企業金融投資風險管理策略

韋茜

摘 要：企業金融投資風險管理是幫助企業獲得投資收益的重要途徑，也是降低企業投資風險的有效方式，因此具有研究意義。從企業金融投資目的和現狀出發，著重分析五類金融投資風險?；诖?，得出企業金融風險管理策略，一是持續提升對金融投資風險的重視程度;二是加強金融投資風險預測與評估;三是制定科學的金融投資策略，科學調配產品比例;四是不斷完善金融投資風險管控體系;五是打造一支精干高效的專業人才隊伍。以期增強企業的償債能力，幫助企業利用閑置資金獲得投資收益。

關鍵詞：金融投資;風險類型;風險管理

中圖分類號：F830.59? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）25-0064-03

引言

隨著市場經濟條件的變化，我國企業發展也更具挑戰性，如何實現持續性、創新性、戰略性發展是現階段企業面臨的重要問題。金融投資為企業創新性發展創造了良好條件，與傳統投資相比，金融投資客體不再是機器設備等用于生產經營的資產，而是各種金融資產。對于企業來說，金融投資既是企業經營發展戰略中的內容，也可以理解為企業的理財行為。金融投資不僅可以增強企業的償債能力，也可以幫助企業利用閑置資金獲得投資收益。但是，盲目的金融投資同樣會給企業帶來巨大風險，這是因為金融投資本身就存在風險，無論企業還是個人都無法回避這一問題。由此可知，有效的金融投資風險管理對于企業來說必不可少，也是今后企業發展中應當側重的內容。本文研究的重點是通過分析企業金融投資類型，了解相關的影響因素，從而得出科學的金融投資風險管理策略，對于企業的戰略性、創新性發展均具有現實意義。

一、企業金融投資目的及現狀

（一）企業金融投資目的

企業金融投資的目的不僅限于獲得收益，應當從多個角度來分析：一是可以有效分散企業經營風險。長遠來看，企業經營是第一位的，但是企業也面臨著市場環境變化、競爭對手的打壓等多方面的風險，這就需要企業探索更多的發展道路。企業在不影響正常經營的前提下，進行金融投資是明智的選擇。二是利用閑置資金獲得更多收益。企業運營過程中，總會存在一些閑置資金，有長期的也有短期的，如果僅僅放在賬上則會造成資源浪費，也無法為企業創造更多收益。這時企業可以根據自身情況選擇合適的金融投資產品，例如短期資金就選擇短期金融投資產品，從而獲得更多收益。三是有利于企業償債能力提升。傳統投資中，企業資金用于購置廠房、設備等固定資產，主要為了滿足生產經營需求，資產的流動性并不高。而一些金融資產的流動性相對較高，可以實現在短期內變現，這無疑提升了資產的流動性，從而增強了企業的償債能力。四是可以實現企業自身的擴張。金融投資過程中，企業通過兼并、重組等方式也會實現自身規模的擴張，有利于企業自身的壯大。值得注意的是，企業并不是盲目進行擴張，而是從自身戰略發展角度，制定科學的投資策略，利用金融投資產品實現自身科學合理的擴張，從而提升自身市場競爭力。

（二）企業金融投資現狀

現階段，企業金融投資中還存在許多問題，值得高度關注：一是成本管控體系不完善。良好的成本管控體系是企業進行金融投資的基礎，但現階段還存在諸如成本管控制度不嚴謹、成本管控信息失真、成本管控意識不強等問題[1]。這些問題說明企業成本管控體系不完善，也不利于企業在金融投資中獲得預期收益。二是金融投資決策缺乏科學性。科學的金融投資決策不僅有利于企業的持續發展，而且能夠為企業帶來更多的收益。但是一些企業仍然存在金融投資決策失誤、對金融投資執行缺乏有效控制、管理人員缺乏長遠眼光導致投資失敗等問題。三是金融投資盲目性依然存在。企業金融投資產品有股票、基金、債券等多個品種，不同的產品具有不同的特點，企業應根據自身實際情況進行選擇。如果未進行充分的調研分析，只是盲目投資，則會增加企業的金融投資風險。

目前，一些企業對于金融投資越來越重視，逐漸認識到金融投資的重要性，因此也采取了一系列措施進行管控，但是效果并不理想[2]。這主要是由于未從金融投資風險識別角度出發，對金融投資風險認識不夠深入，自然也無法有針對性地制定金融風險管控策略。

二、企業金融投資風險類型

（一）利率風險

利率風險主要是指利率變動所帶來的金融投資風險。金融投資收益往往與利率具有緊密聯系，因此利率發生變動時，金融投資產品的價格也會發生變動，一旦利率大幅變動引起金融投資產品價格大幅下跌，企業投資風險就會積聚，企業損失的可能性也隨之增加[3]。以股票為例，根據經濟學理論，一般情況下利率下降，股票價格會上升，反之則反。這時，如果企業購買了大量股票，而利率處于上升區間，則企業面臨的金融投資風險就比較大。從另一個角度來看，就是企業投資比例的分配，如果企業金融投資產品中受利率影響的產品占比較高，則利率變動時企業面臨的金融投資風險也比較高。不合理的投資比例分配必然會為企業帶來更大風險，這就需要企業在選擇金融投資產品和進行決策時，均應充分考慮金融投資風險，制定科學的風險規避策略。

