董秘眼中的獨董模樣

獨立董事制度20世紀30年代起源于美國，20世紀80年代逐步發展成為歐美地區公司治理結構的重要組成部分。獨立董事是指獨立于公司股東，與公司或公司經營管理者沒有重要的業務聯系或專業聯系，且不在公司擔任除董事外的其他職務，對公司事務作出獨立客觀判斷的董事。獨立董事職業的根本特征在于獨立、專業、審慎、客觀。

現代企業制度下企業的所有權與經營權分離，如何保證經營者不會背離所有者的目標，降低代理成本，控制代理風險，是公司治理的一個核心問題。從代理成本理論來講，代理成本的降低，必然要求對管理層充分合理授權，提高經營管理層的經營效率，同時要有效監督約束內部董事和管理層行為，防止內部人控制，通過創設獨立董事制度改變經營者決策權力結構，達成對決策、經營權力的有效監督、制衡，進而保證經營者不會背離所有者的目標，實現代理與委托雙方利益的趨同一致，進而提高公司運營的效率和效益。

國內上市公司一個普遍現象是大股東股權相對集中，所有者特別是國有出資人不到位、內部人控制下的“一股獨大”，大股東及其經理層控制董事會和公司的經營管理，監事會亦由大股東派出，這種本質上“一元制”的公司治理結構，監事會很難發揮監督作用，公司治理結構嚴重失衡，無法對董事會和經理層進行有效監督。實踐表明任何一種權力配置結構中，自我監督總是最無力的，導致大股東損害上市公司及中小股東利益的現象時有發生，中國上市公司委托代理關系中最突出的問題就是大股東侵害中小股東的利益，所以必須從分工上要求有專門的董事承擔監督之責，以達到公司內部權力有效制衡的目的。因此，引入獨立董事制度改革公司權力結構配置，是解決上市公司治理結構失衡，防止控制股東與管理層內部人控制損害公司整體利益，使公司治理結構更加規范、穩定、高效、安全的重要抓手。平煤股份上市以來，嚴格按照《公司法》《上市公司治理準則》《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》《上市公司獨立董事履職指引》等法律法規、規章制度要求，規范運作，不斷完善獨立董事制度，提升公司治理水平。

獨立董事選聘四原則

按照上市公司獨立董事不少于1/3的要求，公司董事會成員15人，其中獨立董事5人。在選聘獨立董事方面，首先是獨立性。公司選聘的獨立董事與公司股東及公司的生產經營沒有任何經濟利益和業務聯系，確保獨立董事行權、參與決策能夠作出獨立客觀判斷;二是專業性。公司選擇的獨立董事涵蓋了財務、法律、戰略發展、人力資源、專業技術等方面的業內專家和知名人士，確保獨立董事參與決策時能夠作出專業判斷，提出有價值的決策意見和建議;三是理論和實踐相結合。公司選聘的獨立董事既有高校知名教授，也有在國內著名央企曾經擔任過總會計師、副總裁等關鍵崗位的專家，在政府主管部門、行業協會擔任過重要領導的權威人士，確保獨立董事團隊視野開闊，站位高遠，參與決策時做到理論與實踐有機結合;四是勤勉誠信。選聘的獨立董事要年富力強，時間充裕，愿意積極主動深入現場調查研究，積極為公司發展建言獻策，誠信盡責，提出的決策意見符合公司最佳利益，有利于投資者（全體股東）利益最大化。

獨立董事行權的“利好”

董事會專門委員會是獨立董事行使職權的重要形式。

平煤股份公司董事會下設戰略管理和審計、提名、薪酬委員會，其中審計、提名、薪酬委員會獨立董事人數均在1/2以上，主任委員均由獨立董事擔任，薪酬委員會全部由獨立董事組成，確保各專業委員會提出的決策建議獨立專業客觀。提交董事會審議的議案，一律由各專業委員會先行審議，專業委員會提出異議的議案一律暫緩提交董事審議，確保董事會決策審慎、客觀、嚴謹，符合公司整體利益。

獨立董事除《公司法》《上市公司治理準則》等法律法規、規章制度和《公司章程》賦予的董事一般職權外，還享有重大關聯交易事項的事先認可權;聘用或解聘會計師事務所提議權及公司聘用或解聘會計師事務所的事先認可權;召開臨時股東大會提議權;召開董事會會議提議權;在股東大會召開前公開向股東征集投票權;必要時，獨立聘請中介機構發表專業意見的權利（相關費用由公司承擔）等特別職權。

平煤股份董秘許盡峰

獨立董事審議對外擔保事項，重點就對外擔保規模、內容及程序的合規性進行審議;關聯交易事項，首先對關聯交易的必要性、真實意圖、對公司的影響作出審慎判斷，重點審議關聯交易的定價政策及依據、評估值的公允性、交易標的成交價格與賬面值或評估值之間差異等事項，對關聯交易及資金往來是否存在被控股股東、實際控制人及其關聯方占用、轉移資金、資產及其他資源等情形進行重點關注;募集資金項目和使用事項，重點對募集資金實際使用情況及是否需要改變募集資金用途進行審議;利潤分配事項，重點關注公司利潤分配及現金分紅方案是否有利于公司的長期發展，是否符合中小投資者的利益;會計師事務所聘用或解聘，重點對會計師事務所的資質、業績及聘任或解聘程序進行審議;管理層收購事項，獨立董事發表意見前應當聘請獨立財務顧問就收購出具專業意見;年度報告的審議，重點做好管理層（財務總監）本年度重點工作匯報及獨立董事實地考察，年審會計師事務所進場前就本年度審計重點的見面溝通工作，會計師事務所出具初審意見后的見面溝通工作，特別關注公司的業績預告及其更正情況;公司董事會授權、董事提名及任免、高級管理人員聘任及解聘等事項的審議，重點對審議內容的合規性及任免程序進行審議;公司董事、高級管理人員的薪酬和股權激勵計劃事項和公司制定資本金轉增股本預案、會計政策變更、重大資產重組、回購股份、內部控制評價報告、公司承諾相關方承諾的變更等事項的審議，重點對審議議案的規范合規性，是否有利于公司的長遠發展，是否損害公司及中小股東利益進行審議。

