財務報表分析為企業實現戰略提供保障的研究

陳娜

（成都海擴宏業科技有限公司，四川 成都 610000）

近年來，我國的中小企業貢獻了60%以上的國內生產總值，在我國的經濟總量中占有重要的地位。但隨著全球貿易局勢愈加緊張，世界經濟下行壓力持續加大，我國的中小企業面臨前所未有的困境。中小企業想要逆勢生長，就需要從長遠的角度思考企業生存和發展的新道路，提升企業管理水平，而財務管理是企業管理至關重要的部分。

一、財務報表分析的主要內容和基本方法

（一）財務報表分析的主要內容

傳統的財務報表分析，主要是對會計核算和報表資料及其他相關資料，運用一系列專門的分析方法和工具，對企業過去和現在的籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價，評估企業的經營狀況、分析和預測企業的前景。

（二）財務報表分析的基本方法

基本財務報表分析至少應包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、企業發展分析等方法。對企業償債能力的分析，主要包括短期償債能力和長期償債能力分析。分析短期償債能力時，主要是通過流動比率、速動比率和現金流量比率指標進行分析。這些指標比率越高，表明企業短期償債能力越強。但這些指標比率過高，也反映企業不善理財、資金利用效率低下。長期償債能力分析中，通常是通過資產負債率判斷企業的資本結構是否合理。利用利息保障倍數等指標分析，并需要結合企業盈利能力和未來的現金流入量的分析，客觀評價企業未來的長期償債風險。營運能力分析是對總資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等指標進行分析。其中，總資產周轉率是考察企業資產運營效率的一項重要指標，體現企業經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度，反映企業全部資產的管理質量和利用效率。通過運營能力分析可以發現企業與同類企業在資產利用上的差距，促進企業挖掘潛力、積極創收。盈利能力分析主要包括毛利率、銷售凈利率、資產報酬率、凈資產報酬率等指標的分析。一般來說指標比率越高，說明企業盈利能力越強。在分析盈利能力時，要排除非正常性項目、已經或將要停止的項目等特殊項目的影響。企業發展分析，主要是通過營業增長率、資本積累率、總資產增長率、固定資產成新率等指標進行分析。一般來說指標比率越高，說明企業發展越好。但是這些指標過高，也要警惕企業投資擴張過快而帶來的潛在風險。以上基本財務報表分析均可通過與企業歷史數據進行趨勢分析，了解企業較以往年度的發展趨勢和變化；也可通過與同類企業進行橫向分析，了解企業在行業中的地位、企業間存在的差距。

在基本財務報表分析的基礎上，收集和整理非財務資料，進而分析企業的內外環境，分析企業的戰略制定，包括組織診斷和環境分析。進一步對企業進行前景分析，對未來的收入、費用、利潤，資產、負債、權益，以及現金流量等進行分析、判斷，利用多種估值模型對企業進行合理估值。

二、財務報表分析在企業經營決策中的作用

在企業經營中，財務報表分析起到檢驗前期戰略成果、監督戰略執行、預測未來戰略目標的承上啟下作用。

（一）有助于企業實現戰略目標

企業財務報表分析是對企業前期經營狀況的總結，也是對企業未來經營方針戰略的指引。企業設定戰略目標時，需要將戰略目標轉化為一系列財務指標和非財務分析的預測值。將這些預測值與歷史財務報表分析數據相比較，可以看出預測值的合理性，剖析制定的戰略目標是否可行、資源是否匹配、責任是否落實。在戰略實施過程中，及時出具財務報表分析報告，實現對經營活動的實時監控，有助于管理層第一時間把控經營風險和財務風險，優化調整戰略目標，促進企業健康發展。面對激烈的市場競爭和復雜的宏觀形勢，企業不僅要對自身進行財務分析，還要對競爭對手進行相應的財務分析，分析各方的優劣勢，理清自身在產品與市場定位、擴張方向、營銷策略、產品研發等方面的發展思路，尋求一條符合自身特色和行業發展趨勢的道路。

（二）有利于加強內部風險管理

企業在研發、生產、財務、人力資源等方方面面的內部風險管理效果，最終還是在財務報表上得以體現。因此，全方位的財務報表分析可以助力優化加強內部管控。圍繞研發戰略，通過財務報表分析可知研發進度與投入資源是否配比，可有效預警研發費用過高導致企業風險增加。生產戰略中挖掘企業生產成本降低的潛力，通過標準成本與實際生產成本之間的差異，探尋產品降成本的方向。合理選擇投資項目，提高資本運行效率，通過計算投資收益率，與投資者要求的必要報酬率相比較，明確項目的回報率是否達到股東的預期。運用財務分析比較，選擇適宜的分配方案，保障股東利益，促進企業長遠發展。協助人力資源部門分析績效評價方案，為公司人才管理和儲備提供堅實的基礎。

