建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究

朱小鳳

（深圳文科園林股份有限公司，廣東 深圳 518000）

工程建設(shè)項(xiàng)目往往由于項(xiàng)目工期長，工程量大，前期估算失準(zhǔn)，施工場地?zé)o法按合同約定按時(shí)交付、環(huán)境等不可抗力因素眾多影響而存在較大的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，在工程項(xiàng)目建設(shè)過程中經(jīng)常由于施工場地相互交叉、施工內(nèi)容經(jīng)常變更、項(xiàng)目安全質(zhì)量管理、施工現(xiàn)場環(huán)境因素、自然災(zāi)害等不可抗力因素給建筑工程建設(shè)造成隱患，給項(xiàng)目投資方帶來項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，影響建筑工程項(xiàng)目預(yù)定投資回報(bào)率。因此加強(qiáng)建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的管理，減少工程項(xiàng)目建設(shè)中的安全質(zhì)量等問題，降低工程建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)，保障投資回報(bào)顯得尤為重要。

一、當(dāng)前建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）建筑工程項(xiàng)目建設(shè)工期加長

一般建筑工程項(xiàng)目在前期進(jìn)行工程估算的時(shí)候是根據(jù)合同約定的工期或根據(jù)現(xiàn)場實(shí)際核定的工作量來進(jìn)行估算的，如果在實(shí)際施工過程中，施工場地因其他施工單位拖延或天氣等原因未能及時(shí)移交清理出來，或項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工變更等原因?qū)е率┕がF(xiàn)場返工，最終導(dǎo)致建設(shè)工期比原估算工期長很多，這樣就會導(dǎo)致項(xiàng)目施工成本加大，項(xiàng)目利潤降低，最終影響建筑工程項(xiàng)目的投資回報(bào)。

（二）投資前期預(yù)算失準(zhǔn)

項(xiàng)目投資預(yù)算是所有建筑工程項(xiàng)目決策投資與否的依據(jù)，對投資項(xiàng)目可行性的研究判斷準(zhǔn)確與否直接影響投資結(jié)果的決策。一般投資者在對項(xiàng)目進(jìn)行投資決策前，會請?jiān)u估投資機(jī)構(gòu)或預(yù)算人員進(jìn)行投資預(yù)算，形成可行性研究報(bào)告，在可行性研究報(bào)告中明確收入成本費(fèi)用等構(gòu)成情況，同時(shí)對項(xiàng)目施工現(xiàn)場進(jìn)行評定與勘查，調(diào)查了解建設(shè)單位資金狀況、投資實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)背景等，這些都是判定項(xiàng)目投資與否的決策依據(jù)。但在實(shí)際工作中，很多投資者在進(jìn)行項(xiàng)目投資決策前很少進(jìn)行建設(shè)單位背景調(diào)查，在可行性研究報(bào)告及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析方面做得也不夠直觀全面，導(dǎo)致投資預(yù)算結(jié)果失準(zhǔn)，從而影響了投資決策并影響投資回報(bào)。

（三）施工項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后

在建筑工程項(xiàng)目施工過程中，一些企業(yè)投資者管理水平落后，風(fēng)險(xiǎn)管理意識不夠強(qiáng)，不利于保障項(xiàng)目達(dá)到原預(yù)定的投資回報(bào)水平。現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家企業(yè)都比較重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作，會根據(jù)市場發(fā)展趨勢調(diào)整企業(yè)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理模式。每個(gè)投資項(xiàng)目都具有很強(qiáng)的專業(yè)性，需要實(shí)施者在實(shí)際建設(shè)過程中嚴(yán)格控制各個(gè)環(huán)節(jié)的速度與質(zhì)量，以保障投資收益回報(bào)的最大化。現(xiàn)實(shí)中很多投資者缺乏專業(yè)的知識、專業(yè)的管理工作經(jīng)驗(yàn)，不熟悉投資項(xiàng)目的基本流程，無法從質(zhì)量工期等方面進(jìn)行嚴(yán)格控制，導(dǎo)致項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)加大。

（四）工程項(xiàng)目技術(shù)投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著社會的進(jìn)步與發(fā)展，競爭也在加大。一個(gè)建筑工程項(xiàng)目要想在建筑工程項(xiàng)目中有其獨(dú)特的風(fēng)格與優(yōu)勢，多半會在項(xiàng)目建設(shè)過程中采用一些新型科學(xué)技術(shù)，但新型科學(xué)技術(shù)對施工操作人員的技術(shù)水平與能力等要求很高，本身企業(yè)的人員難以達(dá)到條件，需要項(xiàng)目投入較大的成本來引進(jìn)新型科學(xué)技術(shù)和相關(guān)操作人員。而這些新引入的新型科學(xué)技術(shù)在整個(gè)項(xiàng)目施工過程中是否合理，從整體層面看是否協(xié)調(diào)都是需要著重考慮的地方，不然可能會對整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)帶來風(fēng)險(xiǎn)，并引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)。

