企業金融創新與金融風險管理研究

孫靜琦（吉林大學）

金融是我國經濟發展的根本。隨著社會主義市場經濟體制的確立，金融發展主要依靠社會經濟體的內部力量——金融創新來推動。金融創新可以豐富產品類型，提高企業利潤，增強企業在行業中的競爭力。但是，創新往往會帶來一些不確定的風險因素。因此當前的金融業非常關注能夠有效規避、防范和抵御金融風險的相關管理策略。做好對金融創新所帶來的風險控制，可以有效地降低金融風險所帶來的損失，進而提高企業的相對競爭優勢。本研究基于金融創新視角重點探討企業的風險管理，針對企業金融風險管理所面臨的諸多困境和挑戰，提出相對應的解決方案。

■ 金融創新概述

（一）金融創新

金融創新主要是通過對金融體制進行改革、對金融工具進行開發，以獲得更多潛在經濟利潤的活動[1]。具體來說，金融創新在宏觀方面體現在金融制度、技術以及服務的創新，微觀方面體現在金融工具的創新。企業通過金融創新，獲得新的金融產品，完善相關的產品結構，從而增加企業的經濟效益，促進企業的進一步發展和擴張。

（二）金融創新與金融風險管理的關系

金融創新活動會帶來一定的金融風險，而金融風險管理在一定程度上又可以促進金融的創新活動。在開展金融創新活動時，新產品的研發、新制度的建立、新市場的開發難免會受到各種各樣風險的影響，比如客戶的接受程度、受市場波動的影響程度、企業資金的周轉情況等等。而金融風險管理旨在幫助企業降低風險帶來的損失。企業在不斷地摸索發展過程中，通過對各種潛在風險制定有效的解決方案，提升企業的獲利能力、資金運轉能力，從而為金融創新活動提供強有力的保障。

■ 金融創新背景下我國企業面臨的金融風險

目前，企業在運營過程中面臨越來越多的風險。企業的金融風險主要體現在外部金融風險和內部金融風險兩個方面。外部金融風險是在市場經濟背景下，企業面臨復雜激烈的競爭環境，并同時受到金融周期的影響。一些不可控因素，比如股票、利率及匯率的波動，會給企業的經營帶來很大的風險。內部金融風險主要是指由企業投資、融資、信貸以及一些操作所帶來的風險。

（一）企業金融投資風險

金融投資是企業重要的財務管理工作之一。金融投資風險是指企業的投資活動可能會給企業經營或財務方面帶來虧損甚至破產，對企業的經營生產活動影響較大[2]。造成金融投資風險的主要原因是企業投資沒有嚴格的規章制度，或者金融市場波動、金融政策有所調整等等。這些不確定或不規范的因素往往會使企業的投資效果達不到預期，甚至導致投資的失敗。

（二）企業融資風險

企業的融資風險主要體現在債務融資風險和股權融資風險，以及國家相關政策和外部市場環境的影響。債務融資雖具有過程較簡單、成本較低的特點，但是進行債務融資的企業會面臨較大的債務性資金風險。尤其對于中小型企業來說，如果企業無法按時償還本息，所欠債務越多，破產的風險就越大。進行股權融資的企業雖然不需要承受到期償還本息的壓力，但是企業的控制權會在融資過程中逐漸被稀釋[3]。企業的股東、管理者以及投資人在公司的經營模式、產品結構、發展戰略等等方面往往會產生分歧，進而影響到企業未來的發展。此外，國家相關政策和外部市場環境也會影響企業的融資情況。融資政策的調整、匯率或利率的變化等等都會使企業面臨融資難、還本付息難的情況，進而使企業的財務風險有所增加。

（三）企業信用風險

信用風險是企業違約的一種風險。如果企業不能按時還本付息，則會面臨一定的經濟損失，甚至會被提起訴訟。并且，信用風險對企業的信用狀況也會產生消極影響，失信可能會導致企業在以后的借貸活動中更難籌集到資金，極不利于企業的發展和擴張。

（四）企業操作風險

企業的操作風險主要是由于員工操作不規范、業務不熟練或者因疏忽導致關鍵信息泄露等等行為構成。雖然目前很多企業會對員工進行入職前培訓，但是不能保證每位員工都能熟練掌握業務流程、操作規范。尤其對于一些互聯網企業，操作上的風險往往會給企業和客戶帶來巨大的經濟損失。

■ 企業金融風險管理難點

（一）管理制度不全面

制度在企業金融風險綜合管理中較為關鍵，它既為金融風險管理定性，又為金融管理指明方向并提出要求，用條理清晰的方式明確金融風險管理中各個部門要肩負的責任，避免金融風險管理存在阻力或矛盾。然而，部分企業金融風險管理制度不夠全面，存在管理責權模糊、管理領域交叉、管理存在盲點等問題，影響企業金融風險管理成效。

