財務管理籌資方式比較探究

山東科技大學泰山科技學院

引言

籌資方式具有多樣性的特點，企業的穩步運作離不開資金的支持。為了自身的持續性發展需要進行籌資活動，所以企業財務部門需要綜合考慮企業的抗風險能力以及還款能力，選擇適合企業運作的籌資方式，使得企業能夠可持續地發展，并且增加市場占有份額，擴大經營范圍。很多情況下企業籌資是為了讓企業能夠更好地發展，而且也為了更好地開展企業的內部工作，因此籌資的作用是很重要的。

一、選擇財務管理籌資方式的主要目的

（一）維持企業穩步運營

當下國家市場經濟環境在不斷地優化，企業在經營發展過程中是需要進行籌資的，而籌資的方法也是很多的。一般情況下會向銀行貸款尋求幫助來實現籌資目的，同時這也是一種重要的渠道。社會經濟在不斷地創新發展中逐漸形成了以銀行信貸作為主要籌資方式的發展機制，而這種機制也在不斷地完善中。由于現代市場經濟環境越來越開放，因此就使得企業的籌資方式變得更加多元化，同時企業的發展是需要大量的周轉資金的，而在發展過程中要能夠權衡經濟效益和發展風險之間的關系，所以需要充分認識到企業的發展現狀，并能夠依據市場經濟發展的基本規律選擇籌資方式。企業的發展是離不開資金的支持的，而能夠合理應用資金是維持企業穩步運營所考慮的問題，同時也是企業經營管理人員需要重視的方面[1]。

（二）促進企業效益增長

選擇正確的籌資方式是可以有效提高企業的經營管理效率以及質量的，進而增加企業的經濟效益，這樣才能更好地發展，并且能夠符合市場經濟發展的基本要求。當下市場經濟的競爭是比較激烈的，而企業如果想要更好地發展，就需要不斷提高自身的核心競爭力，從而增加企業經營效益。而且還需要依據當前企業的發展現狀來增加一些生產經營項目，還要能夠在一定程度上避免對企業正常發展所產生的影響，因此需要進行多元化的籌資。通過正規渠道的籌資，是能夠促進企業效益的增長的，不但能夠提升企業的生產力，而且也可以讓企業在當下市場經濟環境中占據一定的市場份額，這樣不但能夠保證企業正常地發展，而且還可以使得企業樹立良好的企業形象。

二、財務管理籌資方式的類型

（一）長期籌資

1.簽署協議直接投資

簽署協議直接投資就是指在一定的時間內企業會將企業的固定資產的權屬關系轉讓給借款方，這種方式的成本是比較低的，但是因為協議中會體現出還款時間，因此這會使得企業的發展產生一些壓力，并且影響到企業的正常發展規劃。

2.發行股票進行籌資

發行股票進行籌資就是指將公司的所有權轉化成股票的形式進行發行，這種籌資的方式不存在很大的風險，并且企業如果經營不善是可以不用進行分紅的，但是這種方式的發行成本是比較高的。

3.借款時間大于一年的長期借款

對于借款時間大于一年的長期借款指的是可以向一些金融公司進行融資，這種融資的優勢是下款速度快，下款金額可以根據協議來商定，但是這種籌資的方式的缺點就是風險是不可預期的，而且很多情況下風險是比較大的，投資利息也是比較高的。

（二）短期籌資

1.利用商業信用

利用商業信用進行短期籌資就是指企業利用自身的良好商業信用轉讓企業自身所開具的票據，這種方式的優點就是成本是不高的，并且不需要額外擬定協議內容，利用這種方式還能夠提升企業的形象，不過這種方式的風險是時刻存在的，并且也是不可預期的。

2.進行融資債券的交易

所謂融資債券的交易就是指企業可以根據企業的自身情況發行一定量的債券，并且要能夠在協議中體現出還款時間到期以后能夠全額還款，還需要支付相應的分紅利息。這種投資的方式優點就是貸方大多數是為了獲得分紅利息而出借的，而這種方式的缺點就是對于企業的經營發展造成的壓力是比較大的，因為企業不但要保證企業能夠正常地發展，而且還要創造更多的經濟效益以保障債券持有人的權益不受影響。

三、財務管理籌資方式的對比研究

（一）長期籌資方式的風險比較

（1）簽署協議，直接投資也是長期籌資方式的重要組成部分，主要形式是企業將自身的固定資產比如經營場所或者生產設施設備等進行暫時轉讓，并在協約期內將所籌資金全額還清并贖回轉讓的固定資產，這種方式的優點在于風險是比較小的，并且所需要支付的成本也是不高的，但是這種籌資方式并不是很靈活，而且會影響到企業的正常發展；

（2）發行股票進行籌資的方式是一種重要的長期融資方式，同時也是企業籌資中普遍應用的一種方法，而且發行的股票也就是轉讓了相應比例的公司所有權，而這種方式的成本是相對較高的，但所產生的風險也是可以預期的，并且能夠達到可控的目的，所以風險相對而言是比較小的；