（五）工程項(xiàng)目驗(yàn)收結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

在項(xiàng)目建設(shè)完工竣工驗(yàn)收過程中，因發(fā)包方資金緊缺、故意刁難、人員頻繁變更等因素影響，致使項(xiàng)目遲遲無法竣工驗(yàn)收結(jié)算。存在因發(fā)包方人員變更，要求涉及的竣工驗(yàn)收結(jié)算資料重新走簽字審批流程的情況，或以不是本人經(jīng)手不清楚情況為由拒絕辦理的情況。一旦項(xiàng)目完工后不能及時(shí)辦理竣工結(jié)算，則會加大項(xiàng)目維修投資的風(fēng)險(xiǎn)，所投入的資金也無法及時(shí)回籠加劇投資者本身的資金周轉(zhuǎn)壓力。如發(fā)包方資金出現(xiàn)狀況，則可能會形成投入資金無法收回的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（六）項(xiàng)目投資的政策風(fēng)險(xiǎn)

近年來，隨著國家經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，建筑業(yè)也在飛速發(fā)展中，國家為了各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展，制定了一系列措施政策來引導(dǎo)市場經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展，像這樣的情形勢必會對建設(shè)項(xiàng)目在投資階段有所影響。故國家根據(jù)當(dāng)前國情出臺的一系列控制手段及措施都可能會在項(xiàng)目建設(shè)的投資中造成一定的風(fēng)險(xiǎn)影響。

（七）風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體不明確

在工程施工過程中，由于投資決策者與承擔(dān)責(zé)任的主體不一致導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體不明確。實(shí)際中許多企業(yè)對投資風(fēng)險(xiǎn)缺乏深刻理解與認(rèn)識，對投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不落實(shí)，不重視項(xiàng)目索賠制度的管理約定，不注重檔案資料的完整規(guī)范性，導(dǎo)致需要使用資料時(shí)出現(xiàn)資料不齊全等情況而錯(cuò)失索賠或反訴良機(jī)，給企業(yè)增加經(jīng)濟(jì)損失。

二、加強(qiáng)建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)的對策建議

（一）加強(qiáng)現(xiàn)場監(jiān)理管理

基本每一個(gè)建筑工程項(xiàng)目建設(shè)過程中都有工程監(jiān)理企業(yè)的參與，監(jiān)理單位在施工建設(shè)過程中起到銜接建設(shè)單位與施工單位的作用。能有效地約束其他施工單位控制其項(xiàng)目進(jìn)度、施工質(zhì)量等，以免對其他施工單位工期造成延誤。所以建設(shè)單位在工程招標(biāo)前應(yīng)選擇信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的監(jiān)理公司，避免監(jiān)理單位由于人力物力投入不足，造成施工現(xiàn)場監(jiān)理管理不到位，從而嚴(yán)重影響項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度與質(zhì)量。同時(shí)建設(shè)單位也要對監(jiān)理單位有一定的約束作用，以免監(jiān)理單位與施工單位聯(lián)合隱瞞，造成施工項(xiàng)目質(zhì)量安全問題、后期維修的成本支出及工期的延誤問題。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)的分析評估

風(fēng)險(xiǎn)分析評估的前提是風(fēng)險(xiǎn)識別，通過風(fēng)險(xiǎn)識別對項(xiàng)目投資中可能產(chǎn)生的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析判斷，并結(jié)合實(shí)際工程項(xiàng)目建設(shè)中可能遇到的各種情況，并與以往的工程建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行對比分析，判斷此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的后果，并估測此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素對本投資項(xiàng)目影響的大小。要想投資者或建設(shè)單位能提前采取預(yù)防措施來規(guī)避或降低風(fēng)險(xiǎn)，就需要對風(fēng)險(xiǎn)提前進(jìn)行有效的分析評估，并將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)固定的范圍之內(nèi)，以減少工程項(xiàng)目投資建設(shè)中可能出現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)損失。這樣才能讓前期投資預(yù)算保證在一個(gè)合理的水平內(nèi)，不致使前期投資決策預(yù)算失準(zhǔn)。

（三）改善組織制度

在建筑工程施工過程中，對于存在施工難度較大的工程，施工單位應(yīng)加強(qiáng)工程項(xiàng)目管理工作，改善原有的組織結(jié)構(gòu)制度，選派工程管理能力突出的管理人員和技術(shù)人員，同時(shí)建立健全交叉監(jiān)督管理制度，在工作過程中明確個(gè)人責(zé)任，以確保工作中各環(huán)節(jié)的質(zhì)量把控，以增加項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（四）提高管理人員專業(yè)水平

