基于金融數據庫的財務報表分析課程實踐教學設計
——從“探究式”教學角度

楊榮（副教授/博士）劉壽先（副教授/博士）

（北京印刷學院經濟管理學院財務會計系北京102600）

一、問題的提出

一直以來，較強的財務分析能力是資本市場投資所需的重要技能之一。2014年財政部發布了《全面推進管理會計體系建設的指導意見》（財會［2014］27號），強調管理會計在研究和企業實踐中的重要作用。由此，具備較強的財務信息分析能力能為管理決策層提供意見和建議成為對高級會計人才的基本要求，財務報表分析課程在會計、財務管理等專業中的地位也愈發重要。當前財務管理專業人才培養目標體現在通過設計全面的教學內容以及合理的教學手段，使學生具備獨立獲得本專業相關知識的學習能力，掌握文獻檢索和資料查詢的基本方法，能夠運用財務管理理論和方法分析并解決理論與實踐問題。根據上述人才培養目標，財務報表分析課程需增加實踐教學環節，強化實踐教學在財務分析技能培養過程中的作用。如何才能完美實現財務報表分析課程的教學目標呢？

本文認為，將合適的教學方法與豐富的案例材料相結合，采用“方法+案例”的思路才能更好地實現財務報表分析課程的實踐教學目標。一是教學方法的選取。實踐中關于財務分析課程的教學方法有多種，比如試驗教學法、實習作業法和探究式教學法等。綜合來看，探究式教學法是較適合財務報表分析實踐教學的方法。探究式教學法最早由教育哲學家約翰·杜威提出，該方法強調在教學過程中要發揮教師的引導作用，通過設定情景、提出問題，發揮出學生的主觀能動性進行探索式學習。因此，探究式教學法課程能解決學生動手能力不強的問題。目前“探究式”教學方法在需要進行大量教學實驗的理學、工程類學科中應用較多，比如醫學、生物學、藥學等領域。近年來，經管類學科中偏向實操的課程也開始借鑒該方法，通過設計合理的實踐教學環節，以期提高學生面對具體問題時的分析能力。二是案例材料的選取。學生怎樣選取案例公司、進行案例分析需運用什么資源、如何運用案例資源等不太明確，這導致學生在財務報表分析案例課堂環節學習比較淺顯，缺乏實用性和針對性，造成案例啟發性不足，學習效果不佳。本文認為，可以充分利用目前市場上比較成熟的金融數據庫實現高效獲取案例材料的目標。當前資本市場上有多家金融數據提供商，這些金融數據提供商普遍都提供公司經營與財務數據，這些信息能為財務報表分析課程實踐環節的“探究式”教學提供便利。本文在相關文獻成果回顧的基礎上，結合“探究式”教學方法的要求和筆者多年的教學經驗，提出基于金融數據庫的財務報表分析實踐環節設計思路，旨在提高財務報表分析課程的教學效果。

