淺議管理會計在證券公司中的應用

張慶玉

（萬聯證券股份有限公司，廣東 廣州 510623）

管理會計屬于財務會計的一個分支，是按照公司內部管理要求，收集公司業務及財務信息，根據業務活動匹配財務成果的原則，在單位規劃、決策、控制和評價等方面發揮重要作用的管理活動。按照企業會計準則等進行的會計工作主要服務對象為公司法定財務報表使用者，因此更側重于公認標準，關注重點是企業整體的財務狀況、經營成果和現金流量情況；而管理會計主要服務對象為企業管理層，偏向于管理屬性，更具靈活性，關注重點是企業內部資源配置是否合理。

一、管理會計發展趨勢

管理會計萌芽于西方，隨著市場經濟發展、公司商業模式演變以及管理學的發展，管理會計理論及實踐也在不斷發展，1920年-1950年主要是成本決策與財務控制階段，1950年-1990年主要是管理控制與決策階段，目前進入到強調價值創造的階段。我國管理會計起步較晚，從中華人民共和國成立到90年代都屬于探索使用初級管理工具階段，滿足于基本的經營考核和利潤核算，近年來隨著我國經濟的發展及企業管理的精細化，平衡積分卡考核以及全面預算管理等管理會計工具和方法已經在我國企業中獲得較為廣泛運用，管理會計對企業價值創造的貢獻開始增強。

我國管理會計的發展呈現“自下而上”實踐性應用推廣以及“自上而下”的制度性規范引導推進，“自下而上”實踐性應用推廣主要有學術界的學者們通過發表文章等將管理會計介紹到國內，以及企業通過市場化手段使管理會計自發地進入企業的經營管理實踐之中，因管理會計在企業戰略制定、業績考核、經營管理方面的顯著作用，能夠帶來明顯的效率和效益，在中大型企業中的應用較為廣泛。“自上而下”的制度性規范引導推進，主要是政府職能部門為了推進管理會計在中國的發展，2014年-2019年財政部陸續發布或匯編出版了《關于全面推進管理會計體系建設的指導意見》《管理會計基本指引》《管理會計案例示范集》，引導企業財務工作向管理會計轉型，加快管理會計建設，激發企業管理活力，增強價值創造力，建立與我國社會主義市場經濟體制相適應的管理會計體系。

二、管理會計在證券公司中的應用

目前我國在加快推進多層次資本市場建設，金融改革措施持續不斷推出，證券行業面臨較大發展機遇和空間的同時，也將面臨各種的經營風險。另外，證券公司的盈利模式也正發生重大變革，從傳統的通道業務向以自營業務、資本中介業務和股權投資等為代表的重資本業務轉型，證券公司價值發現能力將成為核心競爭力。管理會計的主要職能是為了提高企業經濟效率和效益而建立的各種財務管理制度，在企業戰略發展及經營決策支撐的廣度以及深度方面都能有較好的應用，當前證券公司大力推進管理會計正逢其時。目前，管理會計在證券公司應用較多是全面預算管理、服務定價、資金管理、績效考核等方面。

（一）全面預算管理

全面預算管理不僅可以幫助證券公司對一些風險起到良好的規避效果，而且還可以為證券公司各個環節的穩定運行打下良好基礎。全面預算編制首先要劃分責任中心，只有公司確定了科學合理的責任中心體系，才能有效實現對各經營機構效益的準確核算，進而能夠支持證券公司經營管理層持續提升管理水平，證券公司的責任中心可以按照業務條線及組織架構劃分，一般可分為利潤中心與成本中心兩類。

證券公司按照責任中心進行預算編制與分解，包括收入預算、成本預算及資金預算等。以收入預算為例，應根據各責任中心特點分別采用不同的方法對收入進行預測。具體收入預測包括“總量”法、“分量”法以及“資本驅動型”法等。“總量”法思路是從整個目標市場的總量出發，營業收入等于市場總量乘以市場份額；“分量”法思路是從自身各業務模塊的收入驅動因子出發，營業收入等于業務數量乘以單位價格；“資本驅動型”法思路是收入主要受資本投資效益影響，營業收入等于資本投入乘以投資回報率。成本預算主要采用固定費用預算和變動費用預算相結合的方式進行編制，其依據是根據歷史數據、人員場地等業務數據、投產比等綜合因素而定；資金預算主要根據資本性開支、業務資金需求等確定資金需求總額，并制定具體的長短期融資計劃。

（二）內部服務定價

服務定是事前確定內部服務的類型、計價標準、價格，事后統計責任中心提供或消耗內部服務的業務量，通過標準計價公式來確定所獲得的轉移收入或轉移成本。

1.協同業務收入分成

隨著注冊制改革的深入，為客戶提供全方位的服務是證券公司核心競爭力之一，如何強化內部協同，通過內部資源整合，挖掘客戶多元融資和業務需求，開辟業務增量空間，是擺在證券公司面前的一個重要課題。根據協同內容、協同深度、市場同類業務定價等確定內部協同業務分成，并建立相應的制度規則，有利于促進證券公司綜合服務能力提升。