三、企業經營決策中財務報表分析存在的問題

（一）管理層重視程度不夠

管理層將財務部門定位為一個后端核算部門，對財務工作重要性的認識不足，財務工作僅僅停留在對企業資金往來及收益成本核算的層面。在中小企業中，管理層制定經營決策憑借經驗和感覺，較少參考財務分析結論，例如盲目投資和企業并購等，使企業進入困境。管理未搭建平臺讓財務人員滲透到業務事前、事后的整個過程，無法通過財務分析完整地反映業務實質，協同為公司創造更大的價值。

（二）財務人員專業素養不高

時代不斷發展，財務人員專業素養參差不齊，影響了財務報表分析的質量，制約了企業的發展。一些財務人員在實際工作中較少涉足財務分析工作，財務分析工作經驗欠缺。當前大部分財務人員缺乏持續的專業知識培訓，理論知識過于陳舊。財務人員未真正融入企業的經營決策，缺乏整體系統化思維，無法就企業存在的問題針對性地提出財務建議。

（三）財務分析與企業經營脫節

企業財務基礎核算不規范，數據統計過程中出現缺漏和遺失，無法為財務分析提供準確的信息源。財務管理和財務分析工作被當成財務部門的專職工作，往往游離于生產經營活動之外，導致收集整理的信息存在片面性，與企業實際情況嚴重不符。

（四）財務分析體系不完善

當前大部分企業的財務分析僅限于對財務報表及相關明細資料的分析，未結合企業的非財務信息進行綜合分析，導致存在一定的局限性。分析方法側重于定量分析，未對相關非財務資料進行定性分析，往往簡單地以歷史數據判斷未來經營情況，忽略了企業轉型或變革等重要因素的影響。財務人員直接使用理論知識羅列指標，未對相關指標進行聯動分析，忽視了指標體系的邏輯性，導致分析結果不能準確反映企業的經營情況。

四、企業提高財務報表分析有效性的具體措施

（一）提高對財務報表分析的重視程度

管理層要重視并支持財務分析工作，發揮其應有的作用。企業管理層要學習財務知識，了解財務分析內容和意義，認識到其對企業戰略目標的實現起到至關重要的作用。企業建立完整的財務分析制度，并不斷完善，確保財務人員在工作中有制度可依。加強財務分析和經營業務的結合，使財務人員真正參與到企業的經營管理決策中，確保財務分析為公司實現戰略目標提供支持和保障。企業加強財務人才梯隊建設，引進專家型人才，配置中高檔專業人才，培養提升基層工作人員專業水平，努力提高財務團隊的整體業務能力和素養。企業可選用或開發財務報表分析系統或軟件，整合企業各部門數據信息進行傳遞共享，加強業財融合，保證經營戰略和目標的落實。

（二）全面提高財務人員專業素養

為保證財務分析人員的工作效率，應定人定崗，明確其工作職責、流程和質量要求，完成財務報表分析報告。財務人員不單單要熟練掌握財務管理知識、財務分析工具，更要深入經營、融入業務，與企業銷售、生產、研發、人力等各部門加強溝通，將專業知識運用于企業實際經營實踐中，為企業穩健發展提供支持。為保證財務報表分析報告的質量，企業定期安排專業講師開展培訓，不斷提高財務分析人員的綜合素養。定期對財務分析人員進行工作考核，保證財務分析能夠保質保量完成，得出客觀有效的財務分析結果，提高經營決策效率。

（三）完善財務報表分析體系

除了基本的財務報表分析外，結合企業自身情況，對財務報表中的重要報表項目利用趨勢分析法、比較分析法進行多維度分析。財務報表分析是一項系統工程，不能分析一種財務指標，而應當將相關的指標作為一個整體進行分析。各指標的評價標準在不同情況下不應該是固定不變的，而應當是多個標準的組合，同時要考慮企業的發展階段適應性進行調整。財務報表分析僅僅進行定量分析是片面的，應綜合考慮宏觀環境、行業環境、競爭環境，結合非財務信息進行定性分析，深入剖析財務數據變化背后的根本問題，尋求問題的解決方法，助力企業良性發展。

另外，企業應根據自身發展的需要，增設非財務指標，加入定性分析，形成更科學的分析評價體系。根據企業行業不同，科創型企業可增加企業創新能力指標，增強研發能力，同時關注技術先進性；商貿型、服務類企業可增加客戶滿意度、客戶回購率、售后服務滿意度等指標，關注企業客戶；生產企業可增加產值、經濟附加值、資產總額與質量、存貨結構與質量、技術先進性等指標，以完善企業財務分析體系。

五、結語

現代企業的財務報表分析是戰略目標實現的堅實保障。財務報表分析應具有系統性、適應性、前瞻性等特點，有效幫助管理層了解過去、評價現在、預測未來，制定正確的戰略決策。為了使企業更好地面對國內外競爭加劇的形勢，迎難而上走出自己的發展之路，財務報表分析體系要不斷調整優化，引進先進的信息技術手段，指導企業不斷發展，實現戰略目標和使命。