二、文獻研究回顧

（一）財務報表分析教學研究。近年來，財務報表分析課程教學模式與方法的研究主要集中于線上線下混合教學的實施。張勇（2020）研究了大規模在線開放課程（Massive Open Online Course，MOOC）和小規模限制性在線課程（Small Private Online Course，SPOC）兩種教學模式的優劣，提出在財務報表分析課程教學中使用“異步SPOC課程+騰訊課堂+慕課堂”的混合教學模式，認為該模式能很好地保證線上教學質量。徐芳奕和梁畢明（2019）基于OTO（on line to off line）線上線下混合教學模式，完整設計了OTO教學模式的教學內容、教學方式（手段）和考核方式，指出上述教學模式實施能顯著提升財務報表分析課程的教學效果，但研究也認為該教學模式對教師的要求很高，包括教師對線上線下教學內容的長期積累、網絡新媒體技術能力，以及對學生的管理掌控能力等。課程實施過程需要教師在課下付出較大的工作量，因此，OTO教學模式改革離不開學校在人力、物力和財力等方面的支持。鑒于財務報表分析課程內容具有較高的實操性，財務報表分析課程教學普遍較為重視實踐教學，包括財務分析方法和技巧在案例中的實踐與應用，有學者開始關注如何將實踐教學嵌入到更廣泛的實踐應用中。張桂杰（2018）從理論創新、實踐教學到考核方式對財務報表分析的教學方法進行闡述，提出財務分析的知識與技巧可以在學生創新創業實踐過程中得到應用。案例教學的實施一直是財務報表分析實踐教學的關注點，近期的研究已經深入到分層案例教學方法的探索，馬春愛（2019）針對MBA學員的特點，提出財務報表分析課程案例教學的分層設計思路，并對學員學習效果進行評價。并進一步將教學案例分為知識點案例、作業案例和綜合案例三個層次，并提出三種案例的設計思路與案例篩選資源，對普通本科和研究生財務報表分析案例教學也具有較強的借鑒價值。還有一些文獻關注財務報表分析課程教學改革效果的評價，王曉軍（2020）通過調查問卷的方式，對某大學財務報表分析課程教學中使用上市公司真實財務報表進行分組案例分析的教學效果進行了調查和評估，結果顯示相比傳統財務報表分析授課方式，分組實踐需學生投入更多的學習時間，從而提升學生的學習效果，但在分組實踐中缺乏有效的指導會降低學生對課程教學的滿意度。上述研究都是對財務報表分析課程教學模式和方法的總結，為課程教學提供了有力的指導。但是，財務報表分析課程具有理論性、專題性、實踐性的特點，因此，應更加重視實踐環節教學方法和教學內容的設計，需綜合考慮教學方法的實施，課程內容的設計以及教學資源的運用這三者的有機結合。

（二）“探究式”教學的應用研究。“探究式”教學法的核心思想是讓學生掌握科學研究的過程和方法，比僅僅傳授給學生知識更重要。德國教育之父第斯多惠也提出過類似的觀點：“一個壞的教師奉送真理，一個好的教師則教人發現真理”。早在21世紀早期，我國高等教育研究領域就開始討論“探究式”教學，如孟慶男（2002）、王春華（2004）以及王春莉和于瑩（2004）主要是圍繞“探究式”教學模式初探；2007年，“探究式”教學模式研究開始同具體的學科聯系起來，如陳興林和李秀（2007）、王平和邱文教（2007）關注的領域有大學理科教育、歷史教學；鄒華（2007）則研究了“探究式”教學如何在教材建設中體現。姚鳳閣和溫紅梅（2010）則首次將“探究式”教學模式引入到具體課程——投資經濟學的實驗教學中。在此之后，“探究式”教學在許多學科和課程教學中廣泛開展研究起來。近年來，“探究式”教學的研究更為深入，研究主題進一步延伸至具體學科的重要知識點和重要實驗課程，如朱宇萍和覃松（2020）針對大學無機化學中“原電池”這個重要知識和技能設計了“啟發-探究式”教學模式；謝小芳等（2020）研究了“探究式”教學在生物信息學綜合實驗中的實踐探索；曹彥和韓笑（2018）研究了“探究式”教學法在中醫病案實訓中的應用。另外，還有“探究式”教學法效果評價的研究，邱文教等（2018）基于教師視角的探究式課堂教學效果進行評價實證研究，通過對453名教師的問卷調查，研究表明當前高校的“探究式”教學成效顯著，運用結構方程模型進行了分析后發現，“探究式”教學內容的設計以及“探究式”教學考核手段的運用對探究式教學效果具有積極作用。上述“探究式”教學的研究為財務報表分析課程教學改革提供了參考。