2.全成本分攤

按照責任中心分類，為更好評價利潤中心效益情況，職能部門發生的成本，可采用服務定價方式分攤至利潤中心。作業成本法是一個成熟且應用廣泛的成本分攤方法，可根據證券公司內部管理的要求，采用作業成本法對后臺職能部門發生的各類成本向利潤中心進行分配。首先通過核算方式將具有相同或相似特征的資源歸集到成本池，其次按照不同業務作業對職能部門資源耗費的情況，將類似作業耗費的資源所發生的成本歸集到作業，然后計算作業所耗費的作業量，將成本分配到耗費該作業的成本對象 。

（三）資金管理

目前證券公司業務重心正在從以前的通道業務向以資自營業務、本中介業務和股權投資等為代表的重資本業務轉型，根據證券業協會發布的證券公司收入排名數據，近年來資本驅動型業務收入已占證券公司總營業收入半壁江山，因此資金管理尤其是內部資金定價，對證券公司管理精細化的要求凸顯。資金定價的核心是要能夠綜合融資成本、股東要求凈資產回報、金融資產風險調整等因素確定各類業務的資金成本，以更好的衡量業務收益。從實踐看，融資成本和股東要求凈資產回報可根據公開市場設定，如同期限同評級企業債發行成本加上市公司平均凈資產收益率，也可根據公司實際情況設定，如公司各項融資工具加權成本加凈資產盈利目標。風險調整可根據《證券公司風險控制指標計算標準的規定》，以該金融資產影響流動性覆蓋率以及凈穩定資金率的不同程度進行不同幅度的資金定價風險加成。

（四）績效考核

證券行業屬于強監管的行業，業務的開展隨時面臨不同的金融風險，針對證券行業運行特點，建立兼顧規模發展、效益與風險管控的績效考核體系，綜合考慮創新與風險，是打造企業持續競爭力、不斷提升公司價值的重要抓手。將管理會計方法與公司實際運營結合，綜合考慮不同業務條線的經營情況，建立共同性績效指標和個性化績效指標，可較好的平衡發展與風險、整體與局部之間的矛盾，提升績效考核評價科學性。如公司整體經營效益和合規遵守情況可以作為共性績效指標，以嚴格控制風險，并形成部門績效與公司整體經營效益相關的機制；而業務發展、業務效率、競爭及成長性可根據公司整體戰略部署以及各業務條線經營特點，建立不同的評價指標。

三、證券公司加強管理會計建設建議

（一）加強宣傳引導，取得內部認同

管理會計在我國發展時間較短，且由于財務領域的專業性強，非財務人員更容易將財務工作理解為傳統的會計記賬，因此在管理會計的建設過程中，加強內部的宣傳引導尤為重要。具體來講，就是要將管理會計的思想根植于企業文化當中，積極宣傳管理會計的先進性，引導財務人員深刻理解其內涵和職能，提高各部門對管理會計的認識，將管理會計建設提高到戰略高度。公司經營管理層要有足夠額重視，注重培養和引進管理會計人才，建立內部激勵機制，把晉升和薪酬向管理會計人才傾斜。

（二）加強管理會計信息系統建設

信息技術是管理會計推廣應用的重要支持手段，數據采集的全面性、及時性以及準確性是管理會計發揮作用的基礎，應注重管理會計系統建設，加大信息化建設投入，有效實現業務和財務系統對接。以信息化為手段，實現全面預算管理、資金集中管理和內部績效考核報告等的自動化要求，實現更深程度的業財融合，建立面向管理會計的信息系統，推動管理會計職能的有效充分發揮，加快財務職能從核算為主轉變到到以管理決策支持為核心。

（三）加強人才建設，建立專業化管理會計團隊

目前證券公司財務人員配置還以財務會計職能為主，管理會計人員占比相對較低，且由于管理會計對人才的要求更高，管理會計人員不但要掌握管理會計及相關學科的理論和工具，而且要熟悉公司業務發展模式、業務具體開展情況，這需要在實踐中提升技能，因此直接引進優秀的管理會計人才難度較大。證券公司可從組織架構和人員配置出發，積極探索業財融合模式，并利用證券公司普遍性的重視人才的企業文化，給財會人員提供實踐鍛煉提升機會，逐步培養實戰型的管理會計人才，并不斷提升各層級管理會計人才參與企業決策的能力。

四、結束語

管理會計既是一門實踐性很強的學科，又是一門不斷發展的學科，隨著證券行業競爭的日趨激烈，證券公司財務體系由傳統會計核算向管理會計轉型是時代發展的要求，這對完善證券公司內部治理結構、提升財務管理效能、增強公司核心競爭力等具有重要意義。