公司治理與會計信息披露的互動研究

陸昱如

（淮陰師范學院，江蘇 淮安 223300）

0 引言

這些年以來，上市公司財務造假事件層出不窮，屢禁不止，13 家公司因為財務造假收到由證監會發出的行政處罰決定書：因A 股欺詐發行退市的第一家是欣泰電氣，做出借殼行為的有康華農業，還有九好集團，它通過虛增收入和虛構銀行存款等各種手段虛增服務費收入2.6 億元，這還只是2013 年度到2015 年度的，它還在2015 年虛構銀行存款3 億元。2016年中國證監會發出的139 份行政處罰決定書中有13 份處罰涉及公司財務造假問題。這13 家企業中除了欣泰電氣被罰款達到了八百多萬元，其余公司的罰款全都低于60 萬元。這些涉事企業財務舞弊方式五花八門。

這些財務造假問題無一不和公司治理體系的完善程度和會計信息披露的合理性及其互動關系有著密不可分的關系。公司治理體系是維護各利益相關者的一種組織制度安排，對促進公司的良性長遠發展有著極其重要的意義；而會計信息披露向社會展示了經濟信息，其質量高低決定著社會資源配置的效率。鑒于二者間的良性互動對公司運營乃至全社會的資源分配的重大意義，本文主要就公司治理的各個方面與會計信息披露的幾個評價指標及其互動關系進行研究。

1 公司治理對會計信息披露的影響

1.1 內部治理對會計信息披露的影響

第一，股權結構對會計信息披露的影響。投資人對公司進行投資，獲得股票，同時也按照自己所持股票的份額對公司享有相應的監督管理權。股權過于集中在個別人手中會使得這些人對公司事務形成絕對控制，使得他們有可能為了個人利益干涉會計信息披露；相反股權太過分散難免會造成人心不齊、各自為政的局面，決策效率可能會因此降低，從而影響了會計信息披露的質量。可見股權結構和集中度必然會對公司會計信息披露產生作用。

第二，董事會特征對會計信息披露的影響。公司平時的治理主要仰仗董事會，同時它還管理生產活動，也需要對股東大會負責。董事會擁有公司的決策權，在監督管理上都對公司有著莫大的作用。正因為如此，它對公司的各項事務都有著巨大的影響，財務信息的公開自然也不例外。尤其是獨立董事，若是不能保持其獨立性，用自己的專業知識對公司的各項披露及時提出建議，則會縱容公司信息披露的失真。

第三，監事會職能對會計信息披露的影響。它是維護公司、員工、股東以及管理層各方利益的重要機構，故而減少公司內部的違紀違法行為的產生，它可以通過健全和維護監事會的職能達到，還可以使信息更透明，因為監事會可以對董事會及高管甚至還有公司的日常管理、生產等情況監督管理。然而，在我國，大多公司都會或多或少地忽視監事會的作用，使得監事會往往得不到如對人事任命和公司營運等的建議監督等它應有的職權，不能夠像國家制定法律的初衷那樣履職，自然也就起不到本該有的作用。

1.2 外部治理對會計信息披露質量的影響

為使各行各業在進行信息公開的時候有法可依，國家行政機關必須建立有關行業財務信息公布的法律或制度。法律上的任何疏漏，都可能會讓公司治理者尤其是那些心存僥幸心理且貪利之人找到空子可鉆，能不披露的就不披露，甚至可以隱瞞一些重要會計信息，造成利益相關者的損失。另外，目前我國的處罰力度偏低，處罰金額大多遠遠及不上經營者進行財務舞弊可以獲得的收益，這也就在一定程度上促使那些經營者寧愿操縱公司進行財務舞弊然后接受處罰，因為這樣他們仍然能獲得巨額收益。另一方面是社會因素對會計信息披露的影響。這主要由證券公司及交易所、會計師及律師事務所等法律機構組成。證券公司通過一定措施保障了上市公司財務信息公開的真實性，還對其進行監督檢查，同時社會各界的投資人員也通過它了解各個公司的情況；會計師事務通過及時合理的報告來保證上市公司的財務信息公開的質量、及時性和完整性；律師事務所對上市公司的財務信息公開的真實有用程度進行法律評估，保障公司的正當權利則是通過查閱各類法令律例進行的。公司會根據這些機構的嚴格程度決定自己公司治理的嚴格程度。中介機構若是能在法律法規及社會道德的制約下真實有效地履行自身的職責，就能夠對公司經營者的會計信息披露產生約束作用，反之，若是有中介機構為了自己的利益選擇不作為，甚至和審計的公司串通公布虛假信息或是對公司的財務不實情況仍然出具無保留意見或是保留意見，就會縱容會計信息披露的不實。這些政府因素和社會因素共同組成了公司的外部治理環境。