（二）變現風險

變現風險主要指企業金融投資產品無法及時足額地獲得變現，從而引發的金融投資風險。從金融投資期間來看，如果企業將短期資金用于長期金融投資，則會對企業資金的流動性產生影響，會因無法及時變現而帶來風險。同時，如果一家企業的金融投資產品中，長期投資產品占比較高，則也會面臨變現風險。這是因為企業日常運營中需要保證充足的流動性，一旦需要流動資金而無法通過及時變現獲得，則企業可能因為資金不充裕而影響正常經營。從金融投資產品的價格來看，一旦企業購買了一定數量的金融投資產品后，產品價格大幅下降，則企業就會面臨變現風險。另外，受到產品供需影響，企業可能無法在預期價格下將金融投資產品賣出，這同樣會為企業帶來變現風險。因此，企業在金融投資時應當重點關注變現風險，盡量選擇變現能力強的金融投資產品，這樣不僅能夠獲得收益，而且能夠保證充足的流動性。

（三）操作風險

操作風險主要是指由于操作人員、系統等因素引發的金融投資風險。一方面，企業操作人員風險普遍存在。企業進行金融投資時，需要專業的操作人員進行買入、賣出等操作，一旦存在操作不當、操作人員重視程度不足等問題，就會引發金融投資風險，企業面臨損失的可能性也隨之增加。另一方面，由技術因素造成投資系統不完善而引發的風險。如果企業的相關技術不夠先進，導致投資系統存在漏洞或者不完善的情況，也會增加風險發生的可能性。從原因來分析，企業操作風險源于操作人員的專業水平不足，一些企業缺乏專業的金融投資人員，與現實的投資活動需求不匹配，從而增加了操作風險。另外，企業操作制度不完善，相關制度對操作人員無法形成約束，制度不規范導致操作流程不規范，從而引發操作風險。

（四）企業決策風險

主要指企業決策活動無法達到預期目標，從而引發的金融投資風險。一些企業在金融投資決策過程中，存在盲目性，未對相關金融投資產品進行充分分析和論證，只是憑感覺投資，必然會給自身帶來風險。還有一些企業管理人員獨斷專行，不能聽取多方意見，最終導致決策失誤，金融投資風險隨之增加。從原因來分析，一方面是投資決策者的能力問題。企業管理者或者金融投資管理人員存在能力不足、缺乏戰略眼光等問題都會增加決策風險，越是重要的決策，為企業帶來的風險也越大。另一方面是投資決策程序不完善。相應的投資決策程序存在漏洞，或者決策程序執行不到位等問題都會增加企業風險，這與企業相應的制度約束和決策者的思想意識也有很大關系。因此，企業決策對于金融投資來說至關重要，直接影響到企業未來的收益情況和相關風險的管控。

（五）特殊事件風險

特殊事件風險是指由于不可預知的事件發生而為企業帶來的金融投資風險。特殊事件包含水災、疫病流行等對整個經濟和社會體系產生重大影響的事件。當特殊時間發生時，不穩定因素急劇上升，國內外經濟形勢趨于緊張狀態，相應的金融投資產品價格自然會下降，企業不得不承擔由此造成的損失。另外，如果特殊事件不能在短時間內消除，就會對經營和社會發展產生長遠不利影響，則企業金融投資風險也會隨之增加。特殊時間本身具有不確定性，也具有極大的危害性，這就需要企業在進行金融投資決策時能夠充分識別風險，并且對金融投資產品進行科學配比，避免由于特殊事件的發生給自身帶來毀滅性影響。

三、企業金融投資風險管理策略

（一）持續提升對金融投資風險的重視程度

這一策略應從不同主體出發，各司其職，發揮各個主體的能動作用。對于企業管理人員來說，企業戰略發展內容中包含金融投資，因此應認識到金融投資決策和實施的重要性，不能將其僅僅看作簡單的理財行為。同時，企業管理人員應高度重視金融投資風險的管理，從工作計劃到工作推進，均應體現對金融投資風險的重視程度。對于企業金融投資管理和實施人員來說，應對金融投資風險保持高度敏感，無論在購買金融投資產品之前還是之后，均應提升對風險的重視程度，不能僅從收益的角度進行金融投資決策，否則會得不償失。另外，企業財務人員也應發揮監督作用。企業財務人員可以時刻關注企業的資金流向和使用情況，一旦發現可能對金融投資帶來風險的情況要及時溝通、匯報，從而實現降低金融投資風險的目標。

