利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響研究

西安科技大學管理學院 宋依倩

一、引言

我們國家金融行業(yè)的發(fā)展一直都是由政府部門進行管控和主導的，這樣的管理體制雖然能夠在很大程度上避免出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險，但是在客觀方面卻抑制了金融的創(chuàng)新，使我們國家的金融機構(gòu)所提供的服務漸漸出現(xiàn)同質(zhì)化現(xiàn)象，其國際競爭力比較弱。所以進一步深化金融體制改革，使其和國際發(fā)展形勢相適應已經(jīng)迫在眉睫。其中推進利率市場化就是金融改革當中的一個重要突破點。

二、面臨的機遇和挑戰(zhàn)

（一）機遇

1.促進混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展

通過發(fā)達國家銀行利率市場化的相關(guān)經(jīng)驗能夠發(fā)現(xiàn)，匯率和利率的市場化發(fā)展會給整個金融行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式帶來非常大的影響。當實現(xiàn)該項改革之后，其利差收入就會在整個銀行理論之中的比重下降。銀行為了能夠?qū)⒆陨淼母偁幠芰徒?jīng)濟效益提升上去，實現(xiàn)利潤的進一步增長，并提升國際競爭力，通常就會將中間業(yè)務的基本發(fā)展速度與金融產(chǎn)品的創(chuàng)新進一步提升，這時候傳統(tǒng)的商業(yè)銀行就會漸漸向著投資銀行的方向發(fā)展。在具體對其實施改革以前，銀行的上述幾種行為完全會受到整個金融監(jiān)管部門的管理和控制，所以其自主經(jīng)營的程度相對都比較低；在實現(xiàn)改革之后，整個金融市場當中各項條塊分割的現(xiàn)象就會有所降低，其界限也會漸漸消失，使銀行混業(yè)經(jīng)營迎來前所未有的發(fā)展。

2.促進銀行業(yè)的創(chuàng)新

金融在整個經(jīng)濟發(fā)展當中一直以來都占據(jù)著極為重要的地位，而國家也對銀行業(yè)的監(jiān)管持以宏觀審慎的態(tài)度，同時還將一些關(guān)鍵的金融機構(gòu)進行國有化或者直接國有控股，以此來達到壟斷金融資源的目的。這樣的發(fā)展體制長期以來都對我國金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展帶來了有效的作用，但是卻也造成了我國該行業(yè)在經(jīng)營發(fā)展之中的道德風險不斷增大。

第一，在目前大部分銀行都屬于國有控股或國有化的背景下，金融資源自身的稀缺性導致整個銀行業(yè)完全不需要進行相應的金融創(chuàng)新就能夠獲得相應的壟斷利潤，但是在世界貿(mào)易組織之中市場開放是基本原則，同時也是我國改革的一項總體性趨勢。所以，這樣的長期壟斷形式并不能讓銀行獲得持續(xù)發(fā)展，相反還會使銀行故步自封，經(jīng)營效率降低。第二，因為長期受到國家兜底的影響，所以金融機構(gòu)在貸款發(fā)放的時候會優(yōu)先將其發(fā)放給回報率比較高，同時風險比較大的項目，這就使得銀行的經(jīng)營風險得到了一定控制。第三，因為非市場化的利率整體比較低，所以這就使得資金使用成本也變得比較低。在我們國家地方政府以及國有的大型企業(yè)是銀行授信的優(yōu)先考慮對象，其它的中小企業(yè)融資困難，這就都導致國有企業(yè)和地方債務的比例越來越高，同時一些具有創(chuàng)新能力的中小型企業(yè)卻得不到發(fā)展。但是在利率市場化之后，因為利差的降低，銀行短期利潤降低，所以這就必須使銀行要進行金融創(chuàng)新；另外因為要推出金融創(chuàng)新產(chǎn)品就必須要建立在利率市場化模式上。

（二）挑戰(zhàn)