三、“探究式”教學法與金融數據庫

財務管理人才培養目標要求“探究式”教學法的實踐必須要有詳實的案例資源，學生在探究過程中如何利用和篩選資源也影響“探究式”教學法能否成功實施。因此，本文對“探究式”教學法與金融數據庫進行分析。“探究式”教學要求教師不僅教授具體知識，還教授學習方法，讓學生在學習時“自主、探究、合作”。其中“自主”是指學生在學習時需發揮主觀能動性自主學習；“探究”是指學生在學習新知識時通過搜集資料多方尋求答案；“合作”是指學生在學習新知識時，通過個體之間的合作共同完成任務，達到掌握知識的目的。“探究式”教學法強調教師在學生閱讀、思考、實驗、討論等過程中發揮指導作用，幫助學生掌握認識和解決問題的方法，認識事物的屬性，形成對事物的概念、認知模型和學習方法。

（一）“探究式”教學法的完美實施需要有豐富的、典型的案例材料支撐。財務報表分析課程特點決定了其適合使用“探究式”教學法。在實踐中關注問題導向和能力導向，通過“探究式”實踐環節的設計，側重培養和訓練學生運用會計理論分析企業財務狀況，從而獲得解決問題的實際能力。“探究式”教學法的設計思路一般包括教師設置情境、提出問題啟發學生思考、學生自主探究、群體交流討論以及總結應用等環節。可以看出，“探究式”教學方法的成功應用依賴于財務報表分析對象——公司案例的選取。比如，在財務報表分析課程理論框架中所強調的公司背景分析、會計分析和財務分析都應圍繞相應的公司案例展開；而分小組完成的財務分析報告也需以公司為分析對象；在專題性研究中，如上市公司會計估計變更、會計重塑問題研究、股權激勵研究、財務造假識別等專題，案例的相關資料也至關重要。“探究式”教學法能在實踐教學環節順暢進行，需要學生搜集相關資料完成對案例公司的選擇以及案例公司相關財務數據和非財務信息的搜集匯總。同時，學生能夠選到有趣生動的案例，案例公司信息資料的齊全完備也能對學生實現“探究式”學習起到關鍵作用。目前，學生在選取公司案例時，一般是通過證監會指定的信息披露平臺獲取財務資料，或者直接在網上自行搜索，但是截至2020年底，我國A股上市公司的數量已經達4 400家，若擴大到在我國香港上市的公司，數量則能達到6 800家，學生在選取適當案例時存在盲目性，因此，在實施“探究式”教學方法時，實踐教學環節的設計中應加入公司案例選取的方法與技巧，這樣才有助于“探究式”教學方法的順利推進。

（二）金融數據庫功能模塊能為“探究式”教學提供案例來源。金融數據庫是結合金融理論知識和計算機應用軟件技術，把金融領域中的數據進行運算、加工、處理而成的，它是能夠提供數據和相關服務的“數據平臺”。在金融數據庫中，大量的數據是圍繞上市公司相關資料匯報的，比如BVD是全球金融領域內享有盛名的專業信息提供商。BVD數據庫中的上市企業庫可以提供5到20年的財務數據，并涵蓋資產負債表和損益表等明細項目。Compustat數據庫是美國標準普爾研發出來的，它提供80多個國家或地區的5萬多家上市企業和北美地區企業，以及7千多家亞洲上市企業的財務信息。我國的金融數據庫近年來蓬勃發展，出現了多家金融數據庫公司，其中成立最早影響力很大的是CSMAR（國泰安）數據庫，國泰安數據庫的公司金融數據非常全面，我國80%的學術機構和香港高校都使用CSMAR數據庫。Wind數據庫近年來不斷占領市場，成為金融數據的主流提供商，全國開設財務管理和會計專業的學校大多也購買了Wind數據庫。巨潮數據庫是深交所旗下的一家數據庫公司，除了公司基本財報數據之外，交易所公告、董事會決議等信息的更新速度也非常快。同花順金融數據庫是由股票交易軟件演變而來，近年來在金融數據業務上發展也十分迅速。