（3）借款時間大于一年的長期借款籌資方式優點在于籌資是比較容易的，而且下款比較快，并且可以根據自己的需要來確定所需要的資金，但是這種方式缺點在于需要支付較高的利息，并且對于企業的發展會產生一定的影響，甚至會造成不可避免的風險出現[2]。

（二）短期籌資方式的風險比較

（1）利用商業信用的籌資方式是一種普遍應用的方法，并且能夠循環使用，程序比較簡易，所需要支付的成本也比較低，缺點就是如果不能及時還款那么就會影響到企業自身的形象以及商業信用，對于企業以后的發展會造成不利的影響，嚴重者可以造成企業走向破產；

（2）進行融資債券的交易籌資方式就是發行企業的融資債券，這種方式是可以吸收到數量巨大的資金的，但是企業需要支付相應的分紅利息，因此企業需要制定更加有保障的經營策略和措施來保障能夠正常支付利息；

（3）限期一年內的短期借款。限期一年內的短期借款籌資方式是比較容易實施的一種方式，由于比較容易下款，而且能夠提供資金的貸方是比較多的，因此是很多企業在短期內遇到資金需求問題選擇的一種籌資方式，但是這種方式的利息是比較高的，并且需要在一年內全部償還，因此會對企業造成一些財務上的壓力[3]。

四、籌資方式對于企業財務管理所產生的影響

（一）外部影響

企業在籌資方面受到的限制是很多的，雖然現在企業籌資的渠道是多種多樣的，但是在通過銀行方面的信用貸款是比較常用的一種籌資方式，特別是對于正在起步的小型企業是比較適合的。因為這種企業正在發展的初期階段，企業的信用并沒有得到認可和肯定，而且發展并不成熟和穩定，生產經營模式也不固定，沒有形成成熟的產業鏈，所以主要依靠銀行的貸款來進行籌資。

另外一種投資方式就是通過企業內部員工的自籌來實現籌資的目的，這兩種方式在一定程度上有著很大的缺陷。因為銀行發放貸款是根據企業的信用度以及抗風險能力來進行的，由于小型企業生產經營發展情況是需要嚴格審核的，而且所籌到的資金數量也要根據公司的規模以及生產經營情況來確定的，因此對于小型企業的發展會產生一定的影響。并且很多的大型銀行并不看好小型企業的發展，因為很多小型企業的發展潛力和大中型企業相比是沒有優勢的，并且缺少核心競爭力，所以在實際發展的時候會存在很大的發展風險和財務隱患。

很多情況下小型企業自身的固定資產以及信用程度并不理想，而且通過銀行渠道獲得的資金大多數情況下是不能滿足企業自身發展的需要的。對于這方面的問題，一些小型企業往往會通過一些不合法的渠道來進行籌資的，而這些不合法的渠道本身是法律所禁止的，并且是嚴厲打擊的。

（二）內部影響

很多的企業在財務管理過程中會產生一些問題，比如對于企業自身生產經營所需要的資金管理意識差，并沒有對資金進行科學合理的規劃使用，不但造成資金的浪費，而且在企業生產經營出現突發問題的時候缺少有效的應對措施，進而造成企業出現財務危機。而在企業籌資的過程中沒有科學合理地分析當下市場經濟環境情況，只是重視了企業自身發展對于資金的需要，這從主觀意識上是可行的，但是客觀條件下是不允許主觀主義存在的。如果外界經濟發展出現了不穩定的狀態，那么這個時候就需要縮減生產經營資金的投入，這樣可以在一定程度上規避生產經營的風險產生。

所以對于企業自身的經營發展而言，融資方式是需要根據企業自身的經營狀況以及外界經濟環境來選擇的，而且在達到籌資目的以后如果并沒有科學合理地應用資金來提升企業的核心競爭力以及生產經營效率，這樣就會影響到企業以后的還款能力，而且會增加企業的經濟壓力。很多企業在創辦的時候是通過投資入股的方式來進行的，因此如果企業經營不善，而且沒有合理應用籌資所得到的資金，就會加大企業的生產經營風險，所以這個問題是需要企業經營管理人員深刻認識的問題[3]。

結語

總而言之，企業在遇到資金需求問題的時候一般是通過向外界籌資來解決具體問題的，這是需要根據企業當下的生產經營情況以及固定資產等選擇的，而且需要滿足當下市場經濟發展的根本需求。無論是長期融資還是短期融資都有一定的優勢和缺陷，因此作為企業管理人員要能夠科學地選擇，而且要根據企業客觀的情況來確定，另外還需要考慮到企業承擔風險的能力。所以需要科學合理地分析具體問題，另外要明確經營發展的目標，根據企業情況進行全局考慮，這樣才能選擇適合企業自身發展的籌資方式，以上的情況需要企業財務相關人員進行深入研究，從而使企業能夠持續發展。