。同時，將海量數據在各個區塊間合理分配，由集中處理向分布式處理轉變，提高數據信息處理的效率。

3.重視業務創新，積極應對風險

國有商業銀行首先應加大業務創新的深度和專業化程度，其次要重視場景建設工作，促進資金周轉流動、發揮價值。股份制商業銀行應當與多方開展研究與設計合作，以此節約創新成本。對可能產生的利益沖突應當積極在合作中尋求突破，借助創新為應對風險做好準備。

五、結語

本文在對國內外文獻進行綜述的基礎上，結合相關理論分析了互聯網支付對商業銀行傳統存貸業務的影響途徑，認識到第三方支付平臺對不同類型商業銀行影響存在異質性。隨后選取在滬深A股市場上上市的15家商業銀行作為樣本進行實證分析，并根據結論針對性地對商業銀行的發展提出建議。

由于互聯網支付的涵蓋范圍較大，難以面面俱到，因此本文重點研究互聯網支付中的第三方支付平臺，其結論可能有失偏頗。未來可進一步完善變量選取和模型建立，擴展數據獲取渠道，增強實驗結果的完整性和合理性。