“探究式”教學法下，財務報表分析的案例選擇是重中之重。以下就以Wind數據庫為例，說明在“探究式”教學法下，學生如何選取案例。首先，案例研究應該圍繞某一問題開展，這需要財務報表分析的理論予以支撐，在“探究式”教學法中，需要教師設置情景來引出問題。其次，學生應根據這一問題來尋找適當的案例公司，重要的是選出的案例公司應該在該問題上具有典型性，在這一環節中金融數據庫就能發揮作用，比如，在Wind數據庫中有中國企業庫（非上市公司）、上市公司深度資料以及行業數據庫，在行業數據庫中，Wind可以進行同一行業中各公司財務數據的比較，從而挖掘出具有典型問題的案例。另外，同花順數據庫在首頁中還專門列舉了近一段時間一些上市公司的負面輿情。最后，在小組完成案例分析時，Wind金融數據庫中的公司研究報告、產業鏈以及行業經濟數據都可以為小組研究提供數據材料資源。

四、基于金融數據庫的財務報表分析課程“探究式”教學法的設計

以下探討在財務報表分析課程中如何運用金融數據庫開展“探究式”教學。

（一）財務報表分析實踐環節課程設計的目標與原則。根據“探究式”教學的需要，財務報表分析實踐環節課程的設計目標是，結合上市公司財務管理的真實情景，自行選擇具有財務理論典型性的上市公司，綜合運用財務報表分析方法，以解決問題為導向開展案例研究。學生通過學習小組形式開展財務管理理論探究，尋找上市公司財務報表數據信息及非財務信息在支持相關理論或駁斥的相關理論證據，經過對財務分析工具的綜合運用，最終訓練學生對財務實務問題的專業敏銳度和判斷能力，反過來加強學生對財務管理理論的理解，以及財務報表分析技巧的提高。

“探究式”財務報表分析課程實踐環節的設計原則是：以財務問題為導向原則，通過創建財務報表分析理論與技能應用的“情景”，調動學生的探究欲望。以開放性探索為原則，針對現實中上市公司實際發生的事件，設計開放性議題，讓學生在問題情景中進行實驗探究。以合作學習為原則，設立學習小組，設計合作分析公司案例的場景，讓學生在交流中探究疑難，最終實現對財務報表分析理論與方法的掌握。

（二）基于金融數據庫的財務報表分析實踐教學內容設計與實施。財務報表分析有多種理論框架，主要有以經營管理質量為導向的分析框架、以價值驅動為導向的財務報表分析框架以及以戰略為導向的財務報表分析框架。以經營管理質量導向的分析框架，主要包括“經營分析-籌資分析-投資分析”，這一框架強調評價企業的歷史財務數據和經營成果，沒有區分企業經營者還是投資者視角。以價值驅動為導向的分析框架，強調以投資者視角作為分析的出發點，關注企業的價值驅動因素。以戰略為導向的分析框架強調對企業的評價要具有邏輯自洽性，將企業的經營理念與財務績效聯系起來，以財務績效反映企業戰略的執行情況，從企業戰略出發最終再回到戰略的邏輯閉環。不同的分析框架，“探究式”教學法的運用也有不同，利用金融數據庫功能的側重也有所不同。詳見表1。

表1 基于金融數據庫的財務報表分析實踐教學內容設計

（三）財務報表分析課程考核方式設計。基于金融數據庫的財務報表分析課程設計強調在真實“情景”完成知識的構建和習得，其考核方式也應是依賴于實際操作能力的展示。學習小組的互相打分、分析預測的事后驗證、案例選擇的典型性及有趣性都可以成為課程的考核標準。

總之，財務報表分析課程實踐目標的實現，不僅依賴于教學方法的選取，如本文探討的“探究式”教學法，而且依賴于豐富的案例材料。本文的觀點能為財務報表分析課程的實踐教學提供一個參考。財務報表分析應圍繞“探究式”教學法開展多樣的課程內容設計與建設，積極在教學過程中使用金融數據庫，增強學生搜集數據資料的專業能力，堅持以學生為中心，以問題為導向，將教與學結合起來，最終實現培養更多具有專業能力和創新精神的人才。