論中小企業融資的可行性

郭衛華

摘要：中小企業融資難的問題，是阻礙中小企業維持經營穩定，繼續擴大生產的主要因素。在我國，中小企業融資難的問題，雖然在國家政策引導下有了明顯的改善，但是依舊有不少中小企業在發展中面臨融資困境，因此中小企業需要在發展中轉變以往的經營策略，不斷拓展融資渠道，從企業發展自身與金融市場等角度，尋找適合自身的發展方向，以降低融資難度，實現長遠發展。文章對中小企業融資現狀進行分析，結合中小企業發展特點，從內外部環境方面入手，提出了中小企業融資發展方向，希望能為中小企業的發展提供借鑒。

關鍵詞：中小企業;融資;可行性;措施

企業在發展中需要足夠的資金支持，一旦出現資金缺乏，企業的后續發展將會面臨較多問題，影響企業發展目標的實現，甚至現金流會出現問題，導致企業破產。因此企業在發展中需要不斷探索融資模式，找到適合企業發展的融資渠道，獲得足夠的資金支持，尤其是中小企業，在發展中更應當注重融資可行性方面的研究與融資管理工作，保證企業資金穩定，降低融資成本，實現企業結構的轉型升級，促進企業發展。

一、中小企業融資概述

由于我國市場經濟的不斷發展，在當前的發展中，中小企業融資渠道不斷增加，從總體來看，我國中小企業融資渠道可以分為內源融資與外源融資兩種方式，通過內源融資，我國中小企業可以借助留存收益、計提折舊等方式進行一定的融資，這種融資方式具有安全性較高且融資成本低的特點，能夠充分利用企業資源，除此之外，我國中小企業融資也可以采取外源融資的方式，通過向外部直接或者間接的融資，中小企業可以憑借發行股票、債券，或者向銀行借貸等方式進行一定程度的融資，而隨著國家政策的引導，中小企業融資形式將會進一步改善。

然而在融資難度不斷降低的同時，中小企業融資依舊不可避免地存在問題，影響了中小企業的發展。從當前情況來看，我國中小企業融資過程中，由于融資難度較高，而且抵御風險能力較差，因此融資過程中首選的主要是內源融資方式，這就導致中小企業內源融資所占比例過高，使得中小企業的資金潛力無法充分激發，而且內源融資在目前的形勢下，并不能完全解決中小企業的資金問題，中小企業不得不借助外源融資來滿足經營需求。而中小企業向外部其他經濟主體進行融資時，限于企業發展規模，直接融資難度極高，大部分中小企業難以從一級市場中進行直接融資。而在進行間接融資時，中小企業普遍選擇向銀行進行貸款，這時中小企業因為企業規模的限制，難以提供貸款所需的質押物等，貸款難度較大，即便能夠獲得貸款，但是貸款成本偏高，貸款金額相對較小，這也導致企業后續發展難度增加，會因為還款壓力影響企業正常運營。

二、中小企業融資困難的原因

（一）企業自身管理因素

中小企業長期以來融資困難，根本原因在于企業管理較為混亂，沒有形成企業的核心競爭力，在管理中存在較多的漏洞，因此在融資環節，企業運營狀況缺乏可信度，難以用較低的成本獲得融資。而這主要是由于中小企業發展時間較短，在管理中還沒有形成良好的管理體系，內部的財務管理制度存在較多漏洞，財務人員無法對企業的財務信息進行準確判斷，企業的財務報表反映的信息與企業的實際經營情況不符，從而影響了企業的信用評級，造成融資困難。另外，部分中小企業在發展中，沒有及時實現經營內容轉型，導致市場競爭力不斷下降，也是影響企業發展與融資的主要因素。

（二）銀行等金融機構經營形勢變化

部分中小企業在借助金融機構進行融資時，由于缺乏必要的信用等級，而且經營信息真實性較差，因此難以進行融資，而隨著目前銀行等金融機構經營形勢的變化，中小企業融資難度進一步增加。在目前，中小企業向商業銀行進行貸款的過程中，由于現在房地產行業等方面的影響，商業銀行貸款政策呈現出一定的縮緊趨勢，因此中小企業在面向商業銀行進行貸款時，面臨的審核難度有所增加，難以獲得所需貸款。另外互聯網金融等對商業銀行經營的沖擊，也使商業銀行受到了一定沖擊，在對中小企業貸款時，審核力度不斷增加，影響了中小企業正常融資。

（三）政策導向方面影響

目前國家已經出臺了政策解決中小企業融資難的問題，這在一定程度上緩解了中小企業的融資困境，助力了中小企業發展，但是當前的政策導向較為明顯，主要是對于高新科技創新企業方面優惠力度較大，而對于其他行業的中小企業融資的引導力度相對較弱，同時由于中小企業在融資過程中會受到所在行業財稅政策等方面的影響，因此融資工作還存在較多的問題，需要中小企業管理者做好應對工作。

