集團化企業資金鏈管理問題研究

錢學興

（云南云天化股份有限公司，云南 昆明 650228）

對于集團化企業而言，資金是一個十分重要的因素，其安全與否和企業的各項業務活動有密切的聯系，也影響了企業未來的發展方向。集團化企業在資金鏈管理的工作中，要采取有效措施確保資金鏈安全和資金的正常周轉循環，降低集團化企業所面臨的資金風險，減少資金成本。由此可見，集團化企業需要提高對資金鏈管理的重視，有效地防范好可能發生的資金鏈風險。

一、集團化企業資金鏈管理的概述

（一）資金鏈管理的定義

資金鏈是集團化企業中資金的整體循環過程，在集團化企業的運行過程中，資金是從一個資產轉移到另外一個資產中，實現了循環，并達到增值的目的。一旦資金鏈中的任何一個環節出現問題，將會嚴重影響到集團化企業的運營。在集團化企業中，所產生的資金鏈風險的本質是資金流入總量小于流出總量，導致集團化企業在運營中沒有充足的資金作為保障，從而引發了風險。資金鏈管理會受到很多方面的影響，而在回收、投資、籌備資金時出現的不確定性，會影響到集團化企業的發展。

（二）資金鏈管理的重要性

近年來，很多集團化企業破產的主要原因就是資金鏈斷裂，例如樂視網。而不同的集團化企業出現資金鏈斷裂的原因也各不相同，但是可以確定的是，集團化企業要加強對資金鏈管理的重視，盡量減少資金風險發生的概率。集團化企業為有效地管理好資金鏈，可以將內部的各項資金整合在一起。通常集團化企業的規模較大，資金鏈很長，所涉及的經營范圍較為廣泛，要做好資金鏈管理存在一定的難度，會面臨很大的壓力。以某集團化企業為例，其資金鏈面臨壓力的具體內容如表1所示。而良好的資金鏈管理工作可以盤活和協調好集團化企業內部的資金，提高資金使用率和周轉率。有效的資金鏈管理可以減低財務和資金風險指數，保證集團化企業內部各個環節所需資金 可以有效地銜接在一起，防止出現資金信息不共享的情況，也防止了一旦其中一個環節出現問題，而影響整個資金鏈的情況，保證集團化企業內部資金的充足。

表1 集團化企業資金鏈所面臨的壓力表

二、集團化企業資金鏈管理存在的問題

（一）集團化企業資金利用率較低

當前，我國集團化企業資金鏈管理存在的主要問題就是資金利用率有待提高。集團化企業內部法人多是資金的主要掌控者，而成員企業的資金較為分散，也導致了集團化企業資金的利用率整體不高，很難滿足集團化企業的正常運營需求。同時，資金過于集中的問題，也導致成員企業在發展中出現資金短缺的情況。還有的成員企業在進行資金投資時，沒有進行嚴謹的思考，較為隨意，會降低集團化企業整體的資金利用率。此外，集團化企業內部還存在不重視資金鏈管理的情況，造成了資金浪費[1]。

（二）缺乏有效的監督管理機制

很多集團化企業在資金鏈管理的過程中，并沒有建立有效的監督管理機制，沒有很好地管理成員企業的資金，導致集團化企業的整體資金鏈管理效果平平。主要表現在：集團化企業在管理成員企業的資金時，沒有嚴謹的審批流程，很多成員企業使用資金時隨意性很大，也不重視集團化企業所制定的資金監督管理條例，很多條例都流于形式化，并未在企業中得到有效的落實；有的集團化企業沒有資金鏈管理安全意識，增加了財務風險發生的概率，導致集團化企業常常會面臨較大的資金損失。

（三）資金鏈管理制度的落實水平有待提高

集團化企業做好資金鏈管理工作的前提和基礎是完善的資金鏈管理制度，但是在實際運營過程中，集團化企業下屬的成員企業較多，為集團化企業落實資金鏈管理制度增加了困難。還有的集團化企業下屬的各個成員企業間存在資金相互拆借的情況，這樣會很容易出現稅務成本較高的問題，嚴重影響了集團化企業資金鏈管理工作中，協調資金，把握時間節點的情況。在集團化企業的運營過程中，籌集資金的方式多以對外直接融資為主，這不僅會增加集團化企業的財務費用，還會導致資金鏈管理制度無法有效的落實。