（二）風險評級機制缺位

金融風險概念較為寬泛，廣泛存在于金融業務中，企業規模、發展追求、風控水平等因素決定了金融風險管理對策，只有對策與風險匹配才能實現金融風險管理目標。當前部分企業金融風險管理盲目，主要源于管理對策未能細化，風險評級機制缺位，企業一旦碰到金融風險就“大動干戈”，浪費管理資源，不利于提高金融風控效率。

（三）風險預警能力較弱

金融風險預警的目的是在還未對企業造成負面影響前提下予以抑制，這是降低金融風險問題的有效舉措，當前部分企業風險預警能力較弱，未能從更為廣闊的角度著眼預報金融風險，如匯率調整、信貸成本、融資效果等，相關預警結果并不全面，出現管理漏洞，降低金融風險管理有效性。

（四）全員風控自覺性較差

有些企業將金融風險管理看做是決策端的工作，并不關注金融風險管理目標落實的全程，輕視員工在崗位上對金融風險防控做出的貢獻，使企業全員金融風控始終較為被動，不能理解金融風險與崗位乃至個人工作行為的關系，在此基礎上形成金融風險管理阻力，有礙金融風險管理目標落地。

■ 企業金融風險管理策略

企業金融風險管理主要是由風險識別、風險度量和風險控制三部分構成。在企業的風險管理過程中，風險識別是有效管理金融風險的基礎，企業需要先識別出風險才能制定接下來的應對策略。風險度量是指企業運用多種風險模型和指標對風險進行評估。風險控制是指企業通過實施相關應對策略以使風險帶來的損失被控制在較低范圍內。為了最大限度降低金融風險給企業帶來的損失，企業需加強對金融風險的管理。

（一）建立完善的金融風險監管制度

目前國內部分企業缺乏對金融風險有效的監管機制。企業應建立完善的風險管理機制，并嚴格按照標準執行，從根本上消除不規范行為及不法行為。同時，政府金融監管部門需積極加大對金融業的監督和審查力度，完善有關法律法規，以確保我國金融業的穩定發展。

（二）建立金融風險的鑒定和評級機制

預估風險發生的可能性及潛在損失是風險管理的重要部分。風險評級機制可以使風險分析定量化，通過計算風險發生的頻率以及損失的金額，將風險分為不同的等級。依據這些不同的等級標準，企業可以針對各種風險更有效地制定管理策略，進而更大程度地控制風險。例如，企業可將金融風險劃分為A、B、C三大等級，風險對企業帶來的負面影響由弱到強，依據以往經驗、風控數據、金融風險管理理論、企業風控水平等因素根據各等級設定相匹配的金融風險管理方案，在評價達到某個等級后則啟動配套方案，使金融風險管理更加及時與針對性，利于集中力量攻克現階段的金融風險管理難關。為使金融風險評級機制更為有效，企業要推行短期評級、中期評級、長期評級機制，使評級機制能關注企業營運全程，使金融風險鑒定效果更優。

（三）建立系統科學的金融風險預警機制

部分企業由于不注重建立風險預警機制，導致無法及時規避風險，造成巨大的財產損失。因此，企業需要根據自身情況來建立風險預警部門，嚴格管控各項收支，密切關注市場發展動態，并安排專門的負責人來及時反饋信息，全面開展企業的金融風險預防工作。

（四）加強對員工風險意識的培訓

通過對員工進行定期培訓，使其意識到風險管理的重要性。企業員工無論是在投資、融資的操作中，或是與客戶的對接過程中，都應時刻提高警惕，避免給企業帶來不必要的風險和損失。針對員工風險意識的培訓要從兩大角度出發：一是立足金融風險管理崗位進行專業性較強的評價，確保參與金融風控的工作人員能明晰金融風險特征、內涵、消極影響，還能聯合企業發展現況進行分析判斷，旨在有意識的關注、剖析、評價、防范金融風險；二是針對其他非金融風險管理崗位的員工進行培訓，將崗位效益與金融風控聯系起來，使員工能意識到金融風險與個人利益的關系，自覺的加強金融風控。

■ 結語

綜上所述，在市場經濟高速發展的時代背景下，加強對金融創新環境下金融風險管理模式的探討意義重大。盡管企業的金融創新活動很大程度上促進了經濟的發展，提高了企業的競爭優勢，但其仍會給企業帶來一定的風險。在生產經營過程中，企業應盡力避免因開展金融創新活動時給自己帶來過高的風險。企業可以根據自身特點，建立系統科學的風險預警機制，制定適合自己的風險管理制度并嚴格執行，努力將風險控制在較低水平。