在建設(shè)工程施工過程中，管理人員水平的高低會影響投資回報(bào)。任何情況下，高水平的管理團(tuán)隊(duì)都可以很出色的完成各種風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并且可以提前預(yù)測到可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的各種情況，同時(shí)做好充分的準(zhǔn)備工作，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，保證投資者的投資回報(bào)。優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)在任何突發(fā)狀況下都可以有條不紊地進(jìn)行，使結(jié)果更合理化。所以施工單位培養(yǎng)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，提高管理人員專業(yè)水平是核心工作，各施工單位應(yīng)定期對單位管理人員進(jìn)行專業(yè)能力培訓(xùn)，對管理人員的專業(yè)水平進(jìn)行考核，加強(qiáng)管理人員學(xué)習(xí)的積極性和主動性，鼓勵各管理人員提高各項(xiàng)專業(yè)技能與學(xué)歷，使其意識到管理知識的重要性，管理水平高低對職業(yè)發(fā)展的影響，這樣才能更好地服務(wù)于企業(yè)。

（五）加強(qiáng)控制工程建設(shè)中工程變更及簽證

在工程項(xiàng)目建設(shè)過程中，工程變更及簽證是不可避免的，但有些變更會增加工程項(xiàng)目的成本投入，導(dǎo)致投資回報(bào)減少，故加強(qiáng)工程施工過程中的各項(xiàng)變更及簽證是控制項(xiàng)目投資成本加大投資收益的重要手段。在施工過程中首先要制定工程變更及簽證的管理辦法，管理人員通過施工現(xiàn)場實(shí)際情況以及施工圖紙進(jìn)行分析，確定出最佳的工程變更方案；同時(shí)，建立健全工程變更及簽證的管理監(jiān)督機(jī)制，以防項(xiàng)目結(jié)算時(shí)各項(xiàng)簽證變更資料不齊全，影響工程結(jié)算的進(jìn)度及結(jié)算價(jià)；再就是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為響應(yīng)時(shí)代的號召，可能會出現(xiàn)一些新型科學(xué)技術(shù)及新型材料的應(yīng)用，這時(shí)就要求施工單位對此變更事項(xiàng)有理性的認(rèn)識和判斷，不要盲目求新，以避免出現(xiàn)不必要的成本浪費(fèi)。

（六）風(fēng)險(xiǎn)回避、分散、減輕

根據(jù)國家政策通過改變項(xiàng)目施工方式盡可能地消除或避免項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，例如工程分包，在項(xiàng)目招標(biāo)過程中，將項(xiàng)目執(zhí)行中涉及的技術(shù)服務(wù)、施工人員服務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)分包出去轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分散主要是將原本的一個(gè)整體拆分為多個(gè)分塊，將投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，但風(fēng)險(xiǎn)分散的同時(shí)項(xiàng)目投資收益也進(jìn)行了分散。例如將一個(gè)項(xiàng)目拆分成多個(gè)不同模塊分給不同投資者，這樣各投資方也將承擔(dān)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，享有項(xiàng)目的投資收益。雖然風(fēng)險(xiǎn)分散可能降低項(xiàng)目的投資收益，但各投資者間可以起到相互協(xié)調(diào)合作，共同促進(jìn)項(xiàng)目的進(jìn)度，加快項(xiàng)目的施工進(jìn)度及資金回籠速度。風(fēng)險(xiǎn)減輕是一種積極的手段，通過降低施工過程中產(chǎn)生損失的概率來將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。例如施工過程中施工材料或工藝的變更可以將一些施工工序復(fù)雜成本高的內(nèi)容通過其他的方式進(jìn)行替換以減輕對工程項(xiàng)目的影響及投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

三、結(jié)束語

綜上，建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理直接關(guān)系到項(xiàng)目成本與投資回報(bào)的影響。隨著近年來我國法律法規(guī)制度的完善，我國工程建設(shè)項(xiàng)目投資管理水平有所上升，但在項(xiàng)目實(shí)施過程中仍然存在一些問題，如投資決策不合理、施工人員變動頻繁、建設(shè)單位資金不足等。在當(dāng)前我國的建設(shè)實(shí)踐活動中，大部分依舊停留在項(xiàng)目實(shí)施階段的投資管理中，沒有全程投資管理的理念，建設(shè)主體對投資風(fēng)險(xiǎn)管理的理解與實(shí)施還有很大的上升空間，故加強(qiáng)對建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究具有十分重要的意義。