三、優化集團化企業資金鏈管理的有效舉措

（一）加強資金預算管理，提高集團化企業資金的使用時效

在集團化企業資金鏈管理中，首先要做好資金預算工作，集團化企業可以根據自身的實際情況來進行預算，以提高資金鏈的管理效率，助力集團化企業的發展，達到提高社會經濟效率的目的。集團化企業可以提高自身的資金鏈管理水平，在運營過程中增加對資金鏈管理的重視。做好資金預算工作，提高資金使用的時效性。在集團化企業的發展過程中，可以設立單獨的資金管控中心，來監督和管理集團化企業內部的各項資金。建立完善的資金預算管理體系，對集團化企業的籌資和投資進行預算。同時，還要逐漸擴大資金預算的范圍，要涉及集團化企業的技術、生產、營銷、供應全過程，保證資金鏈管理的整體性。集團化企業發展的主要目標是盈利，所有成員企業都需要加入資金預算管理中，可根據集團化企業的整體經營目標，實現集中管理。科學、合理地管理好各個成員企業資金的使用情況，降低資金占有率，保持收支平衡，提高集團化企業的資金使用效率。

（二）建立完善的資金集中管理模式，促進集團化企業發展

近年來，經濟全球化進程逐漸加快，我國與世界各國間的貿易往來也大幅增加，集團化企業所面臨的市場競爭情況也變得越加激烈。集團化企業為提高自身競爭力，就要建立規模化的機制管理模式，以促進未來的發展。在集團化企業的集中管理模式中，要充分發揮資金鏈管理工作的作用，提高企業在市場中所占據的份額，促進集團化企業得到可持續發展。具體可以從以下幾個方面著手：建立資金集中管理模式，集團化企業可根據自身的實際發展情況來構建資金集中管理模式，管理和控制好資金。當今很多集團化企業所經營的品類單一，上下游資金鏈的資金流較為固定，容易出現集團化企業資金利用率低、資金分散、沉淀資金比例大、成本高的問題。所以要建立集中的監控模式，成員企業要定期上報資金調度表，集團可成立集中的資金監控平臺。在實行集中監控模式時，不能過于干涉成員企業的資金管理工作。在使用資金時，可以給予成員企業的自主權，增加流動資金總量，分配資金流動比例[2]。

（三）構建資金管理體系，明確崗位職責

集團化企業要從實際情況出發，做好資金鏈管理工作，明確崗位職責，讓管理工作有章可循，有法可依。集團化企業要明確資金鏈管理目標，確定管理方向，并對管理鏈條中的各個環節進行細化。明確的目標是集團化企業資金鏈管理的基礎，也是建立良好管理體系的前提，其中涉及評估和設定危險點、工作流程和制度等內容，明確資金鏈中各個部門的職責，保證集團化企業資金鏈的安全。對資金工作流程和管理進行細化，保證執行力度的高效。在資金風險、賬戶、融資、運營資金的管理中，要對操作流程和工作制度進行優化，選擇合適的崗位。用嚴謹的監督和考核制度，來保證資金鏈活動執行的到位。

（四）各司其職，控制好資金鏈中的風險

集團化企業在進行資金鏈管理過程中，可根據工作實踐環節的不同，采取專門的管理措施，有針對性地制定工作策略，保證有效性。在籌集資金的前期階段，要做好分析工作，防止因資金籌集不合理所引發的資金鏈風險。在理論實際調研論證階段，集團化企業要確定好融資模式，根據集團化企業的資金資本結構，對融資方式進行確認，保證籌資結構的合理。集團化企業在籌資過程中，要保證結構的科學、合理，維持資金流動性，減少風險發生的概率。要理性地評估資金投資過程，防止出現投資失敗的情況。集團化企業在進行投資前可進行詳細的討論，在經過股東大會同意后，再進行投資，防止因投資失誤所引發集團化企業資金鏈不銜接的風險[3]。

四、結論

集團化企業資金鏈管理所追求目標是安全和流動性，而有效的管控和連接各個資金環節是一個較為復雜的過程，為資金鏈管理帶來了很大的難度。在實際過程中，集團化企業要做好資金鏈管理工作，控制好資金鏈風險，確定資金鏈風險的種類和成因，并通過加強資金預算管理，建立完善的資金集中管理模式，構建資金管理體系，明確崗位職責，讓集團化企業的發展更加穩定。