1.利差與盈利下降

在整個行業(yè)實施嚴格管控的形勢之下，其銀行業(yè)實施的分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管，整體贏利方式比較單一，行業(yè)所提供的金融服務也都開始呈現(xiàn)出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢。我們國家銀監(jiān)會統(tǒng)計，在商業(yè)銀行之中存貸款收入占利潤比重超過了80%，其中中小行業(yè)銀行的比重有些還超過了90%，但是中間業(yè)務的平均比重卻不超過20%，遠遠低于國際水平。所以在實施利率市場化以后，其業(yè)務同質(zhì)化將會變得更加嚴重，因此就會導致各大銀行之間大力爭奪儲戶，進而資金的使用成本與貸款議價空間將會增大，而利息收入所占總利潤的比重將會降低。

2.金融脫媒快速發(fā)展

金融脫媒就是在金融管制相對比較放松，并且資本市場與信息技術(shù)快速發(fā)展的形勢下，資金的供給方直接把資金輸送給資金的需求方，其中繞過了銀行，進行了資本體外循環(huán)。所以能夠發(fā)現(xiàn)，它的產(chǎn)生完全是以金融自由化作為基礎的，而實施利率市場化會導致整個金融行業(yè)進一步創(chuàng)新，由此資本市場獲得一定的發(fā)展。資本循環(huán)不再僅僅以銀行為媒介，各種交易靈活的資本市場在未來將會是主要的投資方向。另外信息技術(shù)的進一步發(fā)展，還有效減少了信息不對稱以及網(wǎng)絡危險性的問題，使得銀行的融資份額進一步降低。這樣一來就會導致銀行融資成本變大，融資規(guī)模縮小，由此使得行業(yè)想要通過規(guī)模化來降低成本變得更加艱難。

3.利率風險加大

在理論層面上，利率和金融市場以及銀行自身的金融產(chǎn)品有著千絲萬縷的聯(lián)系。但是，一直以來我國的利率都受到國家的嚴格控制，所以利率對于貨幣政策并沒有比較明顯的反應。在實施該項改革之后，整體利率的彈性有所增大、變動不確定性變大，而銀行自身又缺乏相應的經(jīng)驗來有效規(guī)避其利率波動帶來的風險，所以這就導致銀行在進場過程中的利率風險變大。這樣一來不但會產(chǎn)生相應的破壞作用，還會出現(xiàn)流動性風險和信用風險。再加上通貨膨脹，我們國家的利率一直都比較低，在目前的金融體制中，大部分的銀行其貸款都是政府和大型國有企業(yè)所獲得的，由此極易出現(xiàn)腐敗現(xiàn)象；另外其投資的項目周期一般都比較長，所以實施利率市場化以后，就會致使還款成本增加，進而使違約的幾率增大，進而產(chǎn)生一定的系統(tǒng)性風險。

三、競爭策略

（一）開展差異性的利率定價手段，并控制好利率風險

在實施利率市場化之后，銀行就可以依照自身的實際經(jīng)營情況實施差異化的利率政策，以此來通過差別定價的方式實現(xiàn)對風險的精準控制。實施該利率政策主要就在于銀行要精準了解客戶所需要的各種金融服務，進一步建立客戶數(shù)據(jù)庫。全方位了解客戶的基本貸款需求和資金的利用方式，進而提供更精準的服務，將自身與銀行之間由于信息不對稱導致的各項問題予以解決，實現(xiàn)雙方共贏。另外，在實施該政策時候，還需要進一步完善率管理體制，具體來說就是通過相應的定價策略，對自身的服務水平進行有針對性的提升；另外，銀行要進一步確定管理利率風險的目標，加強監(jiān)測風險，并及時通過各種手段將利率缺口予以平整，從而有效化解利率波動給自身經(jīng)營所帶來負面影響。