（四）社會中介服務體系并不完善

中小企業融資過程往往需要社會中介服務體系的參與，在融資過程中需要依靠會計事務所等提供專業的審計報告，但是當前我國部分會計事務所在審計出具審計報告等的過程中，經常受到各種因素影響，無法秉持客觀公正的原則開展工作，提供的審計報告具有虛假性，中小企業的財務信息可靠性方面存疑，也使金融機構在面對中小企業融資請求時，往往存疑較多，金融機構與中小企業之間的信息溝通，無法借助會計事務所等社會服務中介體系順利展開，導致中小企業融資難度增加。此外，當前我國雖然有了擔保機構，但是由于擔保機構本身運營就存在較多問題，因此中小企業無法依靠擔保公司獲得融資，即便具有質量較高的擔保機構，中小企業的本身資質也無法達到擔保要求，無法順利融資。

三、改善中小企業融資難題的措施

（一）企業管理優化

中小企業提高融資能力，最為根本的方式在于提升企業的發展穩定性與提高企業的核心競爭力，只有保證發展良好，中小企業才能夠獲得足夠的融資能力。當前大部分中小企業在管理中需要對企業管理情況做好優化，建立起完善的內部管理制度，構建有效的財務體系，在提高企業管理水平的同時，能夠依靠有效的財務體系，保障財務數據的真實有效，為融資等工作提供基礎。

在企業內部，中小企業管理者需要根據企業所在行業發展趨勢，重新調整內部管理制度，對企業的組織架構進行調整，解決企業管理中存在的問題，從而維護企業的發展穩定性。在此基礎上，企業需要重視財務部門的工作內容，根據財務部門的反饋與其他業務部門的建議，對財務體系進行調整，在公司內部進行逐步嘗試，簡化財務工作流程，使財務數據處理能夠更加迅速準確，保證財務信息的真實有效，這樣既能夠幫助企業管理者根據財務數據，及時調整企業經營戰略，激發企業經營活力，同時也能夠使財務數據透明度大幅度提升，提升企業信用等級。中小企業在管理工作中，也要不斷對財務人員的工作能力進行提升，增強財務工作人員的工作能力，幫助財務工作人員做好各項數據的分析處理，提高企業應對財務風險的能力，避免出現財務危機影響融資工作。

（二）金融機構方面

在當前經濟形勢調整的情況下，中小企業從銀行等金融機構進行融資，需要在建立完善的管理制度，保證財務數據真實性的基礎上，不斷增強自身的信用意識，在融資過程中避免出現財務數據造假的問題，而另一方面，金融機構在對中小企業進行信用評級，了解中小企業發展情況時，可以借助專門的信息交互平臺，比如中小企業可以與專門的金融機構相互合作，在特定的信息交互平臺上展示企業的人行征信、工商稅務等情況，方便金融機構對企業資質情況進行綜合分析。

而金融機構在對中小企業融資可行性進行評價時，應當注意做到中小企業與大型企業的差異化處理，由于中小企業的現實情況，因此銀行等金融機構可以根據當地中小企業特征，對中小企業的融資利率與相關費用方面做好調整工作，借助信息交互平臺，商業銀行等金融機構可以運用大數據分析技術，了解中小企業的資金數據等情況，將信用質押、知識產權質押等納入到考量中小企業融資可行性的標準之中，對中小企業的審核條件重新調整，方便中小企業融資，運用新型審核條件的同時，金融機構需要對中小企業的貸款條件等方面做好把關，避免出現放貸風險。

（三）增強政策解讀能力

中小企業在融資工作中，需要對當前國家政策方面進行解讀，根據國家政策導向，找尋最為合適的融資方式。目前國家層面對于中小企業融資與信貸方面給予了較多的優惠政策，使中小企業融資難度得以降低，但是在實際的政策運用中，中小企業還存在較多問題，部分中小企業由于對政策了解程度較低，無法根據行業特點，從優惠政策角度出發，獲得較多的融資優惠，因此中小企業工作人員，需要具備專業化的法律方面人才，對中小企業融資優惠政策方面優惠進行了解，從而更加合理運用政策優勢進行融資。

在實際的融資工作中，中小企業需要注重引入專業化的法律方面人才，對行業內的優惠政策做好了解工作，并不斷加強法律工作人員與財務工作人員的工作聯系，從而對目前的財稅政策等方面進行深入了解，在融資工作中運用行業政策優勢，深入分析融資優惠內容，更好開展融資工作。

（四）積極拓展融資渠道

中小企業融資工作的順利展開，可以從拓展融資渠道角度入手，加強與社會中介服務企業等的合作，從而不斷拓展融資形式，增加融資來源，解決以往融資渠道過于單一的問題。

在借助會計事務所出具相應的財務報告的過程中，中小企業應當從真實、公平角度出發，主動提供可靠的財務數據，從而使財務報告真實性能夠得到保障，為后續融資做好準備。而在此基礎上，中小企業可以與商業銀行之外的金融機構進行合作，在不斷提高自身信用等級的前提下，從中小金融機構處獲得足夠的資金來源。比如中小企業可以借助互聯網金融的發展，利用網絡眾籌等方式進行融資。在融資渠道的拓展中，中小企業也可以運用新三板上市等方式進行直接融資，獲得一定的資金支持。

四、結語

中小企業在發展中存在較多的融資難題，需要不斷應對資金問題，這在很大程度上影響了中小企業的發展，因此中小企業需要在管理工作中了解融資困境產生的原因，從政策導讀、拓展渠道等角度出發，提升自身的融資能力，從而實現更加穩定的發展。

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（作者單位：青海恒達建筑工程有限公司）