2 會計信息披露對公司治理的影響

（1）會計信息披露的精準性影響公司治理，信息的質量和信息的對稱程度有著莫大的關聯，若是信息準確程度能夠提高，這樣一來不論是內部的監督者諸如監事會、獨立董事等，還是來自外部投資者的監督抑或是政府的監督都更加有跡可循，廣大的利益相關者也可以根據公司的實際情況及時做出正確決斷而不會發生公司舞弊股民們還毫不知情，股價一路飆升這樣的情況。事實上，會計信息披露所體現的所謂信息權，能夠將股東大會從原本的浮于表面的形式化控制轉變為實實在在的實質性控制，從而提高提高決策效率和監控能力，促進股東大會監控董事會、董事會監控經理層的公司局面形成。

（2）會計信息披露的及時性影響公司治理，更早披露信息使得公司的信息披露者沒有充足的時間偽造數據，從某種程度上來說確保了信息的真實性。會計信息披露的及時性為真實性進行了保駕護航，二者相加就使得信息的內部外部使用者能更加及時的獲得準確的資料。這還影響了公司各層級尤其是股東和經營者之間的溝通。每段時間的按時披露讓股東及時準確得了解公司的運營情況從而做出決斷。

（3）會計信息披露的完整性影響公司治理，它可以強調獨立董事、監事會等機構的監督作用，使得公司治理的董事會結構和監事會機構更加完善，不會再形同虛設而是實實在在地起到了監督作用，從而使得監督評價更加有效。一方面各監事和股東可以對公司經營者進行更好的監督評價，公司的外部審計單位也可以通過報表等資料更加了解公司的情況從而做出更準確的判斷，給出合理的審計意見。另外，管理當局可以由此獲得企業的資源管理效率等信息，從而使每個管理者身上都會被真切地落實到其應當承擔的經營管理責任，切實保護公司的資源安全并充分利用，使股東和社會獲得最大利益，同時也促進了政府對信譽不好的企業的懲治和信譽良好企業的嘉獎，給全社會提供良好的榜樣。

3 研究的結論、不足和建議

3.1 研究結論

公司治理會通過股權結構、董事會特征、監事會的效用以及政府治理和社會治理對會計信息披露產生影響；同樣會計信息披露的準確性、及時性和完整性也會對公司治理造成影響，這二者之間存在不可磨滅的天然互動關系，在公司治理的過程中會牽一發而動全身，所以公司管理者要同時兼顧這兩者的情況，以促進二者的良性互動。

3.2 研究不足

不管是從客觀上還是主觀上來說，本文都必然還存在不足之處。一方面，時間上的有限性決定了我不能夠對相關知識進行完全全面的了解，也不能夠對涉及的所有理論都進行完整的閱讀整理，所以對相關知識框架還需要進行完善；另一方面，由于資源有限，一些證據較為零散不夠系統，因此本文在一些方面只能進行表面上的分析，不能做深入的研究，故而所得出的結論并不一定適用所有公司。

3.3 相關建議

3.3.1 公司治理方面

第一，公司需要不斷完善企業股權結構，股權過于集中會對信息在披露上的準確性、實效性和完整性造成反方向的影響。因此，我們應當優化和完善上市公司的股權分配，為防止一股獨大或家族控制局面的發生適當分散股權。另外，還要嚴控公司重要職務兼任的問題，要有一定的自覺自愿性，可能會為財務舞弊滋生提供沃土的就不要去兼任，而不只是符合法律規定的不可見人的要求就可以了。

第二，董事會方面，要保證獨立董事的獨立性，關注獨立董事的履職、述職情況，不能只是掛名并對公司提出沒有針對性的意見，要對公司的各項事務從自身的專業角度及時提出針對性意見。

第三，要保證監事會的獨立性，要實實在在地對公司的人事任命和經營管理保有獨立的監督權限，對公司的非正常交易及時提出質疑。平時也要加強監督檢查制度，還要保證其中的職工比例，使得監事會有更多的利益出發點去阻斷舞弊的發生。

第四，政府要完善相關法律，對有舞弊情況發生的公司及其責任人加大懲處力度。加大會計信息披露的規范化管理，政府機關對于自身的公務人員也要加強其相應的行政監督審查能力，以及時發現異常情況。

第五，公司的外部審計機構要保有其獨立性，審計師事務所要加強會計人員的培養，要使會計人員能夠及時通過公司的一些異常數據，敏感地通過蛛絲馬跡順蔓摸瓜，找出問題的根源即公司進行舞弊的原因和采用的手段。同時還要能夠抗拒公司的利益誘惑或威脅，在堅守法律和獲得利益的選擇點上堅決選擇前者。

3.3.2 會計信息披露方面

上市公司要時刻謹記會計信息披露要保持其準確性、及時性和完整性。披露的數據務必要準確無誤，不得刻意隱瞞，該披露的內容一定要合理披露，如果出現了無意造成的遺漏或是失誤，也要及時撤回并進行重述。同時，要在不晚于相關法律規定時間的情況下盡早披露，以防相關人員利用盈余時間偽造數據。另外公司還要加強自愿披露的意識，讓自己時刻謹記公司的所有信息都應當是光明正大的。