風險導向下企業財務內部控制存在的問題及優化策略研究
——以融資租賃行業為例

詹純良（中交融資租賃（廣州）有限公司）

目前很多企業的財務內部控制質量不佳，對企業的發展造成不良后果。出于這種考慮，文章針對性剖析了融資租賃企業財務內部控制存在的問題，并以風險為導向，探討相應的優化策略。

■ 風險導向下融資租賃企業財務風險內部控制優化的必要性

與一般的租賃行業相比，融資租賃企業在日常經營過程中，需要接觸大量的客戶和合作者，工程中涉及出租人、承租人和供應商，融資租賃企業會通過融資租賃、售后回租、經營租賃等方式進行合作。業務過程面臨一系列的風險，一方面金融環境的不確定性造就了融資風險，另一方面，政策導向影響了市場利率的穩定性，匯率的變化也讓融資企業承擔了一些因為匯率變化而產生的財產損失[1]。

同時，在投資環節，租賃項目交易中要同分散的多方合作，這自然加大了資金回籠的財務風險。融資租賃的業務特點決定了投資中可能出現信用風險和租賃資產風險等。

另外，當前融資租賃行業的資產負債率都較高，如果融資活動和投資活動的資金沒有良性對接，就可能會出現資金流動性風險。

因此，以風險為導向，全面分析融資租賃企業面臨的財務風險，探討相應的方案無疑是非常必要的。

■ 融資租賃企業財務運營中存在的風險

財務資金作為企業運行的重要基礎，其對于企業生產和發展的重要性不言而喻。從客觀表現來看，融資租賃企業在財務運營中存在以下風險：

（一）償債風險

《融資租賃企業監督管理辦法》第二十二條規定：“融資租賃企業的風險資產不得超過凈資產總額的8倍。”在這種情況下，國家為融資租賃行業提供了較為寬松的發展環境，但是這種情況也會造成杠桿加大，讓部分融資租賃公司擴大外債規模，經營性現金流入和必要的現金持有量無法滿足發展需要，如果經營不善就可能會導致企業的償付能力下降，增加償債風險。

（二）利率風險和匯率風險

融資租賃的業務周期往往都比較長，在租賃業務存續期間，如果利率提升，融資租賃公司的利潤空間會受到壓縮，進而造成自身利益收取的比例降低，收入存在極大的不穩定性，尤其是業務期限長的項目，會讓企業長期面臨較大的經營風險。

（三）信用風險

信用是企業生存和發展的基礎，擁有良好的信用，才能夠得到市場和客戶的認可[2]。融資租賃企業很多時候是通過信用來展開交易的，如果參與方出現違約，或者租賃物產生損失，企業會面臨非常大的壓力，造成無法挽回的損失，這對于企業的發展而言自然是十分不利的。

（四）流動性風險

融資租賃企業在發展過程中面臨嚴峻的融資壓力，而銀行作為主要的融資渠道，又受宏觀環境及監管政策影響較大，單一的融資渠道將致使企業自身的資金流動性變差，無法滿足業務長期發展對資金的需求。在這種情況下，融資租賃公司財產面臨較大的流動性風險。

■ 融資租賃企業財務內控存在的問題

從客觀表現來看，企業財務內控存在如下問題：

（一）企業債務管理效果不佳

在公司發展過程中，業務涉及面增廣，融資租賃企業的融資規模及杠桿倍數不斷擴大，企業對于資金的需求量日益提升，因此，企業債務壓力也相應增加。在這種情況下，若企業對此風險預警效果不佳，安全隱患將持續存在，一旦資金出現斷裂或流動性問題嚴重時，會影響企業的可持續發展。

（二）企業融資和租賃利潤差空間被壓縮

融資租賃企業掙取的是租賃利息和服務費等收入，各項目收入需抵償銀行融資成本，而這一差價則為企業最終的利潤。在多種因素的影響下，若企業對于資金市場的預測不夠合理，沒有形成良好的價格風險管控機制和方案，租賃企業的息差將被逐步壓縮，使收益變得極不穩定。

（三）信用風險管理機制建設不到位

融資租賃企業在開展融資租賃業務過程中，同多方存在合作關系，但是由于參與方主體較多使得管理難度較大。在合作關系存續期間，由于市場發展瞬息萬變，若租賃企業信用風險管理機制不到位或資產貸后管理不善，企業將面臨部分承租人經營不善無法支付租金的情況出現。在這種狀態下，若新的替代業務在短期無法快速形成，企業無法及時彌補自己的損失，將導致公司的利潤面臨損失并促發流動性問題。退一步講，在租賃業務開展過程中，如果承租人對于租賃設備維護不佳的話，也可能造成部分設備磨損過快，或者壽命縮短的問題，這也將給企業帶來一定損失。

