財務報表分析與企業價值研究

王晶晶 富利建設集團有限公司鄭州分公司

國內外企業財務報表分析通常是遵循三張報表分析原則，即：償債能力、盈利能力與經營效率。其針對財務報表的分析通常是一些指標的統計。由于財務報表本身存在一定的局限性，其對應的分析指標相對單一，對此，結合這一實際現狀，我們總結出相應的應對策略。

一、財務報表分析的概念

根據新頒布的會計準則得出，企業在對外披露財務信息時，需要提供一些與現金流量、經營成果等相關的文件、財務表格及備注等。財務表格的功能是把一些繁瑣的數字進行統一地梳理和分析，并通過規范化的形式將其轉變成文字，通過一些精簡的信息數據對其進行表達和闡釋，便于相關使用者能夠更具體、完整地了解數字背后蘊藏的內涵。對此，在進行財務報表分析的過程中需要考慮兩大問題：一是財務報表分析所需要遵循的基礎要求是通過真實、客觀、完整的數據對企業披露的經營業務進行說明，以財務報表的方式更直觀地呈現出其內容。二是在財務報表分析的過程中一定要嚴謹、認真，切不可忽略任何一個數據，確保信息的精準性與完整性，并真實、清晰地說明每一個指標之間的財務相關性，對財務報表的分析內容進行深入地了解。

二、企業價值視角下的財務報表分析存在的問題

(一)財務報表存在的問題

1.歷史成本原則存在的局限。在當前財務會計體系中，歷史成本原則是一個必須遵循的基本要求，是指企業所具備的所有資產、所有債務等需要按照其獲得或發生過程中的真實成本進行計量。因為歷史成本并不難獲得，其存在客觀性、可驗證性等特點，能夠對企業資產進行長期計量和評估，對增值后的業務給予估價，對此能夠在工業經濟背景下受到會計實務界的廣泛關注。不過在市場經濟體制下，企業投資者更希望獲得相關的會計報表，尤其是企業今后的盈利狀態及發展空間。歷史成本原則所具備的貨幣計量假設能夠使其僅用于計量、體現能用貨幣代表的信息，不過對于企業中一些非財務信息來說，歷史成本原則不能發揮任何作用。對此，在當前的社會經濟發展背景下，需要進一步優化歷史成本的計量原則，使其更全面地體現出企業的生產運營活動及財務信息。2.權責發生制原則存在的局限性。在當前知識經濟背景下，若要增強企業的市場競爭優勢，企業必須要投入大量的資本去創設市場品牌，呈現良好的商業信譽，為企業的穩定、健康發展提供大量的優秀人才等。不過對于現行的會計體系而言，這些都屬于隱性資產，因為其不存在對應的交易行為，對此無法在會計報表呈現出來。

(二)財務報表分析指標存在的問題

在企業財務報表中，財務指標是分析企業業務、明確企業決策的一個重要參照依據。在評估企業價值的財務報表分析中運用到的一些財務指標能夠用來評價企業的盈利水平與風險程度，以便于對企業價值進行完整、準確地評估。不過，現有的財務指標體系存在一定的缺陷，一般需要伴隨著社會經濟的不斷發展而進一步優化和完善，例如人力資源、市場規模、產品質量等對企業價值評估造成直接影響的非財務指標并未涉及其中。

三、企業價值視角下的財務報表分析體系的改進

(一)財務報表的改進

隨著知識經濟的不斷發展，企業人力資源、隱性資產等均屬于企業價值的一個重要構成要素。目前財務報表體系在人力資源方面的信息體現存在一定的缺陷，必須通過計量屬性、財務報表架構、信息披露等層面給予優化和完善。人力資源會計信息的體現則是指在傳統會計報表的作用下增添與企業人力資源相關的會計數據，便于企業投資人、債權人等更客觀、完整地了解“人、財、物”等資源的投資占比及成效，確保能夠更直觀地體現企業總資產中人力資源、財務資源等占比的變化，以便于更準確地評估企業價值。從會計學角度來看，人力資源是指具備一些高技能的管理素質與特殊技能，能夠對企業的可持續發展發揮重要作用的優秀人才。由此來看人力資源是不同于現有會計體系中全部資產類型的一個全新資產，需要在資產負債表中將其當作一項獨立資產。

(二)優化信用服務機構

因為該機構在預防金融風險、呈現信用交易業務等方面具有一定的重要性價值，對此我國需要積極地創建出一批高素質、高水平的獨立公正市場化運營的信用服務單位。現今，需要著重發展大型信用評級企業、公司信用服務單位、消費者信用服務單位等。對于這三類企業而言，需要結合不同的情況進行區別對待。針對信用評級公司而言，需要在整合已有企業的前提下增強企業從業素質，明確其市場準入制度的優化和升級，增強業內管理水平，對企業信用服務單位設置科學、嚴格的準入門檻，并且要加強適度競爭，禁止壟斷，促進業務規模的不斷擴大；針對消費者信用服務單位需要設置高標準的資質要求，避免市場準入機制混亂，避免個人信用信息的丟棄和濫用等。

(三)促進信用數據庫的創建，確保相關數據的規范化利用

若要迎合企業信用管理的根本要求，需要創建社會信用管理體系，對此，創建信用數據庫、增強信用數據的開放性等是一個亟待解決的重要問題。因為對信用的評價一般是根據企業與個人的信用歷史記錄為參照，對此，功能健全的信用數據庫則是創建社會信用機制的一個重要支撐力量。另外，政府相關單位需要創建行業或單位的數據庫，在特定條件下，能夠把自建數據庫中的一些數據提供給中介部門或與信用中介單位共享，為促進我國信用行業的可持續發展發揮積極作用。政府也需要擴大信用數據的開放度，確保能夠通過公正的方式收集相關信息，并確保其盡早開放，由此能夠大大提高社會信用的透明度。通過多元化的手段增強市場主體的信用意識。企業與個人一樣，都屬于信用數據的提供者，也是信用數據的使用者，對此一定要嚴格遵循誠信自律原則，增強風險思維，避免來自外界的信用風險。良好的社會信用思想有利于信用記錄不完整的企業或個人無法在社會上更好地發展下去，以便于在全社會中創建信用的約束體系。加強信用管理體系建設從某種意義上來說能夠借助于市場主體之間的誠信實現與道德規范等進行約束和維持。講信用是現代社會發展中的一項基本要素，不管是企業還是個人，都需要樹立誠信的觀念。

四、結語

財務報表是對企業在一定時期內財務狀況和經營成果進行報告的文件，為企業的利益相關者(股東、債權人、員工等)提供管理決策依據、投資決策依據等，使其能夠準確地掌握企業動態，做出正確的決定。通過對財務報表的分析，評估企業的價值，對企業的未來前景進行預測，做出相應決策，有利于達到市場的帕累托最優。總之，在企業價值視角下的財務報表管理已成為影響企業健康發展的一個重要要素，同時受到人們的廣泛關注和好評。隨著社會經濟的快速發展，企業生產量及生產規模在不斷擴大，財務報表管理地位一定要真正地提升起來。財務報表更全面、客觀地評價企業價值并非是一件容易的事情，且其分析工作也存在極大的難度。