（二）加強金融投資風險預測與評估

金融投資風險的預測與評估機制是應對金融投資風險的有效手段，也是企業必備的風險管理策略。一是加強金融投資風險預測。借助金融投資風險分析模型，對不同金融投資產品的歷史數據進行分析，了解其影響因素，并劃定風險等級，從而有效預測相應的金融投資風險[4]。二是對金融投資風險進行識別、分類，采取有針對性的管理措施。企業應對利率風險、變現風險等主要金融投資風險進行有效識別，充分了解不同風險類型的作用機制，將金融投資風險控制在合理范圍之內，避免相關風險影響企業的正常運營。三是建立動態風險預警機制。借助于風險投資工具、軟件等構建合理的動態風險預警機制，在相關風險對企業產生危害之前就采取措施應對，將企業損失降到最低。

（三）制定科學的金融投資策略，科學調配產品比例

科學的金融投資策略和合理的金融產品分配比例，將幫助企業獲得預期投資收益，并降低金融投資風險。一是做好調研分析，為金融投資決策奠定基礎，以降低決策風險。決策風險來源于投資盲目性和決策程序的不規范，因此企業應在金融投資決策之前就做好充分的調研。企業可以對不同金融投資產品的期限、收益率、影響因素等進行數據收集和分析，并且匯總成投資報告，為決策提供有效依據。二是依據自身情況對金融投資產品進行科學配比，以降低利率和變現等風險。企業應當注意金融投資產品的期限與自身資金可使用期限的對應問題，不能將短期資金用于長期金融投資，有效降低變現風險。同時，企業還應充分考量自身風險承受能力，不同金融投資產品對利率風險、特殊事件風險等的反映程度不同，所以企業要遵循“不把雞蛋放在同一個籃子里”的投資原則，進行產品科學配比。

（四）不斷完善金融投資風險管控體系

金融投資風險管控體系的構建，對于企業來說是十分必要的。一是將金融投資項目納入企業風險管理體系中。近年來，我國企業越來越重視全面風險管理體系的構建，金融投資風險管控體系可以作為其子系統存在。因此，將金融投資項目納入風險管理體系，不僅可以實現對金融投資風險的有效監控，而且可以在風險發生時及時采取應對策略。二是完善風險管控組織職能體系。金融投資風險管控體系的構建，離不開相關人員發揮作用。企業應指定專人負責金融投資風險管控體系的搭建與執行工作，也應指定專人負責金融投資風險的管理。三是借助內部控制機制的完善降低金融投資風險。內控機制的存在本身就是為了降低企業風險，由此可將金融投資風險的內容與內控機制相結合，借助內控機制更好地管理金融投資風險[5]。

（五）打造一支精干高效的專業人才隊伍

一是不斷提升企業金融投資操作人員的能力。操作人員能力的提升不僅可以降低操作風險，更主要的是幫助企業指定科學的投資策略，從而讓企業獲得預期收益。操作人員應實時關注金融投資市場動態，通過培訓學習更多的專業知識。二是引進技術完善投資系統及相關軟件，降低操作風險。投資模型的建立需要借助投資軟件及系統，技術因素具有舉足輕重的影響。所以，企業應加強技術投入，借助人員的輔助作用，有效降低金融投資風險。三是引進專業的金融投資人才，構建專業化團隊。專業的金融投資團隊對于企業來說不可或缺，是企業金融投資成敗的關鍵。通過高級專業人才的加入，企業的金融投資隊伍也會日漸壯大，風險應對能力也會隨之提升，既有利于企業實現風險管理目標，也有利于企業實現相應收益目標。

結語

在金融投資日益發展的背景下，金融投資的重要性也顯現出來，企業對于金融投資的關注度進一步提升。金融投資不僅可以幫助企業分散經營風險和獲得閑置資金收益，而且可以讓企業提升償債能力和實現擴張。現階段，我國企業金融投資還存在各種問題，這主要是由于金融投資風險普遍存在。本文主要分析了利率風險、變現風險、操作風險、企業決策風險和特殊事件風險，并且指出不同風險在何種情況下會給企業帶來金融投資風險。獲得科學的企業金融投資風險管理策略是本文的最終目的，一是持續提升對金融投資風險的重視程度;二是加強金融投資風險預測與評估;三是制定科學的金融投資策略，科學調配產品比例;四是不斷完善金融投資風險管控體系;五是打造一支精干高效的專業人才隊伍。

參考文獻：

[1]? 羅廣通.新時代企業金融投資管理策略探究[J].全國流通經濟，2020，（34）：85-87.

[2]? 王霏.金融投資的風險及其控制探討[J].當代會計，2020，（21）：22-24.

[3]? 賈文碩.金融投資風險分析與控制研究[J].農場經濟管理，2020，（9）：38-40.

[4]? 毛擁華.企業金融投資風險及對策探析[J].中國市場，2021，（2）：41-42.

[5]? 張曉.企業金融投資常見的風險與控制策略研究[J].中國中小企業，2021，（1）：183-184.

[責任編輯 辰 敏]