（四）流動性資金管理質量不佳

雖然租賃企業在發展過程中往往也可開拓公司債券、資產證券化和海外融資等渠道，但是受到租賃行業融資條件受限的影響，以及政策因素導致的融資成本提升等因素的影響，企業面臨的融資壓力將日益凸顯。在實際業務操作中，融資租賃業務的租期大多數為中長期，而相應貸款的期限很多時候并沒有同租賃業務項目有效匹配，因而企業償還貸款資金自然面臨非常大的流動性壓力，也使資金日常管理更為復雜且承受壓力，問題嚴重時會影響正常的運營秩序。

■ 風險導向下融資租賃企業財務內控策略

基于融資租賃企業財務內部控制存在的問題，為了提升財務安全水平，需要以風險為導向，強化對財務的管控，具體來說，可以從以下方面展開思考。

（一）強化投資分析

在投資前企業需要做好全方位投資分析，匯集各渠道的項目相關信息，分析利弊，評估可能出現的風險及自身承受風險能力，并對自身投資能力做正確認知。為了提升財務的安全性，投資可以采取分階段推進，并做好項目調查和跟蹤，對于合作商的資質、綜合實力信用水平等信息進行全面了解，保證投資的合理性和安全性，降低投資風險[3]。在整個過程中，企業需要對投資的各個階段做好風險預測，據此作出戰略部署，并相應地搭建投資風險管控機制，不斷明確投資目標，從而讓整體投資更為合理。

另外，融資租賃企業可以專門設定內審部門或者機構，負責監督企業的日常經營活動，對各項重大經營決策和管理活動定期或者不定期審計業務內容，追蹤項目制度執行情況，加強稽查管理，通過和各個部門緊密合作，查漏補缺，動態化優化方案，不斷提升公司財務的安全性。

（二）強化融資及外債管理

融資租賃企業要立足自身發展的客觀需要，合理設定外債額度，適當控制外債的規模，不能盲目追求項目規模化發展。財務管理人員要不斷強化學習，不但要對財務管理各種知識和技能了然于胸，也要對匯率期權以及政策走向等有充分的認識，可以依照市場發展動向來科學評估發展環境，然后為企業發展做出最合理的判斷，綜合考慮融資的成本和風險，強化外債管理，做好風險預警，從而為企業的財務安全提供保障。

此外，企業應注意強化融資創新，靈活提升財務管理的質量，優化融資來源，降低風險壓力，可以積極同資金方構建良好的關系，開拓維護資金渠道，構建金融機構期限轉換機制和主辦銀行制度，將專業銀行、商業銀行和其它金融機構的短期貸款轉換成公司的長期債券，不斷改善企業的資金供給結構[4]。在此基礎上，不斷豐富資本運營，通過多樣化融資方式增加企業資本運行的靈活性，如強化外債的多渠道融合，為自身的發展提供幫助。

（三）完善風險管理機制

企業要完善風險管理機制，做好盡職調查，對于租賃業務合作商進行動態化跟蹤管理，對于承租方的行業發展前景、經營管理水平、資產負債情況、資金支付來源等進行全面評估，并設定各項合作評估表。

同時，要對承租方的信用情況進行評分判斷，全面評估承租人的信用風險，并對租賃業務中資產的質量、維修成本、取回流程和處理順利情況進行評估，全方位權衡風險和收益，制定相應的方案。在簽訂合同時，要在合同上列明各種要求和標準，適當增加一些企業增信方案，如要求合作商提供擔保或者保證金等。并持續性跟蹤承租方經營狀況，及時發現問題，進行協商溝通，將風險降到最低，從而更好地保證企業的財務管理質量，降低經營和運行風險。在投放后的管理工作中，融資租賃企業應結合風控、業務和財務等前中后臺開展系統的工作，對于租金的催收、非現場檢查等工作強化監管，并由風險管理人員做好監督、評價、考核工作，資產管理人員負責后現場檢查和不良資產處置工作。

另外，融資租賃企業要做好具體的風險識別、評價和管控體系建設。在業務運營中，針對信用風險、租賃物貶損風險、處置風險以及融資成本波動風險和流動性風險等，及時識別風險源頭，分析動因，預估損失。基于具體風險的影響，設定KRI（關鍵風險管理指標），做好輿情監控、經營監控、催收管理、租后檢查、風險預警、檔案管理以及租賃物管理等各個環節，全面提升監測效果，并據此設定完善的方案對策。

■ 結語

綜上所述，融資租賃企業需要以風險為導向，認識到自身發展過程中可能出現的一些財務風險，并以此為引導，對于自身經營情況進行全面評估，完善相應的制度體系，實現動態化管控，從而最大化提升業務經營的質量，降低財務風險。