獨立董事履職“新規”

獨立董事履職要做到勤勉盡責，誠實守信，即獨立董事賦有積極作為的勤勉義務，決策行為必須符合公司最佳利益的誠信義務。

任職期間，連續3次未親自出席董事會會議，或者未親自出席董事會會議次數占當年董事會會議次數的1/3以上的，由董事會提請股東大會予以撤換。

獨立董事因故無法親自出席會議的，應當事先審閱會議材料，形成明確的意見，書面委托公司的其他獨立董事代為出席。委托書要規范明晰，不應出具空白委托書，也不宜對受托人進行全權委托，授權事項一事一授。

獨立董事應當對董事會會議程序、會議形式的合規性進行監督。會議程序的合規性主要體現在：需要經獨立董事事先認可或由董事會專門委員會事前審查的提案，未經獨立董事書面認可，或由專門委員會向董事會會議提交書面審核意見的，不在董事會會議上審議;會議議程一經確定，不隨意增減議題或變更議題順序，也不任意合并或分拆議題;董事會會議原則上不對會議通知中未列明的提案作出決議。

會議形式合規性主要體現在：董事會會議原則上以現場召開的方式進行;對需要以董事會決議的方式審議通過，但董事之間交流討論的必要性不大的議案，可以進行通訊表決。法律法規、規范性文件及公司章程另有規定或應由2/3以上董事表決通過的重大議案，不宜采用通訊表決方式召開會議;董事會會議表決方式一事一議，在保障董事充分表達意見的基礎上，逐項表決，不應要求董事對多個事項進行一次表決;獨立董事在充分了解情況基礎上獨立、客觀、審慎地發表意見，并確保所發表的意見或其要點記載在董事會會議記錄中。

獨董制度期待再完善

不做“人情董事”。國內上市公司獨立董事是由董事會提名，股東大會選舉產生，控股股東可以利用股權優勢操縱獨立董事的選任，獨立董事往往淪為“人情董事”，獨立董事的獨立性很難得到保證，因此，應改變獨立董事選任機制：一是對控股股東的提名權按持股比例進行適當限制，鼓勵單獨或者合并持有上市公司已發行股份1%以上的股東，特別是機構投資者提名推薦獨立董事，在選舉獨立董事時引入累積投票制，從而保證中小股東推薦的董事候選人的當選;二是賦予董事會提名委員會獨立董事提名選舉權，確保當選的獨立董事有更強的獨立性;三是提高董事會中獨立董事比例，由目前的1/3提高到1/2甚至2/3以上，改變獨立董事在董事會中的弱勢地位，確保上市公司董事會不被控股股東所左右，董事會的決策更加獨立、專業、審慎、客觀，切實體現公司和全體股東的長遠利益。

發揮專委會職能。一是在獨立董事選聘上優先選聘熟悉公司業務的專業人士。曾經在公司相關大型企業關鍵崗位或政府主管部門、行業協會領導崗位任職閱歷豐富的專業人士擔任獨立董事，他們提出的決策建議往往更具有實踐性和指導性;二是強化現場調研。鼓勵獨立董事深入現場調查研究，深化獨立董事對公司的深層次認知和理解，提高獨立董事決策建言履職質量;三是凡提交董事會審議的事項，原則上一律事先提交董事會各專業委員會審核把關，提高董事會決策的質量和效率。

強化獨立董事激勵。重點從薪酬、聲譽和責任險三個方面加強對獨立董事的激勵。一是薪酬方面。如果獨立董事薪酬過高，則獨立董事很可能像普通董事那樣對薪酬產生依賴，獨立性會受到影響，致使公司有陷入內部人控制的風險。但如果獨立董薪酬過低，則難以激發獨立董事的工作積極性，可能會怠于勤勉盡責。鑒于獨立董事最多在5家上市公司兼任獨立董事，建議獨立董事薪酬標準原則上不低于公司高管平均薪酬的1/5，不高于公司高管平均薪酬的1/3為宜，使獨立董事的總體薪酬水平達到其兼職上市公司高管的平均薪酬標準，既不影響其獨立性，又能起到有效激勵的作用;二是引入獨立董事聲譽評價機制。上市公司獨立董事多為企業家、業內專家、學者政要等社會名流，由上市公司、監管部門對獨立董事履職情況進行評價公示，對確保獨立董事的獨立性會起到積極的促進作用;三是隨著以信息披露為中心，誠實守信為根本的新《證券法》的頒布實施，獨立董事履職的責任風險顯著提高，上市公司為獨立董事購買履職責任險，合理維護獨立董事合法權益很有必要，也有利于促進獨立董事更好地履職盡責。

通過強化對獨立董事的激勵，促進獨立董事更加勤勉盡責，誠信履職，充分發揮獨立董事在董事會決策中的獨立、專業、審慎、客觀等積極作用，對提升公司治理水平將起到“四兩撥千斤”的積極作用。