（二）加快對銀行業(yè)務的調(diào)整，實現(xiàn)利潤新的增長點

目前銀行通過資產(chǎn)拉動負債的業(yè)務受到了嚴重影響，銀行需要順應整個利率市場化的基本潮流，不斷將自身的負債渠道予以拓展。第一，銀行需要僅僅抓住金融脫媒的機會，進一步發(fā)展自身的投資業(yè)務，最終實現(xiàn)負債業(yè)務的增長。在實施利率市場化之后，大部分的企業(yè)都因為自身資金雄厚等優(yōu)勢，具備給資金需求方提供低融資成本的融資服務，成了整個金融脫媒的主力軍，同時這也成了銀行的競爭者。對此，銀行就需要加大與這類企業(yè)的合作，并積極介入到其融資業(yè)務之中，改善自身發(fā)展以存貸差業(yè)務為主的局面，獲得這類企業(yè)的結(jié)算性存款。第二，需要重視起來機構(gòu)負債，確保存款來源的多元化。目前，整個社會的供應量都已經(jīng)漸漸放緩，并且其儲蓄資本增量有限，所以結(jié)算存款就是最主要的一項攬儲來源。對此銀行就可以根據(jù)自身的網(wǎng)點優(yōu)勢，實施聯(lián)動營銷平臺，將客戶上下游的資金鏈打通開，以達到重構(gòu)存款內(nèi)生機制的基本目的。

（三）進一步創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提升中間業(yè)務的收入占比

銀行需要將自身的業(yè)務結(jié)構(gòu)進行調(diào)整。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，銀行不但要從將小型企業(yè)及微小企業(yè)的貸款比重擴大來優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)，還應該要將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)予以改善，確保通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多元化來將銀行對傳統(tǒng)業(yè)務的依賴性降低。在負債層面上，銀行還需要進一步將自身的客戶基礎夯實，進一步實施替代性的負債產(chǎn)品和發(fā)展理財業(yè)務，以實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多元化。在收入層面上，要進一步拓展中間業(yè)務的收入來源。我國的商業(yè)銀行其最大的優(yōu)勢就在于物理網(wǎng)點密集，所以通過對該優(yōu)勢的利用可以開發(fā)出來適合于不同企業(yè)與民眾非利息業(yè)務的收入，進一步脫出金融產(chǎn)品與附加值業(yè)務的相關(guān)服務，使中間業(yè)務收入能夠進一步增加。

（四）充分發(fā)揮同業(yè)定價機制的協(xié)調(diào)作用，謹防無序競爭的發(fā)生

由于商業(yè)銀行自身具有一定的特殊性，因此這就在很大程度上決定了不同金融機構(gòu)之間需要減少過度競爭。通過國家相關(guān)部門的研究能夠發(fā)現(xiàn)，政府減少對利率的管制之后，還需要使用另外一種機制來防止銀行等金融機構(gòu)出現(xiàn)無序競爭的行為，比如“高息攬儲”，而這種機制就是在銀行同業(yè)之間實施定價協(xié)調(diào)機制。這樣一來就能夠有效彌補因為政府不參與管制利率之后的真空，進而將整個金融機構(gòu)之間的經(jīng)營秩序有效維持好。詳細來說，銀行可以通過將最優(yōu)的貸款利率機制引入，以此形成具有一定參考意義和風向性的非強制性的利率標桿，防止因為過度競爭而給整個金融機構(gòu)帶來各樣的系統(tǒng)性風險。

四、結(jié)束語

隨著利率市場化的進一步發(fā)展，整個金融市場開始漸漸替代了央行而成了對基準利率起關(guān)鍵作用的重要影響因素，打破了我國長期存在的穩(wěn)定存貸利差，給商業(yè)銀行帶來了一定的機遇和挑戰(zhàn)。存貸利差的降低，不但將其銀行的盈利能力降低了，還進一步增加了銀行的經(jīng)營風險，并同時對銀行管控風險的能力提出了一定的要求。銀行為了將自身的盈利能力進一步提升，就需要進一步強化對整個金融市場和客戶的監(jiān)測，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以此提升對資金的定價能力，從而有效完善和健全利率風險預警機制與內(nèi)控機制，進而不斷拓展自身的競爭優(yōu)勢，使銀行自身可以向著穩(wěn)定、健康、持續(xù)的方向發(fā)展。