互聯網金融與小微企業融資模式創新研究

趙杜羽（蘭州大學經濟學院）

■ 互聯網金融及小微企業融資相關概述

（一）互聯網金融概述

互聯網金融作為一種全新的理念，打破了時間和空間的限制，并依托信息技術為載體彌補了傳統金融業務辦理模式的不足，充分發揮自身效用帶動小微企業走出融資困境，其運行模式簡便快捷，節約時間的同時也提升了工作效率，還為用戶個人信息安全提供保障。互聯網金融具備三個特點：（1）大數據。充分運用大數據相關技術可以很好的分析用戶需求、理財產品和金融信貸風險，作為全新的分析方式，其科學準確性也在一定程度上改變了人們傳統投資方式，為人們生活質量的提高以及信息技術認知都起到了推動作用。（2）長尾理論。小微企業作為新興的經濟體想要贏得市場前提便是源源不斷的資金支持，只有在內容和形式上貼合互聯網金融的發展需求方能得以發展。（3）互聯網金融提供的服務更便捷。采用計算機和互聯網進行操作，省去了傳統運行方式的復雜程序，如叫號排隊、簽字、簽合同等，大大的縮短了人們辦理業務花費的時間，提升了工作效率，同時，互聯網金融還可根據用戶需求提供相應金融服務，這種方式最大程度上實現了用戶信息安全。

（二）小微企業融資現狀

一方面，小微企業的發展深受金融服務不對稱性的影響，相比較大型國有企業其更難以獲取充足資金支持，而且不健全的信用制度也制約了其長期穩定發展之遠景。另一方面，多數小微企業是家族管理模式，水平及管理制度難以規范統一，信用度無法保證，因此無法充分信服于銀行等金融服務機構，致使融資陷入窘境，限制了發展和渠道的開拓。另外，個體工商戶是小微企業的主體商戶，易出現目標缺失致使資金流動大、抵押財物少、借貸困難等問題。

■ 小微企業融資存在的問題

（一）小微企業融資渠道較窄

小微企業融資主要渠道就是外源和內源融資，作為直接融資方式的外源融資模式借用債券和股票在社會上做資金的招募工作，而其間接融資方式也就是內源融資主要依托銀行等相關金融機構做中介為融資開拓領域。另外小微企業統一度高不會從外界直接招募和引進投資者，這也是其融資渠道狹窄的一項影響因素。

（二）小微企業融資成本高

小微企業內部存在信息統計不標準、管理制度不規范、財務制度不科學、財務報表缺乏可信度等問題，使得小微企業在經營和運行過程中攜帶風險因子，更有甚者會導致破產，這也是其難以獲得外界資金支持的關鍵。

（三）融資體制不完善

我國的金融體制在規模和所有制這兩方面的界定，阻礙了小微企業的發展步伐，且其自身屬于個體和私營企業，很多大型金融機構都不愿意進行資金支持，進一步制約了小微企業的融資力度。

■ 互聯網金融與小微企業融資模式創新的現實意義

（一）國家戰略需求及政策扶持的推動作用

（1）互聯網金融的融資服務是推動小微企業可持續發展的關鍵，這就需要其不斷發展完善自身服務方式和種類，最終達到金融創新的目的。（2）小微企業作為國家經濟發展的主力軍，無論是在滿足國民需求還是擴大就業方面都起著至關重要的作用，因此做好小微企業金融服務工作，并最大程度上支持其發展是主要的推動方式。

（二）互聯網金融與小微企業融資具備優勢

小微企業融資問題直接關乎其生存和發展，隨著融資需求和難度的遞增致使企業負債經營比例增加，另規模小、信息統計不完全以及規范制度不健全都使得小微企業難以從外界獲取相應資金。而互聯網金融的出現為其解決了融資難的困境，其普惠便捷性更適用于小微企業的急性需求，不僅拓寬了小微企業融資渠道，還降低了其融資門檻，最終為小微企業自主選擇融資產品提供前提和條件[1]。

■ 互聯網金融與小微企業融資模式創新方式

（一）小額貸融資

小額貸是利用互聯網技術，把電子商務、短期信貸與小微企業融資結合起來，最終形成的一種高效便捷融資方式，具備門檻低、資金周轉快的特點，最大程度上實現了小微企業貸款的自主化。操作流程簡單明，先由小微企業提出貸款申請，再由對應借貸平臺評估其實際還款能力，確保安全的前提下達成簽約目的，后期繼續對其進行風險檢測以確保在可控范圍內。

（二）大眾籌資

借助互聯網做預購或資助的方式開展的融資稱為大眾籌資，小微企業通過這種融資方式主要進行股權眾籌及創新項目眾籌。股權眾籌改變了以往傳統的融資方式，把資本市場和互聯網平臺二者融合起來，使得融資過程更加順利便捷。創新項目眾籌則是對互聯網平臺上的產品深入研究后做創新，最終依托市場推廣和宣傳。

