我國中小企業現金流量管理現狀及政策研究

摘要：在我國市場經濟逐漸凸顯的背景下，我國中小企業在國民經濟中占據著越來越重要的位置。我國中小企業已經成為國民經濟重要的一部分，是推動社會發展的動力之一，所以，在我國之后的經濟發展中，中小企業依然是比較有活力的一種經濟組織。雖然我國中小企業的比較有發展前景，但是在其發展的進程中依然需要面對許多問題。本文對我國中小企業的現金流量管理現狀進行研究，接著研究其特征，最后提出相應的政策。

關鍵詞：中小企業;現金流量;政策研究

1 引言

在我國經濟快速發展的背景下，我國中小企業的管理理念以及管理方法也隨著發生改變，中小企業的經營目標逐漸轉向企業價值最大化，在以往的以利潤為中心的管理模式很難適應現在的時代。企業的現金流是企業賴以生存的根本，所有企業的正常運轉都離不開正常周轉的現金流。雖然企業可能會出現一時的虧損，但是卻難以承受現金流的鏈條發生斷裂，一個企業的現金流管理水平基本能夠影響企業的生命線。在我國的大部分中小企業，它們最缺乏的是資金，資金是我國中小企業出現一切問題的最根本的原因。一個企業的運轉，從原材料的成本、產品的生產、產品的銷售以及公司的戰略都是圍繞財務以及資金來進行。市場上發生的大部分中小企業的破產，究其原因主要是公司在擴張的過程中，由于現金流管理不善，從而發生資金鏈斷裂，影響公司的正常運營，嚴重的導致公司破產，并出現企業老板跑路的情況。因此，我國中小企業的正常發展是我國經濟和社會發展的重要動力，是推動我國市場經濟的力量之一。

2我國中小企業現金流量管理現狀研究

我國中小企業的生產活動，主要包括這些流程：產品的生產、銷售以及提供服務，但是它的根本是企業資金的運轉以及資金的增值等，在這個過長中，依然會面對許多的財務風險，現階段，我國中小企業現金流量管理現狀主要包括以下幾個方面。

2.1 我國中小企業的外部融資比較困難

現階段，我國中小企業在外部融資方面存在比較大的難度。在直接融資方面，目前我國的上市管理機制決定了我國中小企業的股票難以在市場上獲得交易的機會;并且，在企業債券上，由于我國中小企業的發行額度比較小，也很難得到額度;因此，我國中小企業通過債券進行融資存在比較大的難度。另外，在銀行貸款上，由于我國中小企業的信譽度普遍比較低，一般難以滿足銀行以及正規金融機構的融資條件，在這種情況下，如果中小企業能夠提供資產抵押、質押或者擔保，將會加大獲得貸款的機會，但是這樣獲得的融資的風險比較大。所以，綜上分析，我國中小企業獲得外部融資的難度比較大。

2.2 我國中小企業的長期投資比率比較低

我國中小企業的可用資金比較少，并且從外部融到的資金一般屬于短期資金，所以，中小企業很少有長期的閑置資金來投資企業的債券或者股權，另外，企業的正常經營也需要一定的資金保證流動性，來應對企業的一些突發事情。因此，在自有資金方面，中小企業的資金遠遠低于大型企業，并且中小企業的負債比率高，長期投資比率非常低，導致我國中小企業的對外長期投資的能力不足。

3 我國中小企業現金流量管理特征研究

3.1 初創期階段出現“現金饑渴”的特征

在中小企業的初始創業階段，容易出現“現金饑渴”的現象，在初始階段，企業需要大量資金的支持，由于剛開始的中小企業對市場的認識有限，并且企業的人力資源、產品以及技術水平尚未成熟，產品的銷售較高，市場份額占比低，導致產品銷售困難，企業的現金回流比較慢和少，此時的經營活動出現了凈現金流量為負數的現象。

3.2 成長期階段出現對資金需求不同的特征

在成長期階段，中小企業的生存難問題大部分得以解決。在成長期階段，我國中小企業一般會出現經營好、一般以及不好三種情況，在每一種情況下，企業經營對資金的需求各有不同，主要體現在：第一，企業經營狀態良好。企業若在現有規模經營，現有現金流可以滿足企業的經營活動;第二，企業經營狀態一般。此時，企業的現金流僅僅是一個不大的正數，若企業維持現有規模經營，可以采取更加有效的管理方法來提升自身的現金流量;第三，企業經營狀態不好。在這種情況下，企業的現金流為負數，難以維持企業的正常運營，此時應當關注經營現金流以及籌資現金流的管理。

3.3 成熟期階段出現現金流正常循環的特征

在成熟期階段，中小企業的經營相對最穩定，此時的經營凈現金流量非常大，現金流出現正常循環周轉的特征，企業的現金流量相對比較充裕，常常會尋求合適的對外投資項目，來獲取更多的經濟收益。

4 我國中小企業現金流量管理政策研究

4.1 初創期現金流量管理的政策

在初創期，企業的現金流量管理應當注重擴大其經營活動現金凈流量。在中小企業經營活動的過程中，應當通過增加產品的毛利潤以及減少費用支出這兩種方式來達到增加凈流量的目標。

4.2 成長期現金流量管理的政策

在成長期，企業的現金流量管理應當積極控制經營環節的風險，主要措施包括：第一，積極建立現金流預算管理制度;第二，努力提升資金的周轉速度，增強企業的資金流動性;第三，逐漸強化對應收賬款、應付賬款和存貨的管理。

4.3 成熟期現金流量管理的政策

在成熟其的現金流量管理與企業成長期的現金流量管理比較接近。此階段的現金流量管理應當要權衡籌資的風險和收益，應當考慮企業在籌集資金時所承擔的成本和籌集資金時面臨的信用風險或者破產風險等。

4.4 衰退期現金流量管理的政策

在衰退期階段的現金流量管理方面，中小企業應當考慮短期的融資政策，對于哪些長期的融資方式要極力避開，由于此階段企業的現金流處于下降的趨勢，企業應當減少新領域的開發和投資，降低現有產品的資金投放量，努力累積資金獲取新的發展方向。

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作者簡介：畢嬋，女，漢族，山東巨野，1987.4.25，本科，無，萊商銀行菏澤東明支行，247900，研究方向 支付結算。