（三）大數據融資

隨著大數據時代的到來，與之相關的融資模式也被提出并引入小微企業，效率高、資金周轉快以及所涉及業務均可在網上辦理等特點，都為小微企業融資提供了便捷，并大大提升了其融資效率。在申請大數據融資之前需對小微企業相關信息做檢測并全方位了解，針對不同的狀況給予不同的資金支持，后期小微企業還款完畢再做跟進工作并將數據導入大數據庫之中，結合數據分析其發展前景為其提供更深層次的金融服務。

（四）點對點融資

點對點融資模式的提出更大程度上滿足了小微企業貸款需求，該模式會依據企業還、貸款狀況做出全方位的對比后提供更合理、更有效的借貸平臺供其選擇，一方面使得小微企業實現貸款方式多樣化，另一方面還可以大大減低小微企業和金融平臺做交易發生風險的幾率。

（五）門戶與金融機構融資

該模式主要通過網絡平臺對不同產品作比較進而篩選出更符合條件的金融服務方式，再將其作為網絡門戶中介，最終形成以電子金融為終端的電商創新模式。小微企業在借助此模式時先要從互聯網平臺擇優選出利己的融資產品，然后由電子金融機構對其所選產品分析對比并結合真實需求設計新的融資產品，最終依托網上銀行等途徑做融資來提升小微企業發展水準[2]。

■ 互聯網金融助力小微企業融資模式創新中出現的問題

（一）小微企業缺乏社會信用

互聯網金融只有依托良好的社會信用體系方能持續穩步發展，現階段其發展苗頭正盛，但對于缺乏信用的小微企業卻難以做金融方面的支持，小微企業自身也因著缺乏真實有效信用信息制約了信貸求助步伐。

（二）小微企業互聯網融資監管方面存在問題

處于初始發展階段的互聯網金融業存在法律法規不健全的情況，這也在一定程度上影響到了小微企業通過其融資產生風險的可能，另外其融資工具無明確的監管主體因而存在隱匿服務，不利于促進和監管小微企業融資行為。

（三）小微企業抗打擊能力差

規模小以及體制不健全都是現如今小微企業存在的問題，這進而會降低其抵抗力更易產生金融危機，而為了融資成功促進自身發展和轉型，多數小微企業管理者會有意隱瞞公司負面和不利信息，這也會加大金融業的風險系數。

（四）小微企業通過互聯網金融融資的權益缺乏保護

互聯網金融相關配套制度尚不完善，再加上小微企業缺乏安全意識，一旦再融資過程中發生經濟糾紛，小微企業便無法借助相關法律來維權，進而影響自身發展，甚至殃及社會和諧和穩定。

■ 互聯網金融助力小微企業融資模式創新相應對策

（一）完善小微企業信用體系

在小微企業內做好宣傳推廣工作，讓其意識到誠信的重要地位及作用，并借此培養良好的信用理念，另外在小微企業內建立信用評價市場并逐步形成管理體系、獎懲分明、自覺守信之，進而更好的與互聯網金融進行融資行為。

（二）加大融資監管力度

對于新興的互聯網融資模式尚不能依托現有法律對其監管，所以現下要做的就是完善相應的法律法規彌補監管漏洞和空缺，最終形成更高效、監管面更廣的體系，對小微企業融資做準入批準，達到標準的企業方能進行金融貸款操作。

（三）提升小微企業自身抗壓能力

依托現代化技術完善小微企業風險監控體系，并規范其貸款流程做好管理管控，同時創新監控技術真實反映企業內況達到規避風險的目的，最為重要的就是對風險做分析并分類，再依次制定解決策略供后期使用。

（四）維護小微企業合法權益

從法律層面出發界定與金融融資相關的概念和問題，規范市場融資行為，為其維護權益提供法律保障，與此同時加大教育知識輸入，提高其風險規避意識進而提升自我保護能力，另外對投訴管理工作做好監管，使小微企業在權益受到侵害時有可求助對象及部門[3]。

■ 未來展望

對于互聯網金融與小微企業融資模式的創新研究除了現有的方式之外，還可在其發展的未來通過以下三種方式來推動和促進。第一點就是梳理和分析國外金融與小微企業融合現狀，并借助成功案例為我國的相應需求汲取經驗和收集方法。第二個就是通過定量研究的方式對二者關系做更深入的研究。第三點就是全面搜集和調查小微企業相關數據信息進而論證其與互聯網金融的供需匹配關系。

■ 總結

綜上所述，小微企業的發展是我國市場經濟的重要內容，其融資問題的解決也關乎著經濟發展狀況，只有將互聯網金融這一新興行業與之融合并開拓創新才能助其走出發展困境，最終維持穩定步調，為社會主義現代化市場經